P2P кредитование – что это? Обзор платформ и правила инвестирования

Кредитование возможно не только через банки. Зачастую банки предлагают слишком невыгодные условия, а если потенциальный заемщик не соответствует целому ряду требований, то могут и отказать в выдаче займа. P2P кредитование с этой точки зрения – более выгодная схема, заемщик и кредитор работают друг с другом напрямую, что позволяет подобрать условия, устраивающие обе стороны. Peer—to—peer кредитование можно рассматривать не только как источник займов на выгодных условиях, но и как вариант для выгодного вложения средств.

Схема работы p2p кредитования

Peer—to—peer кредитование – взаимовыгодное предложение, к преимуществам стоит отнести:

• Гибкость. Ни заемщик, ни кредитор не привязаны к жестким условиям. Стороны могут договориться о любой процентной ставке, обеспечению займа, сроке погашения, штрафных санкциях, досрочном погашении. В случае с банками такой гибкости нет.
• Заемщик может получить займ даже если банки ему отказывают. С реальным инвестором проще договориться.
• Кредитор понимает куда пойдут его деньги, это позволяет дополнительно оценить надежность заемщика. Для некоторых важна и психологическая составляющая, таким людям приятнее инвестировать в развитие конкретного дела чем в акции ETF или бумаги какой-нибудь компании.
• Заемщик и кредитор не обязаны встречаться лично. Взаимодействие между ними организовано через площадки-посредники, они же отвечают за безопасность, проверяя потенциальных заемщиков еще на этапе регистрации.

Как реализовывается p2p кредитование

Выбор сводится к 2 вариантам:

• Личная встреча и заключение отдельного договора. Неплохой метод, но уместен разве что при больших суммах, рядовым инвесторам с капиталом до нескольких тысяч долларов будет слишком неудобно встречаться с каждым потенциальным заемщиком.
• Использование площадок-посредников. Потенциальные заемщики размещают на них свои заявки, кредиторы выставляют предложения.

Независимо от типа площадки принцип работы в общих чертах один и тот же:

• Обе стороны размещают свои заявки и условия, на которых они готовы сотрудничать.
• Заемщики указывают детали по проекту, под который они хотят привлечь инвестирование. Это может быть что угодно, начиная с развитие собственного бизнеса и заканчивая желанием перекредитоваться на более выгодных условиях.
• На основе указанных деталей заемщикам присваивается уровень риска.
• Стороны контактируют друг с другом и либо выбирают готовые заявки, либо договариваются о новых условиях.

Что касается конкретных площадок, то есть десятки вариантов. Peer—to—peer кредитование работает и на постсоветском пространстве, и в западных странах. Ниже – примеры сервисов p2p кредитование, в список включены как зарубежные платформы, так и платформы, работающие на постсоветском пространстве. Это позволит сравнить разницу в подходах к p2p кредитованию.

Рекомендую прочитать также:

Акции Realty Income (NYSE: O) — REIT со званием «король дивидендов». Обзор компании

  Realty Income Corporation – это REIT, то есть биржевой фонд, работающий с недвижимостью. Особенность фондов этого типа заключается в […]

Что касается самого определения p2p, то в эту схему попадают 2 категории сервисов:

• Те, в которых займы выдаются частными лицами друг другу.
• Платформы, в которых финучреждения кредитуют частные лица.

Основной критерий для отнесения платформы к р2р – отсутствие посредника в виде банка. Если посредника нет, то это p2p сервис, даже если займы в нем выдают различные организации, а не отдельные люди.

Zaymigo

Есть свидетельство МФК и СРО, сервис выдает обычные займы, займы на карту, срочные и микрозаймы. В качестве одного из ключевых преимуществ выставляется то, что заемщик может получить деньги даже если у него были проблемы с долгами в прошлом.

Особые требования к заемщикам не выдвигаются. Достаточно быть гражданином РФ, достигнуть 18 лет и иметь паспорт. Заявка рассматривается буквально в течение нескольких минут, и соискатель займа узнает о решении.

Сервис проходит ежегодный аудит, собственный капитал Zaymigo превышает 70 млн рублей. Также администрация готова обсудить персональные условия инвестирования.

Что касается инвесторов, то минимальный вход начинается с 1,5 млн рублей. Доходность зависит от срока и схемы выплат процентов (в конце года или ежемесячно). Схема работа соответствует P2P, правда, работать с заемщиками кредитор не будет, он просто предоставляет деньги лендинговому сервису.

BezBanka

В отличие от Zaymigo здесь гораздо ниже входной порог, инвестор может выдавать займы в несколько тысяч рублей. Также платформа p2p кредитования оценивает заемщиков по:

• Деловой активности. Показатель деловой активности растет, если клиент постоянно погашает займы вовремя, не имеет просрочек. Чем выше это число, тем надежнее заемщик
• Доверию. Рассчитывается на основе пакета документов, предоставленных пользователем. За каждый документ начисляется определенное количество баллов.

