Fresnillo — ведущий добытчик серебра. Обзор бизнеса. Как инвестировать?

Fresnillo Plc (LON: FRES), основанная в 2008 году в результате выделения из компании Industrias Peñoles, является крупнейшим производителем серебра в мире и ведущим золотодобытчиком в Мексике. С головным офисом в Мексике, Fresnillo Plc ведет добычу драгоценных металлов в нескольких шахтах по всей стране, включая одноименную шахту Fresnillo, одну из крупнейших в мире по добыче серебра.

Чем занимается Fresnillo? Обзор бизнеса

Fresnillo Plc, ведущая мексиканская горнодобывающая компания, специализируется на добыче ценных металлов, прежде всего серебра и золота. Основанная в 2008 году и входящая в состав индекса FTSE 250, компания является крупнейшим производителем серебра в мире и одним из крупнейших производителей золота в Мексике. Штаб-квартира Fresnillo Plc расположена в Мехико.

Основные сегменты деятельности:

1. Добыча серебра и золота: Fresnillo Plc владеет и эксплуатирует несколько крупных рудников в Мексике, в том числе Fresnillo, Saucito и Herradura. Рудник Fresnillo является одним из крупнейших в мире по добыче серебра, в то время как Herradura занимает лидирующие позиции по добыче золота. Месторождения Fresnillo и Saucito вместе произвели около 58 млн унций серебра в 2023 году.
2. Добыча свинца и цинка: В процессе добычи драгоценных металлов Fresnillo Plc также добывает свинец и цинк. Эти металлы представляют собой значимую часть дополнительного дохода компании. В третьем квартале 2023 года было добыто 5,175 тонн свинца и 12,003 тонн цинка.
3. Разработка Месторождений: Fresnillo Plc инвестирует более 150 миллионов долларов ежегодно в разведочные работы, исследуя новые территории и расширяя запасы месторождений.

По состоянию на 2023 год, Fresnillo Plc занимает лидирующие позиции по объему добычи серебра. По данным Standard & Poor’s, Fresnillo Plc имеет кредитный рейтинг «BBB», что свидетельствует о надежности и стабильности компании.

Рекомендую прочитать также:

Агрессивная стратегия инвестирования. Как заработать сотни процентов?

  У большинства термин «инвестирование» ассоциируется с высокой надежностью и низкими рисками. Отчасти так и есть, при консервативном подходе выбираются […]

Краткая история становления Fresnillo Plc

Зарождение Fresnillo plc началось с основания Industrias Peñoles в 1887 году — ее материнской компании. Этот год стал началом долгого пути в горнодобывающей индустрии. В течение 100 лет Peñoles стала значимым игроком в мексиканской горнодобывающей отрасли, прокладывая путь для будущего создания Fresnillo plc.

Основание и ранние годы (2008-2010 гг.)

• 2008 год: Fresnillo Plc была основана в результате демерджера от Industrias Peñoles. Компания провела IPO, и стала самостоятельной публичной компанией, собрав $900 миллионов, и войдя в список компаний на Лондонской фондовой бирже.
• 2009 год: Компания укрепила свои позиции на рынке, развивая добычу серебра и золота в существующих шахтах.

Рост и расширение (2011-2020 гг.)

• 2011 год: Fresnillo Plc продолжила расширять свою деятельность, открыв новые шахты и увеличивая добычу драгоценных металлов.
• 2013 год: Значительное увеличение производства серебра и золота благодаря внедрению новых технологий и расширению горнодобывающих операций.
• 2016 год: Компания запускает новый проект по добыче золота, укрепляя своё положение на рынке.
• 2018 год: Fresnillo Plc сталкивается с различными операционными и геологическими проблемами, что оказало влияние на объемы производства.

Современная история (2021-2023 гг.)

• 2021 год: Компания адаптируется к экологическим трендам, инвестируя в устойчивые технологии и улучшая экологические стандарты на своих объектах.
• 2022 год: Компания произвела за год 635,925 унций золота, занимая 2-е место среди золотодобывающих компаний Мексики, и 51,1 миллиона унций серебра, став мировым лидером в добыче первичного серебра.

