Как купить акции Intel? Обзор компании и перспективы

Intel – один из крупнейших производителей полупроводниковой продукции на планете. Компания известна в первую очередь своими процессорами, недавно вышла на GPU рынок, также производит материнские платы и чипы для «умных» вещей, серверов, рабочих станций и прочих устройств. Также разрабатывается соответствующее ПО. Акции Intel – хороший вариант для средне-, долгосрочного инвестирования, современный мир не может существовать без полупроводников, так что спрос на продукцию Интел гарантирован.

График акций Intel (тикер INTC)

Характеристика акций Intel, данные по основным акционерам

Компания выпустила 4,127 млрд голосующих ценных бумаг. Коэффициент free—float превышает 90%, это означает, что большая часть акций находится в свободном обращении.

Капитализация Интел превышает $100 млрд, бренд всемирно известен, а его акции доступны на большинстве крупных бирж мира. Ценные бумаги можно купить на торговых площадках США, Германии, Великобритании, Аргентины, Бельгии, Швейцарии, Мексики, Бразилии, России, Украины, Австрии, Италии, Чили. Максимальный объем приходится на американскую NASDAQ, на других биржах оборот в разы меньше.

IPO прошло 13 октября 1971 г. по цене $23,50. С тех пор проводилась целая серия сплитов, в рамках которых количество бумаг увеличивалось за счет дробления. Сплиты обеспечили увеличение количества акций в 1215 раз.

В пятерку крупнейших акционеров входят The Vanguard Group, Inc., Capital Research & Management Co., SSgA Funds Management, Inc., BlackRock Fund Advisors, Capital Research & Management Co. На них приходится больше 20% акций Intel Corp.

Интел претендует на мировое лидерство в своем секторе. Это крупная компания, поэтому ее акции включены в большинство крупнейших индексов. Они учитываются при расчете S&P 500, Dow Jones, Nasdaq, S&P Global 100, DJ Global Titans и других крупных индексов не только США, но и планеты в целом.

Дивидендная политика Intel

Интел платит дивиденды с 1990 г. Большую часть истории вознаграждение акционеров росло, но периодически выплаты снижались, из-за этого компания не попадает в категорию дивидендных аристократов. Выплаты непрерывно растут с 2004 г., этого мало для попадания в категорию аристократов. Детальная информация по дивидендам доступна на сайте intel.com в разделе «Investor relations».

В 2022 г. несколько неожиданно бумаги Интела обеспечили максимальную дивидендную доходность за всю историю – более 5,0%. Этому способствовало очередное повышение выплат в валюте и снижение стоимости ценных бумаг.

В будущем возможен пересмотр дивидендной политики. Конкурент в лице AMD отвоевывает позиции, к тому же Intel инвестирует многомиллиардный капитал в развитие производственных мощностей. Это не значит, что дивиденды отменят, но возможно не такое резкое увеличение выплат в валюте или даже их снижение.

Пока что бумаги подходят для дивидендных портфелей. Можно купить акции Intel и обеспечить стабильный, распределенный во времени денежный поток.

Краткая история Интел

Официальная дата создания компании – 18 июля 1968 г. Незадолго до этого Гордон Мур и Боб Нойс обсуждали перспективы полупроводников (на тот момент полупроводниковая продукция еще не была популярна). Мур считал, что за полупроводниками – будущее. В число основателей входит и Эндрю Гроув.

Изначально компания называлась NM Electronics, но оно было явно неудачным. После череды экспериментов решили остановиться на Integrated Electronics Corporation, сокращенно – Intel. Уже в 1969 г. был разработан сохранившийся до сих пор узнаваемый логотип.

• В первый же год работы в Интел начата работа над кремниевыми затворами и металлооксидными полупроводниками. Уже в 1970 г. компания выпускает революционный на тот момент чип памяти 1103, через год он стало самым продаваемым полупроводниковым продуктом в мире.
• В 70-х годах Intel окончательно превратилась из мелкой компании в лидера рынка полупроводников. Сотрудничество с Busicom позволило Интел выпустить свой первый микропроцессор 4004, позже права на него были выкуплены у той же Busicom. Через год на рынок вышла следующая модель 8008 с частотой работы 200 кГц. В том же десятилетии Intel разрабатывает очередную модель микропроцессора 8086 и его более дешевый аналог 8088.
• В 1975 г. производство в Малайзии серьезно пострадало, пожар уничтожил завод, на котором производилась полупроводниковая продукция. Это не обанкротило компанию, производство было восстановлено. К концу 70-х годов Intel включили в список Fortune 500, он стал локомотивом в своем секторе, активно финансировал исследования, вел разработку новых продуктов.
• Следующее десятилетие ознаменовалось все большим распространением полупроводников. Они проникали буквально во все сферы жизни человека, Intel не сбавляет оборотов. В 1980 г. представлен микроконтроллер 8051, компания участвует в разработке стандарта Ethernet.
  
  Рекомендую прочитать также:

  

  Инвестиции в акции Pfizer: разбираем биотеха от А до Я

    Pfizer Inc. — глобальная биофармацевтическая компания, которая занимается разработкой, производством, маркетингом, продажей и распространением биофармацевтической продукции по всему миру. […]
• Первая половина 80-х годов оказалась сложной, сказывалась рецессия в экономике страны, но Интел сравнительно быстро преодолевает этот период. Серьезное достижение – выбор чипов Intel для персональных компьютеров IBM. К концу десятилетия компания сталкивается с последствиями кризиса индустрии полупроводников. Из-за этого приходится исключить из портфеля продуктов DRAM, ограничившись процессорами, решениями для ASIC, суперкомпьютеров. Выпущены настоящие хиты продаж – модели 386 и позже 486.
• Примерно в то же время зародился конфликт с AMD. В 80-х годах обе компании активно сотрудничали, так, в 1982 г. заключено соглашение, согласно которому AMD имела лицензию на производство моделей 8086, 80186 и 80286. Но Intel отказалась лицензировать новые модели. Это привело к серии судебных разбирательств, в рамках которых победу попеременно одерживали то одна, то другая компания. Точку в этой истории поставил суд в 1994 г., он поддержал позицию Intel, с этого момента началось расхождение архитектур процессоров.
• На 90-е пришлось развитие интернета, что спровоцировало резкий рост спроса на продукцию Intel. Продолжается выпуск новых процессоров, к концу 90-х обостряется конкуренция с AMD.
• На нулевые пришлось сразу 2 серьезных кризиса. Сначала произошел крах доткомов, а во второй половине – мировой финансовый кризис. Это не помешало компании установить очередной рекорд, в 2001 г. Интел выпускает транзистор размером 20 нм. Из рецессии удалось выйти уже в 2003 г., через 4 года Intel осваивает техпроцесс, значимость которого Мур назвал главным прорывом с 60-х годов 20 века.
• Несмотря на рецессию в конце нулевых в начале десятых годов компания получает рекордную выручку. В тот период Интел доминирует на рынке полупроводников, доля AMD сокращается.

Помимо процессоров идет активная диверсификация портфеля продуктов. Intel работает в области производства дронов, беспилотного транспорта, искусственного интеллекта. Также компания вышла на рынок GPU, несмотря на дебют продукт получился конкурентоспособным.

Направления работы и ключевые конкуренты

Продукцию можно разделить на несколько категорий:

• Комплектующие для потребительской электроники. Это процессоры для ПК и ноутбуков, материнские платы, WiFi модули.
• Комплектующие для дата-центров. У компаний, предлагающих облачные сервисы, телекоммуникационных гигантов повышенные требования к надежности и характеристикам «железа», поэтому направление дата-центров выделено в отдельную группу.
• Энергонезависимая память, имеются в виду накопители для хранения данных.
• IoT. Интернет вещей требует отдельных решений, в ближайшем будущем «умной» может стать практически любая вещь. Нужны энергоэффективные миниатюрные решения, Интел работает в этом направлении.
• Программируемые полупроводниковые решения.

Что касается продаж, то явно доминируют решения для дата-центров и решения для потребительской электроники. В совокупности эти направления дают более 80% от общего объема продаж.

По географическому фактору можно выделить явных лидеров – Китай, Сингапур, США и Тайвань. В совокупности на них приходится более 80% продаж компании.

Можно выделить несколько ключевых конкурентов:

• AMD. Основной конкурент, борьба между компаниями идет с 90-х годов. После выхода на рынок GPU конкуренция началась и в этом сегменте. Долгое время AMD оставалась в роли догоняющей, но с релизом процессоров Ryzen ситуация начала меняться. Основная конкуренция сосредоточена в сегменте производства процессоров.
• IBM. Пионер индустрии, отошла от практики использования процессоров Intel, теперь применяются процессоры собственной разработки. Из-за этого IBM становится прямым конкурентом Интел. Это касается серверного рынка, в потребительских сегмент IBM пока что не вмешивается.
• Samsung. Бренд производит огромный перечень продуктов, начиная с пылесосов и заканчивая смартфонами. Назвать компании прямыми конкурентами сложно, обе работают на рынке полупроводниковой продукции, но нацелены в разные сегменты. Цель Интел – ПК и ноутбуки, Samsung акцентирует внимание на полупроводниках для ЦОД (центр обработки данных) и смартфонов.
• Nvidia. Ключевой продукт компании – видеокарты, также активно работает над ИИ. С запуском собственной линейки видеокарт Интел становится прямым конкурентом Nvidia.

В мире есть и другие компании, выпускающие полупроводниковую продукцию. Но они не конкурируют с Intel напрямую. То, что бизнес связан с полупроводниками еще не означает, что он соперничает с Интел. Возможно Вас заинтересует список акций полупроводниковых компаний для изучения.

Как купить акции Intel

Способы работы зависят от целей:

• Самый популярный способ инвестирования – купить акции на бирже через брокера. Нужно зарегистрировать брокерский счет, пополнить его и отправить приказ через торговый терминал. Ликвидность по бумагам Intel высокая, так что заявка исполнится мгновенно. Также этот стиль работы подходит для трейдинга.

