Акции Virgin Galactic — обзор космической компании. Стоит ли инвестировать?

Эта компания входит в группу Virgin Group и работает в аэрокосмическом секторе. Основные направления ее работы – организация суборбитальных полетов (в будущем и орбитальных), а также запуск спутников, Вирджин Галактик занимается разработкой соответствующих технологий и летательных аппаратов. Это довольно популярное направление поэтому акции Virgin Galactic – неплохой, хотя и рискованный вариант для инвестирования, аэрокосмическая отрасль может продемонстрировать сильный рост в следующие 10-20 лет.

Цена акций Virgin Galactic / График онлайн

Характеристика акций Virgin Galactic, данные по основным акционерам

Компания выпустила 257,260827 млн голосующих ценных бумаг. Покупатель каждой из них получает право на голос на собрании акционеров. В свободном обращении находится порядка 75% от общего количества акций.

Пока что бумаги компании доступны только на американской NYSE и мексиканской бирже, также они торгуются на Московской бирже (тикер SPCE—RM). На прочих торговых площадках акции с тикером SPCE не обращаются.

Основным акционером компании является ее основатель сэр Ричард Брэнсон (Richard Branson), он владеет 18%-ной долей ценных бумаг. Также в число крупнейших акционеров входят The Social+Capital Partnership LLC, The Vanguard Group, Inc., Mubadala Investment Co. PJSC. На долю пятерки крупнейших акционеров приходится порядка 35% акций аэрокосмической компании.

Несмотря на то, что Вирджин Галактик – довольно молодая компании ее акции уже включены в американский индекс NYSE Composite. В будущем бумаги могут войти в корзины других крупных биржевых индексов.

Дивиденды не выплачиваются, маловероятно, что в ближайшие годы Virgin Galactic начнет вознаграждать акционеров. Обычно бизнес выплачивает дивиденды после фазы активного роста, а Вирджин Галактик находится в начале пути. Пока что компания не зарабатывает.

Что касается котировок акций, то после выхода на биржу график акций Virgin Galactic растет, но рост сопровождается глубокими и резкими коррекциями. Всего за несколько месяцев стоимость ценных бумаг может меняться в 3-4 раза. Аэрокосмическая отрасль крайне уязвима к слухам, неудачным запускам, переносам сроков запуска, поэтому такая волатильность акций Вирджин Галактик – норма.

Рекомендую прочитать также:

Альтернативные инвестиции – что это такое и как на них заработать

  Помимо классических способов инвестирования в акции, облигации, фонды, а также краткосрочных и среднесрочных спекуляций на бирже есть немало способов […]

Нестандартный выход на биржу

На момент выхода на биржу Вирджин Галактик была единственной публичной компанией, работающей в аэрокосмической сфере. Только ее акции можно свободно купить на фондовой бирже. Прочие компании типа SpaceX остаются частными, их ценные бумаги не обращаются на биржах.

Слияние произошло 28 октября 2019 г., а целью для слияния была выбрана Social Capital Hedosophia. SPAC-компании – это своего рода компании-пустышки, они ничего не производят, а создаются для легального обхода стандартной процедуры IPO. Это экономит время и деньги.

Краткая история Вирджин Галактик

Бренд Virgin появился в 1971 г., Ричард Брэнсон с 16 лет экспериментировал в бизнесе и свой первый магазин по продаже пластинок он назвал Virgin. Название – намек на то, что ни у него, ни у других участников проекта на было опыта в бизнесе. Позже «Virgin» присутствует во всех бизнес-проектах Брэнсона, все его компании начинаются с этого слова, оно стало своего рода визитной карточкой.