Ключевые конкуренты Fresnillo

Среди ключевых конкурентов Fresnillo выделяются такие компании, как:

1. Cleveland-Cliffs, основанная в 1847 году, занимается добычей железной руды и производством стали, имеет выручку в $21.9 миллиарда.
2. Compass Minerals, основанная в 1844 году, специализируется на производстве минералов и соли, имеет выручку в $1.2 миллиарда.
3. Boliden, шведская компания, основанная в 1931 году, занимается добычей и переработкой металлов, с годовой выручкой около $5-10 миллиардов.
4. Pan American Silver Corp. Компания, основанная в 1994 году, является одним из крупнейших в мире производителей серебра. Она владеет и управляет серебряными шахтами в Мексике, Перу, Боливии и Аргентине.
5. Polymetal International Plc. Российская горнодобывающая компания, основанная в 1998 году, занимается добычей золота, серебра и других металлов в России и Казахстане.

Рекомендую прочитать также:

ТОП-6 лучших иностранных брокеров 2024. Краткие обзоры + особенности работы

  Трейдеры выбирают зарубежные компании для беспрепятственного выхода на рынки соответствующих стран. Есть и другие преимущества, например, страховка депозита на […]

Fresnillo также конкурирует с такими компаниями, как Endeavour Mining, Johnson Matthey, Croda International, Victrex, Vesuvius, Breedon Group, Mondi, Centamin, South32 и Antofagasta, которые также входят в сектор основных материалов. Эти компании предоставляют различные продукты и услуги, включая добычу и переработку металлов, химическое производство и разработку материалов.

Финансовые показатели Fresnillo PLC

Выручка

Fresnillo PLC продемонстрировал в 2023 году значительный рост выручки, которая увеличилась на 12% к предыдущему году до $2,4 млрд. Этот рост был в первую очередь обусловлен увеличением производства серебра и золота, а также благоприятными изменениями в ценах на драгоценные металлы.

В сегменте добычи серебра, компания отметила рост производства на 7% до 50,3 миллиона унций. Это увеличение было достигнуто благодаря усовершенствованиям в технологиях добычи и расширению действующих месторождений.

В сегменте добычи золота, Fresnillo также демонстрирует положительные результаты, увеличив производство на 8% до 935,5 тысяч унций. Рост был обусловлен открытием новых месторождений и повышением эффективности действующих предприятий.

Прибыль

Несмотря на увеличение выручки, чистая прибыль Fresnillo за 2023 год показала снижение по сравнению с предыдущим годом, с общей суммой прибыли около 89,7 миллиона долларов. Снижение прибыли можно объяснить рядом факторов, включая повышенные операционные расходы и нестабильность цен на золото и серебро на мировом рынке. Также важную роль сыграли инвестиции компании в развитие и расширение добычи, что потребовало значительных капиталовложений.

В связи с этими изменениями, компания Fresnillo сконцентрировалась на стратегиях по улучшению операционной эффективности и снижению затрат, что позволило поддержать стабильный денежный поток. Кроме того, компания активно инвестирует в развитие новых проектов и технологий, направленных на увеличение производительности и снижение экологического воздействия.

Преимущества акций Fresnillo

• Уникальное положение на рынке. Fresnillo занимает лидирующие позиции в мире по добыче серебра, что обеспечивает компании уникальное преимущество. Это позволяет Fresnillo контролировать значительную долю рынка и оказывать влияние на ценообразование.
• Обширный портфель месторождений. Fresnillo владеет и эксплуатирует несколько крупных месторождений в Мексике, в том числе одно из крупнейших месторождений серебра в мире. Это обеспечивает компании стабильный и долгосрочный источник дохода, а также позволяет диверсифицировать риски, связанные с добычей минерального сырья.
• Дивидендная политика: Компания регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, что делает ее привлекательной для инвесторов, ищущих стабильный источник пассивного дохода.
• Потенциал роста цен на серебро: Поскольку Fresnillo является крупнейшим производителем серебра, рост цен на этот металл может оказать значительное положительное влияние на ее финансовые результаты.

Риски инвестирования в акции Fresnillo

Fresnillo plc, крупнейший в мире производитель серебра, сталкивается с рядом рисков, характерных для добывающей промышленности.

