VSA анализ несколько напоминает обычный свечной анализ, к которому была добавлена работа с объемами. Эта методика довольно популярна, причем многие трейдеры используют ее элементы даже не задумываясь, что интегрировали в свою ТС Volume Spread Analysis. В обзоре основное внимание уделим практике – разберем ходовые паттерны, механику их формирования и примеры на реальных графиках.
Определение VSA, основная идея анализа
Аббревиатура VSA расшифровывается как Volume Spread Analysis:
- Volume – объем, имеется в виду количество проторгованных контрактов в единицу времени.
- Spread – подразумевается конфигурация конкретной свечи. Является она крупной и полнотелой или небольшой, есть ли у нее тени, соотношение теней и тела.
На рынке Форекс можно работать с тиковыми объемами. Они не соответствуют реальным объемам, но трейдера интересуют очертания гистограммы, а не конкретное значение объема на отдельной свече. Гистограмма тиковых объемов практически совпадает с формой гистограммы реальных объемов.
С учетом этого можно сказать, что VSA – это методика анализа рынка, в которой акцент сделан на конфигурации свечей и соответствующему им вертикальному объему. Основоположником Volume Spread Analysis считается Ричард Вайкофф. Еще в первой половине 20 века он сформулировал основные положения этой методики, позже его последователи развили идею.
Если Вайкофф заложил фундамент, то Том Уильямс создал VSA в привычном нам виде. Он досконально изучил метод Вайкоффа, но упростил его, отказавшись от крестиков-ноликов, не использовал ряд специфических индикаторов.
Это дискреционный подход к анализу рынка. То есть нет жестких правил и гарантированно рабочего набора индикаторов. Основа VSA – логика, поэтому субъективный фактор при анализе рынка не исключен.
Скорее всего элементы VSA использует большая часть трейдеров. Если вы фильтруете, например, истинность пробоя уровня/трендовой линии объемами, то вы уже используете элемент Volume Spread Analysis. Если в торговле вы периодически пользуетесь объемами и учитываете конфигурацию свечей, то ваша система построена на VSA.
Паттерны VSA
Методика VSA предполагает определенную свободу в интерпретации сигналов. Но все же можно выделить ряд паттернов, работающих на любых рынках. Их можно применять и при работе с акциями, и при торговле на Форексе, срочном рынке.
Stopping Action (SA – останавливающий объем)
Используется и как генератор разворотных сигналов, и как ориентир для построения зон поддержки/сопротивления. Выглядит как разворотная свеча, на которой наблюдается аномальный рост объемов. После завершения формирования паттерна разворот должен подтверждаться свечой соответствующего цвета.
Сигналы этого типа могут формироваться и на окончании коррекций, и при развороте тренда. Паттерн усиливается, если разворотная свеча опирается на исторический уровень.
В примере выше:
- На бычьем рынке начинается откат.
- Появляется свеча с длинной тенью снизу. Это сигнал в пользу того, что медведи потерпели поражение и быки перехватили инициативу.
- При этом был проторгован максимальный объем.
- Следующая свеча – бычья, это подтверждает готовящийся разворот, перед нами практически завершенный паттерн Stopping Action. Сделку можно заключать и по рынку и отложенным ордером (более консервативный вариант). Фиксация профита – по значимым уровням.
Свеча может не стать Stopping Action, но если на ней наблюдается рост объемов, то она имеет значение. По ее High/Low можно построить уровни и в будущем эта зона с высокой долей вероятности станет значимой поддержкой/сопротивлением.
Spring (спружинивание)
Этот паттерн можно охарактеризовать как сбор стоп-лоссов толпы. После ложного движения происходит рывок в противоположном направлении. В классическом VSA паттерна спринг нет, но он работает и есть смысл включить его в свой арсенал.
Алгоритм формирования паттерна Spring:
- Идет движение в диапазоне. Явно видны границы, эти уровни важны и для крупных игроков, и для рядовых трейдеров.
- Происходит ложный пробой границы диапазона. В идеале формируется пин-бар либо доджи и граница горизонтального канала не пробивается, а скорее «прокалывается». Свеча закрывается в пределах диапазона.
- Это подтверждается крупным объемом.
Входить в рынок можно:
- Сразу после закрытия свечи, на которой произошел ложный пробой.
- Лимитным ордером в расчете на то, что график еще раз протестирует недавно ложно пробитую границу накопления.
- Отложенным стоп-ордером, выставленным над High/Low подтверждающей свечи. Максимально консервативный вариант, дает худшее соотношение ТР/SL.
