Инвестиции для начинающих — пошаговая инструкция + советы от профи

Финансовая безопасность каждого из нас зависит только от нас самих. Чем раньше человек начнет инвестировать, тем больших результатов он сможет добиться и тем защищеннее он будет себя чувствовать в зрелом возрасте. Инвестиции для начинающих кажутся чем-то сложным и непонятным, но это обманчивое впечатление. Это руководство даст ответы на большую часть вопросов и сформирует неплохую базу и пошаговую инструкцию для дальнейшего обучения.

1. Значение инвестиций, их роль в финансовом благополучии
2. Типы инвестиций, что это такое
3. Первые шаги начинающего инвестора
4. Переходим к практике – алгоритм действий начинающего инвестора
5. Принципы составления инвестиционного портфеля
6. Ошибки начинающих инвесторов

Значение инвестиций, их роль в финансовом благополучии

Если человек не будет думать о финансовом благополучии, то ближе к пенсионному возрасту окажется в удручающем положении. После выхода на пенсию придется либо продолжать работать, либо выживать. По такой логике живет большая часть населения постсоветского пространства, это прямое следствие того, что финансовая грамотность остается на среднем/низком уровне.

Люди с высокой зарплатой – не исключение. После ухода с работы снижение доходной части бюджета станет серьезным ударом. Поэтому совет заниматься инвестициями универсален и касается всех без исключения.

Такие понятия как инвестиции, финансовое благополучие и комфортная жизнь неразрывно связаны. Комфортное существование невозможно, если приходится считать каждый рубль. Любой форс-мажор, например, болезнь отправит человека на дно финансовой ямы. Деньги взять буквально неоткуда, это замкнутый круг.

Ключевое – то, что при таком подходе у инвестора в распоряжении есть капитал, с которым ему не придется зависеть от государства. Это позволит не выживать, а самому определять стиль своего существования.

В примере стартовый капитал составил $2000, ежемесячно вносилось $150. На дистанции в 21 год стоимость портфеля выросла до $115261, что при текущем курсе превышает 10 млн руб.

Если эту сумму направить, например, в гособлигации, то доходность будет зависеть от процентной ставки. Если предположить, что она нормализуется на уровне 6-8%, то за год этот портфель будет приносить 600-800 тыс. руб.

Эти расчеты приведены лишь для наглядности, чтобы показать потенциал инвестирования для начинающих инвесторов. Не учитывалась налоговая нагрузка, возможность существенного изменения процентной ставки и прочие нюансы.

Типы инвестиций, что это такое

В широком смысле инвестициями можно назвать вложение материальных/нематериальных активов с целью получения некой выгоды. Покупка обучающего курса – вложения в себя, цель – получения повышенного дохода в будущем, например, за счет смены работы. Покупка акций и облигаций – также инвестиции, инвестор рассчитывает на рост стоимости акций и купонные выплаты по бондам.

В зависимости от поведения инвестора можно выделить 2 типа инвестиций:

• Активные инвестиции. Предполагаются активные действия инвестора. Человек постоянно следит за портфелем, оценивает доходность и потенциал каждой бумаги, при необходимости продает их, заменяя другими. Инвесторы этого типа пытаются найти недооцененные бумаги с тем, чтобы обогнать доходность рынка. Классический пример активных инвесторов – управляющие взаимными фондами. Это одна из причин, по которым берется повышенная комиссия за управление.
• Пассивные вложения. Бумаги удерживаются в портфеле долго, нет цели обогнать рынок, инвестора устраивает доходность на уровне средней по рынку или чуть ниже. Ребалансировка портфеля проводится, но это происходит сравнительно редко. Пример пассивного инвестирования – работа управляющих ETF, обычно они просто копируют состав какого-нибудь индекса и не гонятся за доходностью.
  

Тот же принцип распространяется и на обычных частных инвесторов. Приверженцы пассивного инвестирования чаще всего покупают бумаги биржевых фондов, REIT. Активные инвесторы самостоятельно собирают портфель, отслеживают поведение акций, как вариант – они инвестируют в mutual funds. Управление взаимным фондом лежит на плечах профессионального управляющего, инвестор не делает ничего, но это все равно активные, а не пассивные инвестиции.

Рекомендую прочитать также:

Инвестиции в акции ВТБ — правдивый обзор. Стоит ли инвестировать?

  В банковской системе России банк ВТБ занимает второе место после Сбербанка по объёму активов, а также входит в число […]

Риск и доходность

Оба показателя – ключевые метрики при оценке эффективности инвестиций. В идеале хотелось бы иметь надежность на уровне банковского депозита и доходность в пару сотен процентов годовых, но это утопия. Это взаимоисключающие параметры, ваши инвестиции либо высоконадежны, но дают небольшой доход, либо могут дать высокий доход, но сопряжены с высоким риском.

Между доходностью и надежностью всегда сохраняется обратная зависимость. Исключений не бывает.

Есть разные подходы к управлению рисками и надежностью:

• Обычные инвесторы, вкладывающие деньги на средний срок (несколько лет), ищут компромисс. Они не вкладывают средства в откровенно мусорные бумаги, но и не направляют весь капитал в гособлигации или банковские депозиты. Это может быть нечто среднее, например, корпоративные облигации с доходностью на пару процентов выше ключевой ставки, акции средних по капитализации компаний с неплохой отчетностью.
• В долгосрочных портфелях со временем может меняться отношение к риску и доходности. На начальной фазе акцент делается на рисковых активах, обычно это акции средних/крупных компаний, гособлигации либо исключены, либо на них приходится 5-15%. По мере приближения пенсионного возраста инвестор меняет распределение средств в портфеле. Чем ближе к пенсии, тем большей становится доля гособлигаций, это актив защитного типа. Это делается для максимизации роста портфеля на дистанции, на начальной фазе можно принять больший риск, чтобы вложения росли быстрее.
• Есть специфические стратегии с повышенным риском, в которых инструменты отбираются по определенной методике. Пример – CAN SLIM, в этой стратегии выбираются акции с потенциалом к росту на 100+% в ближайшие годы. Риски сравнительно высокие, но на дистанции стратегия показывает высокую доходность, обгоняя S&P500 на 100+%.

В целом, среднестатистический инвестпортфель должен включать защитный, стабилизационный и агрессивный компоненты. В зависимости от целей инвестор может корректировать долю каждого из этих типов активов.

Инвестиции для начинающих — с чего начать?

Перед открытием брокерского счета и выбором акций/облигаций нужно разобраться с основными целями и проанализировать финансовое положение. Это будет определять действия инвестора и его возможности.

Шаг №1. Определение финансовых целей

Ключевое на этом этапе – конкретизация целей, их адекватная постановка и установка приоритетов. Нужно:

• Понять какие цели первостепенны. Это может быть, например, покупка жилья, автомобиля, ремонт в квартирке, а может целью станет сбор долгосрочного пенсионного инвестпортфеля. Цель может быть любой, но нужно уметь выставлять приоритеты. Не поддавайтесь эмоциям, сиюминутным желаниям, попробуйте оценить свое финансовое положение трезво.
• Примерно определить порядок капитала, который нужен для достижения цели.

Точную сумму рассчитать сложно, поэтому обычно оперируют неким целевым диапазоном. Если речь идет о пенсионном портфеле, то можно исходить из минимального ежемесячного дохода, который должен генерировать капитал, вложенный в ОФЗ. Можно ориентировочно принять ставку равной 6%, точное ее значение через пару десятков лет неизвестно, поэтому оперируем примерным значением.

Шаг №2. Анализ финансового положения

На этой стадии:

• Оценивается доходная и расходная части семейного бюджета.
• Оптимизируются расходы, по возможности исключаются необязательные расходы, импульсивные покупки. В этом помогает ведение отчетности.
• Оптимизируется долговая нагрузка. Мелкие займы можно погасить досрочно, чтобы снизить давление на бюджет. По крупным кредитам возможна перекредитация в другом банке под более низкий процент.
• Оценивается потенциал для инвестиций. К этому моменту вы уже знаете какими будут примерные месячные поступления и расходы. Разницу между этими величинами можно направить на сбор инвестпортфеля.

После этой фазы начинающему инвестору можно переходить к основной части – открытию брокерского счета, анализу рынка, сбору инвестпортфеля.

Шаг №3. Теоретический фундамент

Перед открытием брокерского счета или параллельно с этим нужно заняться хотя бы базовым самообразованием. Вам не понадобится ученая степень по экономике, но нужен некий «фундамент».

К знаниям этого типа относятся:

• Основная терминология, понимание принципа работы финансовых рынков, бирж. Есть нюансы, например, торговля чаще всего ведется в режиме Т+, то есть покупатель становится собственником акций не в момент заключения сделки в терминале, а через несколько дней. Все это относится к базовым знаниям.
• Понимание особенностей работы основных финансовых инструментов. Инвестор должен понимать принцип работы облигаций, разницу между дивидендными портфелями и портфелями роста. Также инвестор должен знать, что такое ETF, REIT, ПИФы, взаимные фонды, чем они отличаются.
• Принцип формирования инвестпортфелей. Речь идет не о стратегии, а об общих критериях, какие группы активов включают, в каких долях, почему.
• Знакомство с основными мультипликаторами, по которым оценивается работа компании. Помимо навыков чтения квартальных отчетов инвестор должен уметь использовать мультипликаторы для быстрой оценки компании.
• Психологический аспект. Для новичков это станет сюрпризом, но в инвестировании психология играет не последнюю роль.

Самообразование на этом не завершается. Все перечисленное выше – лишь базовые знания, ими должен владеть буквально каждый новичок.

Шаг №4. Полезные источники информации

Новички часто уделяют излишнее внимание книгам. Им кажется, что если они прочтут 10-20 книг, написанных знаменитыми инвесторами/трейдерами, то и сами смогут работать с той же эффективностью.

Это не так, в книгах про инвестиции практически никто не делится рабочими методиками. Стратегии если и описываются, то не полностью, большая часть – скорее информация общего характера.

От книг не нужно отказываться полностью, но и акцентировать внимание только на них не стоит. Книги полезны для понимания того с какими трудностями может столкнуться инвестор, какие эмоции будет переживать. Для новичков полезными будут:

• Бенджамин Грэм «Разумный инвестор». Ее рекомендовал читателям сам Уоррен Баффетт, а книга пережила несколько переизданий. Здесь даются скорее общие рекомендации инвестиций для начинающих.
• Джордж Самюэл Клейсон «Самый богатый человек в Вавилоне». Довольно старая книга, в ней даются основы управления финансами. Написана нестандартно – в формате притч, описывающих жизнь в древнем Вавилоне.
• Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта». Впервые издана более 100 лет назад, Лефевр был выдающимся трейдером своего времени, смог быстро разбогатеть на финансовых рынках. Книга полезна в первую очередь с точки зрения психологии.
• Бертон Малкиел «10 правил для начинающего инвестора». Ориентирована на тех, кто только начинает интересоваться миром финансов. Даются базовые рекомендации по управлению бюджетом, сбору инвестпортфеля.
• Уильям Бернстайн «Манифест инвестора». По сравнению с предыдущей книгой сделан больший акцент на составлении адекватного инвестпортфеля.

Из полезных ресурсов можно выделить:

• TradingView. На этой платформе есть тысячи графиков всех типов активов, раздел с идеями, где трейдеры делятся своим видением рынка с начинающими инвесторами, есть индикаторы, готовые стратегии. Есть и скринер для отбора акций/криптовалют. С точки зрения теханализа – это лучшее из того, что есть в сети в бесплатном доступе. Можно даже подключить своего брокера и торговать напрямую с графиков TradingView.
  
  
• Живой график для инвестиций. Включает в себя онлайн графики любого инвестиционного актива, а также дополнительные инструменты, которые пригодятся для любого инвестора.
• ETFdb.com. Ресурс посвящен биржевым фондам, можно искать все ETF, копирующие определенный индекс, по каждому фонду дается полная информация.
  
  
• Rusbonds, Cbonds. Оба ресурса посвящены облигациям, но rusbonds делает акцент на российском рынке, а cbonds – на мировом. Часть информации доступна только после оформления подписки, есть бесплатный пробный период.
  
• TipRanks. На этом ресурсе публикуется аналитика по акциям, есть раздел с теханализом, показаны ключевые мультипликаторы. Все отображается максимально наглядно, например, по каждой акции показаны негативный, нейтральный и позитивный сценарии с указанием целевых уровней. Часть информации доступна только за деньги.
  
• Morningstar. Дается информация по взаимным фондам, отдельным акциям, облигациям, можно работать с портфелем. Для новичков ресурс особо полезен обилием информации по конкретным ценным бумагам. Данные приводятся не только за текущий, но и за прошлые годы, можно отслеживать динамику изменения различных показателей.
  

Этот перечень можно продолжить, но и перечисленных ресурсов достаточно для анализа рынка на базовом уровне. В идеале к этому нужно добавить более глубокий анализ отчетности и бизнеса компании в целом.

Инвестиции для начинающих — пошаговая инструкция. Как инвестировать?

Порядок действий один и тот же для любого стартового капитала. Начинающий инвестор должен:

• Выбрать брокера. Учитывается наличие госрегулирования, стаж работы, репутация, тарифные планы, доступ к ключевым рынкам планеты. В идеале нужен брокер с доступом ко всем крупным биржам, чтобы с одного счета покупать акции компаний из разных стран. Для россиян, если нужны не только отечественные акции, но также и зарубежные бумаги, подойдет иностранный брокер Just2trade.

  Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

  

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от $100

  инвестиции

  Акции, ПАММ, IPO, ДУ

  кредитное плечо

  до 1:20

  bonus

  до 2000$

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  CySEC, ESMA

  9,9

   

   

  Обзор Отзывы
  
  
• Открыть счет и пройти верификацию. Оба этапа выполняются удаленно, при верификации достаточно загрузить сканы документов. Обычно брокер просит документ для подтверждения личных данных и отдельный документ для верификации актуального адреса проживания.
• Пополнить счет.
• Установить торговое ПО. У российских брокеров чаще всего используется QUIK, у других платформы могут отличаться. Это может быть Sterling TraderPro, Thinkorswim и другие терминалы, их внешний вид существенно отличается.
• Для покупки акций достаточно выбрать нужную бумагу в терминале, указать размер сделки и отправить приказ брокеру. Без вашего участия будет подобран контрагент/контрагенты по сделке, вы лишь увидите, что сделка была заключена. Если работа ведется с низколиквидными инструментами, то из-за отсутствия встречной заявки исполнение приказа может быть не мгновенным.
• Если нужно вывести деньги, то активы продаются и средства с брокерского счета выводятся на банковский счет. Если брокер – налоговый агент, то он выплатит налог за вас, если нет – придется платить налог самостоятельно.

В этой схеме есть лишь один нюанс – выбор акций для покупки, это самое сложное. Для этого нужен набор правил и критериев отбора бумаг, эти правила называются стратегией.

Выбор инвестиционной стратегии

Ниже – примеры проверенных временем инвестиционных стратегий:

• Дивидендная. Используется при сборе дивидендного инвестпортфеля, его особенность – стабильный, распределенный во времени денежный поток. Ставка делается на акции, по которым стабильно выплачивается вознаграждение акционерам. Можно использовать дивидендных королей и аристократов.
  
• CAN SLIM. Специфическая стратегия, цель которой – выбрать акции с потенциалом сильного роста в ближайшие пару лет. Стратегия CS отлично подойдет для любого инвестора.
• Пассивная стратегия. Инвестор отказывается от самостоятельного подбора акций и просто покупает акции нескольких ETF.
• Агрессивная/активная стратегия. Покупку пая взаимного фонда можно считать вариантом агрессивного инвестирования. Самостоятельный отбор акций в попытке обогнать рынок – еще один вариант агрессивной инвестиционной стратегии.
• Всепогодная стратегия. Название говорит само за себя – средства вкладываются в активы с низкой корреляцией. В результате портфель неплохо себя чувствует при любом состоянии рынка. Видно, что капитал рос большую часть времени, портфель без проблем пережил мировой финансовый кризис и начало пандемии 2020 г.
  
• Permanent portfolio. Стратегия разработана в 1970 годах, ее автор, Гарри Браун, сделал ставку на стабильность и предложил свой вариант всепогодного портфеля. Капитал распределяется между бондами, товарными активами и акциями. Если сравнить результаты такого портфеля с бенчмарком в виде S&P 500, то окажется, что стратегия Гарри Брауна дает большую стабильность. Отклонение доходности вдвое меньше по сравнению с S&P 500.
  

