Инвестиции в ценные бумаги — руководство для инвестора 2022. Доходность и риски

Инвестиции в ценные бумаги

 

В современном мире невозможно обходиться без получения дополнительного дохода. Один из способов обеспечить себе его – осуществлять инвестиции в ценные бумаги. Разберемся далее, что нужно для этого сделать, какие риски несет в себе такая деятельность и сколько можно заработать.

Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:20
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 

 

Что такое инвестиции в ценные бумаги

Инвестиции в ценные бумаги — это вложение средств в различные «бумажные» активы – от акций до долговых обязательств.

Особенность таких инвестицийправо собственности инвестора закрепляется в письменном виде. Ценная бумага одновременно является субъектом и объектом сделки, т.е. она удостоверяет право собственности и передает ее.

 

Яркий пример такой бумаги – акция. Она удостоверяет право собственника на получение части прибыли компании, т.к. показывает, что собственник владеет частичкой компании. Одновременно акция имеет собственную стоимость, которая напрямую зависит от стоимости и потенциала компании, т.е. собственник может продавать акцию по определенной цене, а не просто получать пассивный доход в виде дивидендов.

 

Вложения в ценные бумаги отличаются от вложений в реальные активы, например, в недвижимость или золото. Реальные активы потому и называются реальными, что представляют ценность сами по себе. Бумаги, удостоверяющие право собственности на такие активы, не являются ценными, потому что сами по себе они ничего не стоят – они просто показывают, кому принадлежит объект. Реальную ценность имеет только сам актив, и именно его продают при совершении сделки.

Пример такой бумаги – право собственности на квартиру. После того, как квартира продана, прежнее право собственности считается ничтожным.

инвестиции в ценные бумаги как способ заработка

 

Таким образом, инвестировать в ценные бумаги можно с двумя целями:

  • получать пассивный доход от владения частью бизнеса (дивиденды) или от выдачи денег в долг (купоны или проценты по займу);
  • перепродавать ценную бумагу после того, как она выросла в стоимости.
 

Отметим, что ценные бумаги в отличие от реальных активов не всегда имеют физическое воплощение. Например, большинство акций современных компаний существуют только в цифровом виде, а конкретно – в виде записей в реестре акционеров.

Реальные же активы всегда имеют физическое воплощение: дом, квартира, автомобиль, золотой слиток, коллекция марок, вино, книги и т.д. Исключение – виртуальная собственность, физического воплощения у которой нет по определению. Но даже в таком случае эти активы имеют какой-то конкретный вид, например, NFT‑токены или аватары в компьютерной игре представляют собой изображение в интернете.

 

 

Виды инвестиций в ценные бумаги

Чтобы эффективно вкладывать в ценные бумаги, нужно знать, какие виды инвестиций бывают. В зависимости от классификации выделяют несколько разновидностей инвестиций в ценные бумаги.

Так, по способу вложений выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – это вложения в различные материальные и нематериальные активы напрямую. Примеры:

  • покупка доли в бизнесе (ПАО, ЗАО или ООО);
  • вложение в реконструкцию, расширение или повышение эффективности бизнеса;
  • формирование нового бизнеса (например, взнос в уставный капитал);
  • приобретение недвижимости, золота или других реальных материальных объектов (монет, марок, автомобилей, техники и т.д.).

вложения в ценные бумаги

 

Как правило, реальные инвестиции имеют долгосрочную основу и требуют крупных вложений. Не всегда реальные инвестиции приносят прямую выгоду: например, повышение эффективности бизнеса после реконструкции сказывается только на долгосрочной дистанции.

Финансовые инвестиции – вложения непосредственно в ценные бумаги. Примеры:

  • покупка акций, облигаций и паев фондов на бирже или на внебиржевом рынке;
  • выкуп векселей и других долговых обязательств;
  • участие в закрытых ПИФах, инвестирующих в недвижимость или бизнес;
  • приобретение валюты.
 

В отличие от реальных инвесторов, покупатель заинтересован в росте стоимости ценных бумаг, а также в потенциальном доходе, который принесет ему владение бумагой. Если реальный инвестор делает ставку на рост бизнеса в краткосрочной или долгосрочной перспективе, то финансовый инвестор заинтересован в росте котировок принадлежащих ему бумаг. Конечно, рост бизнеса и рост курсовой стоимости ценных бумаг неразрывно связаны между собой, но прямые инвестиции имеют больший риск и меньшую отдачу, к тому же они сопряжены с вложением сразу крупной суммы.