Spring желательно увязывать с происходящим на рынке. Если консолидация началась после трендового участка, то тренд может продолжиться. Если явного тренда нет, то основной целью будет противоположная граница накопления, учитывайте это при расчете Risk/Reward.
Last point of support (LPS – последняя точка поддержки)
Сложный в идентификации паттерн. Он возникает в ситуациях, когда график обманывает ожидания толпы и не доходит до ожидаемой поддержки, вместо этого начинается резкий рост. Значительное количество трейдеров не получает возможность для входа в рынок.
Фазы формирования LPS:
- Есть явно выраженная поддержка, например, нижняя граница горизонтального коридора. Этот уровень несколько раз тестировался, но ложных пробоев не было.
- Большая часть трейдеров ждет очевидный сигнал для покупок от нижней границы. Это либо Spring, либо другие точки входа, возможно, на младших временных интервалах.
- Вместо этого появляется LPS – последняя точка поддержки с недоходом до уровня поддержки. Методика VSA выделяет такие ситуации в отдельный паттерн.
- При попытке подхода к нижней границе цена останавливается с небольшим недоходом до нее. Затем формируется уверенная бычья свеча и наблюдается рост объемов. На этом формирование LPS завершено, скорее всего график доберется как минимум до верхней границы накопления. Это не предел, сопротивление может быть пробито, так что весь объем здесь фиксировать не стоит.
В LPS может не быть аномального роста гистограммы объемов. Допускается брать в работу конструкции, в которых объем хотя бы ненамного превышает средний. Столбец должен быть зеленого цвета – это подтверждает доминирование покупателей.
LPS может формироваться в разных зонах диапазона, из-за этого Risk/Reward плавает в широком диапазоне. Это нужно учитывать при заключении сделки, даже у сильных сигналов тейк-профит может не окупать стоп-лосс.
Именно это произошло в примере выше. LPS дал хорошую точку входа, но если в качестве основного целевого уровня брать верхнюю границу диапазона, то сигнал нужно было пропускать. Если подобные ситуации возникают в рамках восходящего тренда, то вероятность продолжения бычьего тренда выше, можно работать даже при невыгодном Risk/Reward.
No Demand (отсутствие предложения)
Пробой сопротивления может происходить на одном дыхании или с небольшим откатом. Первый вариант выглядит как одно движение, покупатели просто не замечают уровень.
Вторая схема более интересна:
- График тестирует сопротивление. Тест может быть с касанием уровня или с недоходом до него.
- Затем начинается откат. Это выглядит не как разворот, а скорее как передышка перед еще одним штурмом. Если при этом отступлении наблюдаются уменьшающиеся объемы продавцов, то перед нами паттерн No Demand. Скорее всего полноценного отбоя от уровня не будет, вместо этого быки перейдут в наступление и сопротивление будет пробито.
No Demand не торгуется рыночными ордерами. Вместо этого отложенный ордер Buy Stop размещается над High очередной медвежьей свечи, на которой произошло уменьшение объемов.
Ставка делается на то, что сопротивление будет пробито, при этом может возникнуть возможность для доливки при закреплении за уровнем. Четких ориентиров по фиксации прибыли нет, можно либо использовать трейлинг-стоп, либо закрывать профит частями на исторических уровнях.
Вам будет интересно почитать
JOC – Jump Over Creek
На русский язык этот паттерн из методики VSA можно перевести как «прыжок через реку». Имеется в виду резкий пробой уровня импульсным движением и закрепление за ним.
Это распространенный тип сигналов. Используется, например, для работы по тренду, после завершения коррекции обновляется предыдущий трендовый экстремум – это неплохая точка входа. На сильных трендах можно выстраивать серии прибыльных сделок.
Паттерн простой, должно выполняться несколько правил:
- Пробой должен происходить уверенно. Желательно подтверждение ростом объемов на пробойной свече.
- После «прыжка через реку» начинается откат, объемы снижаются.
- Уровень тестируется с обратной стороны и происходит разворот. Желательно, чтобы в момент возобновления основного движения росли объемы – это еще одно подтверждение.
JOC формируется не всегда. Иногда после пробоя график просто продолжает движение без нужного для входа в рынок отката.
Selling Climax
Паттерн относится к разворотным, выглядит как сочетание полнотелой свечи с малыми/отсутствующими тенями и крупного объема. Selling Climax появляется при подходе к сопротивлению, например, к горизонтальному уровню либо верхней границе канала.
