Что такое лимитный ордер? Как использовать лимитные приказы в торговле?

лимитный ордер это

 

Отложенные лимитные приказы расширяют возможности трейдеров и делают торговлю более гибкой. Можно не ждать пока цена дойдет до нужного уровня, а выставить отложенную заявку на покупку/продажу и выключить терминал – сделка будет заключена без участия человека. Даже если трейдер не использует этот инструмент постоянно он должен как минимум знать, что такое отложенный ордер, и в частности что такое лимитный ордер, как он работает и в каких ситуациях его стоит применять.

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:500
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 
основано
1998
депозит
от $1
инвестиции
ПАММ, Fix Contracts
кредитное плечо
до 1:3000
bonus
15-30%
demo
 
mobile
 
регулятор
FSA, TFC

9,6

 
 
основано
2009
депозит
от $10
инвестиции
Copy FX, RAMM
кредитное плечо
до 1:2000
bonus
до 120%
demo
 
mobile
 
регулятор
ISFC, CySEC

9,5

 
 
4
основано
2007
депозит
от 1$
инвестиции
ПАММ, RAMM, БО
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
до 100%
demo
 
mobile
 
регулятор
BVI FSC

9,3

 
 

 

Типы отложенных лимитных ордеров

Выделяют простые и сложные типы отложенных лимитных приказов. Они отличаются количеством условий, необходимых для срабатывания заявки.

К простым лимитным ордерам относятся:

  • Buy Limit – позволяет заключать сделки на покупку. Название Limit означает, что график должен снизиться для срабатывания ордера.
    Buy Limit
  • Sell Limit – используется для продаж по заданной цене. Отложенный ордер называется Sell Limit если находится над текущей котировкой. То есть график должен вырасти для срабатывания лимитного приказа на продажу.
    Sell Limit

 

Перечисленные типы заявок есть практически в каждом терминале, в том числе и в онлайн-платформах. Это самый простой вид отложенных лимитных приказов.

В МетаТрейдер5 появился новый вид лимитных ордеров с дополнительным условием при выставлении. Они называются Buy Stop Limit и Sell Stop Limit. Ранее эти типы были в других терминалах, но в МТ4 они отсутствовали.

Принцип работы Buy Stop Limit:

  • Сначала задает некий ценовой уровень, поле «Цена».
  • Если этот уровень достигается, то автоматически выставляется обычный Бай Лимит по цене «Stop Limit». Сделка еще не заключается.
  • Если достигается уровень стоп лимит, то заключается сделка на покупку.

Принцип работы Buy Stop Limit

 

Sell Stop Limit работает по схожей схеме:

  • Задается уровень.
  • При его достижении автоматически размещается отложенный лимитный ордер на продажу – Sell Limit.
  • Если состоится восходящее движение и будет задет Селл Лимит, то откроется сделка на продажу.

Sell Stop Limit работает по схожей схеме

 

Это делает торговлю более гибкой. Можно выставить ордер так, чтобы сделка заключалась, например, только на окончании коррекции после пробоя уровня. Обычный лимитный ордер на покупку или продажу такие возможности не дает.

 

Отложенные лимитные ордера в других торговых терминалах

Практически любой терминал позволяет использовать лимитный ордер на бирже. Такие приказы можно выставлять и в QUIK, и в Thinkorswim, и в ROX. Немного отличается метод выставления ордера, возможны дополнения, например, указание дополнительных условий, но базовый принцип работы не меняется.

В QUIK есть такой инструмент как «стоп-заявка», заявки этого вида могут быть 2 видов:

  • Стоп-лимит. Используется как аналог обычного стопа на Форексе. С помощью стоп-лимиты ограничивается потенциальный убыток по сделке.
  • Тейк-профит. Применяется для фиксации прибыли по сделке и также относится к категории лимитных приказов.

стоп-заявка

 

В отличие от МетаТрейдера5 в QUIK есть более широкие возможности по работе с отложенными лимитными приказами:

  • Исполнение с учетом цены по другом инструменту. Например, купить акции Аэрофлота когда бумаги Сбербанка подешевеют на 5 рублей. Это пригодится при работе с инструментами с высокой корреляцией или когда один актив несколько опережает рынок.
  • Лимитные заявки со связанной ценой. Выставляются связанные ордера – лимитные и стоповый, когда один исполняется, то второй отменяется. То же, что происходит на Форексе при закрытии позиции: если срабатывает тейк-профит по сделке, то стоп автоматически удаляется. На бирже используется такой же подход.
 

Преимущество такого метода заключается не только в удобстве торговли. При использовании отложенного приказа со связанной ценой средства блокируются в однократном размере. Если бы выставлялись 2 отдельные заявки, то пришлось бы заблокировать вдвое больше средств.

 

  • Лимитные стоп-заявки по исполнению. Можно сделать так, что при исполнении одного приказа активируется цепочка других ордеров.

 

В других терминалах могут быть дополнительные возможности, расширяющие функционал отложенных заявок.

 

 

Особенности исполнения лимитных ордеров

Ключевая особенность всех отложенных приказов в том, что информация о них хранится на сервере брокера. Это означает, что после выставления ордера трейдер может отключить терминал и выключить ПК. Если график дойдет до нужного, уровня, то сделка будет заключена.

Что касается того как работает лимитный ордер, то нужно учитывать цену, по которой он будет исполняться. Выше говорилось, что приказ срабатывает как только график достигает соответствующего уровня, но технически это не совсем точно.

У любого актива есть 2 цены – Бид и Аск. В зависимости от типа лимитного ордера он может исполняться либо по Биду, либо по Аску. На мажорах это не критично, но при работе с кроссами спред может достигать 5-15 пунктов и этот фактор нужно учитывать.

Ask называют ценой продавцов – это та котировка, по которой держатель актива готов продать его вам. По Аску открываются все сделки на покупку независимо от типа ордера.

Bid – цена покупателя, по ней другие участники торгов готовы выкупить у вас актив. По Биду исполняются все приказы на продажу (и отложенные, и по рынку).

Рекомендую прочитать также:
Паттерн три движения в трейдинге
Разворотный паттерн «три движения» – теория и практика торговли
  Эта модель относится к разворотным, формируется довольно редко и позволяет с высокой степенью вероятности определять моменты разворота текущего движения. […]

В терминале всегда отображается цена Бид. Через настройки можно активировать отображение Аска, если спред большой, то между положением линий будет заметное различие. Это может сильно влиять на исполнение отложенных ордеров.

Если цена касается ордера Buy Limit кончиком тени, то заявка не исполнится так как цена Аск в этот момент находится над Бай Лимит. Приказ нужно выставлять на нужном уровне минус спред.

как работает лимитный ордер

 

В случае с ордерами на продажу можно ориентироваться на ту цену, которая отображается в терминале. Короткие позиции открываются по Биду, подводных камней здесь нет.

Все перечисленное важно при установке лимитных приказов на парах с большим спредом. По таким парам как GBPCAD и на ряде других кроссов он может достигать 5-10 пунктов в зависимости от брокера. Без корректировки положения ордеров Buy Stop и Buy Limit можно получить либо менее выгодное исполнение, либо рисковать тем, что приказ не исполнится вовсе.

 

Выставление лимитных ордеров

Порядок действий разберем на примере терминала МТ5. В других платформах сохраняется тот же алгоритм.

Обычные лимитные приказы:

  • Нужно выбрать вариант «Отложенный ордер» в окне «Ордер»
  • Указывается тип ордера, объем и уровень, на котором будет располагаться лимитный приказ.
  • SL и ТР устанавливаются сразу, также их можно добавить уже после размещения заявки.
  • Истечение можно оставить стандартным – ордер будет активным до удаления трейдером либо до срабатывания. Можно указать истечение до конкретной даты или до даты и времени.
  • Остается нажать на «Установить».

Обычные лимитные приказы

 

Ошибиться при выставлении лимитного ордера невозможно. Если трейдер выберет вариант, например, Buy Limit, но выставит в поле «Цена» значение выше рыночной цены, то кнопка «Установить» станет неактивной.

На графике отображаются все заданные уровни – положение отложенного приказа, а также ТР и SL. Их можно корректировать перетаскиванием мышью с зажатой левой кнопкой. Двойной щелчок на любом из уровней открывает окно редактирования лимитного приказа, здесь же можно удалить его.

окно редактирования лимитного приказа

 

Что касается того как выставлять лимитные ордера Бай Стоп Лимит или Селл Стоп Лимит, то порядок действий несколько иной:

  • Этапы выбора вида ордера, объема сделки – те же, что и в предыдущем примере.
  • В отличие от обычного приказа указывается два ценовых уровня. Цена – тот уровень, при достижении которого на отметке «Цена Stop Limit» выставляется обычный отложенный приказ. При работе с Buy Stop Limit уровень «Цена» должен быть выше «Цена Stop Limit». Если выбран Sell Stop Limit, то «Цена» должна быть ниже «Цена Stop Limit».
  • SL, TP, срок истечения указываются так же, как и в предыдущем примере.

как выставлять лимитные ордера

Как и в случае с обычными отложенными приказами все заданные уровни отображаются на графике. Можно корректировать их положение или удалить ордер вручную до его срабатывания.

все заданные уровни отображаются на графике

 

 

Сценарии использования лимитных ордеров в торговле

Чаще всего лимитные приказы используются как дополнение к торговой стратегии. Например, пробит уровень поддержки, началась коррекция, на ретесте может возникнуть точка входа, но нет времени ждать завершения откатного движения. Чтобы не упускать точку входа можно выставить ордер Sell Limit в зоне ожидаемого завершения отката, если сценарий отработает, то сделка будет заключена.

выставить ордер Sell Limit в зоне ожидаемого завершения отката

 

Buy Stop Limit и Sell Stop Limit позволяют моделировать более сложные ситуации. Пример:

  • Ожидается пробой уровня, нужно войти в рынок на завершении коррекции после пробоя. Нет возможности следить за поведением графика после пробоя.
  • Выходом станет двухкомпонентный лимитный приказ. Нужно лишь верно спрогнозировать глубину движения после пробоя.

Buy Stop Limit и Sell Stop Limit

 

Также отложенные приказы используются в некоторых стратегиях. Например, в ТС, основанных на пробое «коробки», под этим понимается ценовой коридор. Лимитный ордер на продажу выставляется под нижней границей, на покупку – над верхней.

 

 

Заключение

Лимитные ордера действительно позволяют не упускать точки входа. Но они не лишены недостатков – трейдер не знает, что происходит на рынке в момент срабатывания лимитного приказа. Например, мог выставляться отложенный ордер на продажу от сопротивления, но график рывком пробил его и продолжил рост. Ордер Sell Limit сработает и принесет убыток, а в режиме ручной торговли этот сигнал скорее всего не брался бы в работу.

Приказы этого типа можно интегрировать в свою ТС, но злоупотреблять ими не стоит. Лучше торговать только в те моменты, когда вы можете оперативно реагировать на поведение рынка.

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Подпишись на телеграм канал блога! - @internetboss_invest

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

Читайте также