Стоит ли инвестировать в Procter & Gamble?

Procter & Gamble Co., часто упоминаемая как P&G, является американской многонациональной корпорацией, специализирующейся на производстве потребительских товаров. Компания была основана в 1837 году Уильямом Проктером и Джеймсом Гэмблом и базируется в Цинциннати, штат Огайо. P&G предлагает широкий ассортимент продуктов в различных категориях, включая уход за кожей, уход за волосами, бытовую химию, здоровье и гигиену. Акции Procter & Gamble являются частым гостем в дивидендных портфелях.

График акций Procter & Gamble (тикер PG) / Котировки онлайн

Чем занимается компания Procter & Gamble?

Компания Procter & Gamble (P&G) является одним из ведущих производителей потребительских товаров в мире. Она предлагает широкий ассортимент продуктов в различных категориях, от ухода за кожей до бытовой химии. Это мощный игрок на мировом рынке, который влияет на вашу повседневную жизнь больше, чем вы думаете. 

Основные направления деятельности P&G:

1. Бытовая химия: Компания производит различные виды стиральных порошков, моющих средств и чистящих средств. Бренды в этой категории включают Tide, Ariel, и Dawn, которые занимают 35% мирового рынка. В категории товаров для дома PG занимает около 25% доли мирового рынка, в первую очередь за счет брендов Cascade, Dawn, Febreze и Swiffer.
2. Уход за кожей и волосами: В этом сегменте P&G предлагает шампуни, кондиционеры, кремы и другие продукты. Известные бренды включают Pantene, Head & Shoulders, и Olay. Доля PG в этом сегменте составляет около 20% мирового рынка.
3. Здоровье и гигиена: Этот сегмент включает в себя товары для ухода за полостью рта (Oral-B, Crest), бритвенные системы (Gillette), и другие продукты для личной гигиены. PG является мировым лидером на рынке лезвий и бритв с долей рынка более 60%, в первую очередь за счет брендов Gillette и Venus.
4. Индивидуальное здравоохранение. PG является лидером мирового рынка в таких категориях, как респираторное лечение, здоровье пищеварительной системы, витамины и анальгетики, благодаря своим брендам Vicks, Metamucil, Pepto-Bismol и Neurobion.
5. Детские товары: P&G производит подгузники и продукты для ухода за младенцами под брендом Pampers.

На конец 2023 года, у P&G было более 90 производственных заводов по всему миру. Крупные розничные партнеры включают в себя Walmart, Amazon и другие глобальные и региональные ритейлеры.

Основной доход компании P&G генерируется от продажи потребительских товаров. В 2022 году выручка компании составила около $80.2 млрд, а в 2023 году — $82 млрд. Это увеличение на 2.27% по сравнению с 2022 годом.

География деятельности

P&G активно работает на глобальном рынке. Соединенные Штаты являются крупнейшим рынком для компании, но значительная часть дохода также приходится на другие страны. По состоянию на 2021 год, США составляют около 45% от общей выручки компании, остальные 55% приходятся на международные рынки, включая Европу, Азию и Латинскую Америку.

В отчете компании также указано, что они продают свою продукцию в приблизительно 180 странах и территориях через различные каналы продаж, включая массовые магазины, электронную коммерцию, продуктовые магазины, аптеки и другие. У P&G есть операции в примерно 70 странах, что подтверждает их глобальное присутствие.

Краткая история становления Procter & Gamble

Основание и ранние годы (1837-1900 гг.)

• 1837 год: Уильям Проктер и Джеймс Гэмбл основали Procter & Gamble в Цинциннати, штат Огайо.
• 1851 год: Компания получает свои первые контракты на поставку свечей и мыла для армии США.
• 1859 год: Годовой объем продаж компании достиг $1 миллиона.
• 1890 год: Проводится реструктуризация компании, после которой акции становятся публичными.

Рост и расширение (1901-2000 гг.)

• 1911 год: Запуск крема Crisco, первого продукта, полностью состоящего из растительных жиров.
• 1946 год: Запуск бренда Tide, стирального порошка.
• 1955 год: Внедрение бренда Crest, зубной пасты с фторидом.
• 1980 год: Годовой объем продаж превышает $10 миллиардов.
• 1991 год: Происходит первое международное расширение, в том числе в страны Европы и Азии.

Недавние разработки и текущее положение (2001-2021 гг.)

• 2005 год: P&G приобретает компанию Gillette за $57 миллиардов, добавляя бренды вроде Braun и Duracell в свой портфель.
• 2010 год: Запуск бренда Gain, универсального средства для уборки.
• 2016 год: Продажа 41 бренда, включая Wella и Clairol, компании Coty Inc. за $12.5 миллиарда.
• 2021 год: Компания фокусируется на устойчивости, объявив о плане заменить 100% пластиковых упаковок на многоразовые или перерабатываемые к 2030 году.

Ключевые конкуренты Procter & Gamble

Procter & Gamble (P&G) является одним из крупнейших игроков в секторе потребительских товаров, и она имеет множество конкурентов в различных отраслях:

• Unilever. Многонациональная компания, предлагающая широкий спектр продуктов по уходу за собой и домашним хозяйством. Конкурирует с P&G во многих категориях. Ее известные бренды включают Dove, Axe, Rexona, Sunsilk.
• Kimberly-Clark. Американская корпорация, производящая изделия для здоровья и гигиены, например подгузники и салфетки. Самые известные бренды Huggies, Kleenex, Scott.
• Colgate-Palmolive. Известный производитель товаров для ухода за полостью рта и чистящих средств, который прямо конкурирует с некоторыми брендами P&G.
• Johnson & Johnson. Многофункциональная компания в сфере здравоохранения, которая производит как медицинскую технику, так и потребительские товары.
• Henkel. Немецкая компания, специализирующаяся на производстве химической продукции, в том числе бытовой химии. Henkel занимает около 20% рынка стиральных средств в Европе.
• Reckitt Benckiser. Британская компания, производящая товары для здоровья и домашнего хозяйства, такие как чистящие средства и медицинские препараты.
• Estée Lauder. Cильно фокусируется на премиум-сегменте и инновациях в области косметики. Конкурирует с P&G в сегменте косметики и ухода за кожей. 
• SC Johnson. Семейный бизнес, специализирующийся на бытовой химии, такой как чистящие средства и воски Glade, Pledge.
• L’Oréal. Французская компания, один из крупнейших производителей косметики и средств по уходу за волосами и кожей.

Все эти компании предлагают различные потребительские товары, и многие из них прямо конкурируют с P&G в определенных категориях. Однако, благодаря широкому портфолио брендов и глобальному присутствию, P&G успешно удерживает лидирующие позиции на рынке.

Рекомендую прочитать также:

Активные инвестиции — это? Как «обогнать» рынок? Стратегии и принципы

  Активные инвестиции — это подход к управлению капиталом, при котором инвестор самостоятельно формирует портфель и постоянно корректирует его структуру. […]

Финансовые результаты P&G

Компания демонстрирует устойчивую тенденцию роста на протяжении последних 5 лет. Фактические годовые показатели показывают рост выручки в годовом сопоставлении на 1,27% в 2019 году, 4,83% в 2020 году, 7,28% в 2021 году и 5,35% в 2022 году. Выручка компании за 2023 год показывает рост на 2,27% в годовом сопоставлении, что ниже, чем в предыдущие годы, но все равно позитив. Это увеличение было обусловлено более высокими ценами, которые способствовали росту на 9%, а также благоприятным ассортиментом продуктов, который способствовал росту на 1%.

P&G удалось увеличить прибыль на акцию в каждый из последних 2 лет и обеспечить органический рост продаж на 7% ежегодно. Компания также увеличила инвестиции в инновации, создание брендов и растущие рынки, что привело к увеличению доли рынка.

В 2023 финансовом году органический рост продаж PG составил 7%, при этом рост наблюдался во всех 10 категориях продуктов. Компания продемонстрировала сильный рост продаж в таких регионах, как Латинская Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион. Кроме того, PG увеличила свою совокупную долю мирового рынка на 10 базисных пунктов. Базовая прибыль на акцию увеличилась на 13% при нейтральной валютной динамике, а основная операционная рентабельность увеличилась на 190 базисных пунктов.

Компания ожидает, что производительность скорректированного свободного денежного потока составит 90% за год. Они планируют выплатить более $9 миллиардов в виде дивидендов и выкупить обыкновенные акции на $5-6 миллиардов в 24 финансовом году.

