После того, как начинающий трейдер выбрал брокера и пополнил счёт, следующее, что он должен сделать, если это не было сделано раньше – изучить механизм функционирования рынка. Принципы торговли практически везде одинаковые – что помидоры на рынке, что валютные курсы. По крайней мере принципы формирования цены везде схожи, есть покупатели и продавцы, их активность и двигает в конечном итоге цену. Всё остальное можно назвать деталями, но очень часто эти детали оказывают существенное влияние на результаты торговли, а порой и вовсе могут сделать какую-либо стратегию непригодной для использования. Одним из важнейших понятий является спред на форексе, рассмотрим подробно, что этот такое, и как он рассчитывается.
Спред на форексе — что это?
Спред на форексе – это разница между максимальной ценой продажи и минимальной ценой покупки, образованная в силу особенностей функционирования рынка и баланса спроса/предложения. Является одной из важнейших составляющих общих издержек, которые трейдер несёт в процессе торговли на форексе, а также одним из главных источников дохода любого посредника на рынке – каждый в цепочке последовательно увеличивает эту разницу.
Принцип формирования цен.
Как формируется спред?
Вся торговля строится на взаимодействии спроса и предложения. Без этого цены не двигаются. Прежде чем приступить к вопросу о формирования спреда на forex, разберем принцип формирования цен на нескольких доступных примерах.
Пример №1: «жизненный»
Например, мы знаем, что в связи с климатическими особенностями, в северных широтах урожай получают только летом и в начале осени. В это время на рынке будут присутствовать товары нашего производства, а также из-за границы, например, Турции и Египта. То есть будет достаточно продукции, чтобы полностью удовлетворить нужды населения, при этом даже будет наблюдаться переизбыток. Соответственно, большое количество товара быстро снизит цену – предложения много, а спрос меньше.
Один за другим торговые точки начнут опускать цену, пока она не придёт в равновесное состояние – люди будут больше покупать, так как привлекательная цена заставит их брать даже больше, чем нужно. Ну и также те, кто не мог позволить себе, допустим, яблоки по 100 рублей за килограмм, по 60 начнут покупать.
Возможно Вам также будет интересно узнать: Как заработать на форексе, а не слить?
К зиме будет наблюдаться обратная ситуация. Наши производители ничего не поставляют, в то время как продукция из тёплых стран продолжит поступать. Теперь уже будет наблюдаться дефицит товаров, при относительно стабильном спросе, что незамедлительно вызовет рост цен.
Таким образом, колебания объёма предложения и спроса будут постоянно двигать цену. Резких скачков обычно не бывает, обычно стоимость двигается плавно, но факт изменения неоспорим – достаточно просто сравнить цену на один и тот же продукт в течение всего года. Данный пример очень примитивный, но в полной мере отражает то, как происходит ценообразование, такой шаблон применим в любой отрасли торговли с большим количеством участников. Это могут быть не сезонные колебания, а ещё более краткосрочные, причины также совершенно разные, но суть остаётся той же – колебания отметки равновесного состояния спроса и предложения.
Пример №2: «более наглядный»
Теперь рассмотрим ситуацию в плоскости изменения спроса на валютном рынке. Торговля может быть двух видов:
- инвестиционная;
- спекулятивная.
Со вторым видом всё просто – получить прибыль с краткосрочного движения, независимо от того, какая причина его вызвала. Это может быть как покупка какого-либо актива, так и его продажа. А вот с первым всё гораздо сложнее. Самый хороший пример – состояние мировой экономики, вероятность кризиса и геополитическая обстановка в отдельных крупных и важных регионах. То есть движение может быть спровоцировано любым из факторов, если он отклоняется от нормы или намеченного курса (состояния).
Рассмотрим так называемые защитные активы – японскую иену и швейцарский франк. Это крепкие валюты, экономики этих стран не вызывают опасений.
Соответственно, если появляется какой-либо намёк на нестабильность где-либо, угроза росту крупной экономики, повышение вероятности кризиса – начинают расти эти две валюты. Объясняется всё достаточно просто – инвесторы перекладывают свои деньги из рисковых активов в более надёжные. То есть логика такая – неважен курс, важно сохранить. Такие периоды вызывают рост интереса к этим активам и они начинают подниматься в цене. Спрос превышает предложение и цена двигается вверх.
Аналогичным образом происходит и снижение. Как только появляются предпосылки к улучшению ситуации в мире, сразу же появляется интерес к рисковым инструментам, куда инвесторы вкладывают деньги, надеясь получить в будущем прибыль. Такие циклы могут принимать практически любые масштабы, что хорошо отражается, если просмотреть различные тайм-фреймы.
Как формируется спред на форексе?
