Инвестиции в американские акции – едва ли не самый популярный способ заставить свои деньги работать. Рынок США относится к высокоразвитым, здесь есть сотни компаний любого калибра – от гигантов с триллионной капитализацией до перспективных новичков стоимостью ниже $1 млрд. Еще один аргумент в пользу США – доллар, это одна из сильнейших валют мира. Санкции несколько усложнили работу с акциями США, но не сделали их покупку невозможной.
Привлекательность американских бумаг
Можно привести несколько аргументов в пользу акций американских компаний:
- Высокая капитализация. Это касается и отдельных компаний, и бирж в целом. Именно американские площадки лидируют по этому показателю.
- Высокая ликвидность. Это прямое следствие предыдущего пункта. Если на бирже торгуются все компании с высокой капитализацией, то и ликвидность будет на высоте. По проторгованному объему американские площадки также в числе мировых лидеров.
- Широкие возможности для диверсификации. На американских биржах торгуется более 5000 компаний, это позволяет инвесторам собрать диверсифицированный портфель, оставаясь в рамках одного рынка.
- Большой разброс по капитализации бизнеса. Здесь доступны бумаги Apple с триллионной капитализацией, но можно инвестировать и в акции перспективных компаний. Их капитализация невысока, но фаза сильного роста еще впереди. Темпы роста крупных компаний будут гарантированно ниже.
- Американский доллар – одна из сильнейших валют мира. На биржах США акции торгуются в долларах, можно получить дополнительную выгоду за счет изменения курса между валютами (если инвестор не из штатов).
- Обилие дивидендных аристократов и королей. По сравнению с другими странами именно в США больше всего компаний, платящих дивиденды на протяжении 25+ лет. Только в штатах есть категория дивидендных королей – они платят вознаграждение акционерам на протяжении 50+ лет.
- В попытках защитить деньги от инфляции чаще всего их вкладывают именно в бумаги США. Это одна из причин резкого роста американского рынка через несколько месяцев после падения, спровоцированного объявлением пандемии. При перетоке денег из защитных в рисковые активы солидная часть капитала направится на американский рынок.
- На этом рынке масса ETF и REIT, оба инструмента упрощают портфельное инвестирование.
- Репутация. Американский рынок существует более 100 лет и доказал свою надежность.
Усредненный портфель практически со 100%-ной вероятностью содержит как минимум несколько бумаг американских компаний. Доступ на эти биржи есть у всех крупных брокеров, а вложения в этом направлении стали чем-то вроде негласного стандарта для любого инвестора.
Вам будет интересно почитать
Способы инвестирования в акции США
Есть несколько способов покупки американских ценных бумаг:
- Простейший способ – покупка отдельных бумаг через брокера с выходом на соответствующую биржу. Практически все крупные брокеры имеют выход на NYSE, этого достаточно для работы с тысячами активов. Этот вариант подойдет и для трейдинга, и для инвестиций в акции США. Трейдерам важна возможность работать с плечом, оно отличается в зависимости от брокера.
- ETF. Биржевые фонды – простой способ копирования состава американских индексов, бумаги ETF можно рассматривать как готовый портфель. Если купить акции, например, фонда с тикером SPY, то за счет всего одной сделки инвестируете в индекс S&P 500. Этот фонд копирует состав S&P 500 с точностью 95+%.
- REIT. Принцип работы похож на ETF, но работа ведется с недвижимостью. В отличие от ETF REIT обязаны распределять почти весь свой заработок среди акционеров, для них характерны стабильные дивиденды.
- Взаимные фонды (mutual funds). За пределами США этот метод используется сравнительно редко, взаимные фонды слишком неудобны. Если ETF торгуется на бирже как обычная акция, то доли mutual fund нельзя продать в любой момент. К тому же управляющие взаимным фондом работают более агрессивно и берут за это повышенную комиссию. Активная стратегия управления – попытка обогнать усредненную доходность рынка.
