Московская биржа (moex com) — обзор торговой площадки (торги, участники, инструменты)

Московская биржа moex

 

Биржевая торговля в России начала бурно развиваться чуть более 20 лет назад. Для сравнения, американские торговые площадки к этому моменту имеют историю, которая исчисляется сотнями лет. Поэтому наш рынок можно назвать ещё совсем молодым, однако, это никак не влияет на качество сервиса, характеристики и техническое оснащение. По всем этим параметрам Московская биржа (moex com), как наиболее известная и крупная из российских, ничуть не уступает западным аналогам. Более того, интерес иностранных участников к российским компаниям растёт с каждым годом, увеличивая приток средств, а для граждан страны государство разработало специальную стимулирующую программу.

 

Московская биржа: история и современный вид

Далёкая история бирж не так интересна, так как, в основном, это были похожие на обычный рынок заведения, где по большей части сделки происходили по товарам. Это было в царское время, позже, в Советском Союзе подобного рода деятельности не могло быть в принципе, ведь биржа – явление однозначно капиталистическое и порядочному советскому человеку нечего было и помышлять об инвестировании и уж тем более о спекулировании, это вообще было преступлением.

Соответственно, после развала Союза начались попытки сделать централизованное торговое пространство, результатом чего стало появление мелких бирж в огромном количестве. Конкретно Московская биржа стала торговым центром в середине 90-х годов прошлого столетия, и с тех пор так и остаётся главной торговой площадкой страны.

сайт московской биржи
Сайт Московской биржи

 

После всех перипетий с дефолтом и экономическим упадком торговля стала привлекать людей, ведь, как оказалось, можно на плохой ситуации и заработать. Примерно в это же время начинается развитие сети интернет, информационные технологии позволяют создать эффективную систему, которая позволит заниматься торговлей максимально удобно.

В 00-х история восхождения продолжается, и Московская биржа набирает популярность, растут обороты, параллельно страна отходит от того, что творилось в прошлом десятилетии. Это приводит к тому, что экономика растёт, появляются перспективные предприятия, начинают появляться инвесторы из-за рубежа.

 В 2011 году происходит весьма знаменательное событие в истории – Московская биржа расширяется. Этому поспособствовала необходимость сосредоточения на одной площадке большого количества торговых инструментов. Так получилась объединённая Московская биржа, состоящая теперь из:

  1. Московской межбанковской валютной биржи.
  2. Московская Фондовая биржа РТС.

 

Таким образом получилась объединённая площадка, дающая возможность торговать всем перечнем инструментов, который обычно доступен на ведущих мировых биржах. Это также поспособствовало притоку иностранных клиентов, появился отдельный вид акций – акции самой биржи. С этого момента начинается уже полноценное развитие – всё большее количество акций представляется каждый год, появляются новые товары (например, сахар, подсолнечник и так далее), открываются торговые возможности.

 

Конечно, до таких гигантов, как Лондонская биржа или Чикагская, Нью-Йоркская, Московской бирже очень и очень далеко. Но она развивается и это самое важное, обороты растут, количество клиентов тоже, всё это можно отслеживать на сайте московская биржа moex.com Учитывая скептический настрой ко все западному, многие наши соотечественники предпочитают работать именно с российским рынком.

мосбиржа

 

 

Краткая характеристика Московской биржи

  • официальный сайт московской биржи moex.com
  • работает в виде объединённых двух бирж с 2011 года
  • расположена в Москве
  • предоставление услуг Национальным Расчётным Депозитарием
  • законодательная и регуляторная база содержит более десятка федеральных законов
  • доступ к торгам через лицензированных центробанком брокеров
  • торговые инструменты представлены акциями, ETF, валютой, драгоценными металлами, облигациями, опционами
  • время работы: с 10:00 до 00:00, выходные дни – суббота, воскресенье и праздничные в РФ
  • капитализация около 46 триллионов рублей
  • среди акционеров биржи есть Банк России, Сбербанк и внешэкономбанк.

