Инвестиции в евро — перспективы, стоит ли покупать EUR?

инвестиции в евро

 

Евро является одной из мировых резервных валют, которая в настоящее время используется в международной торговле практически наравне с долларом. В условиях дедолларизации инвестиции в евро выглядят весьма привлекательно в рамках валютной диверсификации. Разберемся, что за валюта евро, насколько привлекательно в неё инвестировать и как её купить в новых условиях.

Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:20
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 

 

Евро как мировая валюта

Евроофициальная валюта Евросоюза. Но при этом не во всех странах ЕС евро введено в обращение. По состоянию на 2022 год евро обращается в 19 странах ЕС: Германия, Франция, Италия, Испания, Португалия, Австрия, Нидерланды, Бельгия, Финляндия, Греция, Словения, Слования, Эстония, Литва, Латвия, Ирландия, Мальта, Люксембург и Кипр. Хорватия планирует ввести евро в обращение в 2023 году.

В некоторых странах ЕС евро не обращается: в Дании по-прежнему используется датская крона, в Швеции – шведская крона, в Польше – злотый, а в Венгрии – форинт. Что интересно, пока Великобритания являлась частью Евросоюза, на неё территории также использовалась национальная валюта – британский фунт стерлингов.

Евро – официальная валюта Евросоюза

 

При этом евро используется как основная валюта в Андорре, Ватикане, Косово, Монако, Сан-Марино и Черногории – странах, которые не входят в ЕС и которые никак не могут повлиять на политику Европейского Центрального банка. Как платежное средство, евро используется и в заморских территориях европейских стран: Французской Гвиане, Азорских островах и т.д.

 

Также к курсу евро привязаны валюты Болгарии, Румынии, Боснии и Герцеговины, Кабо-Вердене и франк КФА (объединение 14 центральных африканских государств).

 

 

История евро

Евро как единая европейская валюта появилась только в 1999 году, однако сама идея продвигалась европейским сообществом еще с 50-х годов XX века после появления Европейского экономического сообществе (ЕЭС).

В 1979 году участники ЕЭС создали Европейскую валютную систему, в рамках которой Центральные банки создали искусственную валюту ЭКЮ, к курсу которой привязывались курсы национальных валют. Так страны устранили излишнюю волатильность европейских валют относительно друг друга.

В 1992 году были подписан Маастрихтские соглашения, которые и предопределили появление евро. Для вступления в ЕЭС и замены своей национальной валюты на евро страна должна соответствовать следующим требованиям:

  • профицитный или сбалансированный бюджет (в исключительных случаях допускается дефицит не более 3% от национального ВВП);
  • уровень госдолга не более 60% от ВВП;
  • уровень инфляции не может превышать средний уровень инфляции в Еврозоне более чем на 1,5 процентных пункта;
  • низкие ставки по банковским кредитам внутри страны;
  • стабильность валютного курса.

Данные требования до сих пор актуальны и применяются к новым странам-кандидатам на вступление в ЕЭС и замену своей валюты на евро.

 

15 декабря 1995 года было учреждено название новой общей европейской валюты – евро. Год спустя был представлен её денежный знак: эпсилон, олицетворяющий Европу, и пересекающие букву две параллельные горизонтальные линии, символизирующие стабильность. Автором денежного знака стал дизайнер Роберт Калина, сотрудник Национального банка Австрии.

 

1 января 1999 года в 00:00 часов по европейскому времени страны ЕЭС перешли на единую валюту – евро. Изначально существовало хождение двух валют: евро и национальных, причем евро использовалось только в безналичных расчётах. Курсы национальных валют были чётко зафиксированы относительно евро. По мере печати банкнот и монет евро вытеснило из обращения национальные валюты.

Торги евро на бирже начались 4 января 1999 года. Начальный курс составил 1,1789 доллара за 1 евро.

Рекомендую прочитать также:
как работают инвестиции
Как работают инвестиции? Просто о сложном (с примерами)
  Инвестиции – это способ сбережения и преумножения средств. Есть разные способы вложения денег. Далее рассмотрим на конкретных примерах, как […]

 

Роль евро в мировой экономике

Сразу после возникновения евро довольно быстро заняла позицию второй по популярности мировой резервной валютой, заняв место немецкой марки и потеснив британский фунт и швейцарский франк.

