На сегодняшний день насчитывается просто колоссальное количество вариантов, куда можно вкладывать свои деньги и получать доход. Если не рассматривать классическую предпринимательскую деятельность, а обратиться в высокотехнологичный информационный сектор, то на выбор представляется широкий спектр инвестиционных программ. Для того, чтобы сделать правильный выбор, необходимо провести грамотный анализ предложений, сравнить доходности, если это уже запущенный проект, либо же ознакомиться с бизнес-планом и предполагаемыми показателями. Одним из самых простых и удобных решений являются инвестиции в ПАММ счета на форекс, доступ к которым представляют некоторые брокеры. Разберёмся, что такое ПАММ счёт, как он работает и каковы условия.
Что такое ПАММ счёт?
Итак, ПАММ счет представляет собой торговый счёт, зарегистрированный у форекс-брокера, и находящийся под управлением некого трейдера. Все средства, имеющиеся на счету состоят из собственных денег управляющего, и инвестированных сумм. Количество инвесторов может быть практически любым. Деньги могут вноситься по мере функционирования счёта. Средства управляющего при этом не являются фиксированной величиной, хотя, как правило, стартовая сумма обычно так и остаётся, а всё, что зарабатывается – реинвестируется, то есть остаётся на счету для дальнейшей работы.
Рассмотрим что такое памм счет на конкретном примере с тремя инвесторами (рисунок ниже).
Есть счёт с объёмом средств в 10 000$. Складываются они из трёх тысяч собственных денег управляющего и ещё двух тысяч, распределённых между тремя инвесторами в долях, показанных на картинке. После того, как заработается, например, 100% прибыли к этим 10 000$, можно произвести расчёт, сколько денег достанется каждому. Весь заработок распределяется в соответствии с долями, то есть инвестор, имеющий долю 8% от общего капитала, получит 8% от суммы прибыли, а тот у кого 12%, получит, соответственно, 12%.
Отдельным моментом является вознаграждение трейдера (управляющего) за управление счётом. По приведённой выше схеме получается так, что он бесплатно работает, и приносит деньги. На практике всё по-другому. У каждого управляющего есть свой показатель, выраженный в процентах, который так и называется – “вознаграждение управляющего”. Это доля заработка инвестора от инвестиций в памм счет, которую он отдаст в качестве оплаты труда трейдера. Это вполне логично, ведь какой смысл работать бесплатно, рискуя не только своими, но и чужими деньгами.
После этого схема распределения средств немного меняется. Вернее, добавляется второй этап расчётов после того, как каждый участник получил свою долю. Производится выплата трейдеру его доли с заработка каждого инвестора. Тот, который получил свои 8% от заработка, выплачивает некоторую часть от него (обычно от 20% до 50%) управляющему, также делают и остальные. На протяжении всех расчётов сохраняются пропорции, единственное исключение, которое иногда может присутствовать – плавающая ставка вознаграждения трейдера в зависимости от того, какая сумма инвестирована.
Итак, вкратце мы разобрались что такое памм счета, и как они работают. Теперь давайте рассмотрим основные их характеристики.
Характеристики ПАММ счета
1.Сумма. Условно все памм счета на форекс можно оценить по нескольким критериям. Во-первых, это сумма баланса. Она может быть как маленькой (100$), так и достаточно большой (100 000$), при этом сказать однозначно, что лучше вкладываться в тот, где больше денег, нельзя. Есть огромное количество примеров, когда первый инвестор, вложившийся в свеженький памм, и имеющий хорошую долю, очень быстро увеличивал свой капитал. Это связано с тем, что с малыми суммами психологически проще работать, поэтому быстрый разгон в несколько раз иногда случается уже буквально через пару месяцев.
С другой стороны, крупная сумма говорит о том, что в нём участвуют серьёзные люди, которые кому попало не доверят миллионы рублей. Соответственно, управляющий смог хорошо себя зарекомендовать. Обычно при инвестициях в такие памм счета доходность не очень высокая, но достаточно стабильная. Это уже является вторым важным показателем, который необходимо просматривать при выборе управляющего.
2.Доходность. Не стоит обращать внимание на памм счета с прибылью по 100% за неделю. Они обычно долго не живут, слив может произойти в любой момент. Это торговля с очень высокими рисками, а учитывая волатильность валютного рынка, это неминуемо будет потеря. Вместе с этим, прибыль в один процент по месяцу практически ничем не лучше депозита в Сбербанке, так что нужно искать разумный процент, который будет удовлетворять потребности инвестора и при этом позволит придерживаться умеренных рисков. Можно выделить достаточно большой диапазон – от 2% за месяц до 5-6%. Всё, что выше — опасно.
3.Риски и просадка. Очень важные показатели, которые необходимо тщательно изучить. Самым важным является максимальная просадка, которая была допущена за время функционирования памм счета. Посмотреть это достаточно просто – обычно график баланса можно представить в двух линиях – непосредственно сам баланс и так называемое “equity”(эквити), то есть реально имеющаяся в данный момент времени сумма на счёте с посчитанным результатом торговых операций на текущий момент. Если есть большие расхождения, например, более 5-7%, значит, трейдер допустил рост убытка вместо фиксации, а это свидетельствует о том, что такое может повториться в будущем и в большем масштабе.
4.Минимальное время инвестиции. Это просто период времени, в течение которого инвестицию в памм счет нельзя забрать. Сделано это для того, чтобы не мешать трейдеру торговать, и рассчитывать объёмы сделок. Если каждый инвестор постоянно будет то добавлять, то забирать деньги, ни о каком разумном манименеджменте и речи быть не может. В такой ситуации и рабочий лот не рассчитать, чтобы сохранять разумные пропорции.
5.Время работы, график доходности. По статистике большая часть такого типа счетов прекращает работать меньше, чем через шесть месяцев. Связано это с тем, что многие трейдеры решают, что они теперь настоящие профессионалы и пора браться за большие капиталы. А капиталов нет, поэтому можно заняться чужими деньгами. В общем, лучше выбирать ПАММы, которым уже больше, чем пол года. Да и вообще, чем дