XAU USD — это? Полное руководство по торговле золотом

XAU USD — это тикер, обозначающий цену одной тройской унции золота, выраженную в долларах США. Золото — ключевой защитный актив, основа резервов центробанков, популярный инструмент для инвестиций и активной торговли. Понимание специфики этого рынка — обязательное условие для успешной работы.

1. Характеристика XAU USD
2. Особенности торговли XAU USD
3. Факторы, влияющие на стоимость XAUUSD
4. Где и как торговать XAUUSD
5. Торговые стратегии по XAUUSD
6. Риски торговли XAU USD

График XAU/USD (золото к доллару)

Характеристика XAU USD

Тикер этой пары состоит из двух частей:

• XAU — обозначение золота по стандарту ISO 4217. X указывает на то, что актив не относится к валютам, AU — химическое обозначение золота (Aurum).
• USD — код доллара США.

Нахождение USD на втором месте говорит о том, что цена золота номинирована в долларах. Котировка 2800 по XAUUSD означает, что тройская унция золота стоит $2800.

Золото ценится за уникальные физико-химические свойства, красоту и редкость. Оно мягкое, ковкое, отлично проводит тепло и электричество, устойчиво к коррозии. Ограниченность запасов в земной коре делает золото средством накопления на протяжении тысячелетий.

В контексте трейдинга золотом можно торговать на спотовом, срочном рынке и через CFD у Форекс-брокеров. Высокие объемы торгов обеспечивают хорошую ликвидность, волатильности хватает для применения различных стратегий.

Цена золота традиционно выражается в долларах за тройскую унцию (31,1035 г). Это исторически сложившаяся особенность рынка драгоценных металлов.

Особенности торговли XAU USD

При торговле золотом необходимо учитывать ряд специфических особенностей, которые существенно влияют на динамику цен и выбор торговых стратегий.

Корреляция золота с другими активами

Золото имеет ярко выраженную отрицательную корреляцию с фондовыми индексами, особенно американскими. Когда на рынках паника — инвесторы бегут в защитные активы, прежде всего в золото. И наоборот: при стабильном росте индексов интерес к золоту падает.

С долларом США у золота неоднозначные отношения. С одной стороны, золото номинировано в долларах, поэтому при укреплении USD золото дешевеет для держателей других валют, что снижает спрос и давит на цену. Но если причиной роста доллара являются кризисные явления в мировой экономике — золото и USD могут расти синхронно как защитные активы. Ниже представлена корреляция XAU USD с индексом доллара DXY.

Хорошая позитивная корреляция у золота прослеживается с другими драгметаллами: серебром, платиной, палладием. Особенно сильна связь с серебром (XAGUSD) — исторически эти металлы считаются близкими субститутами. Коэффициент корреляции местами превышает 0,8 (по шкале от -1 до 1).

Зависимость от нефтяных котировок неустойчивая. С одной стороны, высокая инфляция, вызванная дорогой нефтью — это повод купить золото для защиты сбережений. Но дорогая нефть бьет по мировой экономике, повышает риски рецессии, что негативно для промышленного спроса на золото.

Ликвидность и волатильность XAUUSD

Золото — высоколиквидный инструмент с огромными объемами торгов на крупнейших биржах. По данным LBMA, в марте 2022 года среднедневной объем сделок с золотом составил 38,2 млрд долларов США. На COMEX (подразделение CME Group) дневные объемы торгов золотыми фьючерсами и опционами превышают 300 тыс. контрактов.

Ликвидности достаточно для совершения сделок с минимальным проскальзыванием. Спреды по XAUUSD у Форекс-брокеров обычно зафиксированы на минимальном уровне (от 10 центов за унцию).

Волатильность цен может достигать 1-2% в день, что делает золото привлекательным инструментом для активных спекулянтов. При этом средняя истинная волатильность (Average True Range) существенно меняется в зависимости от фазы рынка — от $10 в спокойные периоды до $40-50 на пиках.

Рекомендую прочитать также:

Паттерн контратака в трейдинге — как торговать?

  Паттерн контратака относится к слабым моделям и редко используется как основа для принятия решения. Это скорее дополнительный сигнал, намек […]

Сезонность цен на золото

В многолетней динамике можно выделить некоторые закономерности движения цен на золото по месяцам:

• Лучшие месяцы для покупки — март и октябрь. Исторически в это время золото часто находит ценовое дно.
• Лучшие месяцы для продажи — январь и сентябрь. Цены на золото нередко достигают пика в начале года и осенью.
• Слабые месяцы — май и июнь. В это время деловая и инвестиционная активность снижается.

Если смотреть внутри торгового дня, то самые важные движения цены происходят в моменты публикации ключевой статистики по экономике США — данных по рынку труда, инфляции, ВВП, индексов деловой активности. Банки и фонды закладывают эту информацию в свои прогнозы и генерируют крупные торговые потоки.

Ключевые модели ценообразования золота

Фундаментально цена золота определяется соотношением спроса и предложения. Но это соотношение довольно необычно по сравнению с другими сырьевыми товарами.

Предложение золота условно делится на две категории:

1. Добыча на золотых приисках;
2. Вторичная переработка (в основном переплавка золотого лома).

Структура спроса на золото:

• Ювелирная промышленность – около 44% от общего спроса;
• Инвестиции (слитки, монеты, ETF) – около 25%;
• Центральные банки – около 15%;
• Промышленное использование (электроника, стоматология и др.) – около 8%.

В отличие от других товаров, золото практически не потребляется, а накапливается у инвесторов, в резервах ЦБ, в виде ювелирных изделий. Например, для добычи и промпроизводства ежегодно используется меньше 10% от накопленного золота.

Баланс спроса и предложения существенно зависит от макроэкономических факторов: процентных ставок, инфляции, политической нестабильности, девальвации резервных валют. Золото — убежище в периоды кризисов, и внешние шоки способны разгонять цены до новых максимумов.

Ключевой особенностью ценообразования золота является чувствительность к процентным ставкам. При низких ставках стоимость хранения физического золота снижается, а альтернативная доходность по депозитам/облигациям непривлекательна. Это стимулирует переток капиталов из долговых инструментов в золото.

Фундаментальный анализ рынка золота

При оценке перспектив рынка золота следует обращать внимание на следующие макропоказатели:

• Денежно-кредитная политика ФРС и других ключевых ЦБ (ставки, QE);
• Инфляция (CPI, PCE, ожидания инфляции);
• Темпы роста ВВП, деловая активность (PMI, ISM);
• Потоки капитала на фондовом рынке;
• Данные по рынку труда (Nonfarm Payrolls, Unemployment Rate);
• Индекс доллара США;
• Геополитические риски.

Отдельного внимания заслуживают отчеты профильных организаций: WGC (данные по мировому спросу и предложению), LBMA (статистика торгов в Лондоне), CFTC (позиции трейдеров), Metals Focus (аналитика рынков драгметаллов).

Пример влияния макропоказателей:

• Рост инфляции в США до 40-летнего максимума спровоцировал ралли XAUUSD к историческому пику в $2074,6 в марте 2022;
  
• Агрессивный переход ФРС к ужесточению ДКП (рост ставок и сворачивание QE) стали причиной коррекции цен во второй половине 2022 года.

Сентимент-анализ рынка золота

Сентимент-анализ позволяет оценить настроения участников рынка, определить соотношение бычьих и медвежьих позиций. Самый популярный источник для этого — отчет Commitments of Traders (COT), который публикует американский регулятор CFTC.

COT показывает недельные изменения в позициях по фьючерсам и опционам на золото для различных категорий трейдеров:

• Producer/Merchant/Processor/User — компании, которые работают с физическим золотом (добывают, перерабатывают, продают).
• Swap Dealers — банки и другие финансовые институты, предоставляющие своим клиентам доступ к рынку золота через свопы и другие деривативы.
• Managed Money — профессиональные спекулянты, в основном хедж-фонды.
• Other Reportables — крупные трейдеры, не попадающие в другие три категории.

Самая важная информация — динамика чистой позиции (разница между длинными и короткими контрактами) для каждой группы трейдеров.

Например, если Producer/Merchant/Processor/User существенно нарастили чистую короткую позицию, а Managed Money — чистую длинную, это говорит о растущем оптимизме спекулянтов в отношении золота. Производители страхуются от возможного падения цен, а фонды ждут роста.

И наоборот, если фонды активно продают, а производители покупают, это сигнализирует об ухудшении настроений и возможном развороте тренда вниз.

Также для сентимент-анализа можно использовать:

• Опционные уровни — цены страйков с самым большим открытым интересом по put и call опционам на золото.
• Опросы индивидуальных инвесторов и аналитиков инвестбанков — например, американская ассоциация AAII еженедельно публикует % бычьих/медвежьих ответов.
• Заголовки ведущих деловых СМИ — всплеск интереса к золоту в заголовках Financial Times, Wall Street Journal, Bloomberg может указывать на важный разворот тренда.