И на сегодняшний день Евро является второй по популярности после доллара валютой, используемой в международных расчётах. Причём разрыв между местами быстро сокращается. К лету 2022 году доля евро в расчётах составило почти 38%, в то время как доля доллара снизилась до 39%.

Растёт роль евро как резервной валюты. По данным МВФ, к началу 2022 году международные резервы оценивались в 12,94 трлн долларов. 54,8% из них составляют доллары, а 20,6% – евро. При этом темпы роста евро в резервах составляют 12,4%, а доллара – только 5,3%. Иными словами, центробанки предпочитают наращивать в резервах долю евро в противовес доллару и прочим валютам.

Контроль за евро осуществляют два органа:

  1. Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, и
  2. Европейская система центральный банков (ЕСЦБ), состоящая из центробанков стран-участниц ЕС.

[adsp-pro-2]

При этом роли распределены так:

  • ЕЦБ определяет монетарную политику в зоне евро (т.е. устанавливает ключевую ставку) и управляет QE (количественных смягчением, т.е. определяет денежную массу евро);
  • ЕСЦБ непосредственно эмитирует евро (т.е. выпускает монеты и банкноты), распределяет движением денежной массы и обеспечивает работу платежных систем.

 

Следует отменить такую особенность еврозоны, как неравномерную силу экономик стран, входящих в неё. Почти две трети ВВП ЕС дают всего три страны: Германия, Италия и Франция. Также большой вклад в ВВП вносят Нидерланды, Швеция и Австрия.

Следовательно, чтобы понять, каково состояние экономики еврозоны, в первую очередь нужно обращать на экономику этих стран.

В 2020 году Германия выплатила в бюджет ЕС рекордную сумму: 19,4 млрд евро, Франция – 9,5 млрд, Италия – 6,3 млрд.

При этом примерно половина стран еврозоны получают дотации из европейского бюджета. Наибольшие выплаты в 2020 году получили Польша (12,4 млрд евро), Греция (5,6 млрд), Румыния и Венгрия (по 4,7 млрд).

Рекомендую прочитать также:
делистинг акций на бирже
Делистинг акций – что это простыми словами, и что делать инвестору?
  Размещение ценных бумаг на бирже именуется листингом. Уход же компании с биржи – делистингом. Некоторые новички пугаются этого и […]

Из-за неравномерности экономического состояния участников еврозоны в отдельных странах периодически вспыхивают кризисы. Так, долговые кризисы в Испании, Португалии и Греции, вызванные несбалансированной фискальной политикой, значительно ударили по курсу евро и спровоцировали замедление темпов роста ВВП по всей Европе.

На сегодняшний день по ВВП (ППС) Еврозона находится на третьем месте после Китая (18,62% мирового ВВП) и США (15,74%) с результатом 11,8% мирового ВВП, при этом доля Германии в мировом ВВП составляет 3,32%, Франции 2,3%, а Италии – 1,87% (для сравнения, доля России – 3,07%).

По темпам прироста ВВП Еврозона значительно уступает и США, и Китаю. Причинами являются сложности восстановления после пандемии COVID-19, а также высокий размер инфляции, вызванный энергетическим кризисом 2022 года.

Так, квартальный прирост ВВП за 4 квартал 2021 года составил всего 0,4%. Данных за 2022 год пока нет, однако аналитики сходятся во мнении, что рост ВВП в зоне евро отсутствует либо вовсе отрицательный.

рост ВВП в зоне евро

 

 

Перспективы евро

Принципиальное влияние на курс евро оказывают несколько факторов:

  • Изменение процентной ставки ЕЦБ. При снижении ставки валюта укрепляется, при повышении – снижается (это справедливо для любой валюты, не только евро).
  • Меры количественного смягчения (QE) или, проще говоря, работа печатного станка. При росте денежной массы евро обесценивается, растёт инфляция и курс валюты снижается. При снижении денежной массы, напротив, цена евро относительно других валют растёт.
  • Рост экономики еврозоны. При положительных темпах роста ВВП евро укрепляется, т.к. инвесторы верят в будущее европейской экономики. При замедлении темпов роста или же при снижении ВВП евро падает, т.к. инвесторы перестают верить в Европу.
  • Уровень инфляции. Чем сильнее девальвируется валюта, тем меньше её относительный курс. Следовательно, чем выше инфляция, тем слабее евро. По состоянию на сентябрь 2022 года годовая инфляция в Европе превысила 9,6%.

чем выше инфляция, тем слабее евро

инфляция в европе

При этом Центральный банк длительное время удерживал рекордно низкую нулевую процентную ставку, борясь с дефляцией в еврозоне. Благодаря сверхмягкой монетарной политики в некоторых европейских странах (Швейцария, Дания, Норвегия) образовались отрицательные процентные ставки.

 

Борясь с инфляцией, ЕЦБ в июле и августе последовательно поднял процентную ставку до 1,25%. Пока рано говорить о том, оказало ли это какое-то влияние на инфляцию. В первую очередь, на рост цен влияет рост цен на энергоносители (нефть, уголь, газ), вызванные санкционной войной с Россией и последовавшим за этим энергетическими кризисом.

 

Перспективы евро сейчас во многом зависят от того, удастся ли ЕЦБ обуздать инфляцию и решить вопрос с энергетической безопасностью Европы. Уже сейчас высокие цены на газ делают промышленное производство всё менее рентабельным, поэтому в будущем экономика Европы будет неизбежно сжиматься.

Евро продолжает падать относительно доллара. На момент написания статьи евро впервые с 2002 года оказался дешевле доллара.

Это довольно сильный удар не только по престижу евро, но и вызывает дополнительные сложности в обуздании инфляции, поскольку импорт становится дорогим. С другой стороны, слабый евро поддерживает европейских экспортёров. Но замедление темпов экономики и сокращение товарооборота сводит на нет это преимущество.

 

 

Плюсы и минусы инвестиций в евро

Для частного инвестора инвестиции в евро имеют свои плюсы:

  • валютная диверсификация в виду возможной дедолларизации во всём мире приобретает особый смысл;
  • евро – вторая по популярности валюта в мире, и несмотря на свою временную слабость в долгосрочной перспективе сфера её применения остаётся широкой;
  • традиционно рубль падает относительно евро, так что покупка инвалюты может стать способом застраховаться от падения рубля;
  • покупка дешевого евро позволит в долгосроке заработать на его росте.
Рекомендую прочитать также:
делистинг акций на бирже
Делистинг акций – что это простыми словами, и что делать инвестору?
  Размещение ценных бумаг на бирже именуется листингом. Уход же компании с биржи – делистингом. Некоторые новички пугаются этого и […]

Но в то же время стоит отметить и минусы:

  • прямо сейчас европейская экономика слаба в виду общемирового кризиса, и не ясно, когда евро пройдёт дно своей стоимости – валюта может падать ещё довольно долго;
  • инфляция в Европе обесценивает евро;
  • резкое повышение ключевой ставки ЕЦБ замедлит развитие экономики еврозоны, а это означает снижение экономической мощи, стоящей за евро;
  • санкционная война между РФ и Европой может привести к деевроизации по образцу дедолларизации.

 

Как видно, минусы инвестирования евро тесно связаны с геополитикой. В текущих условиях данный фактор, к сожалению, доминирует над экономическими причинами.

 

 

Как и где купить евро

Есть несколько способов купить валюту евро:

1. Наличными в банке.

Для этого необходимо прийти с рублями в кассу банка и произвести обмен отечественной валюты на зарубежную.

Но в текущих условиях действует несколько ограничительных факторов:

  • до 9 марта 2023 года банки могут продавать только ту валюту, которая поступила к ним после 9 апреля 2022 года, т.е. в банке просто может не оказаться нужной для обмена суммы;
  • наличными банки могут выдать не более 10 000 долларов или эквивалента в другой валюте;
  • если требуется снять со счёта больше 10 000 долларов или эквивалента в евро, то «излишек» будет выдан в рублях (например, инвестор хочет купить 12 000 евро, значит, около 10 000 евро он получит именно в евро, а 2000 евро будут сконвертированы в рубли по текущему курсу).

 

2. Безналично через интернет-банки.

Никаких ограничений на покупку валюты в режиме онлайн не установлено. Также Центральный банк запретил банкам брать дополнительную комиссию за покупку или хранение валюты на счетах.

Однако снять купленные евро не получится как минимум до 9 марта 2023 года.

 

3. На бирже.

Для этого инвестору необходимо открыть брокерский счет у российского брокера, не попавшего под санкции (например, Тинькофф, Финам, БКС). Приобретение валюты осуществляется на валютной секции Мосбиржи. Сделать это можно через терминал QUIK или же мобильное приложение.

