Кредитный фонд — это? Виды, задачи и функции. Как инвестировать в кредитный фонд?

Кредитный фонд что это такое и как заработать

 

В 2008 году были приняты поправки в законодательство, разрешавшие создавать кредитные фонды любым банкам и управляющие компаниям. Кредитный фонд – это закрытый паевой инвестиционный фонд, который по сути является хранилищем для «токсичных» активов банка. За счет такой структуры своих активов фонд обеспечивает пайщиков доходом гораздо выше среднебанковской ставки по депозитам.

 

Что такое кредитный фонд простыми словами?

Итак, кредитный фонд – это один из видов ПИФов. Он создается банком или УК с целью вывести из состава банка проблемные активыкредиты с задолженностью, займы без обеспечения, автокредиты и ипотеки, где предмет залога находится в проблемном состоянии и т.д. Банковские требования передаются кредитному фонду на основании договора цессии, т.е. переуступки прав.

В результате цессии плательщики становятся должниками не банка, а фонда, который далее и работает с проблемной задолженностью, в том числе с привлечением сторонних организаций и путем обращения в судебные органы.

Кредитные паевые фонды в соответствии с текущим законодательством могут быть исключительно закрытого типа. Они предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, которые понимают и принимают риски таких вложений.

Кредитный фонд что это

 

Кредитный ЗПИФ может включать в состав своих активов не только банковские требования, но и собственные средства. Следовательно, он тоже получает возможность выдавать займы и требовать их погашения. Однако, по статистике, своим правом выдавать займы пользуется не более 20% всех кредитных фондов. Обычно объекты кредитованияпредприятия малого и среднего бизнеса.

Еще одной особенностью кредитного ПИФа является возможность включать в состав своих активов не только денежные средства, но и движимое и недвижимое имущество, являющееся предметом залога. Данное имущество может быть реализовано в ходе аукциона, а полученная прибыль – включена в состав активов фонда.

 

Плюсы кредитных ПИФов:

  • большая доходность (в 2-3 раза) по сравнению с банковским вкладом;
  • кредитные фонды освобождены от уплаты налога на прибыль;
  • фонды используются банками и УК для «расчистки» баланса от проблемных активов, поэтому они активно поддерживаются и финансируются материнскими организациями;
  • кредитные фонды не регулируются ЦБ РФ, поэтому не должны формировать резервы и нести дополнительные издержки.

 

Минусы:

  • инвестиции в кредитные ЗПИФы доступны только для квалифицированных инвесторов;
  • большой порог входа – обычно от 1 млн рублей;
  • отсутствие регуляции дает поле для манипуляций с отчетностью и активами;
  • сама структура активов – проблемные займы – несет в себе риски для инвестора.

 

То есть, с одной стороны, кредитные фонды дают возможность инвесторам получить хорошую маржу, с другой стороны – высокие риски могут привести к утрате значительно части капитала.

 

 

Виды кредитных фондов

Изначально кредитные паевые фонды создавались как хранилище для «токсичных» активов банка, т.е. в качестве инструментов для улучшения финансового здоровья организации. Большинство (порядка 80%) нынешних кредитных ПИФов имеют эту же функцию.

Кроме того, есть и другие виды кредитных фондов:

  • Работающие в связке с лизинговыми компаниями. Кредитный фонд служит «прокладкой» для лизинговой компании и материнской организации, встраиваясь в уже готовую бизнес-схему. Наличие такого фонда позволяет получить дополнительную прибыль.
  • Работающие совместно с коллекторскими агентствами. Банк создает кредитный ЗПИФ специально для передачи ему на баланс просроченных долгов и других проблемных активов, избавляясь от необходимости самостоятельно работать с коллекторами или обращаться в суд. Отличительная особенность таких ЗПИФов – кредиты обеспечены, т.е. возврат суммы по ним гарантирован, однако сопряжен с большими издержками и длительной работой с должником.

Виды кредитных фондов

 

 

Задачи, функции и схема работы

Итак, основной задачей существования фондов кредитной организации является избавление банков от сомнительных активов. Дополнительно фонд выполняет другие функции:

  • обеспечивает возврат долгов, т.е. занимается просроченной задолженностью;
  • инвестирует собственные средства в различные активы (акции, облигации, другие фонды);
  • выдает займы.

 

В число активов кредитного фонда могут быть включены:

  • денежные требования по кредитным договорам банков и микрофинансовых организаций;
  • долговые бумаги – облигации, векселя, расписки;
  • залоговое имущество;
  • акции, в том числе непубличных компаний;
  • процентные свопы.

 

Кредитный фонд имеет право выдавать денежные займы физическим лицам и организациям, выкупать кредитные обязательства с большим дисконтом у сторонних банков и т.д. Полная схема работы закрытых кредитных фондов указана на схеме.

кредитный фонд схема

 

Как инвестировать в кредитный фонд?

Для инвестиций в кредитный фонд закрытого типа вкладчику необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Для этого нужно выполнение одного из условий:

  • обладать ценными бумагами на сумму более 6 млн рублей
  • иметь опыт работы в организации, совершающей сделки с ценным бумагами и деривативами;
  • получить профессиональное экономическое образование;
  • совершить за год сделок на сумму не менее 6 млн рублей.

 

Затем необходимо выбрать подходящий кредитный фонд. Так как все они имеют статус закрытого типа, в открытом доступе информации о структуре активах и доходах просто нет. Нужно будет делать запрос в каждый фонд либо найти инвесторов, которые уже приобрели паи определенного ЗПИФа и выведать информацию у них.

Если условия инвестирования, доходность и прочие параметры вас устраивают, то необходимо заключить договор с управляющей компанией и перевести деньги по указанным реквизитам.

 

 

Кредитные фонды в России

Общее число кредитных фондов России составляет около 180. Сказать, какой является наиболее крупным или доходным, затруднительно, так как фонды являются закрытыми и не предоставляют информацию о себе в открытом доступе.

Просмотреть список кредитных ПИФов России можно на сайте https://investfuture.ru/ в разделе «ПИФы» – категория фондов «Кредитные».

список кредитных ПИФов России

 

А целом кредитные фонды – это довольно специфический продукт, позволяющий заработать существенно выше рынка, но несущий в себе повышенные риски. Он доступен только квалифицированным инвесторам с капиталом от 1 млн рублей.

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Читайте также

1 thought on “Кредитный фонд — это? Виды, задачи и функции. Как инвестировать в кредитный фонд?

  1. Само собой разумеется, что будь порог вхождения меньше, спрос был бы запредельным, но контролируемая минимальная ставка как раз-таки держит на плаву такой вид заработка.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *