Акции Virgin Galactic — обзор космической компании. Стоит ли инвестировать?

акции virgin galactic

 

Эта компания входит в группу Virgin Group и работает в аэрокосмическом секторе. Основные направления ее работы – организация суборбитальных полетов (в будущем и орбитальных), а также запуск спутников, Вирджин Галактик занимается разработкой соответствующих технологий и летательных аппаратов. Это довольно популярное направление поэтому акции Virgin Galactic – неплохой, хотя и рискованный вариант для инвестирования, аэрокосмическая отрасль может продемонстрировать сильный рост в следующие 10-20 лет.

Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:20
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 

 

 

Краткая характеристика Virgin Galactic

  • ✅Год основания: 2004 г.
  • ✅Основатель: Сэр Ричард Брэнсон.
  • ✅Капитализация: $6+ млрд.
  • ✅Направление работы: космический туризм, разработка реактивных пассажирских авиасуден.
  • ✅Количество акций: 257,260827 млн.
  • ✅Тикер: SPCE.
  • ✅Биржа: основной объем приходится на NYSE.
  • ✅Ключевые акционеры: Ричард Брэнсон, The Social+Capital Partnership LLC, The Vanguard Group, Inc., Mubadala Investment Co. PJSC.
  • ✅Дата IPO: 2019 г.

 

Цена акций Virgin Galactic / График онлайн

 

Характеристика акций Virgin Galactic, данные по основным акционерам

Компания выпустила 257,260827 млн голосующих ценных бумаг. Покупатель каждой из них получает право на голос на собрании акционеров. В свободном обращении находится порядка 75% от общего количества акций.

Пока что бумаги компании доступны только на американской NYSE и мексиканской бирже, также они торгуются на Московской бирже (тикер SPCERM). На прочих торговых площадках акции с тикером SPCE не обращаются.

Основным акционером компании является ее основатель сэр Ричард Брэнсон (Richard Branson), он владеет 18%-ной долей ценных бумаг. Также в число крупнейших акционеров входят The Social+Capital Partnership LLC, The Vanguard Group, Inc., Mubadala Investment Co. PJSC. На долю пятерки крупнейших акционеров приходится порядка 35% акций аэрокосмической компании.

космолет вирджин галактик

 

Несмотря на то, что Вирджин Галактик – довольно молодая компании ее акции уже включены в американский индекс NYSE Composite. В будущем бумаги могут войти в корзины других крупных биржевых индексов.

Дивиденды не выплачиваются, маловероятно, что в ближайшие годы Virgin Galactic начнет вознаграждать акционеров. Обычно бизнес выплачивает дивиденды после фазы активного роста, а Вирджин Галактик находится в начале пути. Пока что компания не зарабатывает.

Что касается котировок акций, то после выхода на биржу график акций Virgin Galactic растет, но рост сопровождается глубокими и резкими коррекциями. Всего за несколько месяцев стоимость ценных бумаг может меняться в 3-4 раза. Аэрокосмическая отрасль крайне уязвима к слухам, неудачным запускам, переносам сроков запуска, поэтому такая волатильность акций Вирджин Галактик – норма.

Рекомендую прочитать также:
Коэффициент PS в инвестициях
Коэффициент P/S (отношение цены к выручке) – обзор мультипликатора
  Отношение стоимости компании к продажам (выручке) входит в число основных мультипликаторов, использующихся при отборе компаний для включения в инвестпортфель. […]

 

Нестандартный выход на биржу

На момент выхода на биржу Вирджин Галактик была единственной публичной компанией, работающей в аэрокосмической сфере. Только ее акции можно свободно купить на фондовой бирже. Прочие компании типа SpaceX остаются частными, их ценные бумаги не обращаются на биржах.

 

Но это не единственная особенность Virgin Galactic, компания выделяется и тем как она вышла на биржу. Вирджин Галактик обошла стандартную процедуру IPO c помощью слияния со SPAC компанией. После этого акции Virgin Galactic Holdings стали доступны на бирже, она стала первой в мире публичной аэрокосмической компанией.

 

Слияние произошло 28 октября 2019 г., а целью для слияния была выбрана Social Capital Hedosophia. SPAC-компании – это своего рода компании-пустышки, они ничего не производят, а создаются для легального обхода стандартной процедуры IPO. Это экономит время и деньги.