Анализ сентимента не дает точек входа и выхода. Но помогает лучше понять ожидания разных участников рынка, оценить потенциал текущего движения цены.

Рекомендую прочитать также:

Парный трейдинг – теория и тактика торговли

  Парный трейдинг предполагает одновременную работу как минимум с двумя коинтегрированными активами, обладающими значимой прямой/обратной корреляцией. За счет этого можно […]

Факторы, влияющие на стоимость XAUUSD

Ключевые драйверы цены на золото:

• Макроэкономическая и политическая нестабильность, кризисы, торговые войны;
• Динамика доллара США к корзине резервных валют;
• Денежно-кредитная политика ФРС и ключевых центробанков;
• Инфляция и инфляционные ожидания;
• Доходность облигаций (предпочтительнее для анализа — реальная ставка);
• Баланс спроса и предложения на физическое золото;
• Геополитическая напряженность, войны, теракты;
• Технологические изменения (рост спроса на электронику и «зеленую» энергетику).

Общий принцип: золото растет на ожиданиях и реализации кризисных событий, разгоне инфляции, падении реальных процентных ставок. И наоборот: ужесточение монетарной политики, укрепление доллара, бегство капиталов на фондовый рынок – все это негативно влияет на цены.

Где и как торговать XAUUSD

Спотовый рынок золота — это внебиржевой рынок (OTC), на котором центральными игроками выступают банки и дилеры. Они осуществляют крупные сделки по покупке/продаже физического золота и хранят его в специальных хранилищах.

Для частных трейдеров и инвесторов доступ к спотовому рынку ограничен из-за высокого порога входа (от 100 000$). Поэтому они торгуют золотом через посредников:

1. Форекс-брокеры — большинство крупных форекс-брокеров предлагают торговлю CFD на золото. Например, Alpari, NPBFX, Forex.com, OANDA, FxPro. Спреды обычно шире, чем в терминале, зато есть кредитное плечо до 1:500.
2. Биржевые брокеры — дают доступ к торговле фьючерсами на золото на товарных биржах CME (COMEX), ICE, TOCOM и др. Спреды минимальны, кредитное плечо обычно до 1:100. Но нужно учитывать дату экспирации и перенос позиций. Например, Just2Trade, Interactive Brokers, eToro.

   Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

   

   

   Регистрация

   основано

   2007

   депозит

   от $100

   инвестиции

   Акции, ПАММ, IPO, ДУ

   кредитное плечо

   до 1:20

   bonus

   до 2000$

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   CySEC, ESMA

   9,9

    

    

   Обзор Отзывы
3. Криптовалютные биржи — многие топовые криптобиржи уже добавили инструменты на цену золота. Например, Binance Futures, FTX, Bitfinex, Currency.com. Комиссии ниже, чем у форекс-брокеров, кредитное плечо до 1:100. Расчеты происходят в криптовалютах.
4. Банки — некоторые банки предлагают своим клиентам доступ к торговле золотом через свои платформы. Например, Сбер, ВТБ, Saxo Bank, Швейцарский банк. Спреды могут быть шире рынка, комиссии выше. Зато не нужно переживать за сохранность средств.

Альтернативы XAUUSD

Помимо прямой торговли деривативами на золото есть и другие способы заработать на движении цен:

• Акции и ETF золотодобывающих компаний (Barrick Gold, Newmont, GDX);
• ETF на золото (GLD, IAU) — более высокая ликвидность, возможность торговать внутри дня;
• Кросс-курсы с золотом — XAUEUR, XAUGBP, XAUAUD, XAUCHF и др;
• Корзина драгоценных металлов — диверсификация за счет добавления серебра, платины, палладия.

Физическое золото в виде слитков и монет подходит больше для долгосрочных инвестиций, а не активной торговли из-за высокой наценки и проблем с хранением. Но в периоды сильной инфляции может быть хорошим способом сохранить капитал.

Рекомендую прочитать также:

Нейросети для трейдинга — ТОП-15 инструментов

  Релиз ChatGPT спровоцировал мини-революцию, работа над ИИ велась и ранее, но именно продукт OpenAI привлек максимальный интерес широких слоев […]

Когда торгуется золото?

Спотовый рынок золота работает 24 часа в сутки 5 дней в неделю — с 01:00 МСК в понедельник по 24:00 МСК в пятницу. Самая высокая ликвидность и волатильность наблюдается во время пересечения торговых сессий в Лондоне и Нью-Йорке — с 17:00 МСК до 22:00 МСК.

