В трейдинге и инвестициях эмоции играют одну из ключевых ролей. Проблемы с эмоциональной составляющей могут буквально «сломать» любую стратегию, в отдельных случаях это приводит к сливу депозита. Синдром FoMO провоцирует людей покупать на максимумах, продавать на минимумах и совершать прочие не особо адекватные поступки. В обзоре разберемся в природе этого явления и разработаем алгоритм противодействия синдрому FoMO.
- Определение синдрома FoMO
- Психологические аспекты FoMO, как проявляется этот синдром
- Исследование синдрома FoMO
- Влияние FoMO на принятие решений в трейдинге
- Стратегия борьбы с синдромом упущенной выгоды
Определение синдрома FoMO
FoMO – это аббревиатура от «Fear Of Missing Out», фраза переводится как «боязнь упустить выгоду». Это можно рассматривать и как обычную жадность, и как своего рода фобию, страх быть хуже других.
Классический пример проявления FoMO – покупка крипты на исторических максимумах без трезвого анализа. В голове инвестора/трейдера остается одна мысль «с каждой секундой я упускаю прибыль». Он не анализирует рынок, не учитывает показания индикаторов, фундаментальный анализ, решения принимаются исключительно на основе эмоций.
Примеры FoMO можно найти и в литературе. Том Сойер сыграл на человеческой слабости и изобразил, что покраска забора доставляет ему удовольствие. В итоге его сверстники просили у него разрешения покрасить забор вместо него. Причина этого – синдром упущенной выгоды.
Этот принцип работает и на медвежьем рынке. Но если на бычьем рынке трейдеры/инвесторы торопятся открывать длинные позиции, то на медвежьем спешат с продажами. Результат тот же – как минимум серьезная просадка, которой можно было бы избежать.
FoMO можно рассматривать и как опасения упустить нечто важное, синдром может проявляться и за пределами финансовых рынков. В результате человек постоянно проверяет социальные сети, начинает с маниакальным внимание следить за успехами коллег и друзей. Это также можно занести в подвид синдрома Fear Of Missing Out.
Точная дата появления этого термина неизвестно. Одни источники приписывают авторство американскому маркетологу Дэну Херману, другие утверждают, что концепцию FoMO впервые описал Патрик Дж. Макгиннис.
Психологические аспекты FoMO, как проявляется этот синдром
FoMO – больше, чем просто страх недополучить прибыль или упустить выгодную точку входа. Характерные особенности синдрома (в контексте трейдинга и инвестирования):
- Раздражительность и нервозность, беспокойство. Возникает подсознательное ощущение того, что что-то идет не так, в прошлом была допущена серьезная ошибка.
- Постоянное чтение аналитики, прогнозов, пересмотр старых прогнозов и сожаление о том, что они не были использованы.
- Постоянный подсчет прибыли, которую можно было бы получить, если бы сделка была заключена раньше. Мысли в духе «а если бы я купил Биткоин в 2010 году, то сейчас у меня было бы ХХХ миллионов долларов». Со временем это превращается из простого интереса в навязчивую идею.
- Сравнение с другими трейдерами/инвесторами, вошедшими в рынок раньше. Постоянно оценивается их прибыль и сравнивается со своим результатом.
- Нарастание таких ощущений как неуверенность, нерешительность. Постоянно идет борьба между желанием войти в рынок и неуверенностью, боязнью того, что лучший момент уже упущен.
- Перегрузка. Со временем постоянные переживания перегружают нервную систему, результатом становятся нелогичные сделки. Чаще всего они не приносят прибыль.
Синдрому FoMO подвержены в большей степени излишне эмоциональные трейдеры/инвесторы. Если у человека есть опыт работы на финансовых рынках, есть собственная методика анализа, то эмоции отходят на второй план. Такой трейдер или инвестор уже сталкивался с большей частью нестандартных ситуаций и не паникует независимо от происходящего на рынке.
Синдром упущенной выгоды может проявиться в любой момент. Представьте, что вы находитесь в марте 2020 г., криптовалюта на дне, прогнозы неопределенные. Оптимисты говорят, что нужно инвестировать в BTC и другие монеты, но вы не хотите рисковать.
Биткоин начинает расти. Поначалу он стоит $6000, потом $8000, $10000, кажется, что это просто коррекция и сейчас рынок развернется. Инвестор невольно начинает рассматривать сценарии «а что было бы, если бы я купил ВТС раньше». Он подсчитывает неполученную прибыль, по мере дальнейшего роста крипты увеличивается и неполученный профит, это становится топливом для развития FoMO.
По всем подсчетам инвестора ВТС должен начать падать, но он продолжает расти. В какой-то момент времени нервы не выдерживают и деньги вкладываются в крипту исключительно из-за невозможности продолжать терпеть психологический дискомфорт. С высокой долей вероятности покупки совершены в районе максимума, начавшаяся коррекция или смена тренда становится новой головной болью.
Еще один пример FoMO – ситуация с твитами Маска и взлетом Dogecoin. Тогда за пару месяцев монета-мем взлетела на 1000+%, в таких условиях даже самые устойчивые криптотрейдеры ощутили легкое сожаление об упущенной выгоде.
Этот случай повлиял на инвестиции в shitcoins. Часть трейдеров пыталась угадать преемника DOGE, из-за этого увеличился приток капитала в мусорные монеты.
Схожий принцип работает и на медвежьем рынке. Например, при падении рынков в начале коронавирусной пандемии синдром упущенной выгоды мог проявиться у тех, кто не успел продать в начале просадки. Еще один вариант – удерживалась длинная позиция, но трейдер/инвестор не успел вовремя продать акции.
На медвежьем рынке FoMO приводит к продажам в районе дна. Начинается восстановление, по открытым позициям нарастает убыток.
Синдром FoMO на уровне корпораций
Обычно этот синдром рассматривается на уровне трейдера/инвестора/обычного человека. Но это явление работает и на более высоком уровне, вплоть до уровня крупных компаний.
Хороший пример – бум искусственного интеллекта, релиз ChatGPT обострил гонку до предела. Многие IT компании тут же ввязались в AI гонку, начали тратить миллиарды долларов и не всегда это было результатом трезвого анализа. Основной мотив – не отстать от конкурентов, а это стандартная логика FoMO.
Нечто похожее происходило и ранее. Apple долго работала над собственным автомобилем, но в итоге отказалась от этой идеи. Изначально эта идея как минимум частично появилась в результате желания обогнать конкурентов.
Исследование синдрома FoMO
Если рассматривать синдром боязни упустить что-то важное с точки зрения социальной составляющей, то судя по результатам исследования GITNUX:
- Как минимум 69% миллениалов сталкивалось с этим явлением. Это следствие их технической подкованности, доступа к любой информации. Далеко не всем удается достичь всех целей, это понижает самооценку, уверенность в своих силах, сравнение своих результатов с результатами других – прямой путь к FoMO.
- Порядка 60% людей совершают импульсивные покупки. Это следствие их боязни упустить выгоду в виде скидки на товар. Вместо анализа цен, сравнения акционной цены со стоимостью товара до распродажи они просто бездумно тратят деньги.
- Более половины пользователей соцсетей тратят все больше времени на соцсети для отслеживания результатов других людей и сравнения их с собственными достижениями. Это еще одно проявление синдрома. Вместо обычной жизни они постоянно проверяют профили знакомых, друзей, следят за новостями.
- Порядка 39% из числа посетителей различных мероприятий сообщили, что основной критерий при выборе мероприятия – FoMO.
- 72% миллениалов в возрасте от 18 до 24 лет испытывают сильный синдром боязни упустить нечто важное. Это влияет не только на их поведение, но и на принятие решений.
Вам будет интересно почитать
Fear Of Missing Out – это больше чем просто неудачная покупка на максимуме или продажа на дне. Это явление на стыке психологии и социологии, его учитывают маркетологи, разработчики бизнес-стратегий.
Yosef Bonaparte и Frank J. Fabozzi (Университет Колорадо Денвер и Университет Джона Хопкинса) исследовали этот синдром в контексте финансовых рынков. Для удобства они создали так называемый индикатор FoMO. При его расчете учитывались настроения инвесторов, динамику фондового рынка, использование плеча трейдерами.
Анализ выявил несколько закономерностей:
- Есть обратная зависимость между уровнем FoMO среди инвесторов и индексом волатильности VIX. Это объясняется тем, что высокий уровень Fear Of Missing Out среди инвесторов способствует нахождению консенсуса, а это снижает индекс волатильности. FoMO инвесторы способствуют тому, что рынок становится либо строго бычьим, либо строго медвежьим.