• У Intel действует программа DSPP, трансфер—агент – Computershare Investor Services LLC. Это значит, что акции компании Intel покупаются непосредственно у эмитента, без возни с регистрацией брокерского счета и установкой торгового терминала. Вариант подойдет долгосрочным инвесторам.
• Фьючерсы и опционы подойдут трейдерам. Это гибкие инструменты, они позволяют создавать максимально гибкие торговые стратегии, контролируя уровень риска.
• CFD. Менее гибкий инструмент по сравнению с фьючерсами и опционами. Контракты на разницу доступен у Форекс-брокеров, подходит исключительно для спекулятивных операций. Часть брокеров может начислять дивиденды, если у трейдера открыта длинная позиция по бумагам Интел на момент формирования реестра акционеров.

Для инвестирования лучше всего использовать схему с работой через биржу.

[adsp-pro-16]

Факторы, влияющие на стоимость акций Интел

Котировки акций Intel зависят от целого набора факторов. К ним можно отнести:

• Квартальные/годовые отчеты. При резком ухудшении показателей стоимость ценных бумаг будет гарантированно снижаться.
• Освоение новых техпроцессов. Идет настоящая гонка, отставание может сильно ударить по позициям Intel.

Основная сложность в сравнении техпроцесса – отсутствие единой методики измерения. Маркетинговые 3 нм не равны реальному техпроцессу в 7 нм. Из-за этого может оказаться так, что 7 нм у Intel дает плотность размещения транзисторов едва ли не выше, чем у тех, кто использует маркетинговые 3 нм.

• Наличие постоянных заказчиков. В 2018 г. Apple заявила о том, что планирует отказаться от процессоров Интел и перейдет на собственные CPU. В течение дня котировки бумаг INTC падали на 9+%.
  
• Успехи конкурентов.
• Продажи новых продуктов. Из последнего особо важны продажи видеокарт, на разработку GPU потрачены немалые средства, провал на рынке может стать медвежьим фактором для акций Интела.
• Геополитический фактор. Передовые разработки – не просто товар, а настоящее оружие. Санкции на поставку таких продуктов потенциальным противникам США могут повлиять на продажи Intel, снизить доход компании.
• Деятельность контролирующих органов. Возможные суды, их проигрыш негативно сказывается на котировках ценных бумаг. Прецеденты в прошлом были, в 90-х годах суд обязал Интел выплатить порядка $1 млрд AMD.
• Включение акций в корзины инвестфондов. Крупные инвесторы рассматриваются как маркер надежности. Чем больше таких «китов» покупает бумаги с тикером INTC, тем лучше.
• Состояние мировой экономики. В периоды кризисов рынок в целом падает, Интел – не исключение.
• Денежно-кредитную политику США. Повышение ставки в рамках борьбы с инфляцией – медвежий фактор для всего рынка. Кредиты становятся все более дорогими, высокая ставка медленно убивает бизнес, особо сильно страдают закредитованные компании.

Рекомендую прочитать также:

Пассивный доход — что это? ТОП-20 вариантов в 2024 году

  Пассивный доход – это то, что может радикально изменить жизнь каждого человека. Практически любой может сделать так, что помимо […]

Перспективы и риски инвестирования

Основные риски связаны с тем, что Интел из-за долгого почивания на лаврах проиграет конкуренцию AMD. Вероятность этого не равна нулю, но и оснований для пессимизма нет. До появления процессоров семейства Ryzen в Интел действительно ограничивались символическим улучшением своей линейки процессоров. Но успех конкурента заставил «синих» работать активнее и современные процессоры от Intel все еще обходят аналоги от AMD.

Сегмент видеокарт оценивать пока что рано. По соотношению цена/эффективность они выглядят неплохо, адекватным выглядит решение пока что отказаться от конкуренции с топовыми решениями конкурентов.

Что касается перспектив, то акции Intel могут дать неплохой доход. Если бы инвестор вложил $500 в 2000 г. и ежеквартально докупал акции на $150 с полным реинвестированием дивидендов, то в конце 2022 г. его портфель стоил бы около $27 тыс. В моменте стоимость портфеля доходила до $55 тыс.

Этот же портфель генерирует неплохой денежный поток за счет дивидендов. При тех же стартовых условиях за 2021 г. бумаги Интел принесли дивиденды на сумму $1206.

Заключение

Акции компании Intel были и остаются привлекательным инвестиционным активом. В будущем не исключена корректировка дивидендной политики, но потенциал роста бумаг сохраняется. Интел не ограничивает себя только разработкой и производством CPU. Портфель продуктов неплохо диверсифицирован, недавно состоялся выход на рынок GPU. Это делает позиции бизнеса устойчивыми, компания может пережить практически любой кризис.

Если в портфеле предусмотрен технологический сектор, то акции с тикером INTC должны включаться в него в обязательном порядке.