Alibaba Group Holding Ltd. – одна из крупнейших B2B платформ в мире, чистая прибыль исчисляется десятками миллиардов долларов. Сфера, в которой работает компания, растет и в будущем тренд вряд ли изменится, это делает акции Alibaba перспективным активом для средне- и долгосрочных инвестиций. Привлекательности этим бумагам добавляет и то, что компания активно вкладывает прибыль в другие направления, в будущем они могут обеспечить рост акций.
Стоимость акций Alibaba / Котировки онлайн
Характеристика акций Алибаба, данные об акционерах
Компания Alibaba выпустила 21,7 млрд голосующих ценных бумаг. За каждую из них акционер получает право на 1 голос во время собрания акционеров. В свободном обращении находится чуть меньше 70% от общего числа акций.
Первое IPO прошло осенью 2007 г., тогда акции B2B платформы стали доступны на Stock Exchange of Hong Kong (SEHK). На этой площадке бумаги были доступны до 2012 г., затем последовал делистинг. В рамках IPO на Гонконгской площадке компания продает порядка 19% акций и получает $1,9 млрд, это был второй результат после IPO Гугл.
Через 2 года прошло очередное IPO, 19 сентября 2014 г. ADR на акции Alibaba стали доступны на американской NYSE (бумагам присвоен тикер ВАВА). При выходе на NYSE удалось собрать $21,8 млрд, по состоянию на 2014 г. эта сумма была рекордной для проведенных IPO. На зарубежных рынках торгуются не сами акции, а так называемые ADS (American Depositary Shares), каждая из них соответствует 8 обычным голосующим акциям компании.
После IPO компания столкнулась с иском, в котором ее обвиняли в нарушении закона о ЦБ. Обвинения касались и самой Alibaba, и банков-андеррайтеров. Судебное разбирательство завершилось заключением мирового соглашения, по которому компания выплатила $75 млн.
Акции Алибабы вернулись на биржу Гонконга 26 ноября 2019 г., прошло повторное IPO после чего бумаги снова можно покупать на SEHK (тикер 9988). Помимо этого, акции Alibaba доступны на биржах Германии, Швейцарии, Великобритании, Мексики, Австрии и Аргентины.
Пятерка крупнейших акционеров выглядит так:
- Softbank Group. Крупнейший акционер, именно благодаря Софтбанку Алибаба получила финансирование в 2000 г. Тогда Softbank Group вложил $20 млн в перспективный проект.
- Джозеф Цай (Joseph Tsai). Сооснователь Алибаба и один из ключевых функционеров B2B платформы.
- Джек Ма (Jack Ma). Сооснователь Алибаба, отошел от руководства, чтобы уделять больше внимания благотворительности.
- T. Rowe Price Associates, Inc.
- BlackRock Fund Advisors.
Alibaba – одна из крупнейших компаний мира, ее акции включены в корзины ряда биржевых индексов:
- В США их используют в расчете NYSE Composite и семействе индексов ARCA (Institutional, China и International Market);
- Бумаги Алибаба входят в состав китайских индексов CSI Overseas China Internet и CSI Overseas China Internet 50.
- Также они задействованы в расчете гонконгского CSI Overseas Mainland Enterprises, Hang Seng и ряда иных индексов.
- Помимо этого, акции Алибаба принимаются во внимание при расчете котировок глобальных индексов DJ Technology Titans 30, DJ Sector Titans Composite.
Что касается стоимости акций Алибаба, то в долгосрочной перспективе наблюдается устойчивый бычий тренд, сопровождающийся глубокими коррекциями. Факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг, будут разобраны ниже.
Вам будет интересно почитать
Дивидендная политика
Пока что Алибаба не выплачивает дивиденды и в ближайшем будущем не собирается тратить на это заработанные деньги. Это типичная ситуация для молодого бизнеса, весь доход тратится на расширение, освоение новых рынков, диверсификацию рисков. Этот путь выбрало и руководство Alibaba, на сайте в разделе Investor Relations нет никакой конкретики по планам выплат акционерам.
Капитализация компании уже превышает $500 млрд, но потенциал роста все еще значителен. Маловероятно, что в ближайшие годы Алибаба начнет вознаграждать акционеров. Если это все же произойдет, то выплата дивидендов гарантированно станет бычьим фактором для акций Alibaba.
Краткая история Alibaba
История Алибаба примечательна тем, что компания была создана не сыном успешных родителей, а рядовым китайцем. Ее основатель, Джек Ма (он же Ма Юнь), родился в семье фотографа и работницы одной из фабрик Ханчжоу, до создания Алибаба Ма преподавал английский язык.
В2В платформа Алибаба – третий по счету бизнес Джека Ма, первые 2 попытки были не слишком удачными:
- Первая компания (она называлась «Надежда») предлагала услуги перевода на английский и китайский языки. Из-за низкого спроса компания не превратилась в успешный бизнес, после некоторого времени работы на грани безубытка Джек Ма закрывает «Надежду». Но у него остаются связи со многими из сотрудников, в будущем это повлияет на развитие Алибаба.
- В рамках второй попытки Ма фактически копирует американские Yellow Pages, предлагая бизнесу выйти в интернет, создаются так называемые China Pages. Проблемой стали ошибки в планировании, если в США уже активно развивался интернет, то в Китае он был малоизвестен. Бизнес не стремился платить за непонятное на тот момент предложение. Но в отличие от компании по переводам China Pages все же удалось привлечь инвестирование и в 1997 г. Ма продает свой проект.
На этом Джек Ма не остановился и предпринял третью попытку – 28 июня 1999 г. в офшорной зоне (Каймановы острова) регистрируется Alibaba Group, в том же году начинает работать интернет-ресурс Alibaba.com. Модель работы была несколько необычной, Ма привлек к основанию компании многих из своих старых знакомых по бюро переводов. За счет продажи China Pages у основателя Алибабы были ресурсы для продвижения B2B платформы. На начальной стадии развития финансово вкладывался только Джек Ма.
Идея Алибабы оказалась удачной. В первые годы платформа убыточна так как расходы на развитие не компенсируются комиссиями с продаж. Это не помешало Джеку Ма привлечь солидное инвестирование в первый же год работы. Инвестбанк Goldman Sachs вкладывает $5 млн, а позже еще $20 млн добавляет японский SoftBank.
Через 3 года после старта В2В платформа впервые приносит прибыль, в 2002 г. комиссии с продаж через Алибаба превысили инвестиции в развитие инфраструктуры. Примечательно то, что Джек Ма начинал этот проект без четкого плана действий, позже он сам признавался в этом.
Начиная с 2003 г., Алибаба начинает подминать под себя внутренний рынок, учитывая его размер, это разумный шаг. Действовать приходится агрессивно, в том же 2003 г. eBay пытается закрепиться на рынке Китая. Для доминирования внутри страны ведется работы сразу по нескольким направлениям, создаются:
- TaoBao – фактически сервис копирует модель работы американского eBay. В 2008 г. функционал дополняется Taobao Mall, а в 2011 г. произошло разделение сервиса на 2 отдельные структуры в составе Алибаба Холдинг – Taobao Marketplace и Tmall.
- Alibaba Cloud – основана в 2009 г., специализируется на облачном направлении. Вычислительные мощности могут использоваться самой Алибаба или ее клиентами.
- Alipay – платформа занимается онлайн-платежами. Изначально сервис работал внутри Alibaba Group, но в 2010 г. был выделен в самостоятельную компанию. В 2014 г. состоялся ребрендинг и Алипэй превратился в Ant Financial Services.
- Aliexpress – сервис разработан для рядовых покупателей и мелкооптовых закупок.
- Alibaba Pictures – кинокомпания.
- AliSports – акцент сделан на трансляции различных спортивных мероприятий, организации и проведении турниров. Алибаба выступает в роли спонсора и организатора.
- Alitrip (после ребрендинга Figgy), сервис нацелен на путешественников. Создан для нужд туристических компания, авиаперевозчиков.
Уже в 2005 г. Алибаба получает финансирование в $1 млрд, Yahoo! выкупает 40% акций китайской компании. Позже, в 2012 г. компания выкупает половину доли Yahoo!.
Уже в 2006 г. Alibaba становится крупнейшим В2В сервисом Китая. А в следующем году ее ценные бумаги стали доступны на бирже Гонконга, купить акции Alibaba желали многие, ажиотаж напоминал то, что происходило на пике пузыря доткомов.
Статистика говорит, что в конце марта 2011 г. клиентская база Алибаба насчитывала более 65 млн из 240 стран мира. Несмотря на эти успехи в том же году акции Alibaba серьезно подешевели из-за репутационного скандала. Один из столпов успеха В2В платформы заключался защищенности всех стороны, участвующих в сделке, но в феврале 2011 г. выяснилось, что более 2000 недобросовестных продавцов получили знак качества от Алибаба. Это ненадолго подорвало доверие к компании, стоимость ценных бумаг падала.
В 2013 г. меняется руководство Алибаба, Джек Ма уходит с поста гендиректора, его преемником становится Джонатан Лу (Jonathan Lu или Lu Zhaoxi). Вектор развития компании не меняется.
С 2014 г. Alibaba Holding активно диверсифицирует бизнес. Приобретается AutoNavi (бизнес в сфере выпуска карт), выкупается четверть акций Intime Retail (крупный китайский ритейлер). В том же году усиливается работа с медиасектором, Алибаба получает контрольный пакет акций ChinaVision (переименована в Alibaba Pictures), покупается 18,5% акций Youku Tudou. Позже приобретается South China Morning Post вместе со всеми ее медиаактивами.
В 2015 году главным лицом компании (директор и председатель) стал Даниэль Юн Чжан.
Из-за проблем с контрафактной продукцией США вносит Taobao в перечень платформ, через которые реализуется контрафакт. В этом списке находятся такие ресурсы как всемирно известный The Pirate Bay. Но это не мешает Taobao и Tmall достичь совокупного оборота в $470+ млрд в том же году.
Также Алибаба выводит на рынок собственные продукты. В 2017 г. завершились работы над технологией AliGenie – это личный помощник, созданный с использованием искусственного интеллекта. AliGenie интегрируется в динамик Tmall Genie. IT направление бурно развивается, Алибаба работает над беспилотным транспортом, системой распознавания голоса с использованием ИИ.
За счет ряда поглощений и создания дочерних структур Алибаба превращается в холдинговую компанию. Работа ведется в 5 ключевых направлениях.
В 2018 г. происходят очередные перестановки в руководстве Алибаба. Джек Ма покидает пост исполнительного председателя, свое решение он объясняет тем, что хочет больше времени уделять благотворительной деятельности.
В 2020-2021 гг. платформой Алибаба заинтересовались китайские регуляторы. В результате долгих разбирательств компания оштрафована на $2,79 млрд за нарушение антимонопольного законодательства. Это сказывается на акциях, они дешевеют, Alibaba Holding пытается компенсировать это увеличением программы buyback, но кардинально ситуацию изменить не удается.
Как инвестировать в акции alibaba?
При работе с этими бумагами дело не ограничивается только покупкой акций на биржах. В общем случае можно выделить несколько методов заработка на акциях Алибаба:
- Покупка акций Alibaba через биржи. Простейший и универсальный вариант, подходит и для инвестирования, и для трейдинга. Для заключения сделок понадобится брокерский счет у брокера, дающего выход на соответствующие биржи. Учитывая то, что бумаги с тикером ВАВА торгуются на NYSE, доступ к ним дает практически любой брокер. При выборе компании исходите из того, что работать будете не только с акциями Алибаба, желательно, чтобы с одного и того же счета был доступ к максимальному количеству рынков. Пример такого решения – единый счет у Just2Trade, с него трейдеры/инвесторы получают доступ ко всем рынкам планеты.
- Фьючерсы и опционы на фьючерсы (в роли базового актива выступает фьючерсный контракт). Оба инструмента – выбор трейдеров, для инвестирования они не подходят. Доступны данные инструменты у тех же брокеров, что и в первом случае.
Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ
основано2007депозитот $100инвестицииАкции, ПАММ, IPO, ДУкредитное плечодо 1:20bonusдо 2000$demomobileрегуляторCySEC, ESMA - CFD или контракты на разницу. Ключевое преимущество CFD в том, что их предлагают Форекс-брокеры и для работы с ними не нужен счет у фондового брокера. Работа с CFD означает заработок на изменении стоимости акций Алибаба, но при заключении сделки трейдер не становится реальным собственником ценных бумаг. Это отличает покупку CFD от покупки акций на бирже, когда ценные бумаги хранятся в депозитарии.
основано2007депозитот $100инвестицииАкции, ПАММ, IPO, ДУкредитное плечодо 1:500bonusдо 2000$demomobileрегуляторCySEC, ESMA
основано1996депозитот $10инвестицииПАММ, NPB Investкредитное плечодо 1:1000bonusот 10%demomobileрегуляторIFSC
основано1998депозитот $1инвестицииПАММ, Fix Contractsкредитное плечодо 1:3000bonus15-30%demomobileрегуляторFSA, TFC4
основано2007депозитот 1$инвестицииПАММ, RAMM, БОкредитное плечодо 1:1000bonusдо 100%demomobileрегуляторBVI FSC - Бинарные опционы. Этот тип инструментов сопряжен с максимальным риском так как срок жизни сделки фиксирован (речь идет об экспирации контрактов). Награда за дополнительный риск – возможность заработать 80-90% от ставки в рамках одной сделки.
основано2012депозит300 р.ставка60 р.bonus60%demomobileрегулятор—
Два последних метода работы с акциями Алибаба – аналог финансового беттинга. Трейдер делает ставку на изменение цены актива в будущем. При заключении сделки он не становится реальным владельцем базового актива. Если цель – заработок на спекуляциях, то это не важно так как графики при работе с CFD и на фондовой бирже всегда совпадают.
Факторы, влияющие на стоимость акции Alibaba Group
На котировки компании Джека Ма влияет масса факторов, ключевые из них:
- Квартальные отчеты. Конец фискального года приходится на 31 марта, поэтому отчеты публикуются августе, ноябре и феврале, а в начале мая выходит отчет за финансовый год. В эти периоды лучше обезопасить уже открытые позиции, если реальность будет сильно отличаться от ожиданий, то в период выхода отчетности резко возрастет волатильность.
- Конкуренция с eBay, Amazon и аналогами.
- Развитие непрофильных направлений. Под непрофильными понимается все, что не связано с платформой Алибаба. В будущем IT-направление, беспилотный транспорт, медиа составляющая могут обеспечить уверенный рост акций Alibaba Group.
- Возможное ограничение работы за рубежом, например, из-за проблем с контрафактом. Прецеденты уже были, в прошлом Taobao вносился в черный список, но тогда акции практически не отреагировали на это. Если США введут более жесткие ограничения, то Алибаба может пострадать.
- Возможное обострение американо-китайских торговых отношений. Это негативно скажется на обороте Алибаба, ее доходах, а значит повлияет и на стоимость акций.
- Дальнейшее давление со стороны китайского регулятора. На стыке десятилетий у Алибаба возник конфликт с китайскими регулирующими органами, уже выписан штраф на несколько миллиардов долларов. Нет гарантий, что в будущем взаимоотношения между компанией Джека Ма и властями будут безоблачными. Текущие разногласия уже стали причиной масштабного снижения котировок ВАВА.
Что касается того стоит ли покупать акции Alibaba прямо сейчас, то рекомендуем учитывать не только «фундамент», но и технический анализ. Практика показывает, что оба метода отлично дополняют друг друга.
При поиске точки входа можно использовать и уровни, и графические/свечные паттерны, и индикаторный анализ. Например, в момент подготовки материала формируется фигура, напоминающая клин, что дает право на покупки при закреплении за ее верхней границей. Это реалистичный сценарий, коррелирующий с фундаментальным анализом. По той же логике можно работать и на младших временных интервалах.
Перспективы Alibaba Group Holding Ltd.
Алибаба входит в сотню крупнейших компаний мира и у нее есть все основания для дальнейшего роста. Несмотря на текущее снижение есть все основания для роста в средне- и долгосрочной перспективе. В следующие несколько лет бумаги Alibaba Group могут обновить исторические максимумы.
В пользу бычьего сценария свидетельствует несколько факторов:
- Рост рынка электронной коммерции в планетарном масштабе. Пандемия показала потенциал этого направления. В будущем это направление будет расти, возможно не такими темпами как 5-10 лет назад, но рост гарантирован.
- Огромный внутренний рынок. Даже если с зарубежной экспансией возникнут проблемы, Alibaba Group будет неплохо себя чувствовать только за счет работы в Китае.
- Рост облачного сегмента. Это перспективное направление, его полезность доказала пандемия коронавируса, когда бизнес-процессы во всем мире начали экстренно переводить в «облака». Доля Алибаба составляет порядка 5% от мирового рынка, есть потенциал для роста.
- Потепление отношений между США и Китаем. Байден не настроен продолжать риторику Трампа.
- Потенциал масштабирования бизнеса за рубежом. Все еще есть страны со слабо развитой инфраструктурой, но в ближайшие 5-10 лет это изменится. Одна только Индия может дать несколько сотен миллионов новых клиентов.
Среди основных рисков называют конкуренцию с Amazon, насыщение рынка Китая. Пристальное внимание китайских регуляторов также влияет на развитие компании.
В теории источником опасности для компании может стать чрезмерная концентрация власти в одних руках. Сейчас власть над Alibaba сосредоточена в руках 36 человек.
Заключение
Несмотря на молодость Alibaba Group Holding Ltd. давно вышла из статуса локального бизнеса, работающего на внутренний рынок. Услугами В2В платформы и прочих сервисов Алибаба пользуется более миллиарда человек из большинства стран мира, что позволяет отнести компанию к мировым лидерам в своей сфере.
Что касается потенциала роста, то в большей степени все зависит от руководства Alibaba. Бизнес неплохо диверсифицирован, пока что непрофильные направления в будущем могут «выстрелить» и стать основным драйвером роста.