• Бренд Virgin Galactic Airways появился в 2004 г. На тот момент Брэнсон уже был преуспевающим бизнесменом и мог позволить себе смелые эксперименты. Компания изначально акцентировала внимание на космическом туризме, она не собиралась отправлять людей на Марс или строить базы на Луне.
• В середине 90-х развитие частных аэрокосмических компаний получило новый импульс после конкурса от фонда X Prize. Основатель этого фонда предложил $10 млн частной компании, которая сможет создать судно, способное подняться на высоту 100+ км. За работу над этой задачей взялся Бурт Рудан (основал Scaled Composites), его концепция предполагала создание носителя WhiteKnight и непосредственно космоплана SpaceShipOne.
• Брэнсон создал Virgin Galactic Airways во многом благодаря этому. Подход Рудана полностью устроил Вирджин Галактик, компания собиралась использовать SpaceShipOne и WhiteKnight для суборбитальных туристических полетов.
• К середине нулевых дела шли неплохо. Были основаны The Spaceship Company, Virgin Group, Scaled Composites, эволюционировали самолет-носитель и сам космоплан – началась разработка их улучшенных версий.
• В 2007 г. возникла годовая пауза из-за трагедии – взрыв унес жизни троих работников Scaled Composites. Последовало долгое разбирательство, в итоге выяснилось, что бак с оксидом азота недостаточно надежен.

• Усовершенствованные версии космоплана и самолета-носителя начали тестовые полеты лишь в первой половине десятых годов. И снова последовала неудача – в четвертом тестовом полете воздушное судно разбилось. Выяснилось, что причина этого – человеческий фактор, пилот ошибся, но Вирджин Галактик была вынуждена перерабатывать системы управления космоплана. Так появилась его третья версия под названием VSS Unity.
• Параллельно компания обрастает неплохими контрактами. В 2011 г. заключено соглашение с НАСА – Virgin Galactic обязалась обеспечить выполнение исследовательских запусков. Примерно в то же время Вирджин Галактик обязалась доставить в космос сотрудников техасского НИИ. В 2015 г. несколько меняется концепция работы, на роль судна-носителя выбран переоборудованный Boeing 747-400.
• В 2017 г. начинается сотрудничество с государственным инвестфондом Саудовской Аравии. По достигнутой договоренности саудиты инвестируют в Вирджин Галактик порядка $1 млрд.
• В конце десятых годов продолжается подготовка к коммерческому запуску туристических суборбитальных полетов. Достигнуто рамочное соглашение с Sitael и Altec, предполагается, что в Италию будут организованы космические туристические полеты. В 2019 г. подписан меморандум о взаимопонимании с космическим агентством ОАЭ.
• К 2019 г. сложились условия для того, чтобы Virgin Galactic стала публичной компанией. Решено не использовать стандартную процедуру IPO, вместо этого планируется выход на NYSE с помощью SPAC компании (процедура обратного поглощения). В этом же году план реализуется и бумаги Вирджин Галактик начинают торговаться на бирже.

Компания продолжает проводить тестовые полеты, а в 2021 г. сам Брэнсон отправляется в суборбитальный полет. Правда, ожидаемая коммерциализация так и не произошла, дата постоянно переносится, после очередного переноса коммерческие запуски рассчитывают начать в 2022 г.

Основные направления работы и ключевые конкуренты

У Вирджин Галактик есть несколько серьезных конкурентов, к ключевым относятся:

• SpaceX Илона Маска. У компании на порядок более серьезные планы, она не акцентирует внимание только на космическом туризме, но если обратит внимание на этот сектор, то у Virgin Galactic будут проблемы.
• Blue Origin Джеффа Безоса. Безос, как и Брэнсон, успел побывать в аналогичном полете, учитывая финансовые ресурсы компании, она может обогнать Вирджин Галактик.

Также к конкурентам Брэнсона можно отнести Boeing, Momentus, Rocket Lab, Masten, Vector, GTL. Любая компания, разрабатывающая технологии и воздушные судна для суборбитальных полетов, выходит на то же поле, на котором играет и компания Ричарда Брэнсона.

Что касается ключевых направлений работы, то акцент сделан на суборбитальных туристических полетах. Также в компании не исключают доставку людей на космическую станцию в будущем. Есть и дополнительные направления работы:

• С 2019 г. совместно с Under Armour разрабатываются скафандры, которыми пользуются пилоты и пассажиры судна-носителя.
• Совместно с Boom Technology ведется разработка перспективного сверхзвукового самолета-носителя.
• Virgin Galactic планирует обеспечить запуск части спутников OneWeb, это также может стать источником дохода в будущем.

