Акции урановых компаний привлекают внимание многих инвесторов, особенно в контексте развития атомной энергетики и стремления к декарбонизации. Уран используется в ядерных реакторах для производства электроэнергии, что делает его стратегически важным ресурсом. В свете усилий по сокращению выбросов углерода и перехода к более чистым источникам энергии, роль урана в глобальных энергетических трендах возрастает.
Уран представляет собой радиоактивный металл, используемый как топливо в ядерных реакторах и оружии. Он встречается в природе и извлекается из земли через горнодобывающие проекты.
Основные потребители урана — ядерные реакторы, которым требуется около 74,000 тонн оксида урана в год. Рынок урана характеризуется относительной предсказуемостью спроса, так как после строительства реакторы стремятся работать на максимальной мощности, что обеспечивает стабильный спрос на урановое топливо.
Рассмотрим крупнейшие урановые компании, акции которых обращаются на мировых биржах.
7. Denison Mines (Arca: DNN)
Denison Mines Corporation является канадской компанией, специализирующейся на разведке, разработке и добыче урана. Изначально компания занималась добычей урана в районах Blind River и Elliot Lake, позже диверсифицировав свою деятельность на уголь, калий и другие проекты.
Ключевым активом компании является урановый проект Wheeler River в северной части провинции Саскачеван, Канада. Denison обладает 95%-ной долей в проекте Wheeler River, который является крупнейшим не разработанным урановым проектом в восточной части Атабаскинского бассейна. Оба месторождения, согласно исследованиям, имеют потенциал быть конкурентоспособными с самыми низкозатратными урановыми операциями в мире.
Также Denison Mines Corp. имеет доли в различных совместных урановых предприятиях в Канаде, включая проект Millennium (30,099% в JCU), проект Kiggavik (33,8118% в JCU) и Christie Lake (34,4508% в JCU). Кроме того, компания управляет закрытыми урановыми шахтами в районе Elliot Lake.
Вам будет интересно почитать
6. Paladin Energy (ASX: PDN)
Paladin Energy, учрежденная в 1993 году и базирующаяся в Перте, Западная Австралия, является ключевым игроком на мировом рынке урана. Компания активно занимается разведкой, добычей и эксплуатацией урановых месторождений в Австралии, Канаде и Африке.
В частности, Paladin владеет 75% долей в значимом урановом месторождении Лангер Генрих (Langer Heinrich Mine) в Намибии, которое по состоянию на 2023 год готовится к возобновлению добычи. Месторождение Лангер Генрих, введенное в эксплуатацию в марте 2007 года, уже произвело более 43 миллионов фунтов триоксида урана (U3O8). Прогнозируется, что месторождение будет функционировать еще 17 лет, производя в общей сложности 77 миллионов фунтов U3O8.
Кроме того, Paladin также владеет рядом перспективных урановых активов на стадии продвинутой разведки в Канаде и Австралии. Например, в Канаде проект Michelin обещает быть значительным с потенциалом добычи около 6 миллионов фунтов в год. В Австралии проекты Manyingee и Carley Bore и Mount Isa также обладают значительными урановыми ресурсами.
5. NexGen Energy (NYSE: NXE)
NexGen Energy Ltd. — канадская компания, занимающаяся разведкой и разработкой месторождений урана. Основной актив компании — проект Rook I, расположенный в юго-западной части Атабаски в Саскачеване, Канада. Проект включает в себя 32 смежных минеральных участка общей площадью 35,065 гектаров. Предполагается, что после ввода проекта в эксплуатацию компания сможет поставлять до 30 миллионов фунтов урана ежегодно, что составляет более 20% от текущего мирового производства уранового топлива и более 50% от западного снабжения.
В 2023 году компания проводила интенсивные исследовательские работы, в том числе магнитные опросы на перспективном участке R Seven и гравиметрические и резистивные исследования на территории SW3. NexGen также использовала мюонную томографию, уникальный метод, обеспечивающий 3D-изображение залежей урана до глубины 1 км. Это позволило компании точнее определять местоположение урановых залежей, снижая стоимость и экологическое воздействие бурения.
