Метод Вайкоффа Ричарда: теория + практика торговли

Ричард Демиль Вайкофф входит в пятерку трейдеров-титанов, заложивших основы современного технического анализа. Метод Вайкоффа – это не отдельная стратегия, а скорее общий подход к анализу рынка, элементы этой методики активно используются во множестве торговых систем. Если вы работали на рынке, то скорее всего и сами использовали его подход, возможно не зная, что эти правила впервые сформулировал именно Вайкофф.

Общее описание методики Вайкоффа

В своей книге Вайкофф акцентировал внимание на базовом постулате теханализа – для прогнозирования поведения цены в будущем достаточно знать, что происходило в прошлом. Также он опирался на торговые приемы Джесси Ливермора.

Основные элементы его подхода к анализу рынка можно сформулировать так:

• Все движения определяются соотношением спроса и предложения.
• Помимо рядовых трейдеров на рынке постоянно присутствует крупный игрок, в терминологии Вайкоффа – это composite man.

Вайкофф разделил рынок на 2 фазы:

• Накопление. Соответствует стадии флета перед бычьим движением. В это время composite man постепенно набирает объем, но делает это так, чтобы остальные участники торгов ничего не заподозрили. Объемы дробятся, а график движется в горизонтальном канале.
• Распределение. Активы продаются, это также делается постепенно до тех пор пока композитный человек не насытит спрос. Чаще всего это выглядит как движение в диапазоне после уверенного бычьего тренда. После того как композитный человек насытил спрос пробивается нижняя граница этого диапазона и начинается нисходящее движение.

Также в методе Вайкоффа есть своего рода чек-лист, по которому можно проверять целесообразность покупок/продаж. Изначально этот подход создавался под фондовый и товарно-сырьевые рынки, позже он стал применяться и на рынке Форекс.

Три закона Вайкоффа

В основе этой методики лежит 3 базовых закона:

• Направление движения цены определяется соотношением спроса и предложения. Это правило работает всегда – на любых активах и любых временных интервалах. Если доминируют продавцы (предложение превышает спрос), то график будет снижаться. Если растет спрос на фоне недостатка предложения, то будем наблюдать восходящее движение. Если силы покупателей и продавцов примерно равны, то движение идет в горизонтальном коридоре.
  
• Причина и следствие. Все, что происходит на рынке – следствие событий, происходивших до этого. Восходящее движение – это следствие, в роли причины выступает фаза накопления. И наоборот, нисходящее движение – это следствие, а причиной выступает стадия распределения.

Вайкофф использовал график крестики нолики для оценки причины и следствия. Это необязательный элемент, его метод можно применять и без этой экзотики.

• Усилие определяет результат. Под этим понимается оценка объемов и диапазонов свечей. Например, если после сильного роста формируется несколько дневных свечей с малым диапазоном, но крупными объемами, то скорее всего крупные игроки избавляются от актива. В разных вариациях этот прием используется во многих стратегиях, есть отдельная методика VSA (volume spread analysis), полностью построенная на этом правиле.

Рекомендую прочитать также:

Дивергенция RSI в торговле на Форекс — как торговать в плюс?

  Дивергенция – сильный разворотный сигнал, формируется практически без запаздывания. Для поиска может использоваться не только MACD, но и осцилляторы, […]

Сейчас все эти правила кажутся очевидными, их знает большинство новичков. Но они были сформированы еще в начале 20 века, на тот момент подход Вайкоффа был революционным.

Стадия накопления

Метод Вайкоффа подразумевает под этим подготовку к восходящему движению. Ниже используется та же терминология и обозначения, которые использовал сам Вайкофф. Весь процесс разделен на несколько фаз.

Фаза А:

• Предыдущий нисходящий тренд начинает затухать. Растут объемы, держатели коротких позиций начинают избавляться от них. Формируется сначала предварительная поддержка (PS), а позже и основной уровень поддержки (SC). SC – кульминация продаж, в этот момент на рынке царит нервозность, могут формироваться длинные фитили, доджи, пин-бары.
• Далее происходит отскок от SC, чаще всего это движение выглядит как ралли, в терминологии Вайкоффа – автоматическое ралли (AR).
• В ходе этого движения устанавливается некий максимум, а после отката – новая поддержка (ST), повторно тестируется зона минимумов кульминации продаж. На этом заканчивается Фаза А.