1. Волатильность цен на серебро и золото: Как и любая горнодобывающая компания, Fresnillo подвержена колебаниям цен на драгоценные металлы. Увеличение цен на серебро может способствовать росту свободного денежного потока (FCF) и улучшению баланса компании, однако низкие цены могут оказать противоположное воздействие.
2. Риски, связанные с новыми проектами: Fresnillo планирует запуск новых проектов, таких как Rodeo и Orisyvo, в 2025 и 2026 годах. Однако подробности этих проектов пока не раскрыты, что создает неопределенность в отношении их потенциального влияния на производство и финансовые показатели компании.
3. Изменения в рентабельности: По данным на июнь 2023 года, Fresnillo имеет низкий показатель возврата на вложенный капитал (ROCE) в размере 2.5%, что значительно ниже среднего по отрасли. Это может указывать на проблемы с эффективностью использования капитала.
4. Угроза снижения производства: По некоторым данным, новый проект Juanicipio может производить меньше серебра, чем планировалось изначально, что может оказать негативное влияние на инвесторов Fresnillo.
5. Конкуренция и рыночные тренды: С учетом растущей конкуренции и изменений в рыночных трендах, особенно в области добычи драгоценных металлов, Fresnillo может столкнуться с дополнительными вызовами, включая потенциальное снижение доли рынка.
6. Геологические и эксплуатационные риски: Добыча полезных ископаемых подвержена геологическим рискам. Непредвиденные обстоятельства, такие как изменение качества руды или технические проблемы на шахтах, могут негативно сказаться на объеме производства и стоимости добычи.

Как инвестировать в акции Fresnillo Plc

1. Через брокера. Одним из наиболее прямых путей для покупки акций Fresnillo Plc является использование услуг лицензированного брокера с доступом к Лондонской фондовой бирже (LSE), где акции компании торгуются под тикером FRES.
2. Дивидендные реинвестиционные планы (DRIP). Fresnillo Plc предлагает возможность DRIP, позволяющую акционерам автоматически реинвестировать выплачиваемые дивиденды в покупку дополнительных акций. Этот вариант может быть привлекательным для инвесторов, заинтересованных в долгосрочном увеличении своих вложений через механизм компаундинга.
3. Использование опционов. Опытные инвесторы могут также рассмотреть вариант торговли опционами на акции Fresnillo Plc. Этот метод подходит тем, кто ищет возможности применения более сложных стратегий и готов принять высокие риски.
4. CFD. Некоторые брокеры предлагают контракты на разницу (CFD) на акции Fresnillo Plc. Этот инструмент может быть привлекателен для трейдеров, предпочитающих краткосрочные операции, однако стоит учитывать повышенные риски, связанные с торговлей CFD.
5. ETF. Акции Fresnillo Plc включены в некоторые биржевые инвестиционные фонды (ETF), например, в Global X Silver Miners ETF или iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF. Инвестиции через ETF позволяют диверсифицировать риски, вкладывая средства не только в Fresnillo Plc, но и в другие компании из сектора добычи полезных ископаемых.

Ответы на часто задаваемые вопросы о Fresnillo Plc

1. Вопрос: Облагается ли прибыль от торговли акциями Fresnillo налогом?

Ответ: Да, прибыль от торговли акциями Fresnillo подлежит налогообложению в соответствии с законодательством страны, где вы являетесь налогоплательщиком. Например, в Великобритании налог на прибыль от акций зависит от вашего общего годового дохода и может варьироваться.

2. Вопрос: Выплачивает ли Fresnillo Plc дивиденды своим акционерам?

Ответ: Fresnillo Plc имеет историю регулярных выплат дивидендов. Размер и частота дивидендов могут варьироваться и зависят от финансовых результатов компании. Инвесторам рекомендуется следить за дивидендной политикой компании на официальном сайте в разделе «Investors».

3. Вопрос: Где можно найти финансовую отчетность Fresnillo Plc?

Ответ: Финансовые отчеты и другие важные документы для инвесторов Fresnillo Plc доступны на официальном сайте компании в разделе «Investors». Там регулярно публикуются квартальные и годовые отчеты, а также пресс-релизы и важная информация для акционеров.

4. Вопрос: Как произносится «Fresnillo Plc» на русском?

Ответ: Правильное произношение: Фреснильо ПиЭлСи.