Не все акции на фондовом рынке имеют одинаковую ценность. Какие-то эмитенты считаются более надежными, чем другие, какие-то акции имеют хорошую ликвидность, другие – ограниченную, одни акции способны приносить стабильный доход, другие – прерывают выплату дивидендов. Поэтому условно выделяют акции голубых фишек – это наиболее надежные, ликвидные и доходные ценные бумаги – и акции «второго эшелона», куда входят все остальные эмитенты.
Что такое голубые фишки?
Термин «голубые фишки» пришел на фондовый рынок прямиком из казино – словосочетанием blue chips обозначались самые дорогостоящие фишки. Так называют наиболее крупные, надежные и ликвидные акции, которые обращаются на бирже, а также сами компании, эмитировавшие эти ценные бумаги.
Ключевыми требованиями к голубым фишкам являются:
- большая капитализации компании – она должна стоить очень дорого;
- стабильные финансовые показатели, т.е. компания должна генерировать постоянную прибыль;
- постоянный рост котировок на протяжении длительного временного периода – т.е. несколько лет и даже десятилетий (для развитых рынков);
- желательно – увеличивающиеся выплаты дивидендов;
- большой объем акций в обращении (т.е. большая ликвидность), что защищает котировки акций голубых фишек от спекулятивных действий и позволяет инвесторам совершать с этими акциями сделки любого объема.
Как правило, в России к голубым фишкам относятся крупные государственные или окологосударственные компании и фактические монополисты в своей сфере, например, Сбербанк, Газпром, Новатэк, Яндекс. В США к голубым фишкам обычно относят компании высокотехнологичного сектора, такие как Apple, Microsoft, IBM, Tesla, GM, AT&T, Intel, а также крупные промышленные и добывающие компании. В Китае и прочих азиатских странах позицию голубых фишек занимают промышленные предприятия.
Голубые фишки традиционно считаются индикаторами финансового «здоровья» всего рынка. Обычно, если растут котировки акций голубых фишек, то растет весь рынок в целом, а если котировки падают из-за проблем в экономике, то падает и рынок.
Существует специальный индекс голубых фишек, движения которого во многом предвосхищают движение индекса всего рынка, поскольку в индексе широкого рынка данные акции могут занимать значительную часть – вплоть до 40-60% от объема индекса.
Отличия голубых фишек от акций второго и третьего эшелона
Фондовый рынок условно подразделяется на три сектора:
- голубые фишки – наиболее ликвидные и стабильные бумаги;
- второй эшелон – акции стабильных и крупных компаний, но с небольшой ликвидностью;
- третий эшелон – полный неликвид, фактически мусорные акции (в том числе penny stocks).
У акций второго и третьего эшелона по сравнению с рынком акций голубых фишек есть немало недостатков:
- Низкая ликвидность. Из-за небольшого значения free—float и объемов торгов у крупных инвесторов могут возникнуть проблемы при покупке и продаже крупного пакета акций. На рынке может не оказаться нужного объема либо цена может резко измениться.
- Подверженность спекуляциям. Из-за малого объема акций в обращении котировками легко манипулировать при продажах и покупках большого количества ценных бумаг. Спекулянты могут искусственно завышать и занижать цену, а затем манипулировать инвесторами.
- Повышенные риски. Если компания начнет испытывать финансовые затруднения, то акционеры начнут экстренно избавляться от актива и обвалят цену.
- Есть риск выкупа акций со стороны одного акционера. Если в результате слияний в руках одного собственника будет сконцентрирован крупный пакет акций, он может просто выкупить остаток с биржи по комфортной ему цене – либо может ключевым образом изменить дивидендную политику и вообще характер бизнеса.
Голубые фишки менее подвержены обозначенным рискам, поэтому пользуются наибольшим спросом со стороны инвесторов, в том числе институциональных. Часто в акциях голубых фишек «сидят» зарубежные инвесторы, которым интересны долгосрочные инвестиции с целью стабильного преумножения капитала.
Преимущества и недостатки акций голубых фишек
К плюсам голубых фишек фондового рынка относятся:
- высокая ликвидность, которая позволяет покупать практически любой объем акций без существенного движения цены, с минимальной комиссией и наиболее узкими спрэдами;
- низкое воздействие спекулянтов;
- на значение котировок во многом воздействуют фундаментальные показатели бизнеса и дивидендная политика компании, а не спекулятивные действия;
- нет риска внезапного выкупа остатка акций (но вероятность делистинга остается в любом случае);
- высокая надежность – вероятность банкротства голубых фишек весьма мала по причине их доминирующего положения на рынке и крупного размера бизнеса;
- стабильные дивидендные выплаты, особенно на западных рынках – такие компании получают постоянно растущую прибыль и активно делятся ей с акционерами;
- достаточно высокая устойчивость к кризисам – в такие моменты котировки акций голубых фишек падают не так существенно, как акций второго и третьего эшелона, и при этом обладают значительно большим потенциалом восстановления.
Но есть и минусы:
- отсутствие быстрого роста – котировки голубых фишек, как правило, растут стабильно, но не особо быстро, поэтому рассчитывать на мгновенное обогащение не приходится;
- остается риск обвала – показательный пример: обвал акций Kraft Heinz в 2018 году из-за найденных несоответствий в отчетах;
- компания может изменить свою дивидендную политику, что скажется на котировках и доходности инвестора;
- не исключен делистинг, т.е. уход компании с биржи.
Плюсов у голубых фишек всё же на порядок больше, чем минусов. Поэтому они имеют особый привилегированный статус на международных фондовых биржах.
Вам будет интересно почитать
Доходность голубых фишек
Чтобы понять, сколько можно заработать на акциях голубых фишек, лучшего всего проанализировать доходность не отдельных инструментов, а всего рынка голубых фишек в целом.