Как и говорилось выше – за повышение надежности всегда приходится платить снижением доходности. В примере доходность стратегии Гарри Брауна оказалась примерно в 1,5 раза ниже по сравнению со средним результатом по рынку.

В рамках каждого из стилей инвестирования выделяют несколько десятков стратегий. Каждый вариант портфеля, подходы к его составлению можно рассматривать как отдельную инвестстратегию.

Выбор нужно делать, исходя из своих потребностей. Не существует лучшей и худшей стратегии, можно говорить только о подходящих и неподходящих стратегиях инвестирования.

Принципы составления инвестиционного портфеля

При составлении инвестпортфеля руководствуйтесь следующими принципами:

• Определитесь с типом портфеля. Для дивидендного понадобятся одни акции, для портфеля роста – другие, для консервативного инвестпортфеля – комбинация надежных акций и облигаций.
• Используйте типы активов с низкой корреляцией, это элемент диверсификации. Если вложите все деньги в инструменты с высокой корреляцией, то в кризисный период портфель может уйти в глубокую просадку. У него не будет компонента, способного компенсировать просадку стоимости части активов.
• Особое внимание уделите диверсификации. Она должна быть многоуровневой – по страновой принадлежности, типу активов, капитализации компаний, сектору экономики.
• Заранее составьте график ребалансировки. Состав портфеля можно пересматривать 1-2 раза в год, проверяется соответствие бумаг определенным критериям. Это напоминает пересмотр состава корзины биржевого индекса.
• Соблюдайте баланс между риском и надежностью. Это универсальный совет, подходит в большинстве случаев.

Единого стандарта нет. Облигации в вашем портфеле могут занимать до 30-40%, но их доля может быть равна нулю, в портфель может быть включено золото, палладий и другие драгметаллы, можно сделать акцент на дивидендных королях/аристократах или голубых фишках. Вариантов масса и каждый инвестор сам решает какой вариант ему подойдет.

Рекомендую прочитать также:

Акции Foot Locker — обзор спорт-ритейлера. Стоит ли инвестировать?

  Foot Locker, Inc., основанная в 1974 году, сегодня является одним из ведущих мировых ритейлеров спортивной обуви и одежды. Компания […]

Ошибки начинающих инвесторов

К самым распространенным ошибкам можно отнести:

• Попытку сбора портфеля на заемные деньги. В этом нет смысла, нужно начинать инвестировать только когда есть свободные средства. Сначала оптимизируйте бюджет, высвободите часть денег и только потом приступайте к сбору портфеля.
• Отсутствие диверсификации. Если новичку кажется, что IT сегмент будет расти, то он направляет все деньги в IT индустрию. Он не прорабатывает альтернативный сценарий.
• Инвестиции в активы с высокой корреляцией. Это снижает диверсификацию и делает портфель уязвимым в периоды кризисов.
• Постоянный вывод денег. Этим вы вредите портфелю в будущем, лучше реинвестировать дивиденды, чтобы начали работать сложные проценты.
• Слишком частая ребалансировка. Инвестор постоянно следит за котировками, волнуется и в итоге начинает работать в стиле трейдера, пытаясь зарабатывать на небольших движениях. Нужно осознать, что мелкие движения инвесторов не интересуют, просадка котировок на пару процентов не должна приводить к срочной ребалансировке.
• Покупка акций на дне просто потому, что они сильно упали. Может показаться, что дальше падать некуда, сейчас начнется восстановление, но это не так. Любое решение должно приниматься на основе трезвого анализа, а не на основе эмоций.
• Излишнее усреднение. Этот прием работает, но только в умелых руках, если вы усредняетесь, то должны быть проработаны все сценарии.

Большая часть ошибок решается контролем эмоций и хотя бы базовой подготовкой.

Инвестиции для начинающих. Заключение

Несмотря на кажущуюся сложность инвестиции для начинающих могут быть не сложнее похода в магазин. Если вам лень заниматься самостоятельным анализом и отбирать акции, то можно просто вложить деньги в несколько ETF и получить неплохо диверсифицированный портфель. Даже этот подход обеспечит реальную доходность на несколько процентов выше официальной инфляции.

Если же вы готовы потратить время на обучение и анализ рынка, то теоретический доход может быть любым. Доходность вашего портфеля вполне может оказаться в разы выше среднего результата по рынку.