Для кредиторов подготовлены неплохие условия:

• Минимально допустимая сумма – 3000 рублей, максимум ограничен 1,5 млн.
• Рейтинга кредиторов нет, компания ведет только внутренний учет благонадежности. Если пользователь 2 раза подряд не перевел деньги заемщику, то он будет заблокирован.
• Предусмотрена быстрая регистрация без объемного пакета документов.
• Есть возможности заказать нужные документы для подачи заявления в суд. На сайте есть пошаговая инструкция и в целом вопрос взыскания долгов через суд разобран неплохо.

Что касается самой системы, то, судя по количеству предложения и заявок на получение денег в кредит наблюдается стабильное превышение спроса над предложением. По мелким суммам процент доходит до 80-90% при сроках займа 1-2 недели.

Peer to Peer Finance

Украинская платформа, предлагает как стандартное P2P кредитование, так и залоговое. Компания принадлежит ООО «Ворлд Консалтинг» и отличается малоинформативностью.

На сайте сообщается, что P2P Finance ведет мониторинг заемщиков, оценивает их уровень с точки зрения способности вернуть долг. Но никакой конкретики нет, есть только разделение пользователей на 3 категории по надежности – А, В и С. Придется полностью положиться на квалификацию сотрудников P2P Finance.

В остальном все стандартно, суммы не лимитированы. От остальных платформ отличается разве что наличием раздела с кредитованием под залог. Заемщики выставляются в качестве залога что угодно – от мебели до квартир.

Peerform

Активно работает с 2010 г., ставки по займам зависят от степени благонадежности клиента. Пользователи с наивысшим рейтингом получают фиксированную ставку в 5,99% годовых, максимальный процент составляет 29,99%. Размер займа ограничен диапазоном $4000…$25000.

Вводятся довольно жесткие правила для потенциальных заемщиков:

• Отношение платежа по займу к официальному подтвержденному доходу не должно превышать 40%.
• За последние 12 месяцев перед подачей заявки на займ недопустимы просрочки по другим займам и прочие нарушения.
• Заемщик обязан иметь как минимум 1 счет в банке.
• За просрочки по платежам предусмотрены штрафы – либо 5% от невыплаченной суммы, либо $15. При начислении штрафа выбирается большая сумма.
• Есть ограничения по назначению займа, не допускается кредитование для оплаты расходов, связанных с получением образования. Также есть региональные ограничения по некоторым штатам США.

Для заемщиков – это одна из лучших платформ. Что касается кредиторов, то к работе на perform допускаются только институциональные инвесторы. То есть рядовой инвестор с капиталом в несколько тысяч долларов не сможет зарегистрироваться и выдавать займы.

Prosper

Еще одна американская платформа, займы выдаются по ставке от 7,95% годовых. Максимальная сумма, которую можно одолжить – $40000.

Prosper – одна из старейших площадок, обеспечивающих равноправное кредитование, работает с середины нулевых годов. Из особенностей сервиса выделим:

• Оценку потенциальных заемщиков. Займы не выдаются просто так, нужно, чтобы ежемесячный платеж не превышал 50% от месячного дохода. Также понадобится банковский счет, первый встречный не сможет получить займ на выгодных условиях.
• Существенный срок кредитования. Если в российских p2p сервисах есть множество предложения со сроками в 7-14 дней, то здесь срок погашения займа доходит до 5 лет.
• Наличие штрафов за просроченные платежи.

Что касается стартового капитала, то инвесторы могут начать с $25. Prosper рассчитывает историческую доходность, она равна 5,3% годовых, низкая доходность – своего рода плата за надежность.

WebMoney

Этот бренд известен в первую очередь как электронная платежная система, но этим функционал Вебмани не ограничивается. Помимо биржи, возможности купить криптовалюту и прочих особенностей WebMoney предлагает и p2p кредитование.

За все время работы выдано займов на сумму более $150 млн – солидный показатель. Сервис работает максимально гибко, процент, срок, сумма займа обсуждается. Вебмани особые ограничения не вводит, занимать можно от $1.

Специальные рейтинги для заемщиков не вводятся. Но есть BL (зависит от активности и баланса кошельков пользователя) и TL (зависит от количества открытых лимитов доверия). По ним можно оценить надежность соискателя.

Еще одна особенность WebMoney – наличие долговой биржи. То есть проблемный долг можно не списывать в категорию убытков, а перепродать и компенсировать часть потерь.

Zopa

Входит в число старейших p2p сервисов планеты, по данным самого сервиса в день одобряются займы на сумму более £2 млн. О масштабах бизнеса лучше всего говорит то, что руководитель проекта в середине 2021 г. сообщил, что компания может стать публичной в конце 2022 г. То есть Zopa может пройти IPO и ее акции начнут торговаться на фондовых биржах.

