Акции Chevron Corporation? Обзор нефтяного гиганта

Компания Chevron Corporation входит в десятку крупнейших нефтегазовых компаний мира. Добыча ведется по всему миру, деятельность Шеврон не ограничена американскими месторождениями. Несмотря на то, что развитые страны декларируют переход на «зеленую» энергетику мир все еще нуждается в нефти и газе, поэтому в ближайшие десятилетия нефтяным компаниям ничто не грозит. Акции Chevron – это неплохой инвестиционный инструмент, за счет высокой корреляции со стоимостью «черного золота» на них можно неплохо заработать на короткой дистанции.

График акции Chevron Corp. / Котировки онлайн

Характеристика акций Chevron Corporation, информация об акционерах

На момент подготовки обзора общее количество акций нефтегазового гиганта составляет 2,442683580 млрд, порядка 75-80% находится в свободном доступе. В собственности компании 514,624401 млн ценных бумаг. Каждая из акций является голосующей и дает право на 1 голос на собрании акционеров.

За время существования компании проводился ряд сплитов. Акции Chevron дробились для снижения стоимости одной ценной бумаги, за счет этого количество акций росло со временем. Сплиты проводились в формате выплаты дивидендов, то есть акционеры получали определенное количество ценных бумаг в зависимости от того какой долей акций владели. Первые сплиты по такой схеме проводились в 1929 и 1930 гг.

Так как компания американская основной объем ее ценных бумаг торгуется на New York Consolidated, им присвоен тикер CVX. Также акции нефтегазовой компании доступны на биржах Германии, Великобритании, Швейцарии, Чили, Австрии, России, Нигерии, Бразилии, Мексики, Бельгии и панъевропейской Euronext.

IPO Chevron Corporation прошло 1 января 1986 г. С тех пор акции Chevron подорожали в разы.

Что касается акционеров, то первая тройка институциональных инвесторов выглядит стандартно:

• The Vanguard Group, Inc.
• SSgA Funds Management, Inc.
• BlackRock Fund Advisors.

На перечисленные структуры приходится более 15% акций компании.

Chevron Corporation – это компания мирового масштаба, ее капитализация исчисляется сотнями миллиардов долларов. Акции нефтегазового гиганта входят в корзины многих биржевых индексов:

• В США они включены в корзины основных индексов страны, среди них S&P 100, S&P 500 и секторальный S&P 500 Energy, Dow Jones Composite, Dow Jones US.
• Также бумаги с тикером CVX включены в семейство глобальных индексов Dow Jones (GI Titans 50, Oil & Gas Titans 30, Sector Titans Composite), а также индексы Stoxx Global 150, S&P Global 100.

Дивидендная политика Chevron

Шеврон относится к дивидендным аристократам, это означает, что дивиденды выплачиваются на протяжении последних 25+ лет. При этом их размер в валюте постоянно растет.

Для дивидендных аристократов критически важно не выпасть из этого списка. Поэтому Chevron наращивала выплаты на акцию даже в 2020 г., когда из-за объявленной коронавирусной пандемии стоимость нефти и газа обновляла исторические минимумы. По сравнению с 2019 г. в кризисном 2020 г. дивиденды в валюте увеличились на 8,4%.

В процентах дивидендная доходность колеблется в широком диапазоне из-за волатильности акций Шеврон. Так, в 2020 г. стоимость акций в моменте падала ниже отметки $52,00 за 1 бумагу, но затем росла практически вдвое.

Краткая история Chevron Corporation

• Это довольно старая компания, ее история началась в 1879 г., когда в США появилась Pacific coast oil company, компанию основал Фредерик Тейлор (Frederic Taylor). Тейлора нельзя назвать выдающимся геологом, поэтому то, что он наткнулся на один из лучших нефтеносных пластов Калифорнии называют скорее удачей, чем расчетом.
• В первые десятилетия бурному развитию мешало отсутствие значимого капитала. Но ситуация изменилась в 1900 г., когда нефтяную компанию выкупил Джон Рокфеллер (John Rockfeller), детище Тейлора вошло в состав Standard Oil. Правда, процесс вхождения в трест проходил не мгновенно и завершился лишь в 1906 г., перед этим компания Фредерика Тейлора переименована в Стандарт Ойл Калифорния.
• В следующем году Джозеф Каллинан (Joseph Callinan) создает техасскую топливную компанию. Незадолго до этого на Спиндтоп Хилл открыта скважина, с которой началась так называемая «нефтяная лихорадка».
• В 1902 г. Каллинан совместно с партнером создает Texas Company, практически сразу в нее вливается техасская топливная компания. В том же году Standard Oil вводит в строй крупный НПЗ. Рокфеллер доминировал на нефтяном рынке. Трест Standard Oil контролировал большую часть рынка, дело дошло до суда, и трест был признан монополистом. Стандарт Ойл принудительно раздроблен на 34 отдельные компании, одной из них была Standard Oil California, так она получила независимость.