- DSPP (Direct Stock Purchase Plan). Программа, в рамках которой инвесторы могут покупать акции напрямую у компании, посредник в виде брокера не нужен. В этой схеме может использоваться трансфер-агент. Инвестор регулярно вносит деньги на депозит, с этого депозита автоматически покупаются ценные бумаги. Вариант удобен для «ленивых» инвесторов, но не подходит для сборы диверсифицированного портфеля. DSPP выбирают те, кто планирует вкладываться в несколько бумаг и не собирается регулярно проводить ребалансировку портфеля.
- ПИФы. Принцип работы похож на биржевые фонды, но комиссия выше, есть и другие различия. Торгуются на российском рынке, есть ПИФы, ориентированные на рынок США, например, «Райффайзен – Американские акции» или «Тинькофф USA 500», «Финам-Менеджмент» «Дивидендные Аристократы США».
Фьючерсы и опционы хотя и позволяют приобрести акции, но используются в основном для трейдинга. Проще купить бумаги на бирже, чем приобрести, например, поставочный фьючерс и ждать его экспирации.
Какого брокера выбрать?
До 24 февраля 2022 г. проблем не было. Трейдеры могли выбирать Interactive Brokers, CapTrader или другого крупного брокера. Они принимали клиентов из России, со сложностями могли столкнуться разве что жители Крыма.
После 24 февраля часть брокеров попала под санкции. Их клиенты переводили бумаги к тем, в отношении кого санкции пока что не были введены. К числу таких компаний относятся Тинькофф Инвестиции, Финам, БКС, Фридом Финанс и ряд других, правда, это не означает, что ограничения не будут введены в будущем. Российско-украинский конфликт затягивается, ставки постоянно растут и нельзя исключить ужесточение санкций в будущем.
Крупные международные брокеры типа Interactive Brokers перестали быть привлекательным вариантом. Летом IB прекратил прием валюты в рублях, также летом он запретил открывать длинные и короткие позиции по европейским бумагам. Работа с IB становится все более некомфортной.
Не исключено введение новых ограничений вплоть до полного сворачивания работы с резидентами РФ. Оснований для смягчений санкций пока что нет.
В таких условиях растет привлекательность офшорных компаний, в этой категории можно выделить Just2Trade. Офшорный характер работы не делает компанию ненадежной. У J2T есть выход на ключевые рынки планеты (Азия, США, Европа, Латинская Америка). Из особенностей выделим единый счет для работы с тысячами активов, возможность участвовать в IPO, неплохие комиссии, специальные условия для групп трейдеров.
J2T можно назвать иностранной дочкой Финама. Несмотря на эту связь в отношении Just2Trade нет никаких санкций со стороны США и ЕС. Компания принимает клиентов из России, в нынешних условиях – неплохое решение.
IB и CapTrader – сомнительный вариант. Лучше не рисковать, открывать здесь счет если и стоит, то только после нормализации обстановки и определенности с санкциями. Возможно после завершения конфликта хотя бы часть из них будет смягчена/отменена.
О таких компаниях как Exante, Saxo Bank пока что придется забыть. Это существенно сужает выбор, но варианты все же остаются. Тот же J2T закрывает практически все потребности инвестора/трейдера.
Риски инвестиций в американские ценные бумаги
Могло сложиться впечатление, что инвестиции в акции американских компаний – решение, не имеющее недостатков, но это не так. Риски есть и не все из них можно назвать незначительными.
К рискам отнесем:
- Саму модель американской экономики. Печать денег и экспорт инфляции в страны остального мира работают, но это не может длиться вечно. Если допустить, что эта схема даст сбой, то неизвестно, что будет с местным фондовым рынком.
- Неопределенность, связанная с американскими и европейскими санкциями.
- Периоды высоких процентных ставок. В целом это медвежий фактор для фондового рынка. Деньги частично перетекают в облигации, по ним растет доходность. Также высокие ставки усложняют обслуживание долгов, привлечение новых займов.
- Стандартные инвестиционные риски, связанные, например, с неверно выбранным вектором развития конкретной компании. То, что американский рынок в целом растет не означает, что будет расти каждая компания.