Преимущества Procter & Gamble

К отдельным преимуществам компании перед остальными участниками отрасли можно отнести:

• Диверсифицированный портфель. С более чем 60 брендами в различных категориях, от косметики до бытовой химии, P&G предлагает рисковую диверсификацию внутри одной компании.
• Защитный актив. Акции PG могут выступать как защитный актив. Примером фактора, который положительно повлиял на стоимость акций P&G, может быть пандемия COVID-19. Во время пандемии многие потребители увеличили свои покупки товаров для гигиены и уборки, что привело к росту спроса на продукцию P&G. Это положительно сказалось на финансовых результатах компании и, вероятно, повлияло на рост стоимости ее акций. 
• Инновации и новые продукты. Успех новых продуктов и инноваций, таких как запуск новой линии экологически чистых товаров, может привлечь новых клиентов и увеличить доходы.
• Брендовая сила. P&G обладает одним из самых сильных портфельных брендов в мире, включая такие замечательные марки, как Pampers, Tide, Gillette и Olay. Сила бренда компании может влиять на спрос на ее продукцию и, следовательно, на стоимость акций.
• Решения о выплате дивидендов. P&G известен своими регулярными и стабильными дивидендами. Любые изменения в дивидендной политике могут влиять на акционерную стоимость. P&G постоянно увеличивает размеры выплат дивидендов в течение последних 64 лет. В 2021 году, P&G объявила о росте на 10% квартального дивиденда.
  
• Экологичность и устойчивость. Компания поставила цель сократить выбросы углекислого газа на 50% к 2030 году.

Риски инвестирования

Procter & Gamble (P&G) является одним из наиболее стабильных игроков в секторе потребительских товаров, но это не значит, что компания не имеет рисков. Вот некоторые из них:

1. Экономические кризисы. В периоды экономической нестабильности или рецессии спрос на товары быстрого потребления, такие как стиральные порошки или зубная паста, может снизиться, что отразится на финансовых показателях компании. 
2. Зависимость от розничных сетей: Большая часть продаж P&G осуществляется через крупные розничные сети, такие как Walmart. Эта зависимость может создать риск в случае изменения условий сотрудничества или стратегии крупных розничных партнеров.
3. Конкуренция и ценовая война: Рынок потребительских товаров очень конкурентен. P&G конкурирует с такими крупными компаниями как Unilever и Johnson & Johnson, которые могут предложить продукты по более низким ценам или с более высоким качеством.
4. Устойчивое развитие и экологические риски: Как и многие другие крупные компании, P&G сталкивается с вызовами в области устойчивого развития и экологии. Недостаточные меры в этих областях могут привести к штрафам и потере репутации.
5. Валютные риски. Согласно отчету компании за 2023 финансовый год, около 55% дохода было получено за пределами США, что делает P&G подверженной риску валютных колебаний и торговых войн.
6. Решения органов власти. Любые изменения в законодательстве, такие как введение новых налогов или тарифов, могут существенно повлиять на операционную деятельность компании и, следовательно, на стоимость ее акций.
7. Заявления руководителей. Заявления CEO или других высокопоставленных лиц компании могут существенно влиять на инвесторское восприятие и, следовательно, на стоимость акций. 
8. Зависимость от сырья. Возрастание цен на сырье, например, на пластик или химические компоненты, может влиять на затраты компании.

Рекомендую прочитать также:

ТОП-5 акций компаний, добывающих редкоземельные металлы

  Редкоземельные металлы стали краеугольным камнем современной промышленности, играя ключевую роль в разработке высокотехнологичных устройств. Включая такие элементы, как неодим, […]

Стоит ли инвестировать в P&G

Procter & Gamble (P&G) — одна из крупнейших мировых компаний в сфере производства потребительских товаров. Это «бычий» выбор для консервативных инвесторов, поскольку компания сосредоточена на долгосрочном росте и стабильности. На фоне модных технологических «единорогов», P&G представляет собой стабильного «работягу» с надёжными денежными потоками.

Если говорить о доходности, то акции P&G в среднем растут на 10-12% в год, что делает их привлекательным активом для инвесторов, предпочитающих стабильный доход. Однако не стоит ждать от P&G рекордных ростов, подобных тем, которые показывают технологические компании.

