Риск-менеджмент при торговле на форекс. 11 правил управления капиталом

Риск менеджмент на форекс. 11 правил управления капиталом

 

Когда новичок только начинает свой путь в области биржевой торговли, он, как правило, не в состоянии адекватно оценивать свои возможности и риски. Даже отучившись в академии трейдинга или на курсах, которые бесплатно предлагает практически любой крупный брокер, в полной мере осознать необходимость соблюдать правила управления капиталом на рынке форекс могут лишь единицы, и зачастую это получается просто в силу особенностей личности, характера. Пока человек сам не прочувствует и, главное, не увидит, как его не в меру большой ордер уходит в глубокий минус, и начинает обнулять депозит, говорить о понимании не приходится. Тем не менее, всегда есть вероятность, что ознакомившись с примером чужого печального опыта, трейдер сделает для себя определённые выводы.

В данной статье рассмотрим базовые принципы манименеджмента на форекс и практические советы, как избегать значительных потерь. Условно можно выделить 11 основных тезисов, основанных на самых распространённых ошибках и, соответственно, способах их избежать.

 

Почему важно соблюдать
правила управления капиталом?

Среди большого количества показателей торговли (совокупный доход, убыток, максимальная просадка и т.д.) наибольшую важность имеет динамика баланса (эквити). Именно это значение демонстрирует чего стоит выбранная стратегия, и как трейдеру удаётся справляться с негативными ситуациями. Плавный рост, как показано на примере ниже, является наилучшим вариантом, так как в этом случае торговля ведётся правильно, прирост равномерен, отсутствуют внезапные скачки вверх и вниз.

рост дохода на форекс

На длительном промежутке времени важно показывать стабильное соотношении дохода и убытка. И если с первым вариантов много, то со вторым помочь может только неукоснительное исполнение всех требований по защите капитала на форекс (манименеджмент). Нередки случаи, когда поддавшись эмоциям, спекулянты за 5 минут теряют весь заработок последнего месяца. Поэтому, если нет готовности следовать системе, состоящей из чётких правил – лучше найти себе другое занятие, торговля при таком раскладе принесёт одни лишь убытки и разочарование. Рискменеджмент на форекс — это как пульс, пока он есть — Вы на плаву, но как только он исчезает — Вы тонете.

 

Манименеджмент на форекс. 11 правил

1. Первое, что нужно сделать – определиться с объёмом сделки. Вход может выглядеть сверхпривлекательно, но это запросто меняется в течение часа. Как бы не хотелось зайти большим объёмом, этого делать нельзя. Профессионалы, прошедшие многократные потери депозита и вставшие на путь стабильного заработка, рекомендуют использовать до 10% депозита на одну сделку. То есть, если весь баланс составляет 1000$, то вход осуществляется не более 100$, что у большинства дилинговых центров равно 0,1 лота. Однако, такой показатель возможен лишь при достижении определённой положительной динамики на протяжении хотя бы полугода, иначе даже 10% на ордер могут достаточно быстро лишить депозита.

Известный гуру трейдинга, чьим советам можно безоговорочно доверять, — Билл Вильямс утверждает в своей книге, что на каждый ордер можно выделять никак не более 5% от имеющихся в распоряжении средств, и это при условии, что уже имеется опыт. Это вполне обоснованное заявление, которое позволяет внести свою лепту в управление рисками на форекс, рассмотрим на конкретном примере.

Пример. За один торговый день при крайне неудачном стечении обстоятельств можно уйти в минус на 100 пунктов – рассчитано из среднего дневного диапазона для большинства основных валютных пар. Эти сто пунктов дадут как раз 5% от депозита в виде потери. За неделю такого невезения это будет уже четверть, но такое происходит крайне редко, если используется следующее по списку правило.

 

2. Выставление стоп-приказов. Это неприятная, но необходимая мера, одна из самых главных основ управления рисками на форекс. Стоп-приказ ограничивает убытки в установленном размере, предотвращая дальнейшее их увеличение. Обычно защитные ордера выставляются в соответствии с используемой стратегией, то есть их местоположение определяется алгоритмом и нет необходимости самому искать отметку. Если же торговля ведётся по каким-либо своим собственным наработкам, то в этом случае наиболее популярным является вариант с локальным экстремумом, как показано на следующей картинке с графиком. Здесь показаны 3 возможные отметки. Срабатывание будет свидетельствовать о том, что рынок ещё не закончил предыдущий тренд и вполне вероятно его продолжение, либо же формирование разворотной фигуры по типу двойного или тройного дна/вершины.

Выставление стоп-приказов

Нужно иметь в виду, что на низколиквидных инструментах, а также в зонах сосредоточения больших объёмов могут возникать проскальзывания. Чтобы этого избежать, включается правило манименеджмента на форекс, согласно которому следует внимательно следить за поведением цены при подходе к трендовым линиям, сопротивлениям и поддержкам, а также не торговать перед выходом важных новостей. Например, каждую первую пятницу месяца публикуются данные по рынку труда США, цена начинает очень быстро ходить вверх и вниз, стоп может проскользнуть на десятки пунктов.

