V.F. Corporation — компания из USA, производит и продает брендовую одежду, обувь и аксессуары в США, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Корни компании идут с далекого 1899 года. VFC управляет портфелем известных брендов, самые известные из которых The North Face, Vans, Timberland и Dickies. Годовая выручка компании превышает 10 млрд долларов, а дивиденды корпорация платит исправно вот уже 50 лет.
- График акций V.F. (тикер VFC) / Котировки
- Чем занимается компания V.F. Corporation? Обзор бизнеса
- История V.F. Corporation
- Ключевые конкуренты V.F. Corporation
- Финансовое положение и перспективы
- Преимущества инвестиций в акции VFC
- Риски инвестиций в VFC
- Как инвестировать в акции V.F. Corporation
- Ответы на часто задаваемые вопросы
Краткая характеристика V.F. Corporation
- ✅ Год основания: 1899 год.
- ✅ Местоположение главного офиса: Денвер, Колорадо, США.
- ✅ Капитализация: Около $5.7 млрд (на июнь 2024 года).
- ✅ Направление работы: Ведущий мировой производитель одежды и обуви, владеющий такими известными брендами, как The North Face, Vans, Timberland, Dickies и другие.
- ✅ Основные активы: Фабрики, логистические центры и розничные магазины по всему миру.
- ✅ Виды акций: Обыкновенные акции.
- ✅ Тикер: VFC.
- ✅ Биржа: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
- ✅ Индексы, куда входит компания: S&P 500.
- ✅ Дивиденды: около 3.5% на 2024 год.
- ✅ Сплиты акций: Последний значительный сплит акций был в 2013 году (2:1).
- ✅ Дата выхода на биржу: торгуется на бирже с 1951 года.
- ✅ Основные рынки: Глобальные, с акцентом на рынки США, Европы и Азии.
График акций V.F. (тикер VFC) / Котировки
Чем занимается компания V.F. Corporation? Обзор бизнеса
Основные источники дохода V.F. Corporation – это продажа одежды, обуви и аксессуаров через свои известные бренды. Около 60% доходов V.F. Corporation поступают от продаж одежды, а 40% — от продаж обуви и аксессуаров.
Деятельность VFC охватывает Северную Америку, Европу, Азию и Латинскую Америку.
Давайте рассмотрим основные сегменты бизнеса VFC:
- Одежда для активного спорта: VF Corp известна своими брендами, ориентированными на активный образ жизни и спорт. Среди них The North Face, Vans, Timberland и Icebreaker. Например, The North Face, основанная в 1966 году, стала синонимом высококачественной одежды и снаряжения для экстремальных видов спорта и активного отдыха.
- Рабочая одежда: Другим важным направлением для V.F. Corporation является производство рабочей одежды. Бренды Dickies и Red Kap предоставляют высококачественную и долговечную рабочую одежду, популярную среди профессионалов.
- Модный свободный стиль одежды: Этот сегмент включает бренды Vans, Supreme и Altra. Vans — один из ведущих брендов в сфере молодежной культуры и уличной моды, предлагающий обувь, одежду и аксессуары, популярные среди скейтбордистов и молодежи по всему миру.
- Обувь: Этот сегмент бизнеса составляет около 40% доходов компании. Бренд Vans, например, продал более 100 миллионов пар обуви в 2023 году. Обувь от VFC славится своим качеством, долговечностью и комфортом. Продукция брендов Timberland и Vans особенно популярна среди молодежи и активных людей.
- Аксессуары: Помимо одежды и обуви, V.F. Corporation предлагает широкий ассортимент аксессуаров, включая сумки, рюкзаки, ремни и шапки. Эти товары также входят в портфель брендов компании и способствуют увеличению её доходов.
Ниже характеристика всех брендов, которые принадлежат компании на период 2024 года:
- The North Face — Специализируется на производстве одежды, обуви и снаряжения для активного отдыха и экстремальных видов спорта. Бренд известен своими высококачественными куртками, рюкзаками и туристическим оборудованием.
- Vans — Известный бренд обуви и одежды для скейтбординга и уличной моды. Vans славится своими кедами, которые популярны среди молодежи и любителей экстремальных видов спорта.