На рынках фьючерсов и опционов торговля золотом ведется в рабочие часы соответствующих бирж. Самый высокий объем проходит через COMEX (подразделение CME Group) — с 17:00 МСК до 00:00 МСК.

Торговые стратегии по XAUUSD

При торговле золотом в техническом анализе хорошо работают:

• Уровни поддержки/сопротивления;
• Скользящие средние;
• Японские свечи;
• Каналы (восходящий, нисходящий, флэт);
• Фибоначчи (коррекция, расширение);
• Индикаторы (MACD, RSI, Стохастик).

Трендовая торговля

Ценовое движение по золоту проходит сильные уровни и часто формирует затяжные тренды, что позволяет строить прибыльные стратегии следования за трендом.

Пример стратегии:

• Выбор направления торговли в зависимости от положения цены относительно МА 200 на дневном графике;
• Поиск входов в направлении тренда: после коррекции по Фибоначчи, на отбое от МА, на прорыве свинг-уровней;
• Открытие сделки по пробою/отбою и установка защитного стопа за локальным экстремумом;
• Перенос стопа в безубыток и частичное закрытие позиции (25-50%) после прохождения в прибыль на удвоенное расстояние до стопа;
• Передвижение стопов по мере развития движения, фиксация прибыли по достижении ближайших целей.

Многие трейдеры используют корреляцию золота с индексом доллара (обратная) и фондовыми индексами (прямая) для генерации торговых идей и фильтрации ложных сигналов.

Импульсные стратегии

Цена на золото склонна к резким импульсным движениям, особенно на важных фундаментальных новостях. Это можно использовать для открытия краткосрочных сделок по тренду.

Для торговли импульсов необходимо определять силу текущего движения и его потенциал. В этом помогут такие индикаторы как:

• RSI (значения выше 70 говорят о сильном импульсе вверх, ниже 30 — вниз);
• Полосы Боллинджера (сужение полос предвещает начало импульсного движения);
• Объемы торгов (резкое увеличение объемов сигнализирует о силе импульса).

Искать точки входа для импульсной торговли можно в моменты выхода важных макроэкономических новостей, способных сдвинуть рынок (данные по инфляции, ставкам, ВВП, рынку труда).

Уровни и объемы

Комбинация ценовых уровней и объемов лежит в основе методик VSA и Wyckoff. Они позволяют определить, в чьих руках находится контроль над рынком и какое движение будет дальше.

Ключевые принципы торговли по объемам:

• Рост цены на растущих объемах говорит о реальном спросе и силе покупателей;
• Падение цены на растущих объемах указывает на реальное давление продавцов;
• Движение цены без подтверждения объемом — признак слабости текущего тренда;
• Снижение объемов и сужение диапазона колебаний — сигналы приближающегося рендж-боя;
• Объемные максимумы часто формируются на ложных пробоях, после чего следует движение в противоположном направлении;

Сочетая анализ объемов и ценовых уровней, можно определять, где «умные деньги» скапливают или распределяют свои позиции. Открытие сделок в направлении движения крупных игроков повышает шансы оказаться на правильной стороне рынка.

Риски торговли XAU USD

Основные риски при торговле золотом:

• Рыночный риск — открытая позиция может уйти в убыток из-за неблагоприятного движения цены. Особенно опасны ценовые гэпы, при которых стоп-лосс может не сработать.
• Кредитный риск — связан с высоким кредитным плечом. Использование плеча повышает потенциальную прибыль, но и увеличивает возможные потери.
• Риск ликвидности — проскальзывания при открытии и закрытии позиций, особенно при резких движениях рынка и на новостях.
• Процентный риск — потери от свопов (платы за перенос позиции через ночь), своп по золоту обычно отрицательный.
• Операционный риск — технические сбои на стороне брокера, проблемы с интернет-связью, ошибки в работе торговой платформы.

Для минимизации рисков необходимо:

• Соблюдать мани-менеджмент, не рисковать более 1-2% депозита в одной сделке;
• Всегда выставлять стоп-лосс и считать соотношение прибыль/риск;
• Диверсифицировать торговые стратегии и инструменты;
• Учитывать фундаментальные факторы и макроэкономическую статистику;
• Постоянно обучаться, анализировать собственные ошибки.

Итоги

XAUUSD — один из самых популярных и волатильных инструментов на финансовых рынках. Золото сочетает в себе защитные свойства резервного актива и хорошую спекулятивную составляющую.

Если начать с небольших объемов, набраться опыта и постоянно обучаться — трейдинг XAUUSD может стать надежным источником дохода. А долгосрочные инвестиции в золото защитят капитал в периоды экономической нестабильности.