Что такое биржевой стакан — как читать, методы использования в торговле

Что такое биржевой стакан

 

Стаканом называется информация по заявкам других трейдеров. Биржевой стакан цен критически важен при активном трейдинге на фондовом рынке, без него работа на малых таймфреймах будет осложнена. Аналоги есть на Форексе и в случае с криптовалютами, но ценность стаканов на этих рынках несколько ниже, сказывается специфика их работы. Ниже – подробное описание того как устроен этот инструмент и описание базовых методов работы с ним.

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:500
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 
основано
1998
депозит
от $1
инвестиции
ПАММ, Fix Contracts
кредитное плечо
до 1:3000
bonus
15-30%
demo
 
mobile
 
регулятор
FSA, TFC

9,6

 
 
основано
2009
депозит
от $10
инвестиции
Copy FX, RAMM
кредитное плечо
до 1:2000
bonus
до 120%
demo
 
mobile
 
регулятор
ISFC, CySEC

9,5

 
 
4
основано
2007
депозит
от 1$
инвестиции
ПАММ, RAMM, БО
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
до 100%
demo
 
mobile
 
регулятор
BVI FSC

9,3

 
 

 

Как устроен биржевой стакан на примере QUIK

Биржевой стакан – это таблица с информацией по заявкам на продажу и покупку какого-либо актива. Торговля ведется и по рыночной цене, и отложенными ордерами, на разных ценовых уровнях формируется свой спрос и предложение. В терминале вы видите цену Бид (либо Бид и Аск), но есть покупатели и продавцы на других ценовых уровнях, эта информация и отображается в стакане.

Независимо от терминала устройство этого инструмента не отличается. Ниже показан стакан в QUIK, по той же логике он работает и в МТ5, и в CQG QTrader, и в ThinkOrSwim.

Основные элементы стакана:

  • Центральная часть – в столбце отображены цены с определенным шагом. Шаг зависит от выбранного инструмента. В примере используются малоликвидные акции Арсагера, шаг между ценовыми уровнями большой. Для бумаг Газпрома ситуация была бы иной, расстояние между уровнями оказалось бы минимальным.
  • В правой части (столбец «Продажа») указывается объем продавцов для соответствующего ценового уровня. Это объем, который могут продать покупателю. По этой цене открываются длинные позиции, то есть заключаются сделки на покупку.
  • Левая часть отведена под цены покупателей. Принцип тот же, указаны объемы, которые потенциальные покупатели готовы выкупить у вас. По этим ценам открываются короткие позиции или сделки на продажу.

биржевой стакан quik

 

В онлайн-терминале QUIK внешний вид стакана меняется. Столбца всего 2, справа отображается цена, а слева – объем.

Цветом для удобства выделены цены продавцов – красный цвет, верхняя часть таблицы, зеленый – нижняя часть.

Цветом для удобства выделены цены продавцов

 

Выше показаны примеры стакана на фондовом рынке. Здесь это особо важный инструмент так как рынок централизован и можно брать данные по торговле на конкретной бирже. Данные по объемам имеют ценность – это заявки реальных трейдеров, они напрямую влияют на котировки конкретного актива.

Стакан в инвестициях не используется. Если рассматривать, что такое стакан в инвестициях, то в нем вы не найдете полезную информацию, инвестору не нужны данные этого типа. Этот инструмент ориентирован на активных трейдеров, он особенно полезен при скальпинге.

 

Стакан на Форексе и криптовалютном рынке

В МетаТрейдере 4 и 5 реализован биржевой стакан:

  • В МТ4 – это скорее подобие полноценного стакана. Полезной информации нет, указываются только ценовые уровни.
    биржевой стакан в МТ4
  • В МетаТрейдере 5 стакан информативнее. Брокеры могут давать информацию по объемам для валютных пар и контрактов на разницу на акции/индексы/криптовалюты. МТ5 подходит и для полноценной работы на фондовом рынке, поэтому в стакане есть кнопка «Таблица всех сделок», но на Форексе она неактивна. Как и в МТ4 есть кнопки для быстрого заключения сделок.
    биржевой стакан в МТ5

 

Если стакан в биржевой торговле – крайне полезный инструмент, то в случае с Форексом ситуация иная. На Forex нет центра, куда стекалась бы информация по всем заявкам других трейдеров. Максимум, что может дать брокер – информацию по собственным клиентам.