- Timberland — Производит обувь, одежду и аксессуары для активного отдыха и повседневной жизни. Timberland особенно известен своими прочными ботинками, которые стали иконой стиля.
- Dickies — Бренд рабочей одежды, который предлагает широкий ассортимент рабочей и повседневной одежды, включая комбинезоны, куртки и брюки.
- Smartwool — Специализируется на производстве одежды и аксессуаров из шерсти мериноса, включая носки, термобелье и спортивную одежду.
- Icebreaker — Бренд, также специализирующийся на шерстяной одежде, предлагает широкий ассортимент одежды для активного отдыха, сделанной из натуральных материалов.
- Altra — Производитель обуви для бега и активного отдыха. Altra известен своими кроссовками с уникальной анатомической формой и широкой носовой частью.
- Kipling — Бренд, производящий сумки, рюкзаки и аксессуары, отличающиеся ярким дизайном и функциональностью.
- Eastpak — Производитель рюкзаков, сумок и аксессуаров, популярный среди студентов и молодежи.
- JanSport — Еще один известный бренд рюкзаков и сумок, который предлагает широкий ассортимент продукции для учебы и активного отдыха.
- Eagle Creek — Специализируется на производстве багажа и аксессуаров для путешествий.
- Napapijri — Производит одежду и аксессуары для активного отдыха и повседневной жизни, отличающиеся стильным дизайном и высоким качеством.
- Supreme (лицензия) — Икона уличной моды, предлагающая ограниченные коллекции одежды и аксессуаров, которые пользуются огромным спросом среди молодежи.
VF Corporation активно использует стратегию слияний и поглощений для расширения своего портфеля брендов. Ключевые сделки последних лет включают:
- Приобретение Supreme в 2020 году за 2,1 миллиарда долларов
- Покупка Icebreaker (производитель одежды из шерсти мериноса) в 2018 году
- Продажа бренда джинсовой одежды Lee и Wrangler в 2019 году
Эти стратегические решения позволяют VFC фокусироваться на наиболее перспективных и прибыльных сегментах рынка.
Таким образом, V.F. Corporation является одной из ведущих компаний в индустрии моды, благодаря своим известным брендам, инновационным подходам и стремлению к устойчивому развитию.
История V.F. Corporation
- 1899 год: V.F. Corporation была основана в Пенсильвании как Reading Glove and Mitten Manufacturing Company Джоном Барбеем и группой инвесторов. Первоначально компания специализировалась на производстве перчаток и рукавиц.
- 1920 год: Компания переименована в Vanity Fair Silk Mills, Inc., когда расширилась до производства шелкового нижнего белья.
- 1940-е гг.: Во время Второй мировой войны компания отказалась от слова «шелк» в своем названии из-за эмбарго на этот материал и стала называться Vanity Fair Mills.
- 1951 год: Vanity Fair Mills выходит на публичный рынок, начав торговать своими акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже.
- 1969 год: Компания приобрела H.D. Lee Company (ныне бренд Lee®) и переименовалась в V.F. Corporation, начав активно развиваться в категории джинсовой одежды.
- 1986 год: V.F. Corporation приобрела Blue Bell, в которую входили бренды Wrangler®, JanSport® и Red Kap®, удвоив свои размеры и став крупнейшей публично торгуемой компанией по производству одежды в мире.
- 2000-е гг.: Компания приобрела ряд известных брендов, таких как The North Face® и Vans®, которые стали основой её портфолио активных lifestyle брендов.
- 2011 год: V.F. Corporation приобрела бренды Timberland® и Smartwool®, удвоив объемы своего бизнеса по производству обуви.
- 2017 год: Приобретение Williamson-Dickie Mfg. Co. и его портфолио рабочих брендов, включая Dickies®, позволило компании стать глобальным лидером в категории рабочей одежды.
- 2020 год: V.F. Corporation завершила выделение своего джинсового бизнеса в независимую публично торгуемую компанию Kontoor Brands, Inc., которая включает бренды Wrangler®, Lee® и Rock & Republic®.
- 2023 год: Компания объявила о стратегических планах по расширению своего присутствия в сфере экологически чистых технологий и устойчивого развития, подчеркнув свою приверженность социальной и экологической ответственности.