На первый взгляд предпосылок для разворота нет. Кажется, что текущая волна в самом разгаре и рост продолжится, это своего рода ловушка для новичков. Крупные игроки в этот момент в рынок не входят.
Иногда Selling Climax выглядит как 2-3 полнотелые бычьи свечи с последовательно понижающимися объемами. Тест сопротивления – разворотный сигнал, скорее всего будет как минимум откатное движение.
Buying Climax формируется по схожей логике, но у различных типов поддержки. В качестве подтверждения используется снижение медвежьих объемов.
Паттерны этого типа могут усиливаться дивергенциями.
End of Rising Market
Модель выглядит как свеча с небольшим диапазоном и большой объем. Эта свеча должна сформироваться на пике восходящего движения.
Логика следующая:
- Для продолжения тренда нужно, чтобы сохранялся дисбаланс между продавцами и покупателями. Спрос должен превышать предложение, это «топливо» для бычьего рынка. Продавцы постоянно повышают цену, а покупатели готовы приобретать товар по любой цене.
- Объем большой. Это значит, что крупные игроки участвуют в торгах.
- У свечи небольшой диапазон. Это указывает на начало борьбы между покупателями и продавцами. То есть нарушается главное условие продолжения движения – дисбаланс между спросом и предложением начинает сглаживаться.
- Если следующая свеча оказывается медвежьей, то можно считать, что паттерн подтвержден и в ближайшее время начнется как минимум медвежья коррекция.
С точки зрения фундаментального анализа все может указывать на продолжение прежнего движения. Практика показывает, что End of Rising Market часто опережает «фундамент». Сначала формируется паттерн, а потом меняется новостной фон.
Том Уильямс говорил, что трейдера постоянно пытаются ввести в заблуждение. Это мешает реальному пониманию рынка, поэтому в работе он опирался преимущественно на VSA, новости отходили на второй план.
Bag Holding
Это зеркальный по отношению к End Of Rising Market паттерн методики VSA. Если предыдущая модель формируется на пике восходящего движения, то Bag Holding появляется на минимумах и может стать хорошим сигналом для покупок.
Принцип формирования тот же:
- На дне медвежьего рынка появляется свеча с небольшим диапазоном. Нужно, чтобы при этом был сформирован новый минимум.
- Этой свече соответствует крупный объем – доказательство того, что идет борьба между покупателями и продавцами.
- Паттерн подтверждается, если следующая свеча бычья.
Иногда допускаются послабления в правилах. Например, конфигурация свечи и показания объемов соответствуют правилам, но не обновлен минимум, а просто протестирована поддержка. Такие модели также берутся в работу.
Как и в случае с End Of Rising Market новостной фон не предполагает существенного улучшения ситуации. То есть Bag Holding выступает в роли опережающего сигнала.
Индикатор для работы с VSA в МетаТрейдер4
Метод VSA не требует использования специфических индикаторов. При работе с акциями можно использовать обычные объемы, на Форексе подойдут тиковые данные. Соответствующие индикаторы предустановлены в торговые терминалы по умолчанию. То есть они доступны сразу после установки торгового ПО.
Основное неудобство связано с необходимостью сопоставлять каждую свечу со столбцом гистограммы объемов. Частично эту проблему решает индикатор Better Volume, в зависимости от конфигурации свечи и значения объема столбец гистограммы окрашивается в свой цвет. Принята следующая цветовая схема:
- Синий – все стандартно.
- Зеленый. Малый диапазон свечи + крупный объем.
- Красный. Крупная бычья свеча + большой объем.
- Белый. Крупная медвежья свеча + крупный объем.
- Желтый. Малый объем + небольшой диапазон.
Также на график добавлена скользящая средняя. Она пригодится при оценке объема – можно определить вписывается он в диапазон стандартных значений или выходит за эти рамки.
Заключение
Метод VSA – это скорее не отдельная стратегия, а специфический подход к анализу рынка. Это фундамент, на основе которого можно создать неплохую торговую стратегию. Придется доработать систему фильтров для входа в рынок, определиться с манименеджментом, механизмом сопровождения позиции и фиксации прибыли.
Ключевой недостаток этого подхода – субъективизм при анализе рынка. Нет жестких критериев, ориентируясь на которые можно, например, ранжировать диапазоны свечей на крупный/средний/малый. Из-за этого на одном участке рынка анализ разных трейдеров может различаться.
И все же VSA работает. Вы можете сами убедиться в этом, если поработаете с историей и попробуете использовать эту методику в режиме реального времени.