 

Надо отметить, что разделение инвестиции на реальные и финансовые иногда весьма условное. Например, покупка доли в бизнесе может считаться как реальной, так и финансовой инвестицией, потому что, с одной стороны, она подразумевает непосредственно вложение денег в развитие бизнеса, а с другой – инвестор просто покупает ценную бумагу и получает доход от ее дальнейшей перепродажи.

В зависимости от степени участия инвестиции в ценные бумаги делятся на прямые и косвенные:

  • Прямые инвестиции в ценные бумаги подразумевают непосредственное участие инвестора в процессе. Например, он самостоятельно отбирает акции и облигации на бирже или же покупает сразу долю в бизнесе непосредственно по договоренности с основателем компании.
  • Косвенные инвестиции в ценные бумаги– вложения с помощью посредников, например, инвестиционных фондов, ETF, ПИФов, ЗПИФов и т.д. Инвестор получает прибыль от деятельности посредника, дистанцируясь непосредственно от управления капиталом. Взамен он платит посреднику комиссию.
Рекомендую прочитать также:
Инвестиции под проценты
Инвестиции под проценты — ТОП-9 лучших вариантов
  Инвестиции под проценты предполагают вложения с известным заранее доходом, размер дохода указывается как процент от вложенного капитала. Конечно, гарантировать […]

Доля прямых инвестиций в мировом масштабе сравнительно невелика и варьируется от 25% до 35%. Большинство инвесторов предпочитают опосредованные вложения, так как у них нет времени или возможности глубоко погружаться в особенности бизнес-процессов в компаниях.

По сроку инвестирования различаются:

  • краткосрочные вложения – на срок от буквально нескольких минут (спекулятивные вложения) до 1 года;
  • среднесрочные – от 1 до 5 лет;
  • долгосрочные – более 5 лет;
  • бессрочные – не имеют конкретного срока действия, например, вложения в модернизацию производства технически невозможно вернуть.

инвестиции в ценные бумаги это

 

По степени доходности выделяют такие типы инвестиций в ценные бумаги:

  • консервативные – предполагают небольшую доходность на уровне ключевой ставки Центробанка, как правило – это вложения в государственные и квазигосударственные облигации, депозиты, фонды облигаций;
  • среднедоходные – предполагают среднерыночную доходность, обычно это инвестиции в облигации, биржевые индексные фонды, золото и т.д.;
  • высокодоходные – дают доходность существенно выше рынка, получить ее моно только путем выбора отдельных ценных бумаг, а также спекуляций, в т.ч. на рынке деривативов.

 

По степени риска инвестиции бывают:

  • низкорисковые – наиболее безопасные инвестиции: вклады в банках, краткосрочные ОФЗ, трежеря, прочие государственные бумаги;
  • среднерисковые – корпоративные облигации, акции, фонды акций;
  • высокорискованные – деривативы, прямые вложения в бизнес, выкуп долей в проблемном предприятии и т.д.

 

Доходность и риск связаны между собой самым непосредственным образом: самые высокорискованные инвестиции дают потенциально наибольший доход. Инвестиции с небольшим риском, например, инвестиции в государственные ценные бумаги (ОФЗ или муниципальные облигации) приносят сравнительно небольшой доход. Инвестору нужно найти баланс между риском и доходностью, чтобы достигнуть поставленных перед ним задач.

 

 

Виды ценных бумаг и их краткое описание

Какие ценные бумаги доступны частному инвестору? На самом деле – великое множество. Условно их можно подразделить на несколько групп:

  • эмиссионные;
  • долговые;
  • производные.

 

Эмиссионные ценные бумаги – это доли в бизнесе. Чаще всего эмиссионной ценной бумагой выступает акция. Акция дает инвестору право на получение прибыли предприятия, которая распределяется в виде дивидендов. Обыкновенные акции дополнительно дают право голоса на собраниях акционеров.

Другие виды эмиссионных ценных бумаг:

  • Депозитарные расписки – вторичная ценная бумага, выпускающаяся в форме сертификата и удостоверяющая право ее владельца на владение определенным количеством единиц базового актива (т.е. акции). ДР выпускаются на том рынке, где обращение акций невозможно вследствие объективных причин. Например, российские ценные бумаги обращаются на Лондонской бирже именно в виде депозитарных расписок, как и американские акции – на Санкт-Петербургской бирже.
  • Доли в неакционерных обществах, например, в ООО – доли участников закрепляются в Уставе, как и цена и условия продаж этих самых долей.