В отличие от покупки напрямую в банке, на бирже меньше комиссия за покупку евро, а также меньше спред (разница между ценой покупки и продажи валюты).

Купленные на бирже евро можно вывести на свой банковский счет. У большинства брокеров эта опция бесплатная. Перевод занимает до 5 рабочих дней.

К сожалению, обналичить купленные таким способом евро не получится. Однако ими можно будет расплачиваться за рубежом.

Валютная пара EUR/USD — котировки онлайн

 

4. На форексе.

Если ваша цель – не просто сохранить евро, а преумножить свои сбережения, то вы можете купить евро через форекс-брокеров (как выбрать брокера читайте здесь https://internetboss.ru/forex-brokeri/ ). Пополнение счёта осуществляется в рублях, через личный кабинет их можно конвертировать в евро.

основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:500
bonus
до 2000$
demo
 
mobile
 
регулятор
CySEC, ESMA

9,9

 
 
основано
1998
депозит
от $1
инвестиции
ПАММ, Fix Contracts
кредитное плечо
до 1:3000
bonus
15-30%
demo
 
mobile
 
регулятор
FSA, TFC

9,6

 
 
основано
2009
депозит
от $10
инвестиции
Copy FX, RAMM
кредитное плечо
до 1:2000
bonus
до 120%
demo
 
mobile
 
регулятор
ISFC, CySEC

9,5

 
 
4
основано
2007
депозит
от 1$
инвестиции
ПАММ, RAMM, БО
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
до 100%
demo
 
mobile
 
регулятор
BVI FSC

9,3

 
 

Зарабатывать можно и нужно не просто хранением евро на счете, а активными спекуляциями на валютных курсах. Оптимальнее всего торговать на валютные парах EURUSD, EURGBP, EURCHF, EURJPY.

Торговать на паре EURRUB тоже можно, но обычно форекс-брокеры предлагают на них широкие спреды и высокие комиссии. К тому же курс евро к рублю формируется сейчас не рыночными факторами, а геополитическими, поэтому расчёты справедливой стоимости валюты затрудняются.

 

5. На криптобирже.

Ещё один способ сохранить валюту в условиях неопределённости и блокировки счетов – купить криптовалюту, а именно – стейблкоины. Это специальные токены, стоимость которых напрямую коррелирует со стоимость фиатной валюты – в данном случае, евро. Инвестор, покупающий стейбкоин, может быть уверен, что он в любой момент может купить и продать монету по цене, максимально приближенной к стоимости реального актива.

На сегодняшний день стейблкоины на евро делятся на три категории:

  • классические стейблкоины с резервом в виде фиатной валютыEuro Tether (EURT), Euro Coin (EUROC) и т.д.;
  • стейблкоины с криптовалютными и иными резервами – например, agEUR поддерживается деривативами и страховым фондом протокола Angle;
  • алгоритмический стейблкоины, в которых стоимость валюты искусственно привязана к цене евро с помощью специальных внутренних алгоритмов – Synth Euro (SEUR), Stasis Euro (EURS) и др.

Рейтинг криптобирж 2022 года

основано
2017
верификация
не обязат.
торговая комиссия
0.02-0.1%
марж. торговля
 
инструменты
деривативы, стейкинг
фиат
 
mobile
 
страна
Мальта

9,9

 
 
основано
2013
верификация
не обязат.
торговая комиссия
0.07-0.2%
марж. торговля
 
инструменты
деривативы, стейкинг
фиат
 
mobile
 
страна
Сингапур

9,7

 
 
основано
2012
верификация
не обязат.
торговая комиссия
0.095%
марж. торговля
 
инструменты
ЭПС
фиат
 
mobile
 
страна
Эстония

9,3

 
 

Отслеживать капитализацию крупнейших стейблкоинов на евро можно по ссылке: https/www.coingecko.com/en/categories/eur-stablecoin

Ещё один способ, как купить евро – обратиться в зарубежные банки и открыть валютный счет там. Но в большинстве случаев это получится только у лиц с двойным гражданством, потому что европейские банки, присоединившись к санкциям США, не открывают счета россиянам.

