Stop Out (стоп-аут) и его влияние на торговлю

Стоп аут в торговле на форексе

 

В описании торговых условий форекс брокеры всегда указывают уровни Margin Call и Stop Out, эти показатели задаются в процентах, а не в валюте депозита. Стоп-аут на Форекс влияет на то какую просадку может выдержать депозит, для ряда торговых методик высокий Стоп-аут может стать критическим недостатком. Ниже – подробный разбор физического смысла этого показателя и изучение его влияния на торговлю.

БРОКЕР MIN. ДЕП ГОД ОСНОВ. РЕГУЛЯТОР БОНУС ДУ ДЕМО МОБ.
ВЕРС.
ОЦЕНКА
1 Рейтинг брокеров бинарных опционов Binomo РЕГИСТР. от 0$ 1998 FSA, TFC  15-30%  ПАММ 9.9
2 Рейтинг брокеров бинарных опционов Binomo РЕГИСТР. 10$  2009  ISFC, CySEC  25-120%  CopyFX RAMM 9.6
3 Рейтинг брокеров бинарных опционов Finmax РЕГИСТР. 5$ 1999 MFSA, Vanuatu Fin., FSC, Lab. FSA 9.8
4 Рейтинг брокеров бинарных опционов Finmax РЕГИСТР. 100$ 2007 The Financial Commission, FSA 20%  RAMM 9.1

 

Изучаем терминологию – маржа, Margin Call и Stop Out

Для начала разберемся с терминологией:

  • маржа – при работе с кредитным плечом на счете блокируется определенная сумма в качестве залога. Остальные необходимые для открытия позиции средства предоставляет брокер;
  • Margin Call – буквально термин можно перевести как «звонок по поводу маржи», трейдеру отправляется уведомление о том, что в скором будущем появятся проблемы с обеспечением позиции. Это происходит при уходе сделки в глубокую просадку, при Margin Call сделка еще не закрывается принудительно, у трейдера есть временное окно, чтобы внести средства на счет и повысить устойчивость счета. Если повезет, то график развернется, и позиция выйдет из просадки. Название термин получил за счет того, что в прошлом брокер буквально связывался с трейдером через телефон и сообщал о грядущих проблемах с маржей;
  • Stop Outуровень, на котором происходит закрытие позиции/позиций брокером, так происходит слив депозита.

стоп аут у брокера робофорекс

 

Показатели Маржин Колл и Стоп-аут задаются в процентах от маржи (залога). Обычно Маржин Колл устанавливается на уровне 100%, а стоп-аут – от 0 до 100%. Эта информация приводится в описании торговых счетов на сайте брокера.

 

 

Принцип работы Стоп-аута

Для примера откроем сделку с нарушением правил манименеджмента, чтобы создать высокую нагрузку на депозит. При капитале в $5000 и плече 1 к 100 откроем сделку объемом 4,9 лотов по USDCAD, маржа окажется равной $4900.

уровень нагрузки на депозит

 

В терминале будет отображаться такой показатель как Уровень. Рассчитывается по формуле:

Средства х 100%/Маржа, — по нему можно судить об уровне нагрузки на депозит. Если этот показатель опустится, например, ниже 100%, в терминале может появиться уведомление, предупреждающее трейдера о возможных проблемах с залогом по сделке (сделкам).

Если уровень Stop Out установлен на отметке, например, 40%, то при достижении этого значения все сделки закроются автоматически. При срабатывании Стоп-аута счет считается слитым несмотря на то, что пара долларов на нем все же останется.

Зная цену пункта и уровень Стоп-аута можно оценить сколько должна пройти цена до слива депозита. Стартовые условия – депозит $5237,86, объем сделки – 5,0 лотов, принудительное закрытие происходит при 40% от маржи.

Маржа в этом примере составляет $5000, брокер закроет сделки трейдера, если капитал уменьшится до $2000 (40% от залога, заблокированного при входе в рынок).

Допустимый убыток – $3237,86. При таком объеме стоимость одного пункта составляет $38,08, это значит, что до слива депозита цена может пройти $3237,86/$38,08 = 85 пунктов. В этом заключается основная опасность нарушения правил манименеджмента – слишком быстро нарастает убыток, даже при стопе в 20-30 пунктов трейдер теряет больше 10% от депозита, это неприемлемо.