 

 

Московская торговая сессия

Московская торговая сессия начинается в 10:00. Открытие торгов обычно сопровождается очень высокой активностью, большими показателями оборота. Происходит так по двум причинам:

  1. Цены на многие инструменты показывают разрыв (гэп), который образуется в неторговый период.
  2. Примерно в это же время открываются основные европейские торговые площадки, то есть общий оборот на рынках значительно растёт.

Московская биржа

 

Подобную высокую активность можно наблюдать на протяжении 2 часов, затем она начинает снижаться, ход торгов протекает спокойнее, появляются дневные тенденции. Далее следует спад активности, который также совпадает с обеденным перерывом в Европе, после чего торги снова ускоряются. Происходит это также по двум причинам:

  1. Торговая сессия европейских бирж подходит к концу, инвесторы и спекулянты активно закрывают свои краткосрочные позиции, либо же открывают новые, если есть предпосылки к высокой активности на последующей американской сессии (так бывает обычно после сильных новостей).
  2. Открываются американские торговые площадки, получается совпадение работы сразу трёх регионов:
  • Америка;
  • Россия;
  • Европа.

 

Пересечение с американцами ведёт к тому, что до самого окончания основной части московской торговой сессии обороты остаются на высоком уровне. В 19:00 торги на Московской бирже заканчиваются. На самом деле они заканчиваются чуть раньше, в зависимости от сектора, так как около 15 минут занимает вся процедурная часть.

Расписание

 

После этого начинается дополнительная, вечерняя московская торговая сессия. На ней представлен урезанный список инструментов – доступны фьючерсы и опционы. Это можно назвать очень большим преимуществом, так как любую позицию по акции можно далее захеджировать на фьючерсе.

Таким образом, получается, что на московской бирже участников торгов охватывает самую активную часть суток – европейскую и американскую. Торги на дополнительной сессии продолжаются до 00:00, но так же, как и в предыдущем случае, по факту до 23:45. В расписание торгов на Московской бирже входит 14 часов торгового времени, и это отличный показатель, особенно, учитывая географическое положение. То есть из всего времени выпадает только период работы азиатского региона, который не очень сильно двигает рынки.

биржа moex

 

 

Участники торгов

Здесь, в общем-то, никаких отличий от всех остальных торговых площадок и нет.

На Московской бирже торговлю ведут следующие категории участников:

  1. Физические лица. Это самые обыкновенные трейдеры, самостоятельные инвесторы и, конечно же, спекулянты. Составляют подавляющее большинство среди всех участников, на физиков приходится более 3,5 миллионов клиентов. Также есть иностранные физические лица, которые зарегистрированы в системе торгов, но их совсем немного – около 11 тысяч. Не смотря на то, что физические лица многочисленны, по своему торговому обороту они, конечно же, уступают следующей группе участников торгам.
    Не смотря на то, что количество можно назвать большим, многие счета не проявляют активность, так как владельцы могут просто ждать необходимый период времени для получения налоговых льгот в рамках программы индивидуальных инвестиционных счетов.
    количество клиентов
  2. Юридические лица. Это компании, фонды, в общем, организации, которые ведут торги на Московской бирже. Такого типа участников торгов не очень много – всего около 25 тысяч. Однако, каждый из них обладает достаточно высоким показателем торгового оборота. Причём в сводках о ходе торгов многие видят сигналы к тому, что юридические лица стараются вытряхивать физических, примерно так же, как мы привыкли слышать о крупных участниках рынка на форексе. В общем, это серьёзные объёмы, у тому же часть организаций – заграничная, то есть они тоже делятся на “наших” и “не наших”.

 

 

Торговые инструменты Московской биржи

Теперь перейдём к рассмотрению списка торговых инструментов, которые разделены в соответствии с секторами на Московской бирже.

