Акции Netflix — обзор актива. Характеристика и перспективы. Как инвестировать?

Нетфликс – это в первую очередь онлайн-кинотеатр, один из крупнейших подписочных стриминговых сервисов планеты. Рабочая бизнес-модель и удачно выбранное время для запуска обеспечили быстрый рост котировок ценных бумаг и капитализации компании. Несмотря на сильное падение в январе 2022 года акции Netflix остаются привлекательным инвестиционным объектом, бизнес все еще растет, поэтому на дистанции стоимость бумаг может существенно увеличиться. Также эти акции подходят для активной торговли – работать можно и с CFD, и с опционными контрактами.

Из данной статьи Вы узнаете:

1. Характеристика акций Netflix, данные по основным акционерам
2. Краткая история Нетфликс
3. Основные направления работы и ключевые конкуренты
4. Инвестиции в акции Netflix — способы
5. Факторы, влияющие на стоимость акций Нетфликс
6. Перспективы и риски инвестирования в акции Netflix
7. Заключение

Краткая характеристика Netflix

График акции Netflix (NFLX) / Котировки онлайн

Характеристика акций Netflix, данные по основным акционерам

Компания выпустила 444,134604 млн ценных бумаг, все они являются голосующими, это означает, что владелец акции получает право на 1 голос на собрании акционеров. Коэффициент free—float превышает 95%, то есть большая часть акций свободно торгуется на фондовых биржах.

Netflix – американская компания, поэтому основной торговый объем приходится на NASDAQ. Также бумаги с тикером NFLX доступны на биржах Великобритании, Германии, Аргентины, Швейцарии, Австрии, России, Украины, Италии. Что касается соотношения объемов, то на NASDAQ в день торгуется более миллиона акций, в то же время на Xetra, LSE оборот на 2-3 порядка ниже.

Нетфликс – относительно молодая компания, она стала публичной в 2002 г., IPO состоялось 23 мая. На момент подготовки обзора даже с учетом двух сплитов цена 1 акции превышает $600. Ранние инвесторы увеличили свой капитал на тысячи процентов.

[adsp-pro-2]

Набор крупнейших акционеров стандартный, список крупнейших держателей акций выглядит так – The Vanguard Group, Inc., Capital Research & Management Co., Fidelity Management & Research Co., T. Rowe Price Associates, Inc. Совокупная доля этих акционеров превышает 25%.

Стоимость акций Netflix растет не только из-за роста бизнеса, но и из-за того, что эти бумаги входят в ряд крупных биржевых индексов. Биржевые фонды копируют эти индексы, что обеспечивает дополнительный спрос на акции NFLX. Эти бумаги задействованы в:

• Крупнейших американских индексах, среди них S&P 500, Nasdaq 100, DJ US, DJ Large—Cap, S&P 500 Consumer Discretionary.
• Ряде глобальных индексов – DJ Retail Titans 30, DJ Sector Titans Composite, Stoxx Global 150.

По состоянию на начало ноября 2021 г. в истории Netflix было лишь 2 сплита:

• 12 февраля 2004 г. акции дробились в пропорции 2 к 1.
• 15 июля 2015 г. использовалась пропорция 7 к 1.

За счет этого количество бумаг увеличилось в 14 раз. Если на IPO инвестор купил 100 акций, то после 2 сплитов в его портфеле оказалось 1400 акций NFLX. Стартовые расходы составляли порядка $1500, на момент подготовки обзора эти бумаги оценивались в $908,516.

Учитывая темпы роста стоимости акций NFLX в будущем не исключены новые сплиты. Последнее дробление акций проводилось в момент, когда цена 1 бумаги превысила $650.

Что касается дивидендов, то пока что компания не вознаграждает акционеров. Это сознательное решение – деньги направляются на активное расширение бизнеса.

Рекомендую прочитать также:

Фонд CEF (закрытый фонд) — характеристика и доходность

  Фонд CEF иногда называют аналогом mutual funds или обычного ETF. В этом есть доля истины, но рассматривать эти инструменты […]

Краткая история Нетфликс

Изначально Netflix не имел ничего общего со стримингом, бизнес начинался как сервис проката DVD дисков. Идея не была революционной, в 1997 г, когда Марк Рэндольф и Ричард Ханкинс решили основать компанию, в том же направлении работал Blockbuster и другие конкуренты. В тот период заказы буквально отправлялись почтой в обычных конвертах.

• Выживание компании обеспечило то, что Нетфликс не пытался конкурировать с Амазон и прочими компаниями, работающими на рынке онлайн-продаж. Вместо этого акцент сделан на аренде DVD, важно и то, что в первые годы работы компания использовала различные акции и бонусы, что делало ее предложение выгоднее по сравнению с более именитыми конкурентами. Был выбран верный вектор развития, в конце 90-х годов Netflix удалось привлечь $30 млн от Arnault Group.
• В начале 21 века начинает работать сервис рекомендации фильмов, также вводится формат подписки. Пользователь платил $19,95 в месяц и мог брать 4 DVD диска на неограниченное время.
• В тот же период компания переживает бурный рост, но поначалу работает в убыток. Несмотря на это бизнес устойчив, крах доткомов доказывает устойчивость Нетфликс – компания не обанкротилась. За счет того, что пользователи получали доступ к обилию контента (в том числе зарубежного) предложение Netflix выглядело предпочтительнее по сравнению с Blockbuster. В 2002 г. успешно завершается IPO, бумаги NFLX начинают торговаться на NASDAQ, что подтверждает неплохие перспективы бизнеса.
• К середине нулевых база подписчиков достигает 5 млн, к этому времени компания получила патент на подписочный сервис проката. В тот период ежедневно обрабатывалось порядка 1 млн заявок.
• С 2007 г. Netflix начинает работать со стриминговыми технологиями, запуская потоковую передачу данных. Больше не нужно арендовать DVD, достаточно оплатить доступ к контенту и потреблять его сразу же. Изначально идея выглядела бесперспективной, но время показало, что руководство не ошиблось, сделав ставку на стриминг.
  
  Рекомендую прочитать также:

  

  Мультипликатор Forward PE (форвардный P/E) – оценка окупаемости компании в будущем

    Форвардными показателями называют мультипликаторы, рассчитанные по ожидаемым результатам работы бизнеса. Forward PE позволяет оценить скорость окупаемости вложений в будущем, […]
• В 2009 г. подписчиками сервиса стало более 9 млн человек, все большее число клиентов потребляет контент через интернет. А уже со следующего года начинается выход на внешние рынки, первыми стали Латинская Америка и Западная Европа. Акции Нетфликс активно растут.
• В начале десятых годов компания начинает производство собственной продукции – сериалы, фильмы. Сервис проката дисков все еще работает, но уже в рамках отдельной компании под названием Qwikster.
• В 2014 г. покоряется очередная вершина – подписчиками Нетфликса стали более 50 млн человек. К портфелю компании добавляются новые европейские страны, осваиваются новые стандарты качества – стриминг ведется в том числе и в 4К. Чистая прибыль по итогам года превысила $250 млн.
• В следующем году расширяется перечень возможностей сервиса – появляется голосовое описание для слабовидящих. Также запускаются оригинальные проекты, выходящие не на английском языке.
• В 2017 г. количество подписчиков превышает 100 млн. В этом же году фильм Нетфликс получает Оскар – отличное доказательство того, что компания уделяет внимание качеству собственной продукции. В 2021 г. количество подписчиков в очередной раз удваивается – теперь услугами Нетфликс пользуется более 200 млн человек из 190+ стран мира.

Постоянно добавляются новые функции, например, родительский контроль, предзагрузка видео для просмотра в дороге, пропуск вступления, списки с максимально гибкими рекомендациями. Каждая из этих мелочей делает сервис более удобным для клиентов и позволяет продолжать наращивать клиентскую базу.

За счет этого всего через 23 года после основания компания превратилась с капитализацией, приближающейся к $300 млрд. В своей отрасли — это мировой лидер, при этом активный рост все еще не завершен и в будущем Нетфликс вполне может войти в «клуб триллионеров» (компании, чья капитализация превышает $1 трлн).

Основные направления работы и ключевые конкуренты

Работа Netflix сосредоточена на нескольких направлениях:

• Подписочный сервис. Клиенты получают возможность смотреть фильмы и сериалы через интернет, без их загрузки на свой ПК или иное устройство.
• Производство собственной продукции, речь идет о сериалах и фильмах. Это нужно для повышения привлекательности сервиса в глазах потенциальных клиентов.
• Производство игр. Пока что это новое направление для компании, не генерирует большой доход, но в будущем ситуация может измениться. Хороший пример – Amazon, компания работает в сфере онлайн-продаж, но игровое подразделение работает и в 2021 г. выпустило хотя и спорную, но популярную ММО New World. Нетфликс вполне может повторить путь Амазон и через несколько лет запустить нечто подобное.

Если оценивать продажи, то большую часть генерирует стриминговый сервис. Создание игр пока что остается в качестве перспективного направления развития.

Что касается конкурентов, то ключевые из них:

• Apple. AppleTV+ работает в том же секторе, что и Нетфликс, а за счет огромной базы фанатов яблочной продукции сервис не испытывает проблем с подписчиками.
• Disney+. Молодой стриминговый сервис, начал работать в 2019 г. Одна из его сильных сторон – право эксклюзивного показа новинок от Walt Disney Studios.
• HBO Max. Еще одна американская стриминговая платформа, работает в той же сфере, что и Нетфликс.
• Amazon Prime Video. В пользу этого сервиса говорит то, что за ним стоит одна из крупнейших компаний мира. В сочетании с дешевой подпиской (порядка $100 в год) может создать серьезную конкуренцию Netflix.
• YouTube TV. Все зависит от того будет ли сервис делать акцент на наполнении библиотеки фильмами, сериалами и эксклюзивным контентом.

Нетфликс – пионер в области подписочных стриминговых сервисов. Это обеспечило неплохие стартовые позиции, но не гарантирует вечное лидерство, компании с триллионной капитализацией обращают внимание на этот сегмент и в будущем конкуренция гарантированно обострится.

Как работать с акциями Netflix

Акции Netflix подходят и для инвестирования, и для активной торговли, но в зависимости от целей будут отличаться методы работы с этими бумагами. Инвестору, покупающему бумаги на несколько лет, подойдет только вариант с работой через биржи. Для этого нужно подыскать брокера акций, дающего выход на NASDAQ, открыть счет, пополнить его и купить акции, отдав приказ через терминал. Если не уверены, то посмотрите описание доступных активов на сайте брокера, если в списке есть Netflix, то у компании есть доступ к соответствующей бирже.

NASDAQ – крупная биржа, на нее есть выход у всех иностранных брокеров и большинства российских. При выборе конкретной компании рекомендуем учитывать количество активов, доступное в рамках одного счета. Например, у Just2Trade есть единый счет, а с него – доступ к тысячам активов на большинстве крупных бирж мира. Такое решение – идеальный выбор для трейдера и инвестора.

[adsp-pro-16]

В случае с активным трейдингом вариантов больше:

• Торговля на бирже. Можно купить акции Netflix, перепродать их через несколько часов/минут и заработать на разнице котировок в момент покупки и продажи ценных бумаг.
• Можно работать с опционными контрактами. Это неплохой инструмент для создания гибких торговых стратегий.
• Подойдут и контракты на разницу (CFD). График всегда совпадает с биржевым, но Форекс-брокеры предлагают более низкий входной порог. Это неплохой вариант для трейдинга, если не нужна гибкость ванильных опционов.

Выбор конкретного метода работы с акциями зависит от целей и стратегии трейдера. Из перечисленных способов особняком стоят лишь классические опционы – только они позволяют выстраивать гибкие системы из нескольких контрактов с разной экспирацией и/или страйками. Что касается торговли на бирже и работы с CFD, то оба способа предоставляют примерно равные возможности – график один и тот же, различаться будут только возможности торгового терминала.

Факторы, влияющие на стоимость акций Нетфликс

Котировки акций зависят от стандартного набора факторов, к ним относятся:

• Квартальные отчеты. Финансовый и календарный года совпадают, каждые 3 месяца публикуется отчет, он может сильно повлиять на котировки. Трейдерам стоит поставить торговлю на паузу накануне публикации этого документа, есть риск попасть на непрогнозируемое движение графика.

• Сохранение темпов роста количества подписчиков. В 2021 г. с этим начались проблемы.
• Адекватность решений руководства. В 2011 г. котировки снижались на 77% на фоне того, что руководство отделило сервис доставки дисков почтой от основной компании. В итоге клиенты, не желающие отказываться от услуги доставки дисков должны были заплатить за подписку на 55-60% больше. Любое неудачное решение может буквально обрушить акции компании Netflix.
• Развитие новых направлений, в частности игрового.
• Успех собственной продукции. Высокие рейтинги сериалов и фильмов от Нетфликс привлекают новых подписчиков.
• Сохранение ценовой политики, бонусы и акции. Это также влияет на количество подписчиков.
• Возможная выплата дивидендов повысит спрос на акции NFLX. Если будет сделана ставка на стабильное вознаграждение акционеров, то часть бумаг неизбежно будет включена в дивидендные портфели. Повышение спроса и снижение предложения приводит к росту стоимости любого актива.

Если речь идет о торговле, то из перечисленных факторов важны лишь квартальные отчеты. Сделки редко удерживаются дольше нескольких дней поэтому долгосрочные прогнозы не так важны.

Рекомендую прочитать также:

Индекс доллара (DXY, USDX) – обзор инструмента. Влияние индекса на финансовые рынки

  Индекс доллара США появился в результате развала Бреттон-Вудской системы. Штаты отказались от привязки к золоту, нужен был инструмент, который […]

Перспективы и риски инвестирования в акции Netflix

Перспективы связаны с надеждами на сохранение звания крупнейшего стримингового сервиса и развитием смежных направлений. Нетфликс – лидер рынка и может удержать эту позицию в будущем. Компания не распыляет внимание на массу новых проектов, уделяя внимание ключевому для себя направлению.

При этом можно выделить 2 ключевых риска при долгосрочных вложениях в эти бумаги. Речь идет о:

• Возросшей конкуренции. Если в 2019 г. на Нетфликс приходилось порядка половины американского рынка, то в 2021 г. доля снизилась до 29%. Замедлился и рост базы подписчиков.

• Модели работы. Изначально концепция выглядела как «плати всего $12 в месяц за доступ к любому контенту», но со временем этот подход дал сбой. Зачастую пользователю нужно оформить еще и платную подписку на канал правообладателя. Если клиента интересует конкретный продукт, то он скорее всего просто уйдет на стриминговую платформу, например, от HBO или Disney+.

Из-за этого быстрый рост в будущем не гарантирован. Рынок огромен, фактически измеряется масштабами всей планеты, но обилие конкурентов серьезно осложняет жизнь Netflix.

Заключение

Netflix – первый и пока что самый успешный стриминговый сервис планеты. Создатели компании выбрали удачную бизнес-модель и вовремя стартовали, избежав серьезных ошибок в начале работы. Отсутствие конкурентов и акцент на стриминговой технологии в то время, когда она еще была новинкой, предопределили успех Нетфликс.

В прошлом позиции Нетфликс казались непоколебимыми, но в начале 20-х годов резко усилилась конкуренция. Пока что сервис остается крупнейшим в своем секторе, но в будущем его доминирование может быть нарушено.