Это направление означает вложение средств в секторы экономики, предполагающие создание материальных благ, под материальными благами понимается в том числе и продукция IT-сегмента. С точки зрения потенциальной выгоды инвестиции в производство – лучший выбор для инвестора, доходность в разы превышает банковский процент, при этом риски сравнительно невысоки. Это один из самых популярных вариантов вложений, помимо общей характеристики ниже будут даны и рекомендации по выбору конкретного направления для инвестиций.
Что подразумевают инвестиции в производство?
Вложения в любую компанию, цель которой заключается в производстве и реализации какой-либо продукции можно отнести к инвестициям в производство. Это чрезвычайно широкая область инвестирования, сюда можно отнести и вложения в молодую IT компанию, и инвестиции в бизнес, занимающийся выпуском металлопроката.
Что касается самого процесса инвестирования, то ничего нового нет, при подборе конкретного направления придется:
- Изучать основные мультипликаторы, если речь идет об уже работающем бизнесе.
- Проводить полноценный фундаментальный анализ, если планируются солидные инвестиции и есть риск, что мультипликаторы не дадут четкое представление о состоянии компании.
- Оценивать конкурентов и перспективы развития, сроки окупаемости вложений.
По сравнению с условно безопасными вложениями (гособлигации, банковские депозиты), инвестиции в производство продукции обладают большим потенциалом. Если гособлигации дают доходность, сопоставимую с размером процентной ставки, то отдача от вложений в производство может составить и 20%, и 30% годовых. Правда, растет и риск – это плата за потенциально больший доход.
Классификация вложений в производство
Инвестиции этого типа делятся на 2 категории:
- Полное. Инвестор один, суммы неподъемные для рядовых частных инвесторов. Обычно по такой схеме работает молодой бизнес или перспективные стартапы. Их авторы привлекают внимание бизнес-ангелов и те выделяют солидные суммы на развитие идеи. Речь может идти о миллионах, инвестор с капиталом в пару тысяч долларов работать по такой схеме не сможет.
- Коллективные или долевые. Вложения поступают от группы лиц, прибыль делится между ними пропорционально вкладу, то же касается убытка.
Коллективные вложения могут осуществляться через ПИФы, взаимные фонды, ETF, инвестбанки, непосредственно покупку акций, объединения частных инвесторов другого типа. Независимо от выбранного способа сохраняется главная особенность – прибыль и убыток пропорциональна доле вложений каждого инвестора.
Что касается направления вложений, то инвестиции в производство могут направляться на:
- Обновление производственных мощностей.
- Маркетинговую кампанию, что способствует привлечению новых клиентов и расширению аудитории.
- Расширение производства – строительство новых заводов.
- Увеличение площади складских помещений.
С производством связана масса направлений, вкладываться можно в любое из них.
Также инвестиции могут направляться в:
- Предметы труда. Под этим термином понимается все то, из чего создается конечный продукт.
- Средства труда. Это то, с помощью чего создается продукция, например, оборудование.
Вложения в производственный сектор можно классифицировать и по способу их осуществления, это может быть:
- Лизинг. Предоставление оборудования/помещений во временное пользование.
- Покупка акций.
- Кредитование. Рядовые инвесторы с малым капиталом так не работают, но крупный капитал может оформить займ на определенных условиях.
- Покупка облигаций. Разновидность кредитования, доступная в том числе и частным инвесторам. Облигация – долговая бумага, ее владелец получает фиксированный известный заранее доход.
- Вложения в уставной капитал.
Ключевой вывод из перечисленного выше заключается в том, что вложения в производство доступны всем без исключения. На этом может зарабатывать и частный инвестор с капиталом в $500, и владелец капитала в несколько миллионов долларов.
Значимость производственного сектора
Развитый производственный сектор – один из этапов эволюции, от него напрямую зависит рост экономики. Страна не может перейти к экономике с доминированием сектора услуг без развития реального производства.
Это беспроигрышный вариант вложений. Инвестор получает выгоду в виде роста вложений, бизнес – капитал для развития, также достигается ряд целей, важных для всего человечества:
- Снижается бедность. Повышение занятости на 1% в производственном секторе снижает бедность на 5-7%.
- Повышается качество жизни человечества в целом.
- Со временем производство становится более экономичным – это положительно сказывается на окружающей среде.
- За счет развития новых технологий повышается коэффициент использования ресурсов, снижается объем отходов, что также идет на пользу окружающей среде.
- Повышается шанс появления новых технологий.
Достигается и ряд более локальных целей. Например, повышается качество продукции, улучшается торговый баланс конкретной страны, формируются более устойчивые к кризисным явлениям логистические цепочки.
Стратегии инвестирования в производство
Производственный сектор представлен сотнями компаний, работающих практически во всех отраслях экономики. Среди этого обилия можно условно выделить 3 варианта инвестиций в производство:
- Консервативный, ставка сделана на надежность, а не прибыль. В эту категорию попадают компании, задействованные в жизненно важных сферах. Например, энергетический бизнес, снабжающий население электроэнергией, телекоммуникационные компании также подходят на эту роль. Электроэнергия, связь – то, без чего невозможно комфортное существование человека.