 

 

Акции

Начнём с самого крупного и, пожалуй, важного – московская фондовая биржа или сектор акций. Здесь предлагается к приобретению акции огромного количества компаний, всего около 270 акций более чем двух сотен эмитентов. Все акции разделены на три уровня, каждый сможет подобрать себе инвестиционный портфель по душе.

Конечно, это не тысячи бумаг, как на американских площадках, но, по правде говоря, лишь несколько десятков представляют интерес. Например, Газпром знают все, а вот какой-нибудь Сургутагрохим вряд ли. Соответственно, наибольшим спросом пользуется ряд бумаг, которые относятся к большим компаниям, хорошо знакомым любому жителю – ранее упомянутый Газпром, Сбербанк и так далее. В ходу название “голубые фишки”, то есть это самые торгуемые акции, по которым суточные обороты опережают всех остальных.

Это не значит, то их нужно только покупать, и если купить, то они обязательно вырастут в цене. Логика удержания таких акций заключается в следующем:

  1. Заработок на росте капитализации, то есть мы надеемся на рост стоимости акции.
  2. Получение дивидендов. Это часть распределённой прибыли на каждую акцию в зависимости от того, какой финансовый результат показала компания.

 

Тем не менее, бывают ситуации, когда, казалось бы, не очень-то известная компания вдруг начинает показывать бурный рост. Есть даже инвесторы, которые скупают не очень привлекательные акции по низким ценам и ждут, когда они “выстрелят”. В таком случае действительно может пригодиться весь большой ассортимент Московской биржи.

 

 

Облигации

Это вторая часть, которая вместе с акциями вместе являются представителями фондового сектора Московской биржи. Облигации – это вид долгового обязательства. На бирже это обычно займы для крупных компаний или же государства. Обычно облигация имеет номинал в 1000 рублей, это позволяет инвестору (в данном случае займодавцу) приобрести этих бумаг на практически любую сумму. По всем облигациям заранее указываются ключевые параметры:

  1. Номинал. Это, собственно, сама сумма, которую мы одалживаем. То есть покупаем облигацию за 1000 рублей, в этом случае 1000 рублей и есть номинал.
  2. Срок облигации, дата возврата денег. Здесь всё просто, купили годовую облигацию со сроком погашения через год, например 16.12.2020. В этот день деньги будут возвращены.
  3. Купонный доход. Это тот процент, который получит инвестор за то, что одолжил деньги, купив облигацию. Выражается в годовых, то есть по облигации на 6 месяцев можно рассчитывать на половину указанного процента.
  4. График платежей купона. В данном случае определяется как часто инвестор будет получать свой процент. Тут может быть по-разному, то есть периодичность выплат нужно смотреть в информации самой по самой ценной бумаге.

 

Облигации можно назвать популярным инструментом вложения средств. Здесь весь вопрос состоит в том, кто занимает эти деньги. Есть два основных вида, которые имеют некоторые отличия:

  1. Государственные облигации, которые носят название ОФЗ. В целом, всё просто, заёмщик – минфин, надёжность высочайшая, купонный доход не очень большой, как раз по причине высокой надёжности и, соответственно, высокого спроса на бумаги.
  2. Корпоративные. Тут уже более высокий доход и связан он с тем, что даже самая крупная корпорация – это не государство и может случиться всякое. Однако, вероятность такого события чрезвычайно мала, поэтому можно спокойно покупать такие долговые обязательства, ставка по ним выше.

 

Стоит отметить интересный факт – самое частое сравнение облигаций обычно бывает с банковскими депозитами. Доход по облигациям всё же выше, причём в итоговом процентном выражении может даже существенно превышать показатель банка. Однако, кладя деньги на депозит, мы попадаем в структуру страхования вкладов АСВ, которая в случае банкротства банка вернёт нам средства в размере до 1,5 миллиона рублей. В случае с корпоративной облигацией ничего такого не будет.

