Индекс Nasdaq-100 — обзор высокотехнологичного индекса США. Как инвестировать?

Индекс Nasdaq-100

 

Насдак 100 называют одним из основных биржевых индексов США. Индекс Nasdaq-100 считается высокотехнологическим, это связано с тем, что из корзины исключены представители финансового сектора, а основной вклад дают именно технологические компании. В остальном подход к разработке стандартный – это модифицированный взвешенный по капитализации индекс, включающий сотню самых крупных компаний, прошедших листинг на Nasdaq. Наряду с S&P 500 относится к крупнейшим биржевым индексам США.

Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:20
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 

 

Онлайн график индекса Nasdaq-100

 

 

Краткий экскурс в историю Nasdaq 100

Национальная ассоциация дилеров (NASD) запустила Nasdaq 100 в конце января 1985 г. Насдак 100 был вторым технологическим индексом, формальное лидерство принадлежит NYSE ARCA Tech 100 Index, он был запущен в 1982 г. Стартовое значение индекса от Насдак было принято равным 100 пунктам.

Разработчики сознательно решили сделать Насдак 100 технологическим индексом, для этого из корзины исключен финансовый сектор. На стартовом этапе в корзину включались только американские компании, но с 1998 г. правила смягчили и теперь в Nasdaq 100 могут входить и бумаги иностранных компаний.

В корзине присутствуют такие компании как Amazon, Apple, Microsoft и другие гиганты. Это объясняет впечатляющую капитализацию, по состоянию на конец 2020 г. капитализация индекса превышала $15 трлн.

капитализация Nasdaq 100

 

За счет активного роста IT сектора версия TR на дистанции с 2008 по 2020 г. обогнала S&P 500 TR по доходности практически вдвое. Это расхождение объясняется повышенным спросом на акции технологических компаний в минувшем десятилетии.

 

На ранней стадии развития Nasdaq 100 был более уязвимым. Так, после краха доткомов котировки упали примерно в 6 раз, на восстановление ушло порядка 14 лет. Это основной недостаток индексаон недостаточно диверсифицирован и критически зависим от роста сферы высоких технологий.

 

на восстановление ушло порядка 14 лет

 

В семействе Nasdaq есть и другие индексы:

  • Nasdaq 100 Financials – акцент сделан на финансовых компаниях.
  • Nasdaq Composite.
  • Nasdaq Biotechnology.

 

Есть и стандартные подвиды базового Насдак 100 – Total Return (учитывается реинвестирование дивидендов) и Net Total Return (дивиденды также реинвестируются, но с учетом уплаты налогов). Это тот же Nasdaq 100, корзина и методика расчета котировок не меняются, между перечисленными версиями всегда 100%-ная прямая корреляция.

 

Состав корзины Nasdaq 100

Состав Nasdaq 100 доказывает доминирование сектора высоких технологий:

  • Если оценивать отдельные компании, то суммарный вес Apple, Amazon и Microsoft превышает 30%. Именно благодаря этой тройке обеспечен уверенный рост индекса во второй половине десятых годов.
  • Всего же на технологический сектор приходится более 50% корзины. Формально в составе присутствует и сфера здравоохранения, и телекоммуникационный сектор, но их доли малы, и они не сильно влияют на котировки.

Состав корзины Nasdaq 100

 

Состав корзины не фиксирован, компании могут «выпадать» из состава, если они перестают соответствовать требованиям. Неизменным остается одно – количество компонентов, оно соответствует цифровому индексу в названии Насдак 100. Полный список компаний, входящих в индекс, доступен на сайте провайдера.

 

Подход к формированию корзины критикуется. Разработчикам не удалось справиться с перегревом индекса при резком росте сектора высоких технологий. Из-за этого в прошлом приходилось несколько раз вмешиваться в расчет котировок. В 1993 и 1994 гг. провайдер индекса в ручном режиме снижал котировки, пытаясь справиться с перегревом из-за ускоряющегося роста IT-сектора.

 

 

Расчетная формула

Используется стандартная формула для взвешенных по капитализации индексов

Расчетная формула

использованы следующие обозначения:

  • t – момент времени когда рассчитывается котировка Насдак 100.
  • Shares Outstanding – количество выпущенных акций.
  • SharePriceстоимость 1 акции.
  • k – поправочный коэффициент, используется для перевода валюты котирования акции в американский доллар.
  • Divisorделитель.

 

Пересчет котировки Насдак 100 выполняется ежесекундно, котировки доступны в режиме реального времени.

Рекомендую прочитать также:
IBM как купить акции
Как купить акции IBM? Обзор компании, перспективы, дивиденды
  International Business Machines (Big Blue или голубой гигант) – одна из компаний, стоявших у истоков IT индустрии. Основной доход […]

 

Критерии отбора акций

В документе, посвященном методологии составления индекса, указан целый набор требований, которым должны соответствовать бумаги, претендующие на вход в корзину Nasdaq 100. Ниже – краткий обзор этих критериев:

  • В корзину могут включаться ADR (американские депозитарные расписки), обычные акции и так называемые tracking stocks (тип акций, выпускающихся для дочерних компаний).
  • Американская компания должна пройти листинг на Nasdaq Global Select Market/Nasdaq Global Market.
  • Неамериканские компании должны иметь торгуемые на американских биржах опционы либо хотя бы соответствовать требованиям, выдвигаемым для этого.
  • Рассматриваются только нефинансовые компании.
  • В течение как минимум 3 календарных месяцев средний ежедневный проторгованный объем акций не должен падать ниже 200000 бумаг. Месяц, в котором проводится пересмотр состава корзины, также учитывается.
  • Акции должны торговаться на одной из следующих площадок – Nasdaq Global Select Market, Nasdaq Global Market/Nasdaq Capital Market, CBOE BZX, NYSE. Бумаги должны торговаться на этой площадке в течение как минимум 3 месяцев до заседания комитета. Месяц, в котором проходил листинг, не учитывается.
  • Комитет не рассматривает компании, находящиеся в состоянии банкротства.

 

Отсутствуют требования по минимальной капитализации и freefloat. Но, учитывая прочие требования, мелкий бизнес не имеет шансов на попадание в корзину.

Рекомендую прочитать также:
товарно-сырьевой рынок это
Товарно-сырьевой рынок — что это? Чем торгуют? Как заработать на этом?
  Обычно инвесторы рассматривают в качестве объекта инвестиций только фондовый или денежный рынок, забывая об альтернативах. Одной из таких альтернатив […]

 

Пересмотр состава корзины

Есть четкий регламент пересмотра состава индекса Nasdaq 100:

  • Накануне выстраивается список из 100 крупнейших по капитализации компаний, соответствующих всем критериям. Из этого списка компании, занимающие с 1-го по 75-е место включительно попадают в корзину автоматически.
  • Оценивается остаток списка 76-100 место. Если компании из этого сегмента раньше были в корзине Насдак 100, то их также включают в корзину.

 

Иногда после первых 2 шагов не набирается 100 компаний. При таком сценарии оцениваются позиции с 100-й по 125-ю, если в этом сегменте есть акции, ранее входившие в ТОП-100 по капитализации, их добавляются в Nasdaq 100.

Если и этого недостаточно для формирования корзины индекса, то остаток заполняется оставшимися компаниями из списка ТОП-100.

Популярное на сайте!

Рейтинг брокеров бинарных опционов 2022

Самые надежные торговые площадки для РФ. Отзывы + опрос по выплатам

Иностранные брокеры акций для граждан РФ и РБ 2022

Где инвестировать в иностранные акции? И как не попасть под блокировку активов?

Самые богатые люди России. Обновленный рейтинг 2022

ТОП-15 богачей. Вот они, бенефециары российского капитализма...

Есть жесткий регламент и по срокам:

  • Непосредственно пересмотр корзины выполняется в третью пятницу декабря, эта процедура выполняется 1 раз в год.
  • Используются данные по акциям (shares outstanding) по состоянию на конец ноября. Прочие характеристики ценных бумаг берутся за октябрь.