Сила P&G заключается в их широком ассортименте продукции, что позволяет адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям. С одной стороны, это ее сильная сторона, с другой — она подвергаются риску от потребительских трендов, таких как стремление к экологичности и здоровому образу жизни.

Компания входит в категорию дивидендных аристократов США, исправно выплачивая дивиденды несколько десятков лет. Хоть выплаты и небольшие, но они регулярные, что дает дополнительную привлекательность акциям компании.

В условиях экономической неопределенности и возможного «пузыря» в секторе технологий, инвестиции в P&G могут быть хорошим хеджем для вашего портфеля.

Как инвестировать в акции Procter & Gamble

1. Через брокера. Самый простой способ купить акции Procter & Gamble — это через иностранного брокера, который предоставляет доступ к бирже NYSE, где торгуются акции компании. При выборе брокера убедитесь, что он позволяет работать с резидентами вашей страны и предоставляет доступ к нужным биржам. Примеры надежных брокеров включают, например Just2Trade, IB и т.д.
   

   Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

   

   

   Регистрация

   основано

   2007

   депозит

   от $100

   инвестиции

   Акции, ПАММ, IPO, ДУ

   кредитное плечо

   до 1:20

   bonus

   до 2000$

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   CySEC, ESMA

   9,9

    

    

   Обзор Отзывы
2. Использование опционов. Продвинутые инвесторы и трейдеры могут рассмотреть возможность использования опционов на акции P&G. Опционы позволяют страховать свои инвестиции или спекулировать.
3. CFD. Форекс-брокеры предлагают контракты на разницу (CFD) на акции P&G. Этот инструмент подходит исключительно для спекулятивного трейдинга и не позволяет вам стать реальным владельцем акций.
   

   

   Регистрация

   основано

   2007

   депозит

   от $100

   инвестиции

   Акции, ПАММ, IPO, ДУ

   кредитное плечо

   до 1:500

   bonus

   до 2000$

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   CySEC, ESMA

   9,9

    

    

   Обзор Отзывы

   

   

   Регистрация

   основано

   1996

   депозит

   от $10

   инвестиции

   ПАММ, NPB Invest

   кредитное плечо

   до 1:1000

   bonus

   30-50% 100$ 500$

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   IFSC

   9,6

    

    

   Обзор Отзывы

   

   

   Регистрация

   основано

   1998

   депозит

   от $1

   инвестиции

   ПАММ, Fix Contracts

   кредитное плечо

   до 1:3000

   bonus

   -

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   FSA, TFC

   9,7

    

    

   Обзор Отзывы

   

   

   Регистрация

   основано

   2009

   депозит

   от $10

   инвестиции

   Copy FX, RAMM

   кредитное плечо

   до 1:2000

   bonus

   30$

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   FSC

   9,5

    

    

   Обзор Отзывы

   4

   

   Регистрация

   основано

   2007

   депозит

   от 1$

   инвестиции

   ПАММ, RAMM, БО

   кредитное плечо

   до 1:1000

   bonus

   100%

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   BVI FSC

   9,3

    

    

   Обзор Отзывы
4. ETF. Акции P&G входят в состав многих биржевых фондов (ETF), посвященных потребительским товарам или американскому рынку. Инвестирование через ETF может быть хорошим способом диверсификации риска.

Ответы на часто задаваемые вопросы

1. Вопрос: Нужно ли платить налоги с прибыли от торговли акциями Procter & Gamble?

Ответ: Да, налог с прибыли от торговли акциями в России составляет 13%. Если вы, например, заработали 1000$ на акциях Procter & Gamble, то вам нужно будет уплатить налог в размере 130 долларов.

2. Вопрос: Платит ли компания дивиденды?

Ответ: Да, Procter & Gamble является одной из тех компаний, которая регулярно платит дивиденды. Информацию о дивидендах можно найти на официальном сайте компании.

3. Вопрос: Где посмотреть отчетность компании Procter & Gamble?

Ответ: Вы можете посмотреть финансовую отчетность компании на их официальном сайте в разделе «Investors».

4. Вопрос: Как произносится Procter & Gamble на русском?

Ответ: Правильное произношение: Проктер энд Гэмбл.