Что такое фондовый рынок? Простым языком о сложном

Что такое фондовый рынок простым языком

 

Торги ценными бумагами в современном мире производятся централизованно – на специальных рынках, которые именуются фондовыми (или финансовыми). Однако новичку в инвестировании не всегда понятно, что такое фондовый рынок, как он устроен, какова его структура, и какие активы на нем обращаются. В результате появляются заблуждения – например, что на этом рынке якобы торгуют валютой и нефтью. Поэтому нужно разобраться, как на самом деле всё работает. Постараюсь изложить всю информацию о фондовом рынке максимально простым языком.

 

 

Что такое фондовый рынок простым языком?

Если говорить простыми словами, то фондовый рынок – это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги (акции и облигации). Это целая экосистема, совокупность различных механизмов. В работе фондового рынка принимает участие множество частных и юридических лиц (фондов, брокеров, дилеров), которые порождают спрос и предложение, и делают рынок саморегулируемым.

 

Структура фондового рынка

Понятие финансовый рынок шире, чем главный герой статьи. Фондовый рынок – это часть финансового, в структуру которого также входят:

  • валютный рынок – здесь ведутся торги валютами разных стран;
  • срочный рынок – здесь торгуются деривативы, главным образом, опционы и фьючерсы;
  • внебиржевой рынок – на нем покупатели и продавцы напрямую обмениваются ценными бумагами, главным образом, по предварительной договоренности.

инвестиции в фондовый рынок

 

Вопреки общепринятым суждениям, фондовый рынок не является самым крупным по обороту: больше всего сделок производится на валютных и внебиржевых рынках (оборот последних даже сложно подсчитать).

По факту фондовый рынок мало чем отличается от любого другого рынка, например, фермерского. Только обмениваются здесь не фрукты и овощи, а ценные бумаги. Их стоимость определяется спросом и предложением. На «фонде», как и на любом другом рынке, вскипают свои пузыри, есть свои лидеры и аутсайдеры, есть инсайдерская торговля и т.д.

 

 

Для чего нужен фондовый рынок?

Главная задача фондового рынкаперераспределение прибыли. Лица, у которых избыток денежных средств, передают их тем, кому они нужны для генерирования прибыли. Теоретически все должны оставаться в выигрыше:

  • инвесторы финансируют предпринимателей и получают за это проценты;
  • предприниматели получают деньги и запускают производство;
  • биржа организовывает работу фондового рынка и получает вознаграждение.

 

Но в дело вмешиваются трейдеры и спекулянты, которые используют неэффективности рынка (или сами их порождают). Например, они могут манипулировать ценами, искусственно вызывая ажиотаж или, напротив, сея панику, и в результате зарабатывают на мощных движениях котировок.

Чем менее развит фондовый рынок в стране и чем ниже его ликвидность (т.е. оборот ценных бумаг), тем больше он подвержен влиянию спекулянтов или же воздействию со стороны. Так, в России, африканских странах, странах Южной Америки финансовые рынки в целом неразвиты, поэтому они крайне неустойчивы к сторонним проявлениям. Крупные биржи, например, Нью-Йоркская, Nasdaq, Лондонская, Токийская, Гонконгская, в целом работают более устойчиво и дают инвесторам больше возможностей для заработка.

для чего нужен фондовый рынок

 

Еще одна задача фондового рынкауправление госбюджетом. Государство в лице Министерства финансов может прибегнуть к выпуску долговых бумаг для увеличения своей казны. Так, в России выпускаются ОФЗ (облигации федерального займа), в США – казначейские облигации. Покупателями государственных долговых бумаг могут выступать как собственные граждане, так и иностранные инвесторы.

В России деятельность фондового рынка регулирует Центробанк, в США – Комиссия по ценным бумагам (SEC).

 

 

Чем торгуют на фондовом рынке?

Итак, говоря простым языком, фондовый рынок – это пространство, где обращаются ценные бумаги, а именно:

  • обыкновенные акции – класс активов, которые дают своему обладателю права на долю собственности компании, участие в распределении прибыли (в виде дивидендов) и голосовании по особо важным делам;
  • привилегированные акции (или префы) – как и обыкновенные акции, дают право на часть имущества компании и получение дивидендов, но не позволяют голосовать (зато по префам дивиденды платятся всегда, по обыкновенным выплаты могут быть «заморожены»;
  • государственные облигации – долговые бумаги государства, дают инвестору право на получение купонного дохода, как правило, по доходности близки к ключевой ставке центрального банка страны;
  • муниципальные облигации – выпускаются регионами (областями, штатами, провинциями и т.д.) и городами;
  • корпоративные облигации – выпускаются частными компаниями;
  • еврооблигации – разновидность корпоративных облигаций, размещаются в иностранной валюте и обычно на зарубежной бирже;
  • ГДР и АДР (глобальные и американские депозитарные расписки) – эквиваленты акциям, выпускаются на иностранных биржах в тех случаях, когда размещение стандартных акций невозможно.

 

Есть и более экзотические инструменты, например, ноты или структурные облигации. Но их процент составляет ничтожную долю, в основном на фондовом рынке инвесторы торгуют акциями и облигациями всех видов.

 

 

Участники фондового рынка

Чтобы полностью понимать структуру фондового рынка, необходимо рассказать об его участниках. Всех их можно разделить на несколько крупных групп:

  • эмитенты – это те, кто выпускают акции и облигации в обращение;
  • инвесторы и трейдеры – лица, которые покупают и продают активы;
  • посредники – это брокеры, дилеры и маркетмейеры, в задачу которых входит допуск на биржу инвесторов и обеспечение ликвидности финансовых инструментов;
  • инфраструктурные организации – обеспечивают непосредственно деятельность механизма биржи.

 

В роли эмитента могут выступать государства, муниципалитеты и частные компании. Акции размещаются на бирже в ходе IPO – именно так называется первичная эмиссия ценных бумаг. Дополнительный выпуск бумаг именуется SPO.

 

В роли инвесторов на фондовом рынке могут выступать:

  • частные лица – самая широкая категория участников, в нее входят как крупные инвесторы уровня Баффетта, Сороса или Питера Линча, так и мелкие игроки;
  • юридические лица – различные банки, брокеры, трасты, фирмы и организации;
  • инвестиционные фонды – в том числе хедж-фонды, ПИФы и ETF;
  • государство – так, РФ в лице Росимущества обладает крупными пакетами акций в Газпроме, Лукойле, Роснефти и массе других компаний;
  • муниципальные образования – так, Башкирии принадлежит контрольный пакет Башнефти, а Татарии – Татнефти.

инвестор

 

В роли посредников выступают:

  • брокеры – обеспечивают допуск на торги физических лиц и организаций;
  • дилеры – приобретают акции и облигации на себя и перепродают их частным инвесторам;
  • маркетмейкеры – крупные участники рынка, как правило, представители эмитента, которые поддерживают спрос и предложение, активно участвуя в сделках большими пакетами.

брокерская организация

 

Непосредственно работу фондового рынка обеспечивают:

  • биржа – площадка, где проводятся торги, примеры бирж: Московская, Нью-Йоркская, Насдак;
  • клиринговая палата – организация, которая обеспечивает «стык» сделок, т.е. сводит непосредственно покупателя и продавца;
  • депозитарий – ведет учет количества ценных бумаг и обеспечивает их сохранность и действительность;
  • реестродержатель – записывает, кто является владельцем бумаг и в каком количестве они ему принадлежат.

лондонская биржа

 

Также к участникам рынка можно отнести финансовых советников, аудиторов, консультантов, оценщиков. Они не принимают непосредственного участия в работе бирже, но помогают адекватно оценить стоимость инструментов и помогают инвесторам принимать правильные финансовые решения.

 

 

Виды фондовых рынков

Видов фондовых рынков много. Самая простая классификация – по географическому признаку. Другой вариант разделения: по типу торгуемых активов.

Еще одна классификация основана на характере обращения ценных бумаг:

  • первичный рынок (+премаркет) – на нем обращаются бумаги, эмитируемые в ходе IPO (первичного размещения);
  • вторичный рынок – здесь производится 90% всех сделок, сюда бумаги попадают после размещения и, как правило, здесь же и удерживаются;
  • внебиржевой (третий) рынок – здесь торгуются бумаги, которые не прошли листинг на основную биржу, т.е. не зарегистрированы официально;
  • четвертый рынок – здесь крупные держатели акций и облигаций заключают сделки в индивидуальном порядке, обычно продаются и передаются крупные пакеты акций.

 

Простому физлицу открыт свободный доступ на вторичный рынок. При необходимости можно найти выходы на первичный и внебиржевой рынок, а вот на четвертый фондовый рынок ему пути однозначно закрыты.

бык

 

 

Как начать торговать на фондовом рынке?

Чтобы стать участником фондового рынка, необходимо:

  • выбрать подходящего брокера и заключить с ним договор на открытие брокерского счета (сейчас это можно сделать онлайн буквально за 5-10 минут);
  • дождаться открытия счета и перевести на него нужную сумму денег (учитывайте минимальный баланс и примерный объем сделок, который планируете проводить);
  • скачать торговую программу (QUIK, MetaTrader) или же использовать веб-терминал;
  • найти нужную бумагу по тикеру или названию;
  • указать количество лотов, которые нужно купить (в одном лоте акций содержится от 1 до 10 000 акций, в лоте облигаций обычно находится 1 облигация);
  • выбрать направление сделки – long (покупка) или short (продажа);
  • нажать «Купить».

 

Выбранный актив будет перечислен на ваш брокерский счет. Поздравляем: вы участник фондового рынка.

 

Читайте также

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Следи за нами в FaceBook.
Все новые статьи и много уникального!
Спасибо, не показывайте мне эту штуку больше!
Друг, не уходи!

Social Radar 800x450 RU

Друг, не уходи!