 

 

Валютный рынок

Московская валютная биржа – это, по сути, та часть, которая была раньше ММВБ. Количество торговых инструментов нельзя назвать большим, в основном, это валютные пары с рублём. Наибольший торговый оборот, понятное дело, приходится на пару доллар/рубль (более 85%),от динамики именно этой пары зависят все остальные. Пары сопровождаются обозначениями:

  1. TOD – поставка сегодня (от слова today)
  2. TOM – поставка завтра (от слова tomorrow)

валютный рынок

 

В списке торговых инструментов представлены некоторые из основных пар, однако, такого широкого списка, как у форекс брокеров, здесь нет. Поэтому можно сказать, что на московской бирже каких-либо больших перспектив для любителей валютной торговли нет.

 

С другой стороны, здесь есть главные пары, а также все, которые представляют практический интерес в торговле с рублём, на который и ориентирована московская валютная биржа.

Что касается торговых условий то тут всё в полном порядке и соответствует даже самым большим ожиданиям, единственное, что может подпортить картину – это высокие комиссии за сделки со стороны брокера, дающего доступ к московской валютной бирже, они могут довольно сильно отличаться, примерно также, как и в случае дилинговых центров.

 

 

ETF на Московской бирже

Московская фондовая биржа даёт возможность инвесторам покупать уже готовый портфель, который сформирован по какому-либо принципу. Это может быть что угодно, акции металлургического сектора или еврооблигации.

Основная прелесть таких инструментов заключается в том, что как и в случае с облигациями, у нас есть возможность покупки объёмов, в сотни раз меньше, чем минимальное значение по некоторым инструментам. Под этим подразумевается очень маленький размер минимального ордера. Буквально за 10 000 рублей мы можем купить “часть” портфеля, который при обычном расчёте стоит миллионы рублей. То есть миллионы не потребуются, мы купим ровно ту часть, которую можем себе позволить. Это относительно молодой, но очень перспективный вариант торговли акциями.

FXCN

 

Помимо того, что у инвестора нет необходимости самому брать бумаги, а достаточно лишь один раз купить акции ETF, также несомненным плюсом можно назвать тот факт, что отпадает необходимость возиться с полученными по акциям прибылями и реинвестировать их в те же инструменты – всё это делает сам фонд. То есть это закладывается в стоимость акций. Поэтому остаётся лишь покупать и продавать эти акции.

Другая положительная чертаработа с иностранными активами через эти фонды с расчётами в российской валюте. Предлагаемые ETF мы берём за рубли, а портфель может быть составлен хоть по Австралии. То есть за счёт этого мы не пользуемся московской валютной биржей, всё представлено в фондовом секторе, и это очень удобное расширение списка инструментов акций.

ETF на московской бирже

 

 

Рынок драгметаллов

Он относится к товарному рынку, но торги с поставкой идут на Московской валютной бирже, расчёты, в основном, ведутся по обезличенному виду на металлических счетах. Среди доступных инструментов представлено золото и серебро.

В целом, назвать данный сектор активным нельзя, так как обороты не очень высоки. Вообще, в последние годы появилась тенденция к закупке метала государством, то есть пополнение золотовалютных резервов самим золотом. То, что торгуется на рынке в целом, по разным данным на 97% так называемое “бумажное” золото, то есть это бесконечно перепродаваемые обязательства, чистая спекуляция.

ОМС

 

Стоит отметить наличие контактов с зарубежными биржами – известной во всём мире бирже металлов в Лондоне, а также менее известной, но вполне понятно, почему не менее важной биржи Цюриха.

рынок драгоценных металлов

 

Также обращаем внимание, что торговля драгоценными металлами на Московской бирже отличается от того, к чему мы все привыкли – а именно, цене на золото, выраженную за тройскую унцию в долларах. На нашей площадке торгуется грамм золото за российский рубль. К этому можно быстро привыкнуть, однако, поначалу будет сложно оценивать масштабы движения, так как все привыкают к одной шкале, а на проценты не очень обращают внимание. Но тот факт, что унция содержит около 30 грамм, а рубль немного более 60, оценить примерно не так и сложно.