Рекомендую прочитать также:

Дополнительная эмиссия акций (FPO) — что это? Для чего проводится

  Дополнительная эмиссия акций, или FPO – это процесс, при котором компания предлагает к покупке специально выпускаемые акции. При FPO […]

Не исключено более масштабное сотрудничество с НАСА. Пока что этому мешает отложенная коммерциализация бизнеса, до сих пор нет коммерческих запусков.

Как купить акции Virgin Galactic

Есть 2 способа получать прибыль за счет изменения курса аэрокосмической компании:

• Покупка на бирже. Подойдет для инвесторов и трейдеров, для покупки/продажи ценных бумаг нужно лишь чтобы брокер давал выход на соответствующую биржу. NYSE – одна из крупнейших бирж мира, на нее есть выход у большинства брокеров. Акции покупаются удаленно, приказы отдаются через торговый терминал.
  

  Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

  

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от $100

  инвестиции

  Акции, ПАММ, IPO, ДУ

  кредитное плечо

  до 1:20

  bonus

  до 2000$

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  CySEC, ESMA

  9,9

   

   

  Обзор Отзывы
• Контракты на разницу. Этот способ подойдет трейдерам, для инвестирования не подходит так как при работе с CFD не происходит реальная покупка ценных бумаг. У контрактов на разницу есть другое преимущество – брокеры дают более низкий входной порог и большее кредитное плечо. Также удобно шортить, то есть открывать сделки на продажу.
  

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от $100

  инвестиции

  Акции, ПАММ, IPO, ДУ

  кредитное плечо

  до 1:500

  bonus

  до 2000$

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  CySEC, ESMA

  9,9

   

   

  Обзор Отзывы

  

  

  Регистрация

  основано

  1998

  депозит

  от $1

  инвестиции

  ПАММ, Fix Contracts

  кредитное плечо

  до 1:3000

  bonus

  15-30%

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  FSA, TFC

  9,6

   

   

  Обзор Отзывы

  

  

  Регистрация

  основано

  2009

  депозит

  от $10

  инвестиции

  Copy FX, RAMM

  кредитное плечо

  до 1:2000

  bonus

  до 120%

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  ISFC, CySEC

  9,5

   

   

  Обзор Отзывы

  4

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от 1$

  инвестиции

  ПАММ, RAMM, БО

  кредитное плечо

  до 1:1000

  bonus

  до 100%

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  BVI FSC

  9,3

   

   

  Обзор Отзывы

Доступ к контрактам на разницу дают далеко не все брокеры. Поэтому оптимальный вариант торговли – выбрать надежного фондового брокера и покупать акции.

Перед открытием счета рекомендуем проверить к каким рынкам есть доступ и можно ли купить акции Virgin Galactic. Желательно, чтобы у брокера был единый счет или его аналог, пример такого подхода реализован у Just2Trade, единый счет позволяет торговать на крупнейших площадках планеты.

Факторы, влияющие на стоимость акций Virgin Galactic

Котировки бумаг зависят от целого набора факторов, к ним относятся:

• Квартальные отчеты. Финансовый год завершается 31 декабря, квартальные отчеты публикуются каждые 3 месяца.
• Начало коммерческих запусков. Пока что есть только серия успешных тестовых полетов и постоянный перенос старта коммерческой деятельности.
• Возможные катастрофы, выявленные недостатки в конструкции космоплана и самолета-носителя. Это подрывает доверие к компании и приводит к необходимости переработки конструкции летательных аппаратов.
• Успехи конкурентов в лице Blue Origin и других компаний.
• Возможные контракты с НАСА. Потенциал есть, но агентство ждет пока Вирджин Галактик начнет коммерческую деятельность.
• Слив акций крупными акционерами. Это не только вносит дисбаланс в соотношение спроса и предложения, но и подрывает доверие к успеху бизнеса в целом.
• Разработка сверхзвуковых пассажирских воздушных суден. Этот пункт особо важен в среднесрочной перспективе, в ближайшее десятилетие могут быть запущены в эксплуатацию Boom Overture, Aerion и X-59 QueSST от Локхид Мартин. Виргин Галактик не имеет ресурсов для форсирования этого направления, ее сверхзвуковой самолет все еще в стадии разработки. Если сверхзвуковые пассажирские перевозки станут реальностью, то это может сильно снизить привлекательность космического туризма.
• Новостной фактор. Под этим понимаются любые новости и слухи, связанные как с компанией, так и со сферой космического туризма в целом.