Если у конкретного брокера появился крупный продавец по какой-либо валютной паре, то это не значит, что уровень действительно важен. Ситуация по рынку в целом может быть иной.

В случае с криптовалютами этот инструмент полезен так как основной объем торговли сосредоточен на крупных биржах. Логика работы та же, что и на фондовом рынке – в таблице отображается информация заявкам покупателей/продавцов.

Рекомендую прочитать также:
P2P кредитование
P2P кредитование – что это? Обзор платформ и правила инвестирования
  Кредитование возможно не только через банки. Зачастую банки предлагают слишком невыгодные условия, а если потенциальный заемщик не соответствует целому […]

 

Как анализировать биржевой стакан

Информация из этой таблицы дает реальное преимущество, если уметь ее анализировать. Ниже – основные приемы работы с биржевым стаканом.

 

Популярное на сайте!

Рейтинг брокеров бинарных опционов 2022

Самые надежные торговые площадки для РФ. Отзывы + опрос по выплатам

Иностранные брокеры акций для граждан РФ и РБ 2022

Где инвестировать в иностранные акции? И как не попасть под блокировку активов?

Самые богатые люди России. Обновленный рейтинг 2022

ТОП-15 богачей. Вот они, бенефециары российского капитализма...

Анализ возможности набора крупной позиции

Это важно при работе с низколиквидными активами. Если нужно набрать значительный объем либо продать бумаги, то заявка может либо исполниться не полностью, либо по значительно более худшей цене.

В примере ниже по бумагам Арсагера есть предложение покупки в совокупности 11 лотов по ценам от 7,86 до 7,71, при этом в терминале будет отображаться только цена 7,86. Если продавец захочет продать, например, 10 лотов, то сразу же будут удовлетворены заявки покупателей на уровнях с 7,86 по 7,72. В результате средняя цена исполнения окажется ниже 7,80.

Если нужно продать 50 лотов по бумагам Арсагера, то возникнут сложности. Нет достаточной ликвидности, нет нужного количества встречных заявок. Только информация из стакана позволяет понять это.

Анализ возможности набора крупной позиции

 

 

Наличие крупного игрока

Понятие «крупный» несколько условно. Имеется в виду заявка с объемом в разы выше соседних.

Если это реальный продавец или покупатель, то формируется «плита». При подходе цены к этому уровню она будет отскакивать от него. Крупная заявка будет выступать в роли ограничителя, не давая быкам/медведям продолжить движение в прежнем направлении.

Правда, нет гарантий, что это не ловушка. Заявки не обязательно должны быть исполнены. При приближении цены к отложенному приказу трейдер может отменить его.

Иногда ложные заявки выставляются для создания ощущения наличия сильной поддержки или сопротивления. Сложность в том, что невозможно заранее спрогнозировать поведение трейдера, крупная заявка может оказаться реальной или ложной с вероятностью 50/50.

Наличие крупного игрока

 

Этот подход может использоваться для манипуляции мнением толпы. Например, выставляется большой отложенный приказ на продажу, большинство действует в расчете на нисходящее движение. Когда цена опустится к комфортным уровням лимитный приказ на продажу удаляется и открывается длинная позиция по рынку.

 

 

Выявление айсберг-заявок

Айсберг-заявки позволяют трейдеру скрывать большую часть объема. Это нужно, чтобы не привлекать внимание других спекулянтов.

Особенность исполнения приказов этого типа в том, что в стакане его не видно целиком. Вместо, например, 1000 лотов отображается 50 лотов. Когда этот приказ исполняется по той же цене появляется такой же приказ того же объема, это продолжается до тех пор, пока не исполнится вся айсберг-заявка. Эти ситуации идентифицируются по таблице обезличенных сделок – по одному уровню заключается серия одного объема. При таком сценарии велика вероятность, что эта поддержка/сопротивление будет защищаться трейдером в будущем.

Вместо айсберг-приказов могут применяться самописные скрипты, скупающие весь объем на определенных уровнях.

Рекомендую прочитать также:
Инвестиции в валюту
Инвестиции в валюту — ТОП-5 способов вложиться в кэш
  На первый взгляд инвестиции в валюту кажутся бессмысленными, по сути инвестор вкладывает капитал в постоянно обесценивающийся за счет инфляции […]

 

Нюансы работы со стаканом

В вопросе как читать биржевой стакан нет четких нормативов и жестких правил. В случае, например, с крупными заявками может быть масса вариантов развития событий в зависимости от того, что происходит на графике:

  • Если положение приказа совпадает с явно видимым уровнем, то крупный приказ – подтверждение уровня. Это повышает ценность поддержки/сопротивления, от нее можно работать в Buy/Sell соответственно.
    крупный приказ
  • Схожий принцип подходит и для работы в канале. Скопление заявок на продажу и покупку у верхней и нижней границы соответственно – признак того, что быки соперничают с медведями. Можно попробовать работать в расчете на отбой от обеих границ диапазона.
  • При коррекциях на восходящем движении в стакане возможно краткосрочное преобладание объемов на продажу. Информация по объемам в этом случае может быть ложной.
  • Стакан может подтверждать истинность пробоя уровня. Если, например, сопротивление пробито импульсом и в районе пробитого уровня появляются крупные заявки на покупку, то велика вероятность продолжения движения в направлении пробоя.

 

Стакан дает лишь общую информацию по приказам других трейдеров. Ее нужно соотносить с тем, что происходит на графике.

Рекомендую прочитать также:
Индекс stoxx 600
Индекс Stoxx 600 – «индикатор экономики» Европы. ТОП-600 европейских компаний
  Индекс Stoxx 600 иногда называют европейским аналогом американского S&P 500. Это один из основных бенчмарков европейского фондового рынка, в […]

 

Преимущества и недостатки биржевого стакана

Преимущество этого инструмента в дополнительной информации для анализа. Это не оторванные от реальности показания индикатора или стандартный «фундамент», это реальная информация, позволяющая раскрыть намерения других трейдеров.

Недостатки также есть:

  • Айсберг-заявки «ломают» привычный анализ. Вы не можете быть уверены в том, что за стандартным приказом в 100 лотов не скрывается крупный игрок с объемом в 4000-5000 лотов. Это можно выявить при исполнении айсберг-приказа, но заранее идентифицировать его невозможно.
  • Сохраняется возможность отмены лимитной заявки. Это ловушки для трейдеров.
  • Информация из стакана может противоречить показаниям индикаторов. Новичков, да и опытных трейдеров, это смущает, растет вероятность ошибок.

 

Эта информация полезна, но ее нужно уметь анализировать. Нельзя просто взглянуть на стакан и выставлять лимитные приказы со 100%-ной гарантией их отработки.

 

 

Заключение

Биржевой стакан не подходит на роль универсального аналитического инструмента. Это источник полезной информации для скальперов, свинг-трейдеров, но уже при переходе на Н1-Н4 его ценность снижается. В случае с инвестированием от информации по заявкам других трейдеров и вовсе нет пользы.

Если торгуете или планируете активно торговать на фондовой бирже на малых таймфреймах, то без стакана не обойтись. Анализ не так прост, как кажется на первый взгляд, но при должной практике вы научитесь соотносить эти данные с контекстом происходящего на графике и понимать логику рынка.

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Подпишись на телеграм канал блога! - @internetboss_invest

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

Читайте также