Теперь рассмотрим в подробностях, как же происходит взаимодействие покупателей и продавцов. Допустим, в данный конкретный момент времени есть равновесие, и цена остановилась на отметке в 75 рублей за евро. То есть спрос полностью выбирает всё предложение, их значения в этой точке равны. Также есть те, кто готов продавать и покупать евро за рубль на отметке в 75,01 рубля за евро и аналогично по 74,99. Вокруг цены всегда есть окружение из такого отложенного интереса, который вступает в силу как только начинается движение.
Но, к сожалению, единая цена и для покупки и для предложения возможна только в том случае, когда все участники взаимодействуют напрямую, то есть покупают и продают валюту друг другу. Это невозможно, так как всегда есть посредники – иначе никак, это было бы похоже на базар.
То есть существует некий центр, который объединяет всех участников, и предлагает к исполнению их заявки, но с раздвижением цен в разные стороны. Например, Вася хочет купить доллар за рубль, а Петя, наоборот, продать. Если бы у них был контакт друг с другом, они бы сделали это по цене, допустим, в 70 рублей за доллар. Но они не связываются между собой, а этот объединительный центр в виде биржи даёт им такую возможность, но со своими условиями. Васе он предложит доллар по 70,5 рублей, а у Пети купит по 69,5. Появляется разница в один рубль — это и будет спред, который и заберёт себе биржа за предоставление своих услуг.
При этом на каждого участника ляжет нагрузка в половину рубля. Если эти двое решат совершить обратную сделку, то каждый из них потеряет в итоге уже по рублю, а биржа получит доход в два. Всё это, конечно, условно, но в целом механизм с посредниками примерно так и работает, каждый прикручивает к цене своё.
По такому принципу формируется спред на форекс – брокер сам получает цены от так называемых поставщиков ликвидности. Есть список предложений на покупку и продажу, они все отличаются между собой. Клиенту предлагается наилучшее предложение, то есть самые близкие к текущей цене значения. Это самая низкая цена для покупки и самая высокая цена для продажи. Эти две цены называются Bid и Ask соответственно. Они уже в полной мере отражают интерес брокера, то есть это конечные цены для трейдера.
Учитывая всё вышесказанное, получаем простой вывод – заключая сделку на форекс, трейдер сразу же попадает в небольшой минус, так как цена покупки отличается от цены продажи, а сделка, как известно, состоит из двух действий в независимости от того, в каком направлении совершается. Поэтому в терминале всегда отражаются две котировки – для покупки Ask, и для продажи Bid. Это касается практически всех инструментов, кроме тех, что реализуются по одной цене, но там есть комиссия, о которой расскажем далее.
Как узнать спред у брокера?
Для того, чтобы узнать, какой спред у форекс брокера в данный момент по какой-либо валютной паре, можно сделать следующее:
- Отобразить окошко с названием “Обзор рынка”, оно включается в зависимости от терминала либо соответствующей кнопкой в панели инструментов, либо в выпадающем меню “Вид” в верхней строке терминала.
- Включить торговлю в один клик, как показано на рисунке выше.
- В свойствах графика включить отображение цены Ask (по умолчанию все графики строятся по цене продажи, Bid). Для этого нужно щёлкнуть правой кнопкой мыши по графику и выбрать строку “Свойства”. Далее откроется окошко свойств, в котором и ставим галочку. После этого на графике будет отображаться две линии, которые и будут соответствовать цене покупки и цене продажи.
- Использовать соответствующий индикатор. Поначалу может показаться, что это удобно, но достаточно совершить хотя бы одну сделку, как показатель спреда прочно засядет в памяти, да и к тому же большинство новичков предпочитает отображать обе линии цены на графике, как указано в предыдущем пункте, так как это гораздо нагляднее, чем простое число где-нибудь в углу экрана. Тем не менее, создано немало подобных индикаторов.
Свойства графика и включение отображения цены Ask
Спред на форексе и его виды
- Фиксированный. Раньше это был самый распространённый вариант спреда. Разница между ценой покупки и ценой продажи остаётся неизменной и, как правило, выражена в целом количестве пунктов. Допустим, по евро/доллару это может быть 1, 2 или 3 пункта (очень редко больше). Достаточно удобный вариант, в среднесрочной торговле, где спред практически не сопоставим с общими диапазонами, разница практически не ощущается. На данный момент из популярных брокеров есть у Альпари на центовых счетах, у Инста форекс. Также часто встречается на CFD контрактах по акциям, сырью.
- Переменный (плавающий). Диапазон разницы между ценами Bid и Ask меняется. Брокеры обычно указывают минимальные значения, так что можно рассчитывать от этого значения и выше. Ширина этого диапазона меняется в определённых ситуациях. Во-первых, есть зависимость от ликвидности на рынке. В азиатскую сессию наиболее ликвидны пары доллар/иена, австралийский доллар к американскому, поэтому по ним спред в рамках нормы. В европейскую и американскую сессию сужаются спреды по основным парам – на рынке появляется множество крупных игроков, оборот значительно возрастает. На окончании американской сессии и начале следующего торгового дня они очень сильно раздвигаются, связано с сильным снижением объёмов на рынке, это нужно учитывать в торговле. Во-вторых, такую же картину с увеличением спреда можно увидеть перед выходом важных новостей. Они могут увеличиваться до 10-20 раз.
- Промежуточный вариант между первыми двумя. Это как правило обычный фиксированный спред, который в некоторые моменты времени раздвигается, но не так сильно, как плавающий. Обычно происходит в виде сдвига цен покупки и продажи в разные стороны на одно и то же количество пунктов. То есть, если был спред 3 пункта, то станет 5, при этом и цена Bid, и цена Ask изменятся на один пункт каждая в свою сторону. Причины для изменения спреда всё те же, что и в предыдущем виде, различается только масштаб.
Каждый из этих видов имеет свои преимущества и недостатки. Если практикуется торговля на новостях, то можно неприятно удивиться, увидев, как привычный 1 пункт спреда по паре евро/доллар вдруг превратился в 5 или даже больше при использовании счёта с плавающим спредом. И чем важнее новость, тем сильнее будут раздвигаться цены. Более того, они могут ещё какое-то время сохраняться в таком виде, то есть не сужаться обратно через несколько секунд после публикации, а оставаться раздвинутыми достаточно продолжительное время. Это может спровоцировать срабатывание стоп приказа, причём цена быстро раздвинется, затем сузится и трейдер с полученным минусом останется вне рынка, пропуская всё то движение, которое планировал взять.
Без стопа тоже торговать нельзя, поэтому будет постоянная дилемма – отодвигать стоп, увеличивая возможный убыток, или же вообще его не ставить, и тем самым подвергать свой счёт неоправданному риску.
С другой стороны, если торговля на форекс ведётся по кроссам, например, британскому фунту к новозеландскому доллару, спред начинает играть большую роль. Дело в том, что это не очень ликвидные инструменты, поэтому изначальная разница цен покупки и продажи достаточно сильно отличается. То есть, если по фунт/доллару это 2-4 пункта на фиксированном спреде, то для пары с новозеландцем он может быть 11-15. Это уже достаточно серьёзная часть потенциального дохода, не говоря уже о том, что это также серьёзное увеличение и потенциального убытка. И ночью, а также на новостях его также могут раздвинуть, увеличив до 50-100 пунктов. Поэтому здесь скорее предпочтителен плавающий спред, он даст возможность работать в ликвидные часы по всем основным кроссам с приемлемым уровнем разницы цен.
То есть выбирать свой вариант, нужно исходя из торговой методики и собственных приоритетов, так как для некоторых стратегий большой спред попросту не подойдёт – будет искажаться статистика и профитный фактор, а это основа эффективности.
Однозначно можно сказать, что маленький спред чрезвычайно важен для предпочитающих пипсовку трейдеров. И чем меньше размах торгуемых колебаний, тем большее значение начинает иметь показатель спреда. Допустим, торговля ведётся на минутках по евро/доллару. Если брать по 3-5 пунктов, то спред даже в 1 пункт будет очень важен, это доля от прибыли. Поэтому нужно учитывать этот момент, начиная торговать совсем краткосрочные движения. Да и в целом, чем меньше спред, тем больше прибыль, всё просто и логично, поэтому выбирать стоит наиболее привлекательные условия, в том числе и по этому параметру.
Если за день совершается 10-20 сделок, то разница даже в 1 пункт в конечном итоге даст общую разницу уже в 10-20 пунктов. Также не стоит забывать о том, что множество советников ориентированы как раз на краткосрочную торговлю и их эффективность очень сильно снижается, если на финансовом инструменте высокая разница между ценами. Здесь тот же принцип, что и в скальпинге – от каждой сделки отбирается солидная часть.
Комиссия
У некоторых форекс брокеров можно увидеть яркие вывески – практически нулевой спред или даже вовсе отсутствие такового. Но если вникнуть в детали, то сразу становится понятно – торговать по пол пункта в плюс на каждой минутной свече не получится, так как издержки у трейдера всё равно будут.
Дело в том, что на ECN-счетах есть два типа формирования спреда. Первый по сути представляет собой самый обычный спред, его значение обычно немного меньше, чем на стандартных или “классических” счетах. Второй тип – действительно очень маленький спред (по евродоллару 0,2-0,5 пункта), к которому добавляется комиссия за оборот. То есть каждая сделка сопровождается списанием средств, прямо пропорциональным количеству лотов. Все эти нюансы можно смотреть в торговых условиях на сайте брокера. Самое важное то, что подсчитывать нужно совокупные затраты.
Может получиться так, что использовать счёт с уже учтённой комиссией в спреде окажется выгоднее, чем отдельно платить и спред, и комиссию. Обычно комиссия находится в пределах 8-20 долларов за лот, что добавляет 0,8-2 пункта к спреду по сделке. Таким образом, уже суммарные затраты будут 0,2-0,5 пункта базовые и 0,8-2 дополнительные как комиссия (правда, это сразу за две транзакции – открытие и закрытие), что даёт в итоге 0,6-1,5 пункта. А это значения, сопоставимые с обычным спредом на ECN-счёте.
Так что нужно внимательно изучать информацию по счетам, и прикидывать. Разница даже в половину пункта с течением времени отнимет не так и мало, особенно, если практикуется краткосрочная торговля с большим количеством открываемых позиций. Для разгона депозита лучше однозначно выбирать вариант, при котором будет как можно меньше издержек, ведь объём рабочего лота будет очень большим, и составит значительный процент от всего баланса, поэтому каждый пункт на счету, издержки нужно минимизировать.
На CFD комиссия обычно фиксированная, при этом на них может быть спред, а может и не быть, тут у каждого брокера всё индивидуально. На самые ходовые индексы и акции, а также популярное сырьё обычно предлагается спред и комиссия вполне сопоставимые по своим значениям с самыми ликвидными валютными парами. Это значительно увеличивает общее количество инструментов для торговли с адекватными условиями.
Вообще, спред на форексе хорошо показывает отношение брокера к клиенту – если огромные значения и при этом есть ещё и проскальзывания, медленная скорость исполнения ордеров, то лучше не торговать в такой компании. Если спред нормального размера, то тогда смотрим на остальные параметры. Некоторые используют достаточно большие значения даже по евро/доллару, но при этом дают моментальное исполнение. То есть тут всё индивидуально, и нужно подбирать под себя, при этом следует максимально снизить свои фиксированные расходы на каждую сделку, подобрав оптимальные условия.
Комиссия в отличие от спреда на форекс обычно не меняется, и является фиксированной величиной, выраженной в определённой сумме за один лот. Это означает, что, допустим, за открытие сделки этим объёмом будет списано, например 8 долларов. Соответственно, при открытии сделки на 0,1 лота будет списано 0,8 доллара или 80 центов. Однако, комиссия может меняться. Причём в лучшую сторону в случае, если брокером предусмотрено снижение её показателя в зависимости от торгового оборота. То есть, условно, первые 100 лотов за месяц будут сопровождаться комиссией в 16 долларов за полную транзакцию (открытие и закрытии ордера по 8 долларов), а следующие 100 лотов пойдут уже со сниженной комиссией, например по 12 долларов за полную транзакцию. Это также, как правило, указывается в торговых условиях брокера.
В некоторых компаниях предусмотрены разнообразные бонусы, которые можно получить при определённых условиях. Хороший пример – компания Альпари с программой лояльности Alpari Cashback. За торговлю и пополнение начисляются специальные баллы, которые можно потратить в том числе и на улучшение торговых условий. Два из них напрямую относятся к издержкам трейдера. Можно снизить спред вплоть до 25%, то есть компания вернёт на счёт сумму, равную четверти затрат на спред за прошедшую неделю, если такая опция была активирована. Аналогичная система есть и с комиссией на ECN-счёте, можно вернуть до 30% от затрат на неё.
На первый взгляд это может показаться не очень интересным, но при большом количестве сделок и использовании краткосрочной торговой стратегии впоследствии можно приятно удивиться, получив значительную сумму просто так, ни с чего.
Спред на форексе. Заключение
Спред на форексе и понимание принципа его формирования, наверное, необязательно для успешного трейдинга, но знать, что это такое обязательно нужно. За всю историю далеко не одна тысяча сделок не закрылась только потому, что не был учтён спред. То есть можно рассчитать свой тейк максимально точно, практически до пункта, но не тейк профит не сработает из-за неучтённой разницы в цене покупки и продажи. Особенно это актуально в торговле на пробой и отбой от важных уровней – цена может отскочить, не затронув сам ордер только по тому, что он был выставлен у самого уровня с ориентиром на цену Bid. Поэтому спред на форексе – одна из базовых вещей, которые необходимо учитывать в своей торговле, если есть желание не только торговать, но и зарабатывать.