4. BHP (NYSE: BHP)
BHP управляет одним из крупнейших урановых месторождений в мире, Олимпийским Дамом (Olympic Dam) в Южной Австралии. Это месторождение является одним из самых значимых активов компании в сфере урана, а также содержит значительные запасы меди, золота и серебра. BHP приобрела контроль над Олимпийским Дамом в 2005 году в результате покупки Western Mining Corporation.
Несмотря на то что BHP классифицируется в первую очередь как компания, специализирующаяся на железной руде и меди, уран также вносит вклад в их доходы, примерно 6-8% от общей прибыли. Однако, как отмечают аналитики, уран в значительной степени является побочным продуктом добычи меди на месторождении Олимпийский Дам.
3. China National Nuclear Corporation (SSE: 601985)
Основанная в 1955 году, CNNC выросла до статуса одного из лидеров в ядерной энергетике Китая, сфокусировав свою деятельность не только на разработке и эксплуатации ядерных электростанций, но и на добыче урана. Основные аспекты деятельности CNNC в урановой сфере включают разведку и добычу урана, его обогащение, а также производство ядерного топлива.
В самом Китае компания обладает полным циклом производства, который включает в себя геологическую разведку, добычу, обогащение и переработку урана.
CNNC также активно развивает технологии по добыче урана из морской воды. В 2023 году компания запустила крупнейшую в Китае испытательную платформу для извлечения урана из морской воды. Этот проект является важной частью стратегии компании по обеспечению уранового сырья.
Кроме того, CNNC владеет долями в урановых месторождениях в других странах. Например, в 2023 году они заключили долгосрочное соглашение с Cameco, крупным канадским поставщиком урана. Также компания заключила сделку с Казахстаном, ведущим мировым производителем урана, на поставку уранового концентрата.
2. Cameco Corporation (NYSE: CCJ)
Канадская компания, вторая по величине в мире, специализирующаяся на урановой руде. CCJ управляет несколькими проектами по добыче урана, а также занимается его переработкой и продажей.
Основными производственными активами компании являются месторождения урана в Канаде и Казахстане, среди которых выделяются McArthur River/Key Lake и Cigar Lake в Канаде, а также JV Inkai в Казахстане.
В последние годы Cameco расширила свою деятельность, включив в портфель вложений 49% акций Westinghouse, компании, занимающейся производством ядерных реакторов и оборудования.
В 2023 году Cameco успешно заключила долгосрочные контракты на поставку в среднем около 27 миллионов фунтов урана в год на период с 2024 по 2028 годы, с общим объемом порядка 205 миллионов фунтов. Эти контракты составляют лишь около 20% от общих ресурсов и резервов компании
1. Казатомпром (LSIN: KAP)
Государственная компания из Казахстана, ведущий производитель урана в мире, занимающий ключевые позиции на рынке. Основным источником прибыли компании является продажа урана, который используется для производства ядерного топлива. Ее доля составляет примерно 23% от всего мирового первичного урана, что подчеркивает важность компании в ядерной энергетике.
Все операции по добыче урана осуществляются в Казахстане с использованием технологии наземного выщелачивания. Компания уделяет особое внимание вопросам здоровья, безопасности и экологии, следуя международным стандартам (ISO 45001 и ISO 14001).
В 2023 году среднегодовая цена на уран увеличилась более чем на 20%, что позволило компании значительно увеличить доход, который достиг 1,4 триллиона тенге (примерно 3,1 миллиарда долларов США). Это обеспечило рост как валовой, так и операционной прибыли почти на 50% по сравнению с предыдущим годом .
Стоит отметить важность диверсификации контрактного портфеля компании, осуществленную через дочернюю компанию THK, что позволяет лучше понимать перспективы будущих продаж.