 

Краткая история Вирджин Галактик

Бренд Virgin появился в 1971 г., Ричард Брэнсон с 16 лет экспериментировал в бизнесе и свой первый магазин по продаже пластинок он назвал Virgin. Название – намек на то, что ни у него, ни у других участников проекта на было опыта в бизнесе. Позже «Virgin» присутствует во всех бизнес-проектах Брэнсона, все его компании начинаются с этого слова, оно стало своего рода визитной карточкой.

Вирджин Галактик

 

  • Бренд Virgin Galactic Airways появился в 2004 г. На тот момент Брэнсон уже был преуспевающим бизнесменом и мог позволить себе смелые эксперименты. Компания изначально акцентировала внимание на космическом туризме, она не собиралась отправлять людей на Марс или строить базы на Луне.
  • В середине 90-х развитие частных аэрокосмических компаний получило новый импульс после конкурса от фонда X Prize. Основатель этого фонда предложил $10 млн частной компании, которая сможет создать судно, способное подняться на высоту 100+ км. За работу над этой задачей взялся Бурт Рудан (основал Scaled Composites), его концепция предполагала создание носителя WhiteKnight и непосредственно космоплана SpaceShipOne.
  • Брэнсон создал Virgin Galactic Airways во многом благодаря этому. Подход Рудана полностью устроил Вирджин Галактик, компания собиралась использовать SpaceShipOne и WhiteKnight для суборбитальных туристических полетов.
  • К середине нулевых дела шли неплохо. Были основаны The Spaceship Company, Virgin Group, Scaled Composites, эволюционировали самолет-носитель и сам космоплан – началась разработка их улучшенных версий.
  • В 2007 г. возникла годовая пауза из-за трагедии – взрыв унес жизни троих работников Scaled Composites. Последовало долгое разбирательство, в итоге выяснилось, что бак с оксидом азота недостаточно надежен.

взрыв унес жизни троих работников Scaled Composites

 

  • Усовершенствованные версии космоплана и самолета-носителя начали тестовые полеты лишь в первой половине десятых годов. И снова последовала неудача – в четвертом тестовом полете воздушное судно разбилось. Выяснилось, что причина этого – человеческий фактор, пилот ошибся, но Вирджин Галактик была вынуждена перерабатывать системы управления космоплана. Так появилась его третья версия под названием VSS Unity.
  • Параллельно компания обрастает неплохими контрактами. В 2011 г. заключено соглашение с НАСАVirgin Galactic обязалась обеспечить выполнение исследовательских запусков. Примерно в то же время Вирджин Галактик обязалась доставить в космос сотрудников техасского НИИ. В 2015 г. несколько меняется концепция работы, на роль судна-носителя выбран переоборудованный Boeing 747-400.
  • В 2017 г. начинается сотрудничество с государственным инвестфондом Саудовской Аравии. По достигнутой договоренности саудиты инвестируют в Вирджин Галактик порядка $1 млрд.
  • В конце десятых годов продолжается подготовка к коммерческому запуску туристических суборбитальных полетов. Достигнуто рамочное соглашение с Sitael и Altec, предполагается, что в Италию будут организованы космические туристические полеты. В 2019 г. подписан меморандум о взаимопонимании с космическим агентством ОАЭ.
  • К 2019 г. сложились условия для того, чтобы Virgin Galactic стала публичной компанией. Решено не использовать стандартную процедуру IPO, вместо этого планируется выход на NYSE с помощью SPAC компании (процедура обратного поглощения). В этом же году план реализуется и бумаги Вирджин Галактик начинают торговаться на бирже.
ричард бренсон
ричард бренсон

Компания продолжает проводить тестовые полеты, а в 2021 г. сам Брэнсон отправляется в суборбитальный полет. Правда, ожидаемая коммерциализация так и не произошла, дата постоянно переносится, после очередного переноса коммерческие запуски рассчитывают начать в 2022 г.

 

 

Основные направления работы и ключевые конкуренты

У Вирджин Галактик есть несколько серьезных конкурентов, к ключевым относятся:

  • SpaceX Илона Маска. У компании на порядок более серьезные планы, она не акцентирует внимание только на космическом туризме, но если обратит внимание на этот сектор, то у Virgin Galactic будут проблемы.
  • Blue Origin Джеффа Безоса. Безос, как и Брэнсон, успел побывать в аналогичном полете, учитывая финансовые ресурсы компании, она может обогнать Вирджин Галактик.

полет на вирджин галактик

 

Также к конкурентам Брэнсона можно отнести Boeing, Momentus, Rocket Lab, Masten, Vector, GTL. Любая компания, разрабатывающая технологии и воздушные судна для суборбитальных полетов, выходит на то же поле, на котором играет и компания Ричарда Брэнсона.

Что касается ключевых направлений работы, то акцент сделан на суборбитальных туристических полетах. Также в компании не исключают доставку людей на космическую станцию в будущем. Есть и дополнительные направления работы:

  • С 2019 г. совместно с Under Armour разрабатываются скафандры, которыми пользуются пилоты и пассажиры судна-носителя.
  • Совместно с Boom Technology ведется разработка перспективного сверхзвукового самолета-носителя.
  • Virgin Galactic планирует обеспечить запуск части спутников OneWeb, это также может стать источником дохода в будущем.

Рекомендую прочитать также:
Инвестиции в пшеницу
Инвестиции в пшеницу – как заработать на зерновых?
  Аграрный сектор хорош тем, что на его продукцию всегда есть спрос. Что касается пшеницы, то это самый популярный злак […]

Не исключено более масштабное сотрудничество с НАСА. Пока что этому мешает отложенная коммерциализация бизнеса, до сих пор нет коммерческих запусков.

 

 

Как купить акции Virgin Galactic

Есть 2 способа получать прибыль за счет изменения курса аэрокосмической компании:

  • Покупка на бирже. Подойдет для инвесторов и трейдеров, для покупки/продажи ценных бумаг нужно лишь чтобы брокер давал выход на соответствующую биржу. NYSE – одна из крупнейших бирж мира, на нее есть выход у большинства брокеров. Акции покупаются удаленно, приказы отдаются через торговый терминал.
    основано
    2007
    депозит
    от $100
    инвестиции
    Акции, ПАММ, IPO, ДУ
    кредитное плечо
    до 1:20
    bonus
    до 2000$
    demo
     
    mobile
     
    регулятор
    CySEC, ESMA

    9,9

     
     
  • Контракты на разницу. Этот способ подойдет трейдерам, для инвестирования не подходит так как при работе с CFD не происходит реальная покупка ценных бумаг. У контрактов на разницу есть другое преимущество – брокеры дают более низкий входной порог и большее кредитное плечо. Также удобно шортить, то есть открывать сделки на продажу.

    основано
    2007
    депозит
    от $100
    инвестиции
    Акции, ПАММ, IPO, ДУ
    кредитное плечо
    до 1:500
    bonus
    до 2000$
    demo
     
    mobile
     
    регулятор
    CySEC, ESMA

    9,9

     
     
    основано
    1998
    депозит
    от $1
    инвестиции
    ПАММ, Fix Contracts
    кредитное плечо
    до 1:3000
    bonus
    15-30%
    demo
     
    mobile
     
    регулятор
    FSA, TFC

    9,6

     
     
    основано
    2009
    депозит
    от $10
    инвестиции
    Copy FX, RAMM
    кредитное плечо
    до 1:2000
    bonus
    до 120%
    demo
     
    mobile
     
    регулятор
    ISFC, CySEC

    9,5

     
     
    4
    основано
    2007
    депозит
    от 1$
    инвестиции
    ПАММ, RAMM, БО
    кредитное плечо
    до 1:1000
    bonus
    до 100%
    demo
     
    mobile
     
    регулятор
    BVI FSC

    9,3

     
     

 

Доступ к контрактам на разницу дают далеко не все брокеры. Поэтому оптимальный вариант торговли – выбрать надежного фондового брокера и покупать акции.

Перед открытием счета рекомендуем проверить к каким рынкам есть доступ и можно ли купить акции Virgin Galactic. Желательно, чтобы у брокера был единый счет или его аналог, пример такого подхода реализован у Just2Trade, единый счет позволяет торговать на крупнейших площадках планеты.

 

 

Факторы, влияющие на стоимость акций Virgin Galactic

Котировки бумаг зависят от целого набора факторов, к ним относятся:

  • Квартальные отчеты. Финансовый год завершается 31 декабря, квартальные отчеты публикуются каждые 3 месяца.
  • Начало коммерческих запусков. Пока что есть только серия успешных тестовых полетов и постоянный перенос старта коммерческой деятельности.
  • Возможные катастрофы, выявленные недостатки в конструкции космоплана и самолета-носителя. Это подрывает доверие к компании и приводит к необходимости переработки конструкции летательных аппаратов.
  • Успехи конкурентов в лице Blue Origin и других компаний.
  • Возможные контракты с НАСА. Потенциал есть, но агентство ждет пока Вирджин Галактик начнет коммерческую деятельность.
  • Слив акций крупными акционерами. Это не только вносит дисбаланс в соотношение спроса и предложения, но и подрывает доверие к успеху бизнеса в целом.
  • Разработка сверхзвуковых пассажирских воздушных суден. Этот пункт особо важен в среднесрочной перспективе, в ближайшее десятилетие могут быть запущены в эксплуатацию Boom Overture, Aerion и X-59 QueSST от Локхид Мартин. Виргин Галактик не имеет ресурсов для форсирования этого направления, ее сверхзвуковой самолет все еще в стадии разработки. Если сверхзвуковые пассажирские перевозки станут реальностью, то это может сильно снизить привлекательность космического туризма.
  • Новостной фактор. Под этим понимаются любые новости и слухи, связанные как с компанией, так и со сферой космического туризма в целом.

Рекомендую прочитать также:
Индекс Russell 2000
Индекс Russell 2000 – компании США малой и средней капитализации. Обзор инструмента
  Этот индекс создан для отслеживания состояния компаний США с малой и средней капитализацией. Несмотря на впечатляющее количество акций в […]

Что касается высокой волатильности котировок акций Вирджин Галактик, то это следствие того, что сфера космического туризма только начинает развиваться. Акционеры остро реагируют на любую мелочь, связанную с этой индустрией.

ракета virgin

 

 

Перспективы Вирдижн Галактик, риски инвестирования в ее акции

Основные опасения связаны с сомнениями в способности Virgin Galactic начать зарабатывать на космическом туризме. Брэнсон миллиардер, но это не значит, что ресурсы компании безграничны.

Ситуацию осложняет молодость сферы космического туризма. Любой форс-мажор в полете может спровоцировать отзыв разрешения на полеты и крах бизнеса.

Еще один негативный фактор – поведение ключевых акционеров:

  • В апреле и мае 2021 г. Брэнсон продал акции Вирджин Галактик на $150,3 млн. Этим он пытался компенсировать потери из-за пандемии (особенно сильно пострадал его бизнес, связанный с авиаперевозками).
  • Также в мае 2021 г. от акций Virgin Galactic избавился Чамат Палихапития (владел SPAC компанией, через которую компания Брэнсона легально обошла традиционное IPO). Он продал 6,2 млн ценных бумаг.
  • В том же месяце инвестфонды Кэти Вуд начали сбрасывать бумаги Вирджин Галактик. Из-за этого 12 мая бумаги обвалились более чем на 20%.

инвестфонды Кэти Вуд начали сбрасывать бумаги Вирджин Галактик

 

Такие действия акционеров намекают на то, что они сами не верят в светлое будущее компании. Любой рост, связанный с успешным запуском, тут же нивелируется инвесторами, массово распродающими акции. Из-за этого стоимость акций Virgin Galactic не может закрепиться за отметкой в $50 за 1 бумагу.

Не в пользу компании говорят и прогнозы по основным мультипликаторам:

    • В ближайшие 3 года ROE будет оставаться крайне низким.
      В ближайшие 3 года ROE будет оставаться крайне низким
    • Та же ситуация с EPS, в ближайшие 2-3 года ситуация будет улучшаться очень медленно.
    • Ожидается рост выручки, но при этом компания будет оставаться неприбыльной в течение как минимум 3 лет.

Именно из-за перечисленных факторов нельзя однозначно ответить на вопрос стоит ли покупать акции Virgin Galactic. Слишком много факторов риска, при этом есть вероятность того, что в будущем Вирджин Галактик станет крупным игроком в сфере космического туризма.

 

 

Заключение

Если соберетесь покупать акции Virgin Galactic, то учитывайте, что это крайне рискованные инвестиции. Нет никаких гарантий, что через 1-2 года компания не запустит процедуру банкротства. Брэнсон не располагает капиталом, который бы позволил тратить миллиарды на многолетние эксперименты.

С другой стороны, в прошлом к SpaceX также относились несерьезно и пророчили провал, но Маск смог посрамить скептиков. Шансы повторить путь SpaceX есть и у Virgin Galactic (с поправкой на сектор работы), но для этого нужна как можно более быстрая коммерциализация работы. Если переносов больше не будет, то компания Брэнсона сохранит шансы на рост и развитие. Такой сценарий гарантированно повлияет и на котировки ее акций. Дальнейшие переносы и технические проблемы с высокой долей вероятности уничтожат Вирджин Галактик.

 

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Подпишись на телеграм канал блога! - @internetboss_invest

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

Читайте также