 

Помимо пересмотра состава корзины выполняется еще и ребалансировкапересмотр «весов» отдельных компаний. Ребалансировка проводится ежеквартально, логика следующая:

  • Если «вес» компании не превышает 24%, то изменения не вносятся. В противном случае «вес» понижается исходя из логики не более 20% на 1 компанию.
  • Совокупная доля акций, чей «вес» превышает 4,5%, но соответствует предыдущему пункту, не должна превышать 48%. В противном случае происходит ребалансировка с тем, чтобы на эти компании суммарно приходилось не более 40%.

Рекомендую прочитать также:
Мировой финансовый кризис 2008 года
Мировой кризис 2008 года — как это было? Причины, последствия, вероятность повторения
  Мировой кризис 2008 года стал первым в 21 веке серьезным испытанием для экономики планеты. Незадолго до него были проблемы, […]

Также проводится годовая ребалансировка, критерии несколько отличаются:

  • Оценивается доля отдельных компаний, она не должна превышать 15%. Если пороговое значение превышено, «вес» акций снижается до отметки 14%.
  • Оценивается совокупный «вес» 5 крупнейших по капитализации компаний, он не должен превышать 40%. Если это требование не выполняется, то проводится ребалансировка и их совокупную долю понижают до 38,5%. Также «вес» одной компании не может превышать 4,4% или «вес» 5-й по капитализации компании в корзине.

 

Несмотря на перечисленные правила индекс плохо диверсифицирован. Даже при таком подходе на 3 крупнейшие компании индекса Nasdaq 100 приходится порядка 30% в корзине.

 

 

Как инвестировать в Nasdaq 100

Непосредственно индекс Nasdaq 100 невозможно ни купить, ни продать, это индикативный инструмент, своего рода барометр. Это касается всех без исключения биржевых индексов. Для заработка на индексах создан ряд производных инструментов, с их помощью можно зарабатывать и за счет активной торговли, и за счет долгосрочного инвестирования.

 

Торговля индексом

1. Фьючерсы и опционы. Для торговли подходят фьючерсные и опционные контракты на Насдак 100, доступно несколько фьючерсов:

  • Emini Nasdaq 100 (тикер на GlobexNQM1). Объем рассчитывается как $20 х значение индекса, минимальное изменение цены – $5.
  • Micro Emini Nasdaq 100 (присвоен тикер MNQM1). Объем равен $2 x котировка Насдак 100, минимальное изменение цены $0,5.
  • Nasdaq 100 Total Return (тикер N1RM1). Размер контракта рассчитывается как произведение $10 x котировка TR версии Насдак 100. Минимальное изменение цены – $1,00.

 

Что касается опционов, то для них базовым активом является фьючерс. Оба инструмента подходят для активной торговли, с точки зрения гибкости торговых стратегий опционы вне конкуренции.

Индекс очень популярен, торговые объемы доказывают это. Так, по статистике СМЕ в день торгуется как минимум 350-400 тыс. фьючерсных контрактов, объем опционных контрактов на порядок меньше. Для работы с этими инструментами нужен иностранный брокер с выходом на соответствующую биржу. Например у брокера Just2Trade для торговли доступны первые два фьючерса из приведенного выше списка.

Фьючерсы nasdaq у брокера Just2Trade
Фьючерсы nasdaq у брокера Just2Trade

E-mini Nasdaq 100

 

2. Контракты на разницу (CFD) подойдут тем, кто не хочет выстраивать сложные стратегии, а планирует зарабатывать по схеме «продал дороже – купил дешевле». При работе с CFD трейдер делает ставку на изменение стоимости базового актива (БА), в случае с Насдак 100 БА является индекс.

Контракты на разницу дают форекс брокеры, индекс может обозначаться как NQ или Tech-100. При работе с CFD учитывайте, что при переносе сделки на следующий день списывается своп, а при начислении дивидендов брокер может делать соответствующие поправки и начислять/списывать деньги со счета.