Эмиссионные ценные бумаги

 

Долговые бумаги удостоверяют право инвестора потребовать от компании уплаты номинала долговой бумаги и начисленных процентов. Основные виды долговых бумаг:

  • облигации – классическая долговая бумага, имеющая номинал, дату погашения и процентную выплату (купон), как правило, облигация предоставляется к покупке неограниченному количеству лиц;
  • долговая расписка – в ней указывается сумма, взятая взаймы, срок возврата и начисленные проценты, причем в отличие от облигации по расписке обычно предусмотрена только одна выплата процентов (в конце срока действия);
  • вексель – разновидность долговой расписки, но в отличие от нее может быть переводным, т.е. получать выплату может не только векселедержатель, но и третье лицо.
Рекомендую прочитать также:
Инвестиции в производство
Инвестиции в производство — виды, стратегии и направления инвестирования
  Это направление означает вложение средств в секторы экономики, предполагающие создание материальных благ, под материальными благами понимается в том числе […]

В целом инвестиции в долговые ценные бумаги подходят инвесторам, которые хотят создать стабильный денежный поток от своих вложений, так как выплаты по долговым бумагам проходят в заранее определенные сроки.

Однако при дефолте организации, выпустившей долговую расписку, инвестор почти гарантировано лишает всех вложенных средств, поскольку вероятность возврата долговых обязательств невелика. Следовательно, необходимо тщательно анализировать финансовое состояние эмитента и давать в долг только надежным и устойчивым компаниям.

 

Производные ценные бумаги, или деривативы – это спекулятивные бумаги, позволяющие зарабатывать на изменении цен на базовый актив за счет встроенного кредитного плеча.

Основные виды производных ценных бумаг:

 

Деривативы представляют собой контракт на будущую покупку или продажу актива по заранее обговоренной цене. Например, инвестор решает купить через 3 месяца акции Сбербанка, но боится, что они повысятся в цене. Поэтому он покупает опцион или фьючерс на акции Сбербанка с истечением через 3 месяца, а в срок экспирации (т.е. исполнения дериватива) закрывает сделку по нужной ему цене.

 

Опционы отличаются от фьючерсов тем, что последние обязательны к исполнению. А вот от реализации опциона можно отказаться, т.е. он дает больше гибкости своему владельцу. Например, если цена на акции Сбербанка через 3 месяца не вырастет, а упадет, то владельцу опциона выгоднее отказаться от исполнения опциона, а акции банка купить на бирже.

Производные ценные бумаги

 

 

Примеры инвестиций в ценные бумаги

Примером подобных инвестиций служат вложения в акции и облигации на бирже. Частные инвесторы имеют возможность открыть счет у брокера и инвестировать в различные биржевые инструменты:

При получении статуса квалифицированного инвестора спектр доступных бумаг существенно расширяется. Инвесторы могут покупать иностранные фонды, ноты, структурные продукты, а также акции, которые не обращаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах.

Другой пример инвестиций в ценные бумаги – прямые инвестиции в бизнес. Причем для этого не обязательно искать бизнесмена, который хочет привлечь финансирование: можно совершать подобные инвестиции онлайн на различных платформах краудфандинга.

Открытие депозита или обезличенного металлического счета в банке тоже является примером инвестиций. В некоторых ситуациях такие вложения очень даже оправданы, например, когда необходимо сохранить сбережения на короткий срок.

ценные бумаги и их виды

 

 

Доходность и риски инвестиций в ценные бумаги

Чтобы совершать разумные инвестиции в рынок ценных бумаг, необходимо понимать, к какой доходности следует стремиться и какие риски поджидают инвестора на этом пути.

 

Доходность и риск на рынке ценных бумаг напрямую связаны. Риск измеряется как волатильность, т.е. изменчивость цены бумаги. Так, если акция компании А меняется в цене от 100 до 200 рублей в течение года, а акция компании Б меняется от 100 до 150 рублей в год, то акция А будет являться более волатильной, но при этом потенциально она принесет наибольший доход.

 

Инвестиции в государственные ценные бумаги (ОФЗ) считаются наименее рискованным вариантом вложения средств. Доходность ОФЗ находится в районе ключевой ставки, определяемой Центробанком. Так, если ключевая ставка равна 5%, то доходность ОФЗ будет около 5,5-6%.

Инвестиции в акции более рискованны, так как акции гораздо волатильнее облигаций. Но они могут принести гораздо больше прибыли.

Так, среднегодовая доходность индекса Мосбиржи за последние 20 лет составила около 16% годовых в рублях без учета дивидендов и около 22% годовых с учетом дивидендов. При этом в истории индекса были серьезные провалы: в 2020 году индекс обрушился более чем на 33%, а в 2022 – на 60%.