• Нефтедобыча развивается, с 1918 г. начинается активное производство бензина. А в 1926 г. происходит очередное слияние, на этот раз Стандарт ойл Калифорния поглощает Pacific Oil Co., в результате на рынке появляется Standard Oil co. of California.
• К концу 20-х годов техасская компания Каллинана масштабируется. За счет поглощения других топливных компаний ее продукция реализуется в 48 штатах США.
• В 1931 г. создается очередная нефтегазовая компания Standard Stations Inc. Она примечательна тем, что в качестве символа использовала баннер в виде шеврона. В следующем году калифорнийская Стандарт Ойл инициирует создание компании Casoc, в будущем она превратится в нефтегазового гиганта мирового масштаба под названием ARAMCO.
• В середине 30-х годов техасская и калифорнийская компании объединяют усилия и выходят на рынок Африканских стран, Азии, Европы. Для этого создана отдельная структура под названием Caltex. В 40-х годах идет активная работа по разведыванию запасов углеводородов, в 1948 г. открыто крупнейшее на тот момент месторождение.
• В 50-х годах продолжается бурное развитие нефтедобычи. Калтекс впервые в мире начинает нефтодобычу с морской платформы. В конце десятилетия происходит очередной ребрендинг и техасская нефтяная компания превращается в Texaco Inc.
• В следующем десятилетии американские нефтяники обращают внимание на месторождения нефти в Суматре. Texaco и Socal создают очередную совместную компанию для управления добычей в этом регионе. С 1967 г. в названии впервые упоминается «шеврон». Для работы в европейском регионе создается Chevron oil Europe.
  
• В 1973 г. американские нефтяники упускают контроль над аравийской нефтью. В кризисный период нефть из Саудовской Аравии подорожала вчетверо, контроль над ее добычей получило местное правительство. Несмотря на кризис компания не перестает разрабатывать новые месторождения. А в 1977 г. происходит масштабная реструктуризация и американские предприятия, находящиеся под контролем Socal реорганизуются в Chevron USA Inc.
• В 70-е годы компания переживает первый серьезный кризис в своей истории, часть персонала сокращается. Но в 1984 г. Socal удалось поглотить одного из крупнейших конкурентов в лице Gulf Oil. В том же году компания проводит ребрендинг и превращается в Chevron Corporation. Поглощение Gulf Oil сделало Шеврон владельцем развитой сети АЗС и позволило стать второй по величине нефтяной компанией в США.
• Обвал нефтяных котировок привел ко второму кризису. Шеврон вынужден продать часть активов Gulf Oil и сократить более 15000 сотрудников. Но уже к концу десятилетия дела налаживаются, компания поглощает очередного конкурента, на этот раз покупается Tenneco Inc., что открывает доступ к месторождениям Мексиканского залива. К концу 80-х годов к рынкам, на которых велась работа, добавился Китай, первый солидный контракт был заключен еще в 1983 г.
• В 90х годах Шеврон выходит на постсоветское пространство. Так, в 1993 г. создано совместное с Казахстаном предприятие для разработки одного из местных месторождений. В целом, в 90-х годах доля Chevron в американской переработке нефти сокращается, но компания активно работает на зарубежных месторождениях.
  
  Рекомендую прочитать также:

  

  Контанго и бэквордация — что это? Кривая фьючерсов

    При работе на срочном рынке трейдер рано или поздно сталкивается с такими терминами, как контанго и бэквордация. По сути […]
• В начале нового тысячелетия происходит одно из крупнейших в индустрии слияний, объединяются Шеврон и Texaco, Шеврон покупает техасскую компанию за $45 млрд. На рынке нефти появляется новый игрок – ChevronTexaco. В 2005 г. происходит очередное поглощение, на этот раз покупается Unocal Corporation, после реализации сделки возвращается старое название Chevron Corporation.
• В последующие годы компания продолжает работать в том же стиле – разрабатываются новые месторождения, поглощаются конкуренты. Из последних покупок отметим поглощение Noble Energy в 2020 г.
• Шеврон не концентрируется только на добыче нефти и газа. Помимо добычи углеводородов компания занимается производством масел, смазок и прочих производственных жидкостей для нужд промышленности, совершенствует технологию добычи, занимается транспортировкой и сбытом продукции.

Как купить акции Chevron?

Для работы с бумагами этой компании может использоваться несколько методов:

• Можно купить акции Chevron на бирже, этот метод подходит и для инвестиций, и для трейдинга. Для этого понадобится брокер, дающий доступ к бирже, на которой торгуются бумаги нефтяной компании. Практически все фондовые брокеры дают доступ к американским площадкам. Желательно, чтобы с одного счета был доступ к как можно большему количеству торговых площадок, это расширяет возможности трейдера/инвестора. Идеальный сценарий – единый счет, с которого можно работать на рынке Европы, США, Азии, Латинской Америки, России, этот подход неплохо реализован у Just2Trade. Полный список иностранных брокеров можно найти по ссылке.

  Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

  

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от $100

  инвестиции

  Акции, ПАММ, IPO, ДУ

  кредитное плечо

  до 1:20

  bonus

  до 2000$

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  CySEC, ESMA

  9,9

   

   

  Обзор Отзывы
• Фьючерсы и опционы. Неплохой вариант для трейдинга, но не для долгосрочных инвестиций.
• CFD. Контракты на разницу удобны тем, что доступны у Форекс-брокеров. В этом случае акции не покупаются, а лишь делается ставка на изменение цены.
  

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от $100

  инвестиции

  Акции, ПАММ, IPO, ДУ

  кредитное плечо

  до 1:500

  bonus

  до 2000$

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  CySEC, ESMA

  9,9

   

   

  Обзор Отзывы

  

  

  Регистрация

  основано

  1998

  депозит

  от $1

  инвестиции

  ПАММ, Fix Contracts

  кредитное плечо

  до 1:3000

  bonus

  15-30%

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  FSA, TFC

  9,6

   

   

  Обзор Отзывы

  

  

  Регистрация

  основано

  2009

  депозит

  от $10

  инвестиции

  Copy FX, RAMM

  кредитное плечо

  до 1:2000

  bonus

  до 120%

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  ISFC, CySEC

  9,5

   

   

  Обзор Отзывы

  4

  

  Регистрация

  основано

  2007

  депозит

  от 1$

  инвестиции

  ПАММ, RAMM, БО

  кредитное плечо

  до 1:1000

  bonus

  до 100%

  demo

   

  mobile

   

  регулятор

  BVI FSC

  9,3

   

   

  Обзор Отзывы
• Бинарные опционы. В них сочетается максимальный риск и возможность заработать до 80-90% от ставки за несколько минут.

Для инвестиций подойдет только покупка акций через биржи. Что касается трейдинга, то если нет брокерского счета с доступом на биржи, то можно работать с CFD, график один и тот же, так что разницы не ощутите.

Факторы, влияющие на акции Chevron Corporation

На котировки этих акций влияет целый набор различных факторов:

• Квартальные отчеты. Это ключевой документ, за публикацией которого следят и трейдеры, и инвесторы. Фискальный год завершается одновременно с календарным, через каждые 3 месяца публикуются отчеты за прошедший квартал.
• Состояние мировой экономики. В периоды спада снижается спрос на нефть, это медвежий фактор для акций Шеврон.
• Темпы роста Китая, его называют мировой фабрикой, замедление темпов роста промышленности в Китае скажется на котировках нефти и акциях Шеврон.
• Цена нефти. От котировок «черного золота» напрямую зависит стоимость акций компании.
  
• Информация о грядущих слияниях. Например, в 2020 г. была реальная возможность слияния ExxonMobil и Шеврон, велись соответствующие переговоры.
• Темпы перехода на «зеленую энергетику».
• Информация о новых месторождениях и истощении разрабатываемых месторождений.
• Возможные судебные иски, связанные с авариями на объектах Шеврон. Это и репутационные, и финансовые издержки.

Также на стоимость акций влияет дивидендная политика. Если Шеврон выпадет из числа дивидендных аристократов, это снизит стоимость акций компании.

Перспективы Chevron Corporation

Пандемия коронавируса и связанное с этим падение нефти скорректировало планы всех нефтяных компаний мира. Руководство Chevron было вынуждено пересмотреть расходную часть и оптимизировать ее. Если до пандемии ежегодные капрасходы должны были составить $19-24 млрд, то после корректировки эти числа снизились до $14-$16 млрд. Шеврон работает по средствам, в их портфеле нет мегапроектов, способных утащить компанию на дно при очередном форс-мажоре.

В целом стратегию корпорации можно описать как ставку на проекты, способные дать отдачу в долгосрочной перспективе. Также планируется постоянное уменьшение углеродного следа.

Также Шеврон инвестирует в перспективные источники энергии. Так, в 2020 г. нефтяной гигант вложился в Zap Energy, это молодая компания, разрабатывающая ядерный реактор будущего. Возможно, в будущем это направление займет большую долю в бизнесе Шеврон.

Что касается альтернативной энергетики, то несмотря на акцент на ней в ближайшие десятилетия нефтяному бизнесу вряд ли грозит обвал. Для перехода на возобновляемые источники энергии нужны триллионные инвестиции в масштабах планеты. Так что будущее Шеврон в большей степени зависит от способности руководства грамотно управлять портфелем проектов.

Заключение

Несмотря на глубокие просадки в периоды кризисов акции Chevron – неплохой инвестиционный объект. В последние 10 лет нет явно выраженного восходящего тренда, эти бумаги вряд ли подходят для портфелей роста, стратегия купи и держи не сработает. Но акции Шеврон – отличный выбор для кратко- и среднесрочного инвестирования, восстановление после очередного обвала занимает 1-3 года, за этот период можно получить +50-70%.

Шеврон не грозит крах, но при инвестировании нужно тщательно подбирать точки входа. Это не постоянно растущий IT-сектор, для нефтяников характерны глубокие коррекции.