Ключевые конкуренты V.F. Corporation
Компания V.F. Corporation сталкивается с конкуренцией в различных сегментах, включая спортивную одежду, обувь и аксессуары. Из ключевых соперников выделим:
- Nike, Inc. Это один из крупнейших конкурентов V.F. Corporation в сегменте спортивной одежды и обуви. Nike активно развивается в области инновационных технологий и маркетинга, что позволяет ему занимать лидирующие позиции на мировом рынке. Выручка Nike в 2023 году составила 51,2 миллиарда долларов, что значительно выше, чем у V.F. Corporation.
- Adidas AG Эта немецкая компания является крупным игроком на рынке спортивной одежды и обуви. Adidas активно конкурирует с брендами V.F. Corporation, такими как Vans и The North Face.
- Columbia Sportswear Company Специализируется на производстве одежды и обуви для активного отдыха. Columbia предлагает широкий ассортимент функциональной и долговечной продукции, что делает ее привлекательной для любителей активного отдыха и напрямую конкурирует с брендами V.F. Corporation, такими как The North Face.
- Under Armour, Inc. Американская компания, которая фокусируется на производстве спортивной одежды, обуви и аксессуаров. Under Armour конкурирует с V.F. Corporation в сегменте спортивной одежды.
- Patagonia, Inc. Эта компания известна своим акцентом на экологичность и устойчивое развитие. Patagonia привлекает потребителей, заботящихся об окружающей среде, что создает конкуренцию для V.F. Corporation, особенно для бренда The North Face, который также позиционирует себя как экологически ответственный бренд.
- Gap Inc. Владелец брендов Banana Republic, Old Navy и Gap, конкурирует с V.F. Corporation в сегменте повседневной и модной одежды. Gap активно расширяет свое присутствие на международных рынках и развивает онлайн-продажи, что создает дополнительное давление на V.F. Corporation (Simply Wall St).
- HanesBrands Inc. HanesBrands конкурирует с V.F. Corporation в сегменте повседневной базовой одежды. Компания известна своими такими брендами, как Hanes, Champion и Playtex. В 2023 году выручка HanesBrands составила около $5.9 млрд.
Вам будет интересно почитать
Финансовое положение и перспективы
В 2022 и 2023 году компания столкнулась с рядом значительных проблем, которые оказали влияние на её финансовые показатели и стратегические приоритеты.
В эти годы V.F. Corporation зафиксировала снижение выручки с $11.6 млрд в 2022 году до $10.46 млрд в 2023 году, что связано с падением продаж брендов Vans и Dickies. Особенно заметное снижение выручки наблюдалось в Америке, где компания столкнулась с трудностями в оптовой торговле. В то же время, такие бренды, как The North Face, показали рост продаж, особенно в регионах EMEA и APAC, что частично компенсировало общие потери.
Компания также столкнулась с проблемами управления запасами. В 2023 году запасы выросли на 62%, что связано с увеличением основных и избыточных запасов. Это, в свою очередь, привело к снижению валовой прибыли. Основными факторами стали повышенные рекламные акции и возросшие затраты на производство.
Повышение процентных ставок в США также негативно сказалось на компании, увеличив стоимость обслуживания долга. В ответ на это, V.F. Corporation сократила квартальные дивиденды на 41.2%, направив высвободившиеся средства на погашение долга и инвестиции в бренды и потребительские инициативы.
В 2023 году V.F. Corporation продолжала испытывать давление из-за высокой долговой нагрузки, частично связанной с приобретением Supreme в 2020 году за $2,1 миллиарда, что увеличило финансовые риски и потребовало сокращения дивидендов и других мер по снижению расходов.
В июле 2023 года новым генеральным директором компании стал Брэккен Даррелл. Перед новым руководством стоит задача стабилизировать компанию и вернуть её на путь устойчивого роста. В связи с этим были приняты меры по сокращению затрат, продаже непрофильных активов и усилению фокуса на ключевых брендах и потребительских сегментах.
Преимущества инвестиций в акции VFC
- Диверсификация брендов: V.F. Corporation управляет портфелем из 13 сильных брендов, разделенных на три категории: Outdoor, Active и Work. В числе наиболее узнаваемых брендов — The North Face, Vans, Timberland и Supreme. Такое разнообразие обеспечивает устойчивость компании на рынке, так как они нацелены на разные сегменты потребителей и географические регионы.