 

 

Как ещё можно инвестировать в евро

Кроме того, инвестиции в валюту евро можно совершать опосредованно:

  1. Путём покупки акций европейских компаний. Наиболее крупными и известными европейскими бумагами являются акции таких компаний, как, к примеру, SAP, ASML Holding, Siemens, Astrazeneca, Allianz, Nestle, Adidas, Deutsche Bank, Spotify, British American Tabacco, Sanofy, Rio Tinto, Danone. Данные акции в основном обращаются на европейских биржах (главным образом, на DAX), но некоторые имеют вторичный или первичный листинг на NYSE (BAT, Sanofy, Rio Tinto), LSE и даже Санкт-Петербургской бирже, где их можно купить за евро.

    основано
    2007
    депозит
    от $100
    инвестиции
    Акции, ПАММ, IPO, ДУ
    кредитное плечо
    до 1:20
    bonus
    до 2000$
    demo
     
    mobile
     
    регулятор
    CySEC, ESMA

    9,9

     
     
  2. Покупка ETF на европейские акции. К их числу относятся Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR), SPDR Portfolio Europe ETF (SPEU), iShares MSCI Eurozone ETF (EZU), Shares Europe ETF (IEV), SPDR Euro STOXX 50 ETF (FEZ). Преимуществом здесь является широкая диверсификация акций внутри фонда, меньшая волатильность и отсутствие необходимости погружаться в изучение каждой акции по отдельности. ETF на европейские акции торгуются на Нью-Йоркской и европейских биржах.
  3. Приобретение еврооблигаций российских компаний, номинированных в евро. Такие облигации обращаются на Московской бирже и доступны к покупке за валюту через российских брокеров, не попавших под санкции. Однако необходимо учитывать, что еврооблигации некоторых российских компаний попали под заморозку со стороны европейского депозитария Euroclear. Поэтому данный способ в текущих условиях является более рискованным.
  4. Структурные продукты. Банки и брокеры предлагают структурные продукты, номинированные в евро. Обычно они состоят из двух частей: консервативнойвложение в депозит, еврооблигацию или облигационный фонд, и рисковойопцион или фьючерс. Консервативная часть обеспечивает минимальный гарантированный доход, а рискованная – дополнительный. Однако минусом «структурок» являются высокие комиссии и отсутствие защиты от геополитических рисков. Например, брокеры сейчас не могу реализовать структурные продукты, где базовым активом выступали замороженные еврооблигации, и инвесторам придётся ждать их разморозки.
  5. Страховые программы unitlinked. По сути – это инвестиционное страхование жизни через зарубежные (в данном случае – европейские) страховые компании. Часть средств компании вкладывают в активы, за счёт чего инвестор получает одновременно страховую защиту и небольшую премию к доходности, если в итоге страховой риск не реализовался.

 

 

Стоит ли вкладываться в евро

Стоит ли прямо сейчас инвестировать в евро – вопрос неоднозначный. С одной стороны, евро – одна из наиболее стабильных и предсказуемых валют в мире. По своей популярности она не уступает доллару, более того – евро начинает опережать доллар в международных расчётах. В ЗВР Центральных банков по всему миру доля евро также растёт в противовес доллару.

С другой стороны, грядущие проблемы в еврозоне, галопирующая инфляция, санкционная война с Россией, могут привести к рецессии в европейской экономике в долгосрочной перспективе, что, естественно, скажется на курсе евро. Уже сейчас европейская валюта сильным темпами девальвирует относительно доллара (-12% с начала года) и даже рубля (–29,63% с начала года). Падение может затянуться.

Поэтому частному инвестору стоит рассмотреть возможность вложить средства в другие валюты в рамках валютной диверсификации. Интересными выглядят инвестиции в юань на фоне укрепления торговых отношений между РФ и Китаем, в гонконгский доллар (т.к. появилась возможность инвестировать из России напрямую в акции на Гонконгской бирже), в казахский тэнге (из-за развития параллельного импорта через Казахстан), в швейцарский франк как самую стабильную валюту в мире (но инвестиции во франк связаны с геополическими рисками, к тому же экономика Швейцарии в целом сильно завязана на европейской).

Однозначного ответа, стоит ли вкладывать в евро, нет. Каждый инвестор решает его сам в силу своих целей, задач, потребностей и склонности к риску.

 

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Подпишись на телеграм канал блога! - @internetboss_invest

Бесплатные торговые идеи, новые статьи сайта, важные новости из мира финансов и многое другое

Читайте также