Для резидентов РФ и РБ ключевой риск – политический. С этим нельзя ничего сделать, можно только подстраховаться и выбрать брокера так, чтобы минимизировать возможное влияние санкций.
- Инвестиционные риски — что это? 9 видов рисков инвестирования
- Диверсификация рисков в инвестициях — что это? Способы диверсификации
- Инвестиции в оборудование: как выбрать наиболее перспективную отрасль
Особенности работы с американскими бумагами
К особенностям инвестиций в акции США отнесем:
- Необходимость самостоятельно платить налоги, если работа ведется через зарубежного брокера. Между РФ и США заключено соглашение об отсутствии двойного налогообложения, если трейдер заполнит форму W-8BEN, то ему не придется платить больше 13%. Это особо важно для дивидендов так как в США с них платится налог в размере 30%.
- Сложность подбора брокеров. К концу 2022 г. часть российских брокеров стала запускать прямой доступ к иностранным площадкам для квалифицированных инвесторов. Нечто вроде сервиса для VIP клиентов, но пока что это не массовая практика. Скорее всего придется работать с зарубежной компанией.
- Ограничения на законодательном уровне. Согласно требованию Банка России с 1 октября 2022 г. неквалифицированные инвесторы не могут покупать бумаги компаний из недружественных юрисдикций. США относятся именно к этой категории.
- Непредсказуемые ситуации, спровоцированные санкционными ограничениями и массовым переводом активов от одних брокеров к другим. В конце 2022 г. российские брокеры просто не успевали обработать эти материалы и определить налоговую базу. В итоге часть клиентов столкнулась с опасностью уплатить налог со всей суммы продажи активов.
Перечисленное не должно смущать, но это нужно учитывать при выборе брокера и регистрации брокерского счета.
Популярные американские акции
Все бумаги перечислить невозможно, ограничимся самыми известными и популярными компаниями:
- FAANG – Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google. Перечисленная пятерка относится к IT сегменту и в прошлом десятилетии показала отличный рост. Это всемирно известные бренды, о них знают едва ли не в каждой стране мира.
- Tesla. Завоевала всемирную известность не в последнюю очередь благодаря Илону Маску. Лидирует в сфере производства электромобилей, в прошлом демонстрировала феноменальный рост. Не исключение повторение таких движений в будущем.
- ExxonMobil. Нефтяной гигант, бренд всемирно известен. Затяжного бычьего тренда нет, но, если в портфеле есть нефтегазовый сектор, то бумаги Exxon Mobil Corporation обычно включаются в него.
- Microsoft. Еще один IT гигант, как и в случае с FAANG бумаги с тикером MSFT показали неплохой рост в десятых годах.
- Advanced Micro Devices (AMD). Компания занимается созданием полупроводниковой продукции, в частности процессоров и GPU. По объемам уступает Intel и Nvidia, но за счет контрактов с производителями консолей, серверных решений бумаги AMD периодически дают неплохой результат.
- Intel. Прямой конкурент AMD, доминирует в сегменте CPU, недавно вышла на рынок GPU (правда, не слишком удачно).
Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ
Популярных бумаг очень много. Среди них есть представители коммунальных компаний, ритейлеры, компании из оборонного сектора, бизнес, работающий в IT секторе, производите обычных автомобилей и электромобилей. Достойные акции есть в каждом секторе экономики.
Вам будет интересно почитать
Инвестиции в американские акции. Заключение
Инвестиции в американские акции технически не отличаются от вложений в другие ценные бумаги. Нужно отобрать бумагу (используются мультипликаторы, опционально – глубокий фундаментальный анализ), зарегистрировать брокерский счет и отправить приказ на покупку через соответствующее ПО. Нюансы связаны в основном с санкциями, политический фактор сильно усложнил работу резидентам РФ и РБ.
Но несмотря на повышенную сложность работать с американскими бумагами можно даже в нынешних условиях. Просто придется тщательнее выбирать брокера и не забыть разобраться с налогами.