- Глобальное присутствие: Компания имеет более 1200 розничных магазинов по всему миру и представлена на основных рынках Северной Америки, Европы и Азии. Это обеспечивает устойчивый поток выручки и возможность быстрого реагирования на изменения в предпочтениях потребителей.
- Дивиденды и капиталовложения: Несмотря на снижение дивидендов в 2023 году, компания остаётся привлекательной для инвесторов, благодаря своим усилиям по сокращению долговой нагрузки и улучшению операционной эффективности. Снижение дивидендов на 41,2% с целью перераспределения капитала и инвестиции в ключевые бренды демонстрируют стратегический подход к управлению финансовыми ресурсами. В 2023 году дивидендная доходность составила 2,88%, что выше среднего показателя по отрасли.
- Развитие онлайн-торговли: VF Corp. активно развивает свои онлайн-продажи. В 2023 году доходы от прямых продаж потребителям (DTC) составили 5,2 миллиарда долларов, что демонстрирует рост и успех стратегии цифровой трансформации компании.
- Инсайдеры покупают. В 2023 и 2024 годах инсайдеры компании активно покупали акции VFC. За 2024 год президентом компании и другими сотрудниками были куплены акции V.F. в количестве почти 200 тыс штук.
Риски инвестиций в VFC
- Зависимость от ключевых брендов: Основными источниками дохода компании являются такие бренды, как Vans, The North Face и Timberland. Снижение популярности или продаж одного из этих брендов может существенно сказаться на общей финансовой устойчивости компании. Например, в 2023 году доходы от продаж Vans снизились на 12%, что подчеркивает потенциальную уязвимость компании перед колебаниями потребительского спроса.
- Управление запасами и цепочками поставок: Компания столкнулась с увеличением запасов на 62% по сравнению с предыдущим годом, что создает дополнительные риски, связанные с необходимостью более эффективного управления запасами и оптимизацией цепочек поставок.
- Сокращение дивидендов. Во второй половине 2023 года компания сократила дивиденды, которые до этого повышались 49 лет подряд. Дивидендный король потерял свой статус, что подчеркивает финансовые трудности в компании.
- Кибербезопасность: В декабре 2023 года компания столкнулась с серьезной кибератакой, что привело к краже данных. Это подчеркивает уязвимость компании перед кибератаками, которые могут нанести значительный ущерб как её операциям, так и репутации.
Как инвестировать в акции V.F. Corporation
Одним из основных способов инвестирования в акции V.F. Corporation является покупка акций через брокера. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером VFC. Инвесторы могут рассматривать эти акции как долгосрочное вложение, учитывая стабильные дивидендные выплаты. Для инвестирования в акции необходим международный брокер с доступом к NYSE.
Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ
Другие варианты поучаствовать в росте или падении цены акций VFC:
- Инвестиции через ETF: Акции V.F. Corporation входят в состав многих ETF, которые включают в себя акции компаний текстильной промышленности. Например, Vanguard Consumer Discretionary ETF и iShares U.S. Consumer Goods ETF включают акции VFC, что позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель, включая в него акции V.F. Corporation вместе с другими компаниями сектора потребительских товаров.
- Использование опционов: Для более опытных инвесторов, стремящихся к реализации различных инвестиционных стратегий, опционы на акции V.F. Corporation могут предложить интересные возможности. Опционы позволяют инвесторам спекулировать на изменениях цены акций с меньшими начальными вложениями, однако необходимо учитывать повышенные риски, связанные с этим видом инвестиций.
- Инвестиции через дивиденды: VF Corporation выплачивает дивиденды, и хотя они были сокращены на 70% до $0,09 за акцию, компания продолжает демонстрировать уверенность в своих финансовых планах и стратегиях.
- Контракты на разницу (CFD): Некоторые форекс-брокеры предлагают CFD на акции VF Corporation, что позволяет трейдерам спекулировать на ценовых колебаниях акций без их прямого владения. Важно учитывать высокие риски, связанные с торговлей CFD, особенно для краткосрочных инвестиций.