Так, голубые фишки российского фондового рынка в 2019 году позволили заработать 25,57% годовых, а за период с начала 2017 по начало 2020 года – 45,59%. Именно на столько подрос индекс Мосбиржи голубых фишек за эти периоды. При этом отдельные акции выросли значительно выше. Например, Газпром показал динамику роста более чем на 60%: котировки выросли с 150 до 250 рублей. Впечатляющий рост показал Сургутнефтегаз, который подорожал с 25 до 45 рублей.
В целом за последние 10 лет (2010-2020 годы) индекс голубых фишек Мосбиржи вырос с 9500 до 19700 пунктов, то есть более чем в 2 раза (на 207%). Инвесторы, вложившие в российские голубые фишки десять лет назад, сейчас бы удвоили капитал (при этом нужно учитывать еще и дивиденды – итоговая доходность инвестиции превысила бы 500% за 10 лет – прирост порядка 50% в год).
Список голубых фишек России
В России существует официальный список голубых фишек – это акции компаний, входящих в специальный индекс MOEXBC. По состоянию на 2024 год в него входит 15 компаний:
- Алроса (ALRS);
- Северсталь (CHMF);
- X5 Retail Group (FIVE);
- Газпром (GAZP);
- ГМК Норильский никель (GMKN);
- ПАО «ЛУКОЙЛ» (LKOH);
- Магнит (MGNT);
- МТС (MTSS);
- НОВАТЭК (NVTK);
- НК Роснефть (ROSN);
- Сбербанк (SBER);
- Сургутнефтегаз (SNGS);
- ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина (TATN);
- Банк ВТБ (VTBR);
- Яндекс Н.В. (YADX).
Нужно учитывать, что в индекс входят только обыкновенные акции, привилегированные из списка исключены. Помимо обыкновенных акций, в индекс включена одна акция иностранного эмитента – компания Яндекс, и глобальная депозитарная расписка – X5 Retail Group.
Индекс рассчитывается на основании изменения котировок данных акций. Вес голубых фишек в индексе MOEXBC рассчитывается аналогично их весу в индексе ММВБ. Индекс MOEXBC является «наследником» индекса РТС Стандарт и наследует историю его значений.
Западные голубые фишки
Как таковых «официальных» голубых фишек на западных биржах не выделяют. Следовательно, нет и индекса, который позволяет отследить котировки акций западных голубых фишек, и вложиться во все разом посредством покупки ETF или простой репликации состава индекса.
Однако в качестве зарубежных голубых фишек обычно рассматривать акции, входящие в промышленный индекс Dow Jones, а также индекс NASDAQ, куда включены высокотехнологичные компании США.
Традиционно в список голубых фишек 2024 года, обращающихся на американских фондовых рынках, включают:
- Apple Inc. (AAPL) – один из мировых лидеров производителей сотовой техники, крупнейшая в мире по капитализации компания;
- Goldman Sachs Group Inc (GS) – инвестиционный и розничный банк, работающий по всему миру;
- JPMORGAN (JMP) – крупнейший в мире банк с пропиской в США;
- Visa Inc (V) – крупнейший оператор денежных переводов;
- Amazon (AMZN) – один из наиболее крупных онлайн-ритейлеров;
- Microsoft (MSFT) – крупнейший производитель микропроцессоров и домашних компьютеров;
- Johnson & Johnson (JNJ) – мировой лидер по производству средств в области здравоохранения и ухода за собой;
- Exxon Mobil (XOM) – «Газпром» западного мира, один из крупнейших в мире добытчиков нефти;
- Alphabet Inc. (GOOGL) – крупнейшая поисковая система в мире;
- Boeing (BA) – крупнейший в мире производитель авиационной техники и самолетов;
- Cisco Systems Inc (CSCO) – производитель сетевого и коммуникационного оборудования;
- Coca—Cola (KO) – один из мировых лидеров по производству газированной воды;
- Nike (NKE) – производитель одежды и обуви.
В индекс Dow Jones входит порядка 30 компаний, в индекс Nasdaq – более сотни. Все их можно смело называть голубыми фишками и рекомендовать к покупке.
Как и где купить голубые фишки?
Купить голубые фишки российского фондового рынка можно на Московской бирже. Для этого инвестору необходимо открыть брокерский счет у любого российского брокера. Это можно сделать в режиме онлайн.
После открытия счета нужно пополнить его на любую сумму в рублях и с помощью терминала или голосовых команд по телефону совершить покупку необходимого количества бумаг.
На репликацию (копирование) всего индекса MOEXBC понадобится порядка 50-60 тысяч рублей – при условии, что будет куплен минимальный объем каждой бумаги. Если же соблюдать пропорции, заданные в индексе, то понадобится гораздо более существенная сумма – более 540 тысяч рублей.
Приобрести зарубежные голубые фишки можно несколькими способами:
- через российского брокера, обеспечивающего доступ на Санкт-Петербургскую биржу – именно там обращается большое количество иностранных бумаг, среди которых акции, входящие в индексы Dow Jones и Nasdaq;
- через «дочку» российского брокера, зарегистрированного в иностранном государстве – тогда инвестору будет предоставлен выход напрямую на Нью-Йоркскую и прочие зарубежные биржи (в зависимости от юрисдикции «дочки»);
- через иностранного брокера, зарегистрированного в той стране, где обращаются нужные вам акции.
Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ
Реплицировать зарубежные индексы не получится из-за большого объема бумаг, входящих в их состав, и высокую стоимость отдельных эмитентов (например, акции Гугл обойдутся более чем в 1300 долларов). Поэтому придется выбирать отдельные бумаги или же покупать ETF на интересующие индексы. Через российского брокера купить нужные ETF не получится, тут однозначно нужен счет у зарубежного.