Чаще всего минимум в точке ST не переписывает Low в SC. Исключения бывают, но редко.

Фаза В:

• • Развивается движение в горизонтальном коридоре.
  • Могут формироваться многократные тесты поддержки (ST ph. B).

В рамках этой фазы покупатели набирают объем. Для сокрытия своих действий от толпы этот процесс растягивается во времени.

Фаза С.

Непродолжительный период, когда основная часть трейдеров еще не понимает, что скоро начнется рост. В рамках фазы С могут формироваться медвежьи ловушки, когда цена пробивает минимумы SC/ST, но затем она неизменно возвращается в диапазон.

Фаза D:

• Перед продолжением роста появляется локальная поддержка LPS. Это небольшое накопление перед пробоем зоны сопротивления.
• Пробой сопротивления и обновление максимумов образует точку SOS – признак силы быков.
• После небольшого отката и закрепления над пробитым сопротивлением формируются точки BU/LPS – еще одна локальная поддержка.

Фаза Е.

Активизируется рост. Продавцы вынуждены фиксировать убытки, на небольших откатах можно присоединяться к восходящему движению.

Стадия распределения

Принцип тот же, что и в предыдущем случае, меняется только логика появления фаз.

Фаза А:

• PSY – предварительное предложение. Появляются первые крупные продавцы, но их еще недостаточно для разворота текущего восходящего движения. Объемы начинают расти.
• ВС – высшая точка текущего бычьего тренда. В рамках кульминации покупок кажется, что движение продолжится и тренд в самом разгаре. Объема на максимумах, в этот период могут выходить положительные новости, создается ощущение, что вскоре рост продолжится.
• AR – автоматическое ралли, отскок после вала покупок. Уровни, построенные через AR и BC – границы диапазона, в котором будут проходить следующие фазы.

Рекомендую прочитать также:

Паттерн блюдце — как правильно торговать? Обзор фигуры

  Паттерн блюдце относится к категории разворотных, может формироваться и при завершении коррекции, и при окончании тренда. Как и большая […]

Фаза В:

• Идет консолидация перед появлением медвежьего тренда.
• В точке ST повторно тестируется зона кульминации покупок.
• SOW – незначительно обновляется минимум, достигнутый в точке AR. Это первый признак того, что продавцы набирают силу.
• UT – последняя попытка покупателей продолжить восходящее движение. Завершается ложным пробоем сопротивления, построенного по точке ВС.

Фаза С.

Необязательный этап. В рамках этой фазы повторно тестируется зоны максимумов – верхняя граница накопления. Вместо отскока, как это происходило в точке UT, появляется локальный диапазон и импульсом пробивается его верхняя граница.

Это своего рода бычья ловушка. В момент попытки пробоя верхней границы диапазона (UTAD – upthrust after distribution) кажется, что тренд вот-вот продолжится.

Быки могут быть слишком слабы для полноценного теста зоны UT и формирования локального накопления.

Фаза D:

• Уверенное движение к нижней границе диапазона.
• Может быть несколько слабых покупок изменить ситуацию – формируются точки LPSY (Last Point of Supply).
• SOW – признак слабости, тестируется/пробивается поддержка, после чего следует откат и формирование еще одной LPSY. Возможно формирование локального накопления, после которого продолжается нисходящее движение.

Фаза Е.

Развивается нисходящее движение. Оно может сопровождаться незначительными откатами, формированием диапазонов, позволяющих присоединяться к продавцам.

Как применять правила Вайкоффа

Метод Вайкоффа в трейдинге сводится к анализу конфигурации отдельных свечей, движения графика в целом и объемов. Это позволяет выделить моменты явной победы покупателей или продавцов.

Например, рекордный объем на свече с малым диапазоном в конце затяжного движения – свидетельство того, что композитный человек избавляется от активов. В это время крупные игроки фиксируют прибыль по сделкам и скорее всего либо начнется флет, либо произойдет разворот.