 

 

Срочный рынок Московской биржи

Московская срочная биржа представлена контрактами, которые имеют срок поставки, что, в принципе, и так следует из названия. Здесь в ходу следующие типы инструментов:

1. Фьючерсы. Это сделка, по которой товар поставляется в указанный срок. Очень распространённый торговый инструмент, который предлагается и на основной, и на дополнительной торговой сессии наряду с валютами. Фьючерсы на Московской бирже есть на разные группы:

  • валютные пары;
  • фондовые индексы;
  • отдельные акции;
  • процентные ставки;
  • товарные контракты;
  • облигации.

 

2. Опционы. Это бумаги, которые позволяют купить товар по определённой цене в обозначенные сроки. Обороты совсем не большие, но всё равно инструмент используется в торговле многими трейдерами, особенно, в периоды нестабильной ситуации и сильного повышения волатильности на финансовых рынках или отдельно взятых инструментах.

 

 

Торги на Московской бирже

Все перечисленные выше рынки доступны трейдеру на Московской бирже из торгового терминала QUIK, который во многом похож на метатрейдер. Это отечественная разработка, работает ничуть не хуже зарубежных, все возможности для анализа графиков совпадают с таковыми в МТ 4 и 5. Более того, найти нужные индикаторы совсем не составляет труда, так как количество пользователей очень велико и работа над улучшением ведётся постоянно.

Некоторые брокеры, которые предлагают свои услуги на территории РФ (и имеющие лицензию ЦБ РФ) не ограничиваются одними лишь торгами на Московской бирже, а используют и другие площадки, предлагая своё собственное программное обеспечение.

Обычно никаких проблем со связью нет, но были случаи в истории, когда торги приостанавливались, правда, было это давно, когда объединение только закончилось. Так что в техническом плане всё надёжно, проблемы могут быть, как правило, со стороны брокера. Но это тоже со временем становится всё более редким, высокая конкуренция и борьба за каждого клиента приводят к тому, что предоставление услуг постоянно улучшается, совершенствуется и почти полностью соответствует европейским стандартам.

Для того, чтобы получить возможность торговать, необходимо открыть торговый счёт у упомянутой специальной компании – брокера. Здесь нельзя путать с конторками, которые именуют себя брокерами, но лицензии имеют разных оффшоров. Лицензия должна быть выдана ЦБ РФ, а не центробанком Зимбабве.

брокеры

 

Всего на данный момент можно назвать 5-6 крупных и хорошо известных. Как правило, эти брокеры ассоциируются с крупными банками, например следующие:

  1. Сбербанк
  2. Тинькофф
  3. ВТБ

 

Например, Тинькофф хорошо известен своими банковскими продуктами, которые обычно внедряются первыми на российском рынке. Такой же подход они решили применить и в области трейдинга, создав продукт под названием Тинькофф инвестиции. Это как раз пример своего собственного приложения, которое используется для управления.

На данный момент Тинькофф брокер занимает вторую строчку как по числу клиентов, так и по активным счетам. На первом и недосягаемом для остальных месте расположился Сбербанк, что, в общем-то, неудивительно. В общем, необходима регистрация, после чего можно пополнять счёт и начинать торговать всеми обозначенными ранее инструментами, составляющими рынки Московской биржи.

Количество уникальных клиентов
Количество уникальных клиентов

 

 

 

Преимущества и недостатки Московской биржи

Сильные стороны определяют то, насколько инвесторов привлекает торговая площадка. Учитывая, что Московская биржа ещё совсем молодая по меркам торговли в целом, многие плюсы могут показаться обыденным, рядовым случаем, однако, для достижения были вложены огромные средства и большое количество времени.

moex

 

 

Плюсы

Итак, к сильным сторонам можно отнести следующее:

  1. Время работы. Это безоговорочно сильная сторона, значительное преимущество. Торговый цикл охватывает 14 часов, правда, при этом во второй части московской сессии уже гораздо меньше список инструментов. Тем не менее, это отличная возможность контролировать свои риски. Например, после закрытия торгов на московской фондовой бирже, индекс начал падать. А открытие торгов только завтра утром. Мы легко перекрываем возможно имеющуюся покупку продажей на фьючерсе на этот самый индекс. Многие используют этот факт, чтобы работать сразу в двух направлениях.
  2. Постоянное развитие и работа с клиентами. Это как раз тот самый плюс, который как бы и норма, в общем-то. Но изначально условия торговли были не очень-то привлекательными. Затем стали добавляться новые категории торговых инструментов, появилось в обороте золото и серебро. В общем, тенденция позитивная, ожидается её продолжение. Все пожелания действительно рассматриваются, возможно, именно этот фактор играет решающую роль в том, чтобы внедрять новые торговые инструменты.
  3. Вся актуальная информация предоставляется в электронном виде. Московская биржа moex com постоянно обновляется, все изменения мы видим прямо на сайте. Также можно просмотреть всю интересующую информацию, сайт московской биржи moex com выполнен так, чтобы было максимально удобно пользоваться. Что, кстати, достаточно выгодно его отличает от, например, сайта чикагской биржи, где всё сделано вроде бы и удобно, но на практике совсем не так.

 

Минусы

Теперь рассмотрим слабые стороны:

  • Речь идёт, конечно же, о недостатке отдельных групп торговых инструментов. Например, список акций достаточно внушительный, но при этом нет возможности торговать интересующие иностранные бумаги, это делают через санкт-петербургскую торговую площадку. Поскольку Московская биржа является центральной в стране и подавляющее количество сделок проходит именно на ней, логично предположить, что она должна давать доступ к максимальному количеству продуктов. Но это не так. В итоге получаем относительно неплохое разнообразие отечественных компаний, но и только.
  • Следующий важный аспект – довольно скудный список инструментов московской валютной биржи. Здесь у нас нет таких популярных кроссов как евро к иене, евро к канадскому доллару. Это далеко не основные инструменты, но трейдеры их любят, учитывая высокую волатильность. Также нет и некоторых основных пар, что уже можно назвать довольно существенным изъяном. Например, Австралийского доллара к американскому в списке мы не найдём, а ведь пара ходовая. В общем, до тех пор, пока валютный сектор не подтянется, на высокие обороты в этом разделе можно не рассчитывать. То есть всем тем, кто, возможно, и хотел бы перейти к брокеру с лицензией, торговли на московской бирже подобной той, к которой привыкаешь у псевдоброкеров, не видать. А по оценкам некоторых исследований, это может быть очень и очень солидный объём средств, который проходит мимо через оффшоры.

 

Но, как бы то ни было, развитие идёт. Наиболее красноречиво об этом свидетельствует количество участников торгов московской биржи, которое постоянно растёт.

 

 

 

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что Московская биржа полностью отвечает стандартам современной торговой площадки, не уступает в технологичности и условиях западным. С каждым годом число клиентов растёт, а это говорит не только о том, что население проявляет интерес к торговле и инвестированию, но также и том, что иностранцы всё больше интересуются российским рынком, даже с учётом того, что многие акции также представлены и на других площадках. При этом значительный эффект оказывает программа ИИС, у которой довольно большой потенциал привлечения средств, измеряемый десятками миллиардов долларов, если не сотнями.

Читайте также

1 thought on “Московская биржа (moex com) — обзор торговой площадки (торги, участники, инструменты)

  1. Выгодно ли торговать валютой на ММВБ!? Скажу проще нет, так как вам придется заплатить налог с дохода от операций. Поэтому выгоднее просто купить доллары в банке.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Следи за нами в FaceBook.
Все новые статьи и много уникального!
Спасибо, не показывайте мне эту штуку больше!
Друг, не уходи!

Social Radar 800x450 RU

Друг, не уходи!