- С умеренным риском. Бизнес, не задействованный в производстве жизненно необходимых продуктов. Сюда можно занести, например, компании, выпускающие отделочные материалы.
- С высоким риском. Это бизнес, работающий в развивающихся странах с нестабильной политической и экономической обстановкой. Основной риск заключается в отсутствии стабильности. Если не будет потрясений, то за 5-10 лет инвестиции могут вырасти на сотни процентов.
Выше показаны графики изменения стоимости акций ряда компаний, работающих в различных секторах промышленности США. Независимо от направления работы (поставки электричества, текстильная промышленность, строительство, химическая промышленность) наблюдается рост.
Если составить мини-портфель на основе этих акций, то на дистанции с 1996 г. по 2021 г. стоимость портфеля выросла более чем в 20 раз. С поправкой на инфляцию средняя годовая доходность превысила 11%.
Что касается конкретной стратегии отбора ценных бумаг, то универсальной методики нет. Придется идти на компромисс между надежностью и потенциальным доходом.
Направления инвестирования в производство
Изложенные ниже соображения справедливы для долгосрочных инвестиций на 20-30 лет. При таком горизонте планирования недостаточно учитывать только основные мультипликаторы компании.
При долгосрочных инвестициях нужно учесть следующее:
- В следующие десятилетия наибольший прирост населения ожидается в азиатском регионе и в Африке.
- Если демографические прогнозы оправдаются, то в этих регионах будет расти спрос на строительные материалы, продукты питания, медикаменты и соответствующее оборудование.
Соответственно наибольшим потенциалом обладают инвестиции в производство компаний, способных удовлетворить этот спрос. При росте населения будет увеличиваться потребность в цементе, кровельных материалах, трубах для прокладки водопроводов, продуктах питания, средствах для очистки воды и т. д.
С учетом перечисленного приоритетные направления для вложений выглядят так:
- Химическая промышленность. Особенно важно производство бытовой химии, средств для очистки воды.
- Производители товаров для здоровья.
- Производители строительных материалов. Важны самые ходовые товары – кирпич, кровельные и отделочные материалы. Инвестиции в строительство всегда давали неплохой результат.
- Текстильная промышленность. Рост населения неизбежно вызовет спрос на одежду всех типов.
- Упаковочная промышленность. Практически все товары упаковываются перед доставкой потребителю или на склад/в точку реализации.
- Инжиниринговые компании.
- Энергетические компании.
Особняком стоят компании с замкнутым циклом производства, использующие «чистую» энергию. Учитывая тренд на декарбонизацию промышленности и смещении акцента на экологичность, в будущем такие производства могут получать правительственные субсидии, приоритет в выходе на новые рынки.
Сказанное выше не означает, что другие направления бесперспективны. Это лишь один из вариантов начального этапа отбора компаний для будущего портфеля. Инвестировать можно и в IT-сектор, и в другие направления.
Вам будет интересно почитать
Оптимальный способ инвестирования в производство
Выше перечислялись все варианты вложений в производство, но не все из них подходят частным инвесторам. Владельцам небольшого капитала не подходят варианты с полным инвестированием, когда владелец денег единолично покрывает финансовые потребности компании.
Варианты с ПИФами и взаимными фондами также нежелательны:
- ПИФов очень мало, к тому же управляющие берут большую комиссию. Нет гарантий, что удастся найти фонд, предлагающий вложиться в нужное направление.
- Взаимные фонды могут быть неудобными с точки зрения непосредственно инвестирования в них. Если фонд недоступен через брокера, то покупка пая усложнится.
Поэтому инвестиции в основное производство удобнее всего делать:
- Через ETF. Есть целый набор так называемых «индустриальных» биржевых фондов, предлагающих инвестиции в различные секторы производственного сектора. Этот вариант удобен так как по ETF предлагаются небольшие комиссии, а весь процесс сводится к покупке нужной бумаги через брокера.
- За счет ручного формирования портфеля. Более трудоемкий способ, зато инвестор не ограничен в выборе, нужно лишь чтобы соответствующие акции торговались на бирже.
Возможны и коллективные прямые инвестиции, но это частные случаи.
Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ
ТОП акций компаний из производственного (промышленного) сектора
- Caterpillar. Один из крупнейших поставщиков строительной техники. Он предлагает самый широкий в отрасли ассортимент тяжелой техники и связанных с ней услуг. Компания также активно работает в сегменте горнодобывающего оборудования и является значимым игроком на рынке промышленных двигателей и газовых турбин.
- 3M. Основана в 1902 году, является ведущей мировой многоотраслевой компанией, занимающейся разработкой, производством и маркетингом широкого спектра продуктов и решений. Основные направления деятельности 3M включают производство абразивных материалов, клеев, медицинского оборудования и офисных товаров, в том числе знаменитых липких листков Post-it и скотча Scotch. Компания активно инвестирует в исследования и разработки, что позволяет ей регулярно выводить на рынок новые инновационные продукты.