слив депозита по стоп ауту

 

Если в тех же условиях в 10 раз снизить размер сделки и войти в рынок объемом 1,0 лота, нагрузка на депозит снизится. Дистанция до уровня принудительного закрытия позиции вырастет на порядок.

Маржа снижается до $1000, а для срабатывания Стоп-аута нужно снижение капитала трейдера до 0,4 х $1000 = $400. Допустимый убыток $5237,86 — $400 = $4837,86. Стоимость пункта при лоте 1,0 – $7,62, значит до слива депозита график пройдет $4837,86/$7,62 = 634,8 пунктов. Шанс слить депозит практически равен нулю, вряд ли трейдер будет ждать пока график пройдет 635 пунктов в убыточном направлении.

Этот эффект достигается за счет того, что при меньшем лоте уменьшается маржа по сделке, стоимость пункта. Так как Stop Out рассчитывается от залога, то повышается и допустимый убыток в пунктах до слива капитала.

влияние размера лота на стоп аут

 

 

Влияние кредитного плеча на уровень Стоп-аута

Помимо размера лота на Stop Out влияет и используемое плечо, от него зависит маржа, а значит и уровень, на котором позиции закроются принудительно. Выше расчеты проводились для левериджа 1 к 100, если повысить его до 1 к 500, то трейдер получит больше пространства для маневра.

В первом примере расчет показал, что с плечом 1 к 100 до слива график может пройти 85 пунктов. Если работать с левериджем 1 к 500, то маржа понижается с $5000 до $1000, Стоп-аут оказывается на отметке $400.

В валюте допустимый убыток равен $4837,86. Учитывая стоимость пункта $38,08 в пунктах расстояние до слива равно $4837,86/$38,08 = 127,1 пункт. То есть при увеличении плеча в 5 раз дистанция до уровня Stop Out повысилась в 1,5 раза.

Влияние кредитного плеча на уровень Стоп-аута

 

Зависимость Стоп-аута от плеча хорошо отображает диаграмма выше. Расчеты проводились для депозита в $50000 и лота 5,0. Каждый столбец соответствует расстоянию, которое должен пройти график в убыточном направлении до слива депозита.

Большинство брокеров устанавливает Стоп-аут не нулевым, чтобы минимизировать возможность трейдера потерять больше, чем его депозит. Некоторые компании предлагают Stop Out на уровне 0%. В этом случае расчеты облегчаются, не нужно рассчитывать маржу и допустимый убыток в валюте, а потом переводить его в пункты. Независимо от левериджа трейдер может терять весь депозит, дистанция до уровня слива будет одна и та же независимо от плеча.

 

Рекомендации по подбору счета

Для большинства стратегий уровень Stop Out не играет роли при подборе типа счета. При соблюдении манименеджмента и риске на сделку порядка 2-5% для слива счета убыток в пунктах должен исчисляться сотнями/тысячами пунктов, даже при работе на D1 стопы меньше.

Для стандартных стратегий принудительное закрытие позиций – форс-мажор. Повод сделать паузу и переосмыслить свой трейдинг.

Исключениемартингейловые ручные и автоматизированные торговые системы. Мартингейл предполагает отказ от фиксированных стопов и построение сетки ордеров при движении графика против трейдера. Параллельно происходит наращивание объема, чтобы сместить точку безубытка ближе к цене.

Для мартингейловых систем желательно подбирать брокеров с максимальным плечом и минимальным Стоп-аутом. При таких условиях счет выдержит максимальную просадку, выше шанс, что ситуация на рынке изменится и сетка в итоге закроется с прибылью.

 

 

Заключение

Для большинства трейдеров StopOut не играет особой роли в торговле. При стандартной схеме трейдинга и контролируемых рисках шанс столкнуться с принудительным закрытием минимален. Если ваша система предполагает агрессивное наращивание объема и нарушение правил управления капиталом, то этот параметр стоит учитывать при подборе счета.

Что касается вероятности потерять при сливе депозита больше, чем депозит, то в теории это может произойти при ГЭПе. Вероятность этого крайне низка.

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Читайте также

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *