Как купить акции Taiwan Semiconductor? Обзор полупроводникового гиганта

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) – один из крупнейших производителей полупроводников в мире. TSMC обеспечивает потребности таких брендов как AMD или Intel, компания буквально находится на острие прогресса, осваивая передовые техпроцесы. IPO прошло уже через 7 лет после основания, так что сейчас акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Company свободно торгуются на фондовых биржах. Эти бумаги определенно заслуживают внимания.

Из данной статьи Вы узнаете:

1. Краткая характеристика акций TSMC
2. Акции Taiwan Semiconductor — котировки онлайн (график TSM)
3. Дивидендная политика
4. Краткая история полупроводникового гиганта
5. Как купить акции Taiwan Semiconductor Manufacturing
6. Факторы, влияющие на стоимость акций с тикером TSM
7. Перспективы Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
8. Заключение

Акции Taiwan Semiconductor — котировки онлайн (график TSM)

Краткая характеристика акций TSMC

Всего выпущено 25,93038 млрд акций класса А, другие классы бумаг не выпускались. Каждая из акций является голосующей, дает право на 1 голос на собрании акционеров. В свободном обращении находится более 90% ценных бумаг.

В конце 90-х и начале нулевых годов акции Taiwan Semiconductor активно дробились (проводились сплиты). Число бумаг увеличивалось с одновременной корректировкой стоимости каждой акции, чтобы капитализация оставалась неизменной. График сплитов:

• 26 августа 1998 г. – использована пропорция 100 к 145, то есть вместо 100 старых бумаг на рынке торговалось 145 акций после сплита.
• 16 августа 1999 г. – использована пропорция 123 к 100.
• 15 мая 2000 г. – 128 к 100.
• 26 июня 2001 г. – 140 к 100.
• 19 июня 2002 г. – 11 к 10.
• 7 июля 2003 г. – 108 к 100.
• 14 июня 2004 г. – 114 к 100.
• 13 июня 2005 г. – 105 к 100.
• 20 июня 2006 г. – 103 к 100.
• 15 июля 2009 г. – 1005 к 100.

Количество бумаг в обращении росло постепенно. Если до первого сплита инвестор владел 100 акций TSMC, то после десятого сплита в его портфеле было бы 470,462483167649 ценных бумаг.

Крупнейшим «акционером» компании является ее персонал. На ESOP (план распределения ценных бумаг среди сотрудников) направлено более 20% акций. Также к числу крупнейших держателей бумаг TSMC относятся National Development Fund of The Executive Yuan, The Vanguard Group, Inc., Capital Research & Management Co.

Капитализация TSMC превышает $500 млрд, что относит ее к крупнейшим компаниям мира. В своем секторе Taiwan Semiconductor Manufacturing – один из лидеров. Масштабы, финансовые показатели и значимость компании стало причиной включения ее акций в корзины крупнейших биржевых индексов:

• В США эти бумаги влияют на котировки NYSE Composite, PHLX Semiconductor, NYSE TOP International 100, ARCA Institutional;
• Также акции задействованы в расчете глобальных индексов MSCI EM, DJ Tiger Titans 50, DJ Sector Titans Composite, DJ Technology Titans 30, DAX global Asia Kursindex.
• Включены они и в корзины тайваньских индексов Taiwan Semi conductor, Taiwan Non-Finance, Taiwan Electronical/Machinery, TSEC Taiwan 50, Taiwan Electronics.
• Акции TSMC используются в расчете гонконгского CSI Cross-Straits 500.

[adsp-pro-2]

За время, прошедшее с момента IPO, стоимость акций тикером TSM выросла на порядок. Если сразу после IPO бумаги Taiwan Semiconductor TSM стоили менее $10, то в начале 2021 г. их стоимость пробивала отметку $130 за акцию. С учетом сплитов реальный рост стоимости ценных бумаг еще выше.

Дивидендная политика

Компания взяла курс на устойчивую выплату вознаграждения акционерам. Первые дивиденды начислены в 2004 г., с тех пор TSMC не прекращала эти выплаты. В будущем полупроводниковый гигант может войти в перечень дивидендных аристократов.

Дивиденды не всегда начислялись в виде валюты. Ранее акционеры получали вознаграждения в том числе и в акциях компании. При такой схеме акционер получает не деньги на брокерский счет, а дополнительное количество бумаг в зависимости от количества акций TSM в его портфеле. Поначалу компания комбинировала схемы выплат дивидендов в фиате и в акциях.

Дивидендная доходность сравнительно невысока. Это объясняется резким ростом стоимости акций.

Рекомендую прочитать также:

Прямые инвестиции — что это? Виды, цели и преимущества прямого инвестирования

  Крупные инвесторы предпочитают вкладывать в понравившийся бизнес напрямую. Это позволяет им в одностороннем порядке контролировать предприятие. Для них прямые […]

Краткая история полупроводникового гиганта

• Компания была создана в 1987 г., появление TSMC стало результатом сотрудничества Морриса Чанга, руководства Тайваня и технологического гиганта Phillips. Моррис Чанг всю жизнь работал в этой индустрии и по сути заложил основу не только отдельно компании, но и всей полупроводниковой индустрии Тайваня.
• В момент основания компания производила чипы на техпроцессе в 3 микрометра. В 1990 г. открыто второе производство – Fab 2 (первое полностью собственное производство), в 1993 г. – Fab 3. А уже в 1994 г. проходит успешное IPO на Тайваньской бирже.
• В 90-х компания активно развивалась. TSMC стала первой тайваньской компанией, прошедшей листинг на Нью-Йоркской бирже, это произошло в 1997 г. За год до этого тайваньский производитель дал старт производству продукции в США.
• В то время шло активное уменьшение техпроцесса – без этого невозможно бороться с конкурентами. Если в 1987 г. нормой были 3 микрометра, то уже к 1990 г. компания освоила техпроцесс в 1 мкм, в 2001 г. перешли на 0,13 мкм, а в 2020-2021 гг. в числе первых освоила передовой техпроцесс в 3 нм. Со временем тайваньской компании удалось по освоению новых техпроцессов не только догнать, но и опередить Global Technology Foundation и Intel.

• В нулевые, несмотря на кризис доткомов TSMC наращивает обороты и постоянно осваивает новые техпроцессы. В 2000 г. запускается Fab 6, происходит слияние с TI-Acer и WSMC, а через 4 года – Fab 12. В 2008 г. начинает работать платформа открытых инноваций.
• В десятых годах TSMC продолжает открывать новые производства. Помимо непосредственно производства продукции миллиарды направляются на исследовательскую работу.
• На истории хорошо видно, как компания со временем превращается в подобие монополиста на полупроводниковом рынке. С уменьшением техпроцесса растут затраты на его освоение и организацию надежного производства. Из-за этого конкуренты постепенно сходили с дистанции.
• При техпроцессе 130+ нм с TSMC конкурировали Самсунг, Global Foundries, UMC, SMIC и другие компании, доля Taiwan Semiconductor Manufacturing недотягивала до 30%. При переходе к техпроцессам 12-32 нм доля TSMC выросла до 70%, а при переходе на 5-10 нм тайваньская компания стала контролировать более 80% рынка, остаток приходится на производственные мощности Samsung.

При этом TSMC не собирается сбавлять обороты. Так, чтобы покрыть потребность клиентов в чипах, произведенных по техпроцессу в 3 нм, компания строит новое производство в китайском Шаньхуа. Только это производство займет площадь, эквивалентную 22 футбольным полям.

Как купить акции Taiwan Semiconductor Manufacturing

Эти бумаги подходят и для инвестирования, и для трейдинга. В зависимости от целей разнятся и методы работы с акциями TSMC:

• Для инвестирования оптимальный сценарий – покупка акций через брокера, дающего выход на соответствующую биржу. Ценные бумаги покупаются удаленно, хранятся в депозитарии и с ними ничего не случится даже если брокер обанкротится. Это оптимальный вариант для средне- и долгосрочного инвестирования. Нужен лишь брокер акций с выходом на NYSE или тайваньскую биржу, в идеале компания должна давать выход на все крупные биржи мира. Это неплохо реализовано у иностранных брокеров, например, у Just2Trade – с единого счета можно работать буквально на любом рынке планеты.

  [adsp-pro-16]

• Для трейдинга подойдут фьючерсы и опционы (в роли базового актива выступает соответствующий фьючерс). Подойдут те же брокеры что и в предыдущем пункте.
• Контракты на разницу (CFD) подходят для трейдинга через Форекс-брокеров. В отличие от фьючерсов и опционов контракты на разницу не являются полноценным биржевым инструментом. Ключевое при работе с этим инструментом – то, что график на 100% совпадает с биржевым, а значит возможен полноценный анализ и реализация любых торговых стратегий. При открытии сделки на продажу вы не становитесь реальным владельцем акций, но это и не нужно, при трейдинге цель трейдера – заработать на краткосрочном изменении стоимости актива.

  [adsp-pro-13]

• Бинарные опционы. Инструмент с максимальным риском и шансом заработать 80+% от стоимости опциона в одной сделке. Новичкам лучше обходить БО стороной, опытные трейдеры могут попробовать поработать с ними.

Компания Taiwan Semiconductor стала особенно популярной среди инвесторов и трейдеров во время скачкообразного роста спроса на полупроводниковую продукцию. За счет неплохой волатильности и уверенного роста эти бумаги подходят и для трейдинга, и для инвестирования.

Факторы, влияющие на стоимость акций с тикером TSM

При анализе и прогнозировании котировок акций TSMC нужно учитывать следующие факторы:

• Квартальные отчеты. Это стандартный фактор, влияющий на котировки любой публичной компании. Финансовый год завершается 31 декабря, отчеты за прошедшие кварталы публикуются в конце апреля, июля, октября, а в январе следующего года выходит годовой отчет. В момент выхода отчета повышается вероятность резких непрогнозируемых движений – это дополнительные риски для трейдера.
  
• Монопольное положение на рынке. В США и Европе усиливают давление на TSMC, заставляя компанию строить заводы за пределами Тайваня, также из-за политического давления TSMC будет вкладывать деньги в исследовательские дочерние структуры в Японии.
• Успехи в освоении новых техпроцессов.
• Научно-исследовательские работы. В самой компании говорят, что основная цель на ближайшие годы – стабилизация выпуска продукции по 3 нм техпроцессу. Что будет после этого пока неизвестно. Возможно кремний будет заменен другим материалом, если это произойдет, то неизвестно сможет ли TSMC остаться лидером индустрии.
• Корректировка дивидендной политики. Прекращение выплат вознаграждения акционерам станет медвежьим фактором для акций. Часть инвесторов избавится от них, что может сказаться на курсе.

Рекомендую прочитать также:

Как купить акции без брокера? ТОП-4 способа обойтись без посредника

  Обычно, когда речь заходит о том, как купить акции, то первым пунктом в любом руководстве значится поиск подходящего брокера […]

Что касается конкурентов, то их фактически нет. Желающие заказать продукцию по передовым техпроцессам буквально становятся в очередь, так что сценарий с простаиванием производственных мощностей исключен.

Развитие конкурентов с нуля практически невозможно. Для этого нужны инвестиции в десятки миллиардов долларов, специалисты и годы напряженной работы. Если кто-то и решит пойти на это, то догнать TSMC будет крайне сложно – это специфика индустрии, в которой работает тайваньская компания.

Перспективы Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Основа успеха TSMC заключается в том, что компания не производит готовую продукцию и не конкурирует, например, с Intel или Broadcom. Это позволяет Taiwan Semiconductor Manufacturing обеспечивать потребности компаний из различных секторов экономики. Тайваньский полупроводниковый гигант получает доход от производителей смартфонов, комплектующих для ПК, автопроизводителей, секторы IoT (интернет вещей).

Наибольшую выручку дают производители смартфонов и сектор высокопроизводительных вычислений. Суммарно на них приходится порядка 80% выручки.

В 2021 г. состоялся резкий взлет котировок бумаг TSMC и капитализации компании. Это прямое следствие отложенного из-за ковида спроса на полупроводники и очередной волны криптохайпа. Сложились условия для своего рода идеального шторма и Taiwan Semiconductor стала одним из основных бенефициаров этого.

При сохранении текущей модели ведения бизнеса положению TSMC ничто не угрожает. Остальные конкуренты либо сошли с дистанции, либо отстают в освоении новых техпроцессов, а это ключевой фактор успеха в полупроводниковом секторе.

Откат после впечатляющего роста гарантированно состоится. Но в долгосрочной перспективе наиболее вероятно продолжение роста TSMC.

Заключение

TSMC остается мировым лидером по выпуску полупроводниковой продукции. Ее производственные мощности загружены на 100%, компания инвестирует милиарды долларов в новые заводы, а стабильно растущий спрос обеспечит их загрузку. Развитие конкурентов осложнено необходимостью многомиллиардных вливаний в производство, поэтому в ближайшие годы TSMC останется в роли лидера.

Акции этой компании – отличный вариант для включения в состав портфеля. Неплохая волатильность позволяет зарабатывать и за счет активного трейдинга.