- Honeywell International, основанная в 1906 году, является глобальным конгломератом, который охватывает широкий спектр отраслей, включая авиастроение, здания и промышленности, производство материалов и технологий. Важной сферой деятельности Honeywell является производство авиационных систем и компонентов, которые используются в самолетах по всему миру.
- General Electric. Компания GE активно работает в нескольких направлениях, включая аэрокосмическую отрасль, здравоохранение, возобновляемую энергию и энергетику. В частности, GE Aerospace испытывает значительный рост благодаря спросу на коммерческие двигатели и услуги. В области возобновляемой энергии и энергетики компания ожидает спин-офф (выделение в независимую компанию) своих подразделений в этих секторах в начале второго квартала 2024 года.
- Siemens AG. Основанная в 1847 году, является крупнейшим в Европе производителем промышленного оборудования и глобальным лидером в области промышленной автоматизации и промышленного программного обеспечения. Главный офис компании находится в Мюнхене, Германия, и насчитывает около 320,000 сотрудников по всему миру. В 2023 году Siemens сообщила о глобальной выручке около €78 миллиардов, занимая 2 место среди крупнейших немецких компаний по рыночной капитализации.
- Schneider Electric, основанная в 1836 году, является глобальным лидером в области управления энергией и автоматизации. Компания занимается разработкой и продажей решений для управления электроэнергией, включая программное обеспечение, оборудование и услуги.
- Boeing, основанная в 1916 году, является одной из крупнейших в мире аэрокосмических компаний. Основной акцент деятельности Boeing — это производство гражданских и военных самолетов, а также космическая техника. Boeing является ведущим поставщиком коммерческих самолетов, таких как Boeing 737, 777 и инновационный 787 Dreamliner. Компания также активно развивает область космических исследований и производства спутников, включая участие в проектах NASA и международных космических программах.
- BASF является одной из ведущих мировых химических компаний. Основные направления деятельности включают производство химических веществ, пластмасс, производственных решений и сельскохозяйственных продуктов. Компания имеет значительное присутствие в более чем 80 странах мира и управляет большим количеством производственных объектов на глобальном уровне.
- Bayer AG. Является ведущим мировым игроком в фармацевтической и агрохимической отраслях. Компания, основанная в Германии, занимается разработкой, производством и коммерциализацией продуктов для здоровья человека и сельского хозяйства. С численностью сотрудников более 100 000 человек, Bayer AG сосредоточена на инновационных исследованиях и разработках, стремясь улучшить качество жизни людей и устойчивое развитие сельского хозяйства.
ETF, ориентированные на производственный сектор
Существуют десятки фондов такого типа, ниже приведена лишь часть таких ETF:
- Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) – работает с 1998 г, в управлении около $20 млрд. Ориентирован на промышленные компании высокой капитализации, комиссия за управление – 0,12%.
- Vanguard Industrials (VIS) – фонд стартовал в 2004 г, за прошедшие годы удалось привлечь более $5 млрд. В корзине фонда есть компании, производящие товары длительного пользования, поставщики услуг, отсева по капитализации нет.
- U.S. Global Jets (JETS) – сравнительно молодой фонд, работает с 2015 г, в управлении более $3,5 млрд. В корзине акцент сделан на компаниях Северной Америки, есть представители Латинской Америки, азиатского и европейского регионов.
- Emles Made in America (AMER) – очень молодой ETF, запущен в октябре 2020 г, пока что в управлении небольшой капитал, но у фонда неплохие перспективы.
- First Trust RBA American Industrial Renaissance (AIRR) – запущен в марте 2014 г, в управлении более $250 млн. Копирует индекс Richard Bernstein Advisors, правда, помимо представителей производственного сектора в корзине есть и финансовый сектор.
- SPDR S&P Kensho Smart Mobility (HAIL) – создан в конце 2017 г, за прошедшее время удалось привлечь более $230 млн. В корзину включаются бумаги компаний, производящих дроны для коммерческого использования, оборудование для автономного и электротранспорта.
Похожих фондов довольно много. Каждый из них – готовый инвестиционный портфель, за это они и ценятся инвесторами.
Что касается доходности, то большая часть производственных ETF растет на многолетней дистанции. Это доказывает перспективность вложений такого типа.
Заключение
Инвестиции в производство – одно из самых популярных направлений. Население планеты постоянно растет, люди потребляют все больше товаров и услуг, поэтому производственный сектор обречен на рост на многолетней дистанции. Вложения в соответствующие компании дает доход, в разы превышающий банковский депозит. Риски также возрастают, но грамотно составленный инвестпортфель сводит опасность потери денег на нет.
Что касается оптимального способа инвестирования, то ничего нового нет. «Ленивые» инвесторы могут использовать ETF, взаимные фонды, также можно собирать портфель самостоятельно. Возможно и прямое инвестирование в конкретное производство, но это частные случаи, их количество сравнительно невелико.
