Не все акции на фондовом рынке имеют одинаковую ценность. Какие-то эмитенты считаются более надежными, чем другие, какие-то акции имеют хорошую ликвидность, другие – ограниченную, одни акции способны приносить стабильный доход, другие – прерывают выплату дивидендов. Поэтому условно выделяют акции голубых фишек – это наиболее надежные, ликвидные и доходные ценные бумаги – и акции «второго эшелона», куда входят все остальные эмитенты.
Что такое голубые фишки?
Термин «голубые фишки» пришел на фондовый рынок прямиком из казино – словосочетанием blue chips обозначались самые дорогостоящие фишки. Так называют наиболее крупные, надежные и ликвидные акции, которые обращаются на бирже, а также сами компании, эмитировавшие эти ценные бумаги.
Ключевыми требованиями к голубым фишкам являются:
- большая капитализации компании – она должна стоить очень дорого;
- стабильные финансовые показатели, т.е. компания должна генерировать постоянную прибыль;
- постоянный рост котировок на протяжении длительного временного периода – т.е. несколько лет и даже десятилетий (для развитых рынков);
- желательно – увеличивающиеся выплаты дивидендов;
- большой объем акций в обращении (т.е. большая ликвидность), что защищает котировки акций голубых фишек от спекулятивных действий и позволяет инвесторам совершать с этими акциями сделки любого объема.
Как правило, в России к голубым фишкам относятся крупные государственные или окологосударственные компании и фактические монополисты в своей сфере, например, Сбербанк, Газпром, Новатэк, Яндекс. В США к голубым фишкам обычно относят компании высокотехнологичного сектора, такие как Apple, Microsoft, IBM, Tesla, GM, AT&T, Intel, а также крупные промышленные и добывающие компании. В Китае и прочих азиатских странах позицию голубых фишек занимают промышленные предприятия.
Голубые фишки традиционно считаются индикаторами финансового «здоровья» всего рынка. Обычно, если растут котировки акций голубых фишек, то растет весь рынок в целом, а если котировки падают из-за проблем в экономике, то падает и рынок.
Существует специальный индекс голубых фишек, движения которого во многом предвосхищают движение индекса всего рынка, поскольку в индексе широкого рынка данные акции могут занимать значительную часть – вплоть до 40-60% от объема индекса.
[adsp-pro-2]
Отличия голубых фишек от акций второго и третьего эшелона
Фондовый рынок условно подразделяется на три сектора:
- голубые фишки – наиболее ликвидные и стабильные бумаги;
- второй эшелон – акции стабильных и крупных компаний, но с небольшой ликвидностью;
- третий эшелон – полный неликвид, фактически мусорные акции (в том числе penny stocks).
У акций второго и третьего эшелона по сравнению с рынком акций голубых фишек есть немало недостатков:
- Низкая ликвидность. Из-за небольшого значения free—float и объемов торгов у крупных инвесторов могут возникнуть проблемы при покупке и продаже крупного пакета акций. На рынке может не оказаться нужного объема либо цена может резко измениться.
- Подверженность спекуляциям. Из-за малого объема акций в обращении котировками легко манипулировать при продажах и покупках большого количества ценных бумаг. Спекулянты могут искусственно завышать и занижать цену, а затем манипулировать инвесторами.
- Повышенные риски. Если компания начнет испытывать финансовые затруднения, то акционеры начнут экстренно избавляться от актива и обвалят цену.
- Есть риск выкупа акций со стороны одного акционера. Если в результате слияний в руках одного собственника будет сконцентрирован крупный пакет акций, он может просто выкупить остаток с биржи по комфортной ему цене – либо может ключевым образом изменить дивидендную политику и вообще характер бизнеса.
Голубые фишки менее подвержены обозначенным рискам, поэтому пользуются наибольшим спросом со стороны инвесторов, в том числе институциональных. Часто в акциях голубых фишек «сидят» зарубежные инвесторы, которым интересны долгосрочные инвестиции с целью стабильного преумножения капитала.
Преимущества и недостатки акций голубых фишек
К плюсам голубых фишек фондового рынка относятся:
- высокая ликвидность, которая позволяет покупать практически любой объем акций без существенного движения цены, с минимальной комиссией и наиболее узкими спрэдами;
- низкое воздействие спекулянтов;
- на значение котировок во многом воздействуют фундаментальные показатели бизнеса и дивидендная политика компании, а не спекулятивные действия;
- нет риска внезапного выкупа остатка акций (но вероятность делистинга остается в любом случае);
- высокая надежность – вероятность банкротства голубых фишек весьма мала по причине их доминирующего положения на рынке и крупного размера бизнеса;
- стабильные дивидендные выплаты, особенно на западных рынках – такие компании получают постоянно растущую прибыль и активно делятся ей с акционерами;
- достаточно высокая устойчивость к кризисам – в такие моменты котировки акций голубых фишек падают не так существенно, как акций второго и третьего эшелона, и при этом обладают значительно большим потенциалом восстановления.
Но есть и минусы:
- отсутствие быстрого роста – котировки голубых фишек, как правило, растут стабильно, но не особо быстро, поэтому рассчитывать на мгновенное обогащение не приходится;
- остается риск обвала – показательный пример: обвал акций Kraft Heinz в 2018 году из-за найденных несоответствий в отчетах;
- компания может изменить свою дивидендную политику, что скажется на котировках и доходности инвестора;
- не исключен делистинг, т.е. уход компании с биржи.
Плюсов у голубых фишек всё же на порядок больше, чем минусов. Поэтому они имеют особый привилегированный статус на международных фондовых биржах.
[adsp-pro-5]
Доходность голубых фишек
Чтобы понять, сколько можно заработать на акциях голубых фишек, лучшего всего проанализировать доходность не отдельных инструментов, а всего рынка голубых фишек в целом.
Так, голубые фишки российского фондового рынка в 2019 году позволили заработать 25,57% годовых, а за период с начала 2017 по начало 2020 года – 45,59%. Именно на столько подрос индекс Мосбиржи голубых фишек за эти периоды. При этом отдельные акции выросли значительно выше. Например, Газпром показал динамику роста более чем на 60%: котировки выросли с 150 до 250 рублей. Впечатляющий рост показал Сургутнефтегаз, который подорожал с 25 до 45 рублей.
В целом за последние 10 лет (2010-2020 годы) индекс голубых фишек Мосбиржи вырос с 9500 до 19700 пунктов, то есть более чем в 2 раза (на 207%). Инвесторы, вложившие в российские голубые фишки десять лет назад, сейчас бы удвоили капитал (при этом нужно учитывать еще и дивиденды – итоговая доходность инвестиции превысила бы 500% за 10 лет – прирост порядка 50% в год).
Список голубых фишек России
В России существует официальный список голубых фишек – это акции компаний, входящих в специальный индекс MOEXBC. По состоянию на 2023 год в него входит 15 компаний:
- Алроса (ALRS);
- Северсталь (CHMF);
- X5 Retail Group (FIVE);
- Газпром (GAZP);
- ГМК Норильский никель (GMKN);
- ПАО «ЛУКОЙЛ» (LKOH);
- Магнит (MGNT);
- МТС (MTSS);
- НОВАТЭК (NVTK);
- НК Роснефть (ROSN);
- Сбербанк (SBER);
- Сургутнефтегаз (SNGS);
- ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина (TATN);
- Банк ВТБ (VTBR);
- Яндекс Н.В. (YADX).
Нужно учитывать, что в индекс входят только обыкновенные акции, привилегированные из списка исключены. Помимо обыкновенных акций, в индекс включена одна акция иностранного эмитента – компания Яндекс, и глобальная депозитарная расписка – X5 Retail Group.
Индекс рассчитывается на основании изменения котировок данных акций. Вес голубых фишек в индексе MOEXBC рассчитывается аналогично их весу в индексе ММВБ. Индекс MOEXBC является «наследником» индекса РТС Стандарт и наследует историю его значений.
Западные голубые фишки
Как таковых «официальных» голубых фишек на западных биржах не выделяют. Следовательно, нет и индекса, который позволяет отследить котировки акций западных голубых фишек, и вложиться во все разом посредством покупки ETF или простой репликации состава индекса.
Однако в качестве зарубежных голубых фишек обычно рассматривать акции, входящие в промышленный индекс Dow Jones, а также индекс NASDAQ, куда включены высокотехнологичные компании США.
Традиционно в список голубых фишек 2023 года, обращающихся на американских фондовых рынках, включают:
- Apple Inc. (AAPL) – один из мировых лидеров производителей сотовой техники, крупнейшая в мире по капитализации компания;
- Goldman Sachs Group Inc (GS) – инвестиционный и розничный банк, работающий по всему миру;
- JPMORGAN (JMP) – крупнейший в мире банк с пропиской в США;
- Visa Inc (V) – крупнейший оператор денежных переводов;
- Amazon (AMZN) – один из наиболее крупных онлайн-ритейлеров;
- Microsoft (MSFT) – крупнейший производитель микропроцессоров и домашних компьютеров;
- Johnson & Johnson (JNJ) – мировой лидер по производству средств в области здравоохранения и ухода за собой;
- Exxon Mobil (XOM) – «Газпром» западного мира, один из крупнейших в мире добытчиков нефти;
- Alphabet Inc. (GOOGL) – крупнейшая поисковая система в мире;
- Boeing (BA) – крупнейший в мире производитель авиационной техники и самолетов;
- Cisco Systems Inc (CSCO) – производитель сетевого и коммуникационного оборудования;
- Coca—Cola (KO) – один из мировых лидеров по производству газированной воды;
- Nike (NKE) – производитель одежды и обуви.
В индекс Dow Jones входит порядка 30 компаний, в индекс Nasdaq – более сотни. Все их можно смело называть голубыми фишками и рекомендовать к покупке.
Как и где купить голубые фишки?
Купить голубые фишки российского фондового рынка можно на Московской бирже. Для этого инвестору необходимо открыть брокерский счет у любого российского брокера. Это можно сделать в режиме онлайн.
После открытия счета нужно пополнить его на любую сумму в рублях и с помощью терминала или голосовых команд по телефону совершить покупку необходимого количества бумаг.
На репликацию (копирование) всего индекса MOEXBC понадобится порядка 50-60 тысяч рублей – при условии, что будет куплен минимальный объем каждой бумаги. Если же соблюдать пропорции, заданные в индексе, то понадобится гораздо более существенная сумма – более 540 тысяч рублей.
Приобрести зарубежные голубые фишки можно несколькими способами:
- через российского брокера, обеспечивающего доступ на Санкт-Петербургскую биржу – именно там обращается большое количество иностранных бумаг, среди которых акции, входящие в индексы Dow Jones и Nasdaq;
- через «дочку» российского брокера, зарегистрированного в иностранном государстве – тогда инвестору будет предоставлен выход напрямую на Нью-Йоркскую и прочие зарубежные биржи (в зависимости от юрисдикции «дочки»);
[adsp-pro-16] - через иностранного брокера, зарегистрированного в той стране, где обращаются нужные вам акции.
[adsp-pro-16]
Реплицировать зарубежные индексы не получится из-за большого объема бумаг, входящих в их состав, и высокую стоимость отдельных эмитентов (например, акции Гугл обойдутся более чем в 1300 долларов). Поэтому придется выбирать отдельные бумаги или же покупать ETF на интересующие индексы. Через российского брокера купить нужные ETF не получится, тут однозначно нужен счет у зарубежного.