Главный американский индекс S&P 500 дает среднегодовую доходность 8% годовых в долларах без учета дивидендов около 10% годовых с учетом дивидендов. При этом, как и любые другие индексы, S&P 500 периодически довольно крупно падает: например, после кризиса доткомов в 2000 году индекс три года подряд давал отрицательную доходность: –9,10% в 2000, –11,89% в 2001 и –22,10% в 2002 году. На восстановление индекса до прежнего уровня понадобилось около 10 лет.

График индекса S&P500 с 1944 года
График индекса S&P500 с 1944 года

Если сравнить доходности индексов Мосбиржи и S&P 500 в рублях, то за последние 10 лет окажется, что без учета дивидендов Мосбиржа росла в среднем на 13,1% в год, а S&P 500 – на 15%. Если пересчитывать с учетом дивидендов, то картина прямо противоположная: Мосбиржа дает 19% годовых в рублях, а S&P 500 – 17%.

Таким образом, высокие российские дивиденды являются определяющим фактором доходности на нашем рынке.

Однако данный расчет был сделан по данным с 2010 по 2020 год, и не учитывает обвал рынка более чем на 60% и удешевление рубля в 1,5 раза в 2022 году на фоне последних санкций. Если сделать поправку на эти факторы, то окажется, что индекс S&P 500 гораздо более устойчив и в долгосрочной перспективе инвестировать в него спокойней и безопасней.

Доходность существенно выше рынка (т.е. больше 20% годовых в рублях и 10% в долларах) можно получить, если увеличивать уровень риска в портфеле ценных бумаг. Для этого инвесторы:

  • применяют короткие позиции, т.е. зарабатывают на продаже активов;
  • используют кредитное плечо, т.е. искусственно увеличивают объем позиции в десятки и сотни раз;
  • отбирают отдельные акции в надежде на их кратный рост;
  • спекулируют на деривативах.

 

Применение этих методов теоретически способно увеличить потенциальную прибыль, но добавляют повышенные рыночные риски. Так, если инвестор торгует с плечом, то при уходе цены в другую сторону ему потребуется постоянно вносить обеспечение для сделки (залог), иначе сделка закроется в убыток по маржин-коллу.

Начинающему инвестору лучше сконцентрироваться на получении низкой или среднерыночной доходности с уменьшением риска.

Рекомендую прочитать также:
Коэффициент PS в инвестициях
Коэффициент P/S (отношение цены к выручке) – обзор мультипликатора
  Отношение стоимости компании к продажам (выручке) входит в число основных мультипликаторов, использующихся при отборе компаний для включения в инвестпортфель. […]

 

Портфель ценных бумаг

Оптимально инвестировать не в одну ценную бумагу, а в портфель, состоящий из нескольких ценных бумаг. Правильная диверсификация позволит снизить риск отдельной бумаги и в целом повысит доходность портфеля.

Портфель должен составляться с учетом целей и задач инвестора, размера его капитала, желаемой доходности и склонности к риску. Основные принципы составления грамотного диверсифицированного портфеля:

  1. Определите долю акций и долю защитных активов (золота и облигаций). В классическом портфеле доля акций составляет 80%, а защитных – 20%. Но в зависимости от ваших целей можно выбрать и другие пропорции. Пенсионерами, например, рекомендуется держать в акциях 20% капитала, а в облигациях – 80%.
  2. Диверсифицируйте по странам. Не стоит увлекаться так называемым «портфельным патриотизмом», когда значительную часть портфеля составляют акции страны проживания. Но и другой крайней ситуации, когда портфель целиком состоит из акций США или, скажем, Европы, тоже стоит избегать, поскольку кризис или коррекция в отдельной взятой стране сильно повлияют на размер портфеля. Оптимально разделить портфель по странам, например, 60% отдать акциям США, 20% России и по 10% Китаю и Европе.
  3. Диверсифицируйте по валютам. Опять-таки, держать все активы только в одной валюте – опасно. Лучше всего разделить портфель по 3-4 валютам: рубль, доллары США, евро и юань отлично подходят для валютной диверсификации. Нужно отметить, что покупка активов разных стран уже сама по себе производит валютную диверсификацию, т.к. акции США торгуются в долларах США, акции Европы – в евро и т.д.
    диверсификация по валютам
  4. Выбирайте активы, которые не коррелируют друг с другом. Например, акции и золото двигаются разнонаправленно большую часть времени, а короткие облигации и REITы вообще не зависят друг от друга. Ключевая ошибка многих инвесторов – покупка похожих активов. Например, инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги растущих компаний. В своей массе такие бумаги будут вести себя одинаково, и при падении рынка такой инвестор потеряет значительную часть капитала. А вот наличие золота или облигаций смягчило бы падение – и более того, инвестор смог бы продать подорожавшие защитные активы и купить подешевевшие растущие акции.
  5. Не забывайте о налогах и комиссиях. Именно налоги и комиссии съедают значительную часть дохода. Найдите способы минимизировать их размер. Например, при покупке акций и фондов можно пользоваться льготой за долгосрочное владение активами, которая наступает через 3 года после покупки. При выборе фондов нужно предпочтение отдавать тем, которые предлагают меньшую комиссию и при этом точнее отслеживают бенчмарк.
  6. Не совершайте импульсивных покупок и продаж. Каждая сделка должна быть обоснована. Инвестору следует избегать лишних телодвижений, чтобы не наделать ошибок. Сделайте выбор – и удерживайте активы. Позвольте сложному проценту сделать всю работу за вас!
Рекомендую прочитать также:
фонды недвижимости reit
Фонды REIT — простой способ инвестиций в недвижимость. Обзор инструмента
  Инвестирование в недвижимость не сводится к покупке квартиры или нежилого помещения и последующей сдачи квадратных метров в аренду. Фонды […]