- Этот синдром в большей степени проявляется среди молодежи. Они более склонны к рискованному поведению, спровоцированному эмоциями.
- Между уровнем образования и проявлением синдрома упущенной выгоды обратная корреляция. Чем более человек образован, тем менее он склонен к принятию импульсивных решений. Высокий уровень образования позволяет оценивать происходящее критически.
- Пол. Гендер практически не влияет на FoMO, с равной долей вероятности этот синдром может проявиться и у мужчин, и у женщин.
- Уровень достатка и доход. Исследование показало, что этот фактор слабо влияет на проявление Fear Of Missing Out. Это доказывает то, что синдром выходит за рамки обычного желания заработать как можно больше и относится скорее к области психологии.
Эффект FoMO может использоваться при попытках манипулирования рынком. Классический пример – пампы криптовалюты, котировки растут на сотни процентов, затем так же быстро падают до привычных уровней.
На начальном этапе пампа рост котировок обеспечивается организаторами. Но позже подключаются обычные трейдеры/инвесторы, подверженные боязни упустить выгоду. Они покупают на максимумах, некоторым даже удается немного заработать, но основная часть просто теряет деньги.
Влияние FoMO на принятие решений в трейдинге
Fear Of Missing Out приводит к тому, что трейдер принимает решение не на основе анализа рынка, а руководствуется эмоциями. В зависимости от сценария и типа инструментов это может давать массу негативных последствий:
- Покупка на High или продажа на Low рынка. Примеры разбирались выше.
- Нарушение риск-менеджмента. Когда синдром упущенной выгоды приводит к открытию сделок трейдер хочет максимально быстро компенсировать неполученную прибыль. Единственный способ сделать это – войти крупным объемом, риск-менеджмент отходит на второй план. Если начнется коррекция или рынок развернется, то депозит может быть практически полностью слит.
- Недополучение прибыли. FoMO может стать причиной досрочного закрытия открытых ранее прибыльных сделок.
- Досрочный вход. Это следствие боязни пропустить идеальную точку входа. Если в прошлом трейдер упустил сильное движение, то в будущем может постоянно перестраховываться и открывать сделки до выполнения всех требований его стратегии. Основной мотив – лучше подстраховаться и войти чуть раньше, чем потерять часть прибыли. Это приводит к необязательным стоп-лоссам.
Эмоции никогда не были хорошим помощником в торговле. Результат всегда один и тот же – потеря части либо всего депозита.
Стратегия борьбы с синдромом упущенной выгоды
Единственный способ справиться с FoMO – научиться контролировать эмоции и не пытаться догнать ушедший поезд. Это касается и трейдинга, и инвестиций, и жизни в целом.
Если ограничиться финансовыми рынками, то синдром Fear Of Missing Out вряд ли возникнет если будет соблюдено несколько правил:
- Должна быть выверенная методика анализа рынка. Буквально чек-лист с набором правил, при выполнении которых будут открываться сделки.
- Не нужно постоянно читать обзоры и прогнозы аналитиков. Это лишь сбивает с толку, а если несколько из них реализуется, то это пошатнет вашу уверенность в своих силах. Возникнет ощущение, что вы постоянно что-то упускаете и делаете неправильно.
- Если сигнал кажется слабым, то его лучше игнорировать.
- Не учитывайте мнение толпы. Если все покупают Биткоин, это не значит, что он продолжит расти. Бычий сценарий не исключен, но единственное основание для покупки – ваш анализ, а не публикация в Twitter или пример друга, заработавшего пару тысяч USD на крипте.
- Не пытайтесь входить в рынок вдогонку. Всегда оценивайте возможную прибыль и убыток, если соотношение невыгодное, то оставайтесь вне рынка.
Правила выглядят простыми, но практика показывает, что соблюдать их не так просто. Далеко не у всех в достаточной степени развит навык самоконтроля, это и становится основной проблемой для трейдеров.
Заключение
FoMO в трейдинге – не редкость и большинство новичков может столкнуться с этим явлением. В отдельных случаях Fear Of Missing Out может помочь заработать, но это скорее исключение из правил, чаще всего трейдер теряет либо весь капитал, либо большую его часть.
Правда, есть и хорошая новость, вы не обязаны попадать в эту ловушку, если сможете решить вопрос самоконтроля, то FoMO обойдет вас стороной. Это явление связано с эмоциями и психологией, если с этими аспектами нет проблем, то и синдрома упущенной выгоды не будет.