Также соотносится попытка или усилие (торговый объем) и результат (график):

• Если график снижается, но объемы остаются стабильными либо также падают, то считается, что попытка < результата. Продавцы теряют силу, результат в виде продолжающегося снижения свидетельствует не о силе медведей, а скорее об отсутствии крупного покупателя. То же касается сценария с ростом цены актива и падением объемов.
• Если объемы растут на медвежьем рынке, то усилие > результат. Продавцы сильны и скорее всего тренд продолжится, говорить о развороте преждевременно.

Это довольно простой анализ. Его можно улучшить, добавив, например, горизонтальные уровни. В примере выше в рамках медвежьей коррекции наблюдалось падение объемов. То есть постоянно снижается предложение, это происходит перед бычьим разворотом. Для уточнения положения точки разворота использован графический анализ, остановка нисходящего движения произошла точно на зеркальном уровне в районе отметки 43,88.

Оценка рынка при использовании метода Вайкоффа

Автор метода разработал чек-лист из нескольких правил, по которым оценивается целесообразность покупок/продаж. Учитываются все упомянутые выше факторы – и объемы, и характер движения, и соотношение потенциального стопа и тейк-профита.

Алгоритм оценки на примере нисходящего движения (стадия накопления, после которой начинается рост):

• Должны быть достигнуты основные цели по нисходящему движению. Это может быть сильный исторический уровень.
• Формируется кульминация продаж, сразу после этого – авторалли и реакция, в ходе которой не обновляется минимум кульминации продаж. Это задает границы будущего диапазона.
• Подтверждение со стороны объемов. На бычьих отрезках он должен расти, при нисходящих движениях – снижаться.
• Должна пробиваться линия тренда.
• Формируются повышающиеся минимумы и максимумы.
• Инструмент сильнее рынка в целом. Акции отдельных компаний сравниваются либо с широким, либо с отраслевым индексом (лучше выбирать именно отраслевой). График бумаг конкретной компании должен показывать более сильный рост по сравнению с индексом и давать меньшие коррекции на медвежьих участках графика. При работе на Форексе этот пункт можно исключить.
• Должна сформироваться явно видимая поддержка. Это зона, которую график не может пробить.\
• Ожидаемый тейк-профит должен как минимум втрое превышать стоп-лосс. Ограничитель убытков выносится за зону поддержки, ТР устанавливается по историческим уровням. Если их нет, то можно использовать уровни Фибоначчи.

Пока график движется в горизонтальном коридоре торговля не ведется. Сделки можно заключать когда начинается подготовка к восходящему движению (повышающиеся High и Low). Удобно ориентироваться на пробои уровней и закрепления за ними. В примере потенциальный тейк-профит оказался в 3,2 раза больше стопа, этот сигнал можно было брать в работу.

Для сделок на продажу анализ проводится по схожему алгоритму.

Рекомендую прочитать также:

ТОП-5 лучшие форекс брокеры в России. Рейтинг 2024 года + отзывы трейдеров

  Выбор форекс брокера – непростая задача для трейдера любой квалификации. И новичку, и профессионалу придется изучать торговые условия, ситуацию […]

Рекомендации и ограничения по применению метода

Торговля методом Вайкоффа ведется в основном на старших таймфреймах. Автор работал только на фондовом рынке на временном интервале не ниже D1. Из-за этого на формирование всех фаз уходит несколько недель/месяцев.

На Форексе методика работает, но ценность объемов снижается. Можно использовать тиковые данные.

Методика идеально сочетается с паттернами Price Action, инструментами графического анализа, приемами VSA. Методику Вайкоффа можно использовать как базис для определения общего направления торговли и конкретизировать точку входа с помощью паттернов РА, VSA, горизонтальных уровней.

Заключение

Метод Вайкоффа лег в основу современного VSA, его элементы используются и в Price Action. Методика основана на анализе самого графика, диапазонов свечей и объемов, эти инструменты будут актуальны всегда, причем их можно интегрировать в любую ТС. Многие трейдеры не слышали о самом Вайкоффе, но используют его подходы к торговле, работая, например, при выходе графика из диапазона.

Базовая методика подходит скорее для фондового рынка и таймфреймов D1. Но ее элементы, например, анализ объемов, пробои уровней, выход из накоплений можно использовать без ограничений.