Что такое МФО? Как инвестировать? Риски и доходность

 

Многие из нас ассоциируют МФО с навязчивой рекламой в метро, а также с негативными новостями по телевизору. Но вместе с этим, микрофинансовые организации могут послужить не только источником проблем, но также и дохода. На данный момент это направление становится достаточно популярным, не смотря на свою специфику, инвестиции в МФО прочно вошли в список самых выгодных вариантов вложения средств в ключе соотношения прибыли и риска. Как и везде, есть тонкости, особенности, о которых мы и расскажем далее, 

 

МФО — что это такое?

Микрофинансовая организация (МФО) – это финансовое учреждение, которое оказывает услуги кредитования. В полном соответствии со словом “микро”, в случае МФО подразумевает займы небольшого размера. Если в банке мы получаем кредит на 6 месяцев, год, 25 лет, то в МФО люди идут за краткосрочными кредитами. По этой причине в рекламе постоянно употребляются фразы по типу “до зарплаты”. То есть по схеме работы это обычная маленькая кредитная организация.

 

Не смотря на гораздо меньший объём средств по сравнению с банками (даже небольшими), микрофинансовые организации показывают достаточно солидную прибыль, ведь основа всей работы – в разы больший процент, который взимается с потребителя. Есть два ключевых фактора, которые влияют на результаты работы:

1. Стоимость кредитования. Простыми словами, это, сколько процентов человек отдаёт МФО.
2. Процент проблемных клиентов. Безусловно, далеко не каждый возвращает то, что занимал.

 

 

Вложения в МФО

Для того, чтобы раздавать людям деньги под процент, сначала эти деньги нужно найти. Как в любом другом крупном бизнесе, свои средства не все хотят использовать, к тому же, их может попросту и не хватить. Поэтому микрофинансовые организации принимают инвестиции. Получается такая последовательность:

1. Мы приносим деньги в МФО;
2. МФО выдаёт эти деньги в виде кредитов;
3. МФО возвращает нам наши вложения и положенный процент прибыли, а разницу оставляет себе.

 

Как не сложно догадаться, эта разница весьма существенна. Если нам предложат десятки процентов дохода, то сама организация получит сотни. Впрочем, это не тот вопрос, который должен заботить инвестора – в первую очередь нужно думать о том, сколько получишь сам. И вот здесь можно отметить интересный факт – среди всей категории, которую можно условно назвать как “долгосрочные инвестиции”, микрофинансовые орагнизации показывают самый впечатляющий результат – до 30-40%, а в некоторых случаях и до 60-80% годовых! Это действительно очень много, особенно, по сравнению с консервативными вариантами.

 

Как вложить деньги в МФО?

В общем-то, совсем не сложно. Деятельность этих организаций регулируется законодательно, то есть имеется специальный реестр, где числятся все действующие микрофинансовые организации. Они делятся на два типа:

1. Микрофинансовая компания. Это то, во что следует вкладываться, если принято решение инвестировать в таком направлении. Изначально достаточно серьёзно условие – у организаторов должно быть не менее 70 миллионов рублей собственных средств, иначе деятельность не разрешат. То есть это как бы уже изначально подразумевает большой масштаб.
2. Микрокредитные компании. У них нет такого сурового ограничения, поэтому их не стоит рассматривать. Ведь, как известно, чем строже регуляция, тем прозрачнее среда. Куда пойдём за кредитом – в Сбербанк и какой-нибудь Агропроминвесткапиталбанк? Также и тут – масштаб имеет значение.

 

Итак, после того, как мы убедились, что компания числится в реестре, следующий шаг в процессе осуществления инвестиции в микрофинансовые организации – это проверить участие выбранной компании в саморегулируемой организации (кстати, в такой же организации состоят все российские лицензированные форекс-дилеры). Если всё в порядке, то остаётся только проверить отчётность, эта информация должна быть в открытом доступе. Теперь, когда у нас есть список потенциально интересных компаний для вложения, можно начать ознакамливаться с договорами.

 

Есть определённые ограничения, которые делают подобного рода инвестиции недоступными для некоторых:

1. Размер инвестиции в микрофинансовую компанию имеет ограничение на минимальный размер – 1,5 миллиона рублей. Это может показаться не очень большой суммой, но нужно принимать во внимание тот факт, что это вложение относится к категории высокорисковых, а, значит, оно должно быть далеко не основным в инвестиционном портфеле. Допустим, мы делаем вложения в МФО на 25% от портфеля, а даже этот показатель очень большой. Тогда весь наш портфель должен составлять 6 миллионов. Наверное, многие согласятся, что это многовато для рядового инвестора.
2. В некоторых случаях нужно работать через юр. лицо. Если мы хотим вложиться в микрокредитную компанию, где нет нижнего порога на размер вложения, то в этом случае придётся работать через юридическое лицо, так как физическим лицам это не доступно. Законодательство постоянно меняется, возможно, что это тоже подвергнется пересмотру.
3. У инвестора нет возможности забрать инвестиции в МФО раньше оговоренного срока в полном размере. Он может забирать только то, что свыше суммы в 1,5 миллиона. Допустим, вложили в МФО 3 миллиона на год, но уже через пару месяцев нам требуется забрать деньги. В полном объёме их не отдадут, получим только 1,5 миллиона, а ещё 1,5 миллиона по окончании срока действия договора.

 

Всё остальное регулируется в самом договоре с МФО. Можно получать свою прибыль каждый месяц, а можно один раз по окончании срока действия договора. Инвестору нужно внимательно ознакомиться с разными предложениями на рынке и выбрать наиболее подходящее конкретно ему. Есть компании, которые ведут агрессивную рекламу и предлагают относительно человеческие условия кредитования, другие же сосредотачиваются на высоких ставках и качественному возврату, то есть подход может быть разным, и всё это можно выяснить из отчётов такой микрофинансовой организации.

 

 

Риски инвестирования в МФО

Микрофинансовая организация – это всегда риск. По одной простой причине, которая, тем не менее, является основополагающей – наши вложения никак не застрахованы, это не классический вклад в банке. Если компания успешно работала 5 лет, то ничто не говорит о том, что она и дальше будет успешно работать. Безусловно, самые крупные вряд ли потонут или просто лопнут, так, что заберут деньги инвесторов и пропадут. Это не целесообразно, ведь данный бизнес приносит сотни процентов дохода и просто украсть оборотный капитал будет недальновидным поступком.

 

Но, как известно, у риска и доходности всегда есть зависимость. Если нам предлагают маленький процент по инвестиции, то это обычно солидная микрофинансовая организация, у которой нет проблем с поиском инвесторов. Но каждый хочет заработать побольше, и, когда слышит, что можно получить 120% годовых, доводы разума становятся бесполезны. Так что искать следует давно работающие компании с умеренным доходом в 20-25% годовых. Всё, что больше, обычно не заслуживает внимания, так как не очень надёжно. Учитывая, каков объём минимальной инвестиции, стоит подумать, и не один раз.

 

 

Преимущества и недостатки вложений в МФО

Просто подытожим сказанное выше. К однозначным плюсам относятся такие аспекты:

1. Очень высокая доходность по меркам множества других направлений для инвестирования.
2. Сфера регулируется ЦБ РФ, есть отдельные законы для микрофинансовой среды.
3. Достаточно большой выбор компаний, можно всё просматривать и подбирать подходящее из внушительного списка.

 

На этом плюсы заканчиваются. Обычно больше всего уделяют внимание доходности и регуляции, которая, с одной стороны, не допускает произвола и ставим жёсткие рамки, а с другой не оказывает особого эффекта с точки зрения защиты инвестиции.

Также, есть существенные минусы, некоторые из которых проигнорировать не получится:

1. Риски, связанные с деятельностью компании. Она может обанкротиться, никто нам деньги не вернёт в этом случае.
2. Большой размер инвестиции. Не так много людей готовы вкладывать по 1,5 миллиона в такие проекты, которые ещё и могут лопнуть.
3. Чем надёжнее компания, тем ниже доход.
4. Условия в договоре могут не позволить получить даже часть прибыли с суммы, которая досрочно забирается.

 

В общем, дело в предпочтениях самого инвестора. Но также можно остановиться на одном факте, который, в принципе, в деловой среде рассматривается как второстепенный, но чисто по-человечески достаточно важен. Речь идёт о том, как осуществляется этот вид заработка. Люди не от хорошей жизни идут за микрокредитом со ставкой 1% в день. Конечно, большая часть ответственности лежит на тех, кто осуществляет саму работу компании, но мы как бы косвенно в этом участвуем. Вопрос, возможно, и не стоит для многих людей, но в то же время с моральной и этической точек зрения это не совсем хороший бизнес.

 

 

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что вложения в МФО – очень специфический бизнес, который подойдёт далеко не всем по самым разным причинам. Пожалуй, из всех направлений долгосрочных инвестиций это самое противоречивое – оно, вроде бы, и долгосрочное, а с другой стороны обладает всеми качествами краткосрочного – большой процент дохода, высокие риски. Вкладываться в микрофинансовые организации стоит опытным инвесторам, да и минимальная сумма свидетельствует об этом. И, кончено, это должно быть одно из нескольких вложений в составе портфеля, а не единственное и сделанное на последние средства.