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:500
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 
основано
1998
депозит
от $1
инвестиции
ПАММ, Fix Contracts
кредитное плечо
до 1:3000
bonus
15-30%
demo
 
mobile
 
регулятор
FSA, TFC

9,6

 
 
основано
2009
депозит
от $10
инвестиции
Copy FX, RAMM
кредитное плечо
до 1:2000
bonus
до 120%
demo
 
mobile
 
регулятор
ISFC, CySEC

9,5

 
 
4
основано
2007
депозит
от 1$
инвестиции
ПАММ, RAMM, БО
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
до 100%
demo
 
mobile
 
регулятор
BVI FSC

9,3

 
 

NQ или Tech-100

 

3. Бинарные опционы. В этот раздел можно занести и бинарные опционы, но это слишком специфический тип трейдинга. При работе с БО трейдер также делает ставку на изменение котировок индекса, но помимо прогнозирования поведения графика нужно правильно подобрать экспирацию контракта. Из-за этого риск повышается. Для торговли подойдут брокеры бинарных опционов, имеющие соответствующий инструмент.

основано
2016
депозит
от $1
ставка
$1
bonus
demo
 
mobile
 
регулятор

9,9

 
 
основано
2017
депозит
$5
ставка
$1
bonus
25%
demo
 
mobile
 
регулятор
ЦРОФР

9,6

 
 
основано
2012
депозит
300 р.
ставка
60 р.
bonus
60%
demo
 
mobile
 
регулятор

9,4

 
 
4
основано
1999
депозит
от $5
ставка
$0.35
bonus
demo
 
mobile
регулятор
MFSA

9,1

 
 

И CFD, и БО не являются биржевыми контрактами. Их называют суррогатом, но самое главное – то, что и в случае с CFD, и в случае с бинарными опционами используется тот же график, что и на биржах. В итоге все сводится к надежности брокера, если с этим нет проблем, то можно зарабатывать и на контрактах на разницу, и на бинарных опционах.

 

 

Инвестирование в индекс

Nasdaq 100 популярен среди провайдеров ETF. В 2020 г. индекс даже выиграл награду от ETF.com в номинации «Index of the year».

Преимущество ETF для инвестора в том, что каждая акция фонда – готовый портфель, копирующий корзину индекса. Ниже – несколько крупных ETF, копирующих Насдак 100:

  • Invesco QQQ. Работает с 1999 г., в управлении более $150 млрд, комиссия за управление – 0,2%.
  • ProShares UltraPro QQQ. В управлении находится более $10 млрд, комиссия управляющего – 0,95%, фонд работает с 2010 г.
  • ProShares Ultra QQQ. Это фонд с плечом х2, управляет портфелем объемом более $4 млрд, за управление берется 0,95%, ETF работает с 2006 г.

 

Особенность фондов с плечом в том, что они масштабируют движение индекса. Если Nasdaq 100 вырастет, например, на 100 пунктов, то рост ETF ProShares Ultra QQQ будет вдвое больше. Это касается и движений в убыточном направлении.

ETF ProShares Ultra QQQ

 

Есть и другие фонды, копирующие этот индекс. Но они слишком мелкие и нестабильные, для инвестиций лучше ограничиться крупнейшими ETF. Помимо надежности они предлагают минимальную комиссию.

Что касается непосредственно инвестирования, то все сводится к покупке акций. Для этого нужен лишь брокер с доступом к бирже, где торгуются акции ETF.

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:20
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 

 

 

Заключение

Если не учитывать криптовалюты, то индекс Nasdaq 100 стал одним из самых доходных инструментов прошедшего десятилетия. Это объясняется ростом IT-сегмента, но не гарантирует такую же доходность в будущем. История показывает, что индекс болезненно реагирует на состояние технологического сектора, это ключевой риск, связанный с инвестированием в Насдак 100.

В остальном этот индекс – отличный инструмент и для инвестирования, и для активного трейдинга.

 

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Подпишись на телеграм канал блога! - @internetboss_invest

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

Читайте также