В целом составление инвестиционного портфеля ценных бумаг – это целое искусство. Ему стоит учиться всю жизнь.

 

 

Как инвестировать в ценные бумаги

Что нужно сделать, чтобы начать вкладывать в ценные бумаги? Предлагаем пошаговую инструкцию.

 

1. Открыть счет у брокера.

Напрямую на бирже покупать ценные бумаги нельзя – нужен посредник, поэтому без брокера не обойтись.

Если вы хотите вкладывать только в российские ценные бумаги, то можно выбрать любого российского брокера из числа наиболее крупных: Сбер, Тинькофф, БКС, ВТБ, Открытие, Альфа-Капитал, Финам.

Если же вы желаете совершать инвестиции в иностранные ценные бумаги, то нужно обращать внимание, дает ли российский брокер доступ на Санкт-Петербургскую биржу: именно там обращаются наиболее интересные и ликвидные иностранные акции. Большинство российских брокеров (кроме Сбера и ПСБ) позволяют торговать зарубежные бумаги.

Кроме того, можно открыть счет у зарубежного брокера, чтобы иметь доступ к полному ассортименту иностранных бумаг. В настоящее время, хороший вариант для россиян, брокер Just2trade.

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:20
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 

 

2. Зачислить на брокерский счет деньги.

Это можно сделать посредством банковского перевода по реквизитам счета. Некоторые брокеры, например, Тинькофф, Сбер, ВТБ, позволяют пополнять счет сразу с карты путем обычного перевода.

Зачислять на счет можно как рубли, так и иностранную валюту. Если вы зачислите на счет рубли, то потом через биржу рубли можно обменять на доллары, евро и другую нужную валюту.

Срок зачисления денег зависит от брокера и способа перевода. У Тинькофф, например, зачисление с карты производится мгновенно, а межбанковский перевод может идти 3-4 дня.

 

3. Определить план покупок.

Прежде чем покупать ценные бумаги, необходимо определить, что именно и в каком объеме вы будете приобретать. Для этого надо поставить себе цели и задачи и найти способы их достижения. Например, если вы хотите просто пассивно получать среднерыночную доходность, то можно обойтись 3-4 ETF на различные рынки. Если же вам важно получение регулярного дохода на пенсии, то лучше вложиться в облигации. Если готовы рисковать и хотите погрузиться в мир ценных бумаг, то выбирайте отдельные эмитенты.

заработок на ценных бумагах

 

4. Приступать к покупке.

Приобретать ценные бумаги на бирже можно в режиме заявок через биржевой стакан. Если вы торгуете через приложение, то покупки можно осуществлять буквально как в интернет-магазине, используя предложенный интерфейс программы.

Если же вы хотите более продвинутые варианты, например, покупку по определенной цене, отличной от биржевой, то лучше поставить торговый терминал и научиться работать через него.

В целом в покупке ценных бумаг с технической точки зрения нет ничего сложного. Многие брокеры предлагают подробные и понятные видеоинструкции, обучающие всему процессу. Гораздо сложнее понять, какие именно бумаги нужны вам, когда их стоит покупать и продавать. Но это и есть инвестирование – со всеми его рисками и неопределенностями. И этому придется учиться.

 

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Подпишись на телеграм канал блога! - @internetboss_invest

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

Читайте также