 

3. Как следствие из первых двух правил появляется третье – контроль объёма совокупной позиции. Если торговля ведётся сразу по нескольким финансовым инструментам, то общий объём не должен превышать 10-15% от депозита при достаточном опыте и хорошей статистике, и не более 7-8% от депозита в случае, если нет уверенного прироста капитала или не достаточно опыта. Все ордера вряд ли уйдут в минус и закроются по стопу, но рассматривать нужно всегда именно самый негативный сценарий. Поэтому подсчёт потенциального убытка нужно вести учитывая все открытые позиции и предполагая совокупный минус по всем.

 

4. Cумма возможного убытка в процентах от депозита. Во многих источниках его называют риск на сделку. Если подразумевается риск на сделку в размере 2%, то это означает, что объём рабочего ордера подбирается таким образом, чтобы стоп по нему дал -2% от депозита. К примеру, можно зайти в сделку по конверту из скользящих средних со стопом в 15 пунктов, как показано на рисунке ниже. Риски на сделку

Стратегией подразумевается риск 4% на сделку. Соответственно, эти 15 пунктов составят 4% от депозита и общий объём ордера будет равен примерно 27% от депозита. Получаем противоречие с правилами управления капиталом на форекс под номерами 1 и 3. Контроль должен вестись по обоим величинам, как только достигается потолок по одной из них – увеличение объёма далее невозможно. Поэтому придётся ограничаваться 5% на ордер и не более 7-8% в совокупности. После того, как появится достаточный опыт, то по словам всё того же Б.Вильямса, можно будет использовать до 25% от депозита.

 

5. Расчёт маржи, кредитного плеча и выбор брокера – неотъемлемая часть рискменеджмента на форекс. Если первыми правилами многие пренебрегают, то с маржой может получиться очень неприятная неожиданность. Для каждой сделки используется обеспечение – некоторая величина залога. Эта сумма резервируется и недоступна для использования. В зависимости от того, какое кредитное плечо задействовано, меняется и величина маржи. При высоком плече, например 1:500, с депозитом в тысячу долларов можно торговать на 4 лота, но если цена пойдёт не в нужную сторону, то уже через 10 пунктов может наступить маржин-колл, принудительное закрытие позиций.

Информацию по плечу, а также уровень маржи, при котором наступает стоп-аут нужно смотреть на сайте у брокера, данная информация предоставлена обычно в описании типа счёта. Как правило это величина от 60% до 100%. Если же брокер предлагает нулевой порог, то стоит отказаться от его услуг, так как с практически стопроцентной вероятностью это будет “кухня”, серьёзные организации страхуют свои собственные риски путём введения принудительного закрытия.

 

6. Необходимость соответствия тейка и стопа. При входе в рынок ордер должен иметь не только стоп, но и уровень, где прибыль будет зафиксирована. Это некоторая цель, полученная в ходе анализа графика, либо же некоторое фундаментальное значение при долгосрочной торговле. Важно придерживаться соотношения как минимум 1:1, и стремиться довести его до 1:2, то есть потенциальная прибыль должна быть в два раза больше потенциального убытка. При примерно одинаковом количестве успешных и неудачных сделок будет получаться приличный доход, при этом добиться таких показателей не так уж и сложно.

Большие соотношения обычно являются плодом воображения пафосных трейдеров, основная масса действительно зарабатывающих отталкиваются именно от озвученных чисел. Есть некоторые модели и паттерны, по которым значение тейка в три-четыре раза превышает стоп, но встречаются они достаточно редко. Один из таких примеров – классическая дивергенция на индикаторе MACD, которую отрабатывают с соотношением 1:4,2 Таким образом, согласно данному правилу управления капиталом лучше использовать стратегии и модели на форекс с фиксированными величинами зависимости между этими двумя показателями, при этом также необходимо обращать внимание на статистику отрабатываемости таких паттернов.

Соответствие тейка и стопа

 

7. Диверсификация ордеров по группам валют. Риски торговли на форекс можно значительно уменьшить, разделяя ордера по группам валют. Между всеми парами присутствует некоторая взаимосвязь, основным двигателем является доллар – именно от текущего интереса к нему двигаются все остальные валюты. Соответственно, нет смысла вставать в одном направлении, например, по евро доллару и фунт доллару – эти валютные пары коррелируют, что очень хорошо прослеживается на среднесрочной перспективе. А вот зависимость между евродолларом и Австралийским долларом к японской иене выявить очень сложно, эти пары живут разной жизнью.