Входной порог сравнительно невелик, для начала инвестирования понадобится от £1000. Годовая доходность при инвестировании на несколько лет составит 2,0-5,3% (данные Zopo).

Сервис выделяется подходом к распределению финансов. Вместо того, чтобы вкладывать все деньги в 1 заемщика капитал инвестора распределяется. В момент подготовки обзора эта система распределяет деньги так, что на 1 заемщика приходится 0,5% от капитала инвестора. Если инвестирована £1000, то капитал разделится на 200 частей по £5 и каждая из них направится разным заемщикам.

Эта диверсификация значительно снижает риски. Даже если часть заемщиков не выплатит долг, то инвестор не потеряет весь капитал.

Mintos

P2P площадка, к которой имеют доступ не только частные лица, но и финансовые учреждения. Компания приводит статистику, согласно которой за время существования площадки через нее оформили займы на миллиарды евро, правда, проверить эти данные негде.

Ограничений по целям займов нет. Здесь выдаются стандартные потребительские кредиты, займы для покупки автомобилей, бытовой техники, для развития бизнеса. При этом минимальная сумма инвестирования составляет $50 либо эквивалент в другой валюте, которую поддерживает сервис.

Ключевая особенность Mintos – страховка инвестиций обязательством обратного выкупа. Если заемщик перестает выплачивать деньги, то после 60 дней просрочки долг выкупается третьей стороной и инвестор не получает убыток. Большая часть предложений на платформе подпадают под эту программу.

Как и в случае с Zopa капитал инвестора дробится на 200 частей и направляется разным соискателям. Это еще один шаг, защищающий инвестора от неблагонадежных заемщиков.

В целом сервис надежен. Если ориентироваться на внутреннюю статистику Mintos, то видно, что большая часть займов в итоге возвращается. Небольшие просрочки есть, но до дефолта доходит абсолютное меньшинство заемщиков.

Перспективы p2p кредитование

В целом равноправное кредитование выглядит перспективным направлением. Это не новинка, первые сервисы такого типа начали работать в 2005 г., но рынок не насыщен до сих пор. Объем рынка измеряется десятками миллиардов долларов.

Ключевое преимущество такого подхода – максимальная гибкость. Займы можно брать на разные сроки, плата за использование заемных средств колеблется в широком диапазоне. Некоторые платформы предлагают еще и страховку инвестиций.

Ключевой риск связан с отказом от погашения задолженности заемщиком. Никто не может гарантировать, что очередной соискатель, например, на платформе BezBanka не собирается обмануть вас. Также нет гарантий, что суд сможет помочь.

Сам по себе рынок развивается неравномерно. В западных странах равноправное кредитование появилось раньше и уже успело эволюционировать до состояния надежного направления инвестирования. Доходность небольшая, но 5-10% годовых с низкими рисками – неплохой показатель.

На ранних этапах развития рынок может быть перегрет, это сопровождается ростом количества проблемных компаний. Нечто подобное недавно происходило в Китае, в 2018 г. буквально за пару месяцев на порядок выросло количество обанкротившихся р2р платформ. Масса инвесторов осталась без денег.

На постсоветском пространстве р2р кредитование развивается, есть государственное регулирование этой сферы. Правда, платформ намного меньше по сравнению с западом и нет внятной защиты инвесторов.

Рекомендации по работе с p2p платформами

Цель инвестора заключается в отсеивании ненадежных соискателей. Для этого:

• Отсеивайте новичков.
• Обращайте внимание на внутренние рейтинги, это не 100%-ная гарантия, но все же повышает надежность заемщика.
• Если речь идет о крупной сумме, то можно проверить кредитную историю в БКИ.
• Диверсифицируйте риски. Не вкладывайте деньги в одного человека.
• Настороженно относитесь к тем, кто соглашается на любой процент и любые условия займа. Скорее всего он и не планирует возвращать деньги, его цель – получить кредит и исчезнуть.

Рекомендую прочитать также:

PEG Ratio – обзор мультипликатора. Как использовать в анализе компаний?

  Этот показатель рассчитывается на базе Price to Earnings и позволяет оценивать привлекательность акций с учетом будущего изменения Earnings per Share. […]

Лучше всего работать с сервисами, дробящими капитал инвестора, и направляющими его в разных заемщиков. Это автоматическая бесплатная диверсификация рисков – глупо не пользоваться такой возможностью.

Заключение

P2P кредитование действительно может быть выгоднее по сравнению с предложениями банков. Выгода достигается главным образом за счет гибкости и возможности договориться об условиях с кредитором.

Если оценивать сервисы этого типа с позиции инвесторов, то получаем стандартную картину – доходность зависит от надежности. Если инвестировать на 3-5 лет через западные сервисы, то получите 5-10% годовых с низкими рисками. Если приоритет – высокий доход, то можно работать с краткосрочными займами, но риск существенно возрастает.