Рекомендую прочитать также:

Дивидендные аристократы США — «короли» дивидендов. Особенности и процесс инвестирования

  Среди тысяч публичных компаний выделяется немногочисленная категория, отличающаяся от остальных стабильными дивидендами. Эту категорию называют дивидендными аристократами, подчеркивая, значимость […]

Что касается высокой волатильности котировок акций Вирджин Галактик, то это следствие того, что сфера космического туризма только начинает развиваться. Акционеры остро реагируют на любую мелочь, связанную с этой индустрией.

Перспективы Вирдижн Галактик, риски инвестирования в ее акции

Основные опасения связаны с сомнениями в способности Virgin Galactic начать зарабатывать на космическом туризме. Брэнсон миллиардер, но это не значит, что ресурсы компании безграничны.

Ситуацию осложняет молодость сферы космического туризма. Любой форс-мажор в полете может спровоцировать отзыв разрешения на полеты и крах бизнеса.

Еще один негативный фактор – поведение ключевых акционеров:

• В апреле и мае 2021 г. Брэнсон продал акции Вирджин Галактик на $150,3 млн. Этим он пытался компенсировать потери из-за пандемии (особенно сильно пострадал его бизнес, связанный с авиаперевозками).
• Также в мае 2021 г. от акций Virgin Galactic избавился Чамат Палихапития (владел SPAC компанией, через которую компания Брэнсона легально обошла традиционное IPO). Он продал 6,2 млн ценных бумаг.
• В том же месяце инвестфонды Кэти Вуд начали сбрасывать бумаги Вирджин Галактик. Из-за этого 12 мая бумаги обвалились более чем на 20%.

Такие действия акционеров намекают на то, что они сами не верят в светлое будущее компании. Любой рост, связанный с успешным запуском, тут же нивелируется инвесторами, массово распродающими акции. Из-за этого стоимость акций Virgin Galactic не может закрепиться за отметкой в $50 за 1 бумагу.

Не в пользу компании говорят и прогнозы по основным мультипликаторам:

• • В ближайшие 3 года ROE будет оставаться крайне низким.
    
  • Та же ситуация с EPS, в ближайшие 2-3 года ситуация будет улучшаться очень медленно.
  • Ожидается рост выручки, но при этом компания будет оставаться неприбыльной в течение как минимум 3 лет.

Именно из-за перечисленных факторов нельзя однозначно ответить на вопрос стоит ли покупать акции Virgin Galactic. Слишком много факторов риска, при этом есть вероятность того, что в будущем Вирджин Галактик станет крупным игроком в сфере космического туризма.

Заключение

Если соберетесь покупать акции Virgin Galactic, то учитывайте, что это крайне рискованные инвестиции. Нет никаких гарантий, что через 1-2 года компания не запустит процедуру банкротства. Брэнсон не располагает капиталом, который бы позволил тратить миллиарды на многолетние эксперименты.

С другой стороны, в прошлом к SpaceX также относились несерьезно и пророчили провал, но Маск смог посрамить скептиков. Шансы повторить путь SpaceX есть и у Virgin Galactic (с поправкой на сектор работы), но для этого нужна как можно более быстрая коммерциализация работы. Если переносов больше не будет, то компания Брэнсона сохранит шансы на рост и развитие. Такой сценарий гарантированно повлияет и на котировки ее акций. Дальнейшие переносы и технические проблемы с высокой долей вероятности уничтожат Вирджин Галактик.