Выделив группы инструментов, следует равномерно распределять рабочий капитал по ним, при этом необходимо учитывать и стоимость пункта, так как она будет сильно отличаться. Привычный 1% от суммы сделки за пункт по евродоллару меняется на 0,85% по евройене и на 1,6% по еврофунту, так что разброс более чем значительный. Практически каждый брокер даёт возможность торговать металлы, и это неплохой вариант для среднесрочной перспективы – золото ходит в определённых границах, хорошо видных на графике.

 

8.Разделение капитала между краткосрочной и долгосрочной торговлей. Стратегии делятся на типы в зависимости от предполагаемого времени удержания позиции. Это краткосрочная (внутридневная), среднесрочная и позиционная торговля. Отдельно можно выделить скальпинг, по которому может быть до нескольких десятков сделок в день. Использование разных стратегий даёт преимущество диверсификации рисков на форекс, неудачное начало недели и внутридневные убытки в понедельник могут быть с лихвой компенсированы прекрасными результатами за неделю по другим стратегиям.

Преимущество всегда имеет более долгое удержание позиции – пример этому известная стратегия черепах, торговля по которой ведётся на дневном графике. Поэтому спустя какое-то время (два-три месяца), нужно сесть и проанализировать свою торговлю за этот период, посчитать какой тип стратегии дал больше всего прибыли, а какой оказался убыточным или малоприбыльным. Данное правило манименеджмента на forex концентрирует на подобных анализах, что впоследствии даёт представление о том, что получается лучше и куда нужно смещать акценты. Скажем заранее – как правило лучше всего работает среднесрок, но встречаются и виртуозы скальпинга, делающие сотню пунктов в день.

 

9. Страховка в виде опционов – продвинутый метод для опытных трейдеров, ориентированных на долгосрочную торговлю. Этот тип бумаг относится к деривативам, то есть производным финансовым инструментам, и доступен для покупки на любой крупной бирже. Актуально использовать в торговле по рублёвым парам – это позволит покупать опционы на Московской бирже через практически любого крупного брокера. Хороший пример использования – покупка доллара против рубля с приобретением страховки на снижение курса. Стоят они не так и дорого, а совокупная польза получается ощутимой. Для более серьёзного трейдинга есть выход на Чикагскую биржу, где также можно ознакомиться с опционной конъюнктурой рынка в настоящее время и при необходимости приобрести бумаги. Опционы стали одной из важнейших основ для страховки форекс рисков.

 

10. Действия при последовательности минусов и плюсов. Серии убытков и доходов встречаются довольно часто и прекрасно вписываются в такое математическое явление как распределение, представленное на следующей картинке. Это волнообразная структура показывает частотность появления дней с максимально положительным результатом, когда кажется, что куда не торгуй – будет прибыль; дней со средним доходом и средними убытками, а также дней, полностью противоположных первому типу, то есть очень и очень неудачных.

распределение убытков и доходов

Опытные трейдеры знают – если сегодня с самого утра “не пошло”, то нужно закрыть терминал до завтра. Зато если всё складывается хорошо, то продолжать работать, при этом ни в коем случае не увеличивая размер сделок и показатели риска. Этот нехитрый план действий позволит применять статистику себе на благо, главное, чтобы психоэмоциональное состояние позволяло контролировать торговый процесс.

 

11. Трендовая торговля. Ну и, наконец, самый важный, но часто игнорируемый совет, который поможет стабильно зарабатывать – торговля должна вестись исключительно в главном направлении рынка, а не на откатах против тренда. Сперва нужно определить тенденцию на старших периодах – недельном и дневном, затем на четырёхчасовом и уже после этого искать хороший вход в соответствии с полученным направлением. Лучший вариант – дожидаться подтверждения и на рабочем тайм-фрейме, например, комбинацией волн 1-2 (более известно под названием “паттерн 1-2-3”).

Следование тренду – это следование за крупными деньгами инвестиционных фондов, крупных банков, именно они определяют своими объёмами текущее направление рынка. Есть специальные индикаторы, которые в одном окошке показывают тренд по данному инструменту сразу на всех тайм-фреймах, это сократит время оценки тренда, и позволит в режиме реального времени мониторить ситуации от минутного периода до недельного, что удобно в торговле по внутридневным стратегиям.

 

Заключение

Правила управления капиталом на форекс имеют огромное значение, от них напрямую зависит успешность торговли. Чёткое следование описанным выше правилам рискменеджмента даст как минимум уверенность в своих силах, а также защитит от быстрой, неоправданной и глупой потери средств. Почти все фатальные ошибки совершаются на эмоциях и нарушении правил разумной торговли, в то время как практически каждый успешный трейдер имеет помимо вышеперечисленных ещё и свои собственные. Только следование системе позволит выйти на стабильный результат, локальный взлёт и успех не должны вселять ложной уверенности, всё проверяется на периоде в месяцы. Поэтому необходимо периодически проводить оценку своей деятельности и искать причины неудач, с высокой долей вероятности был отход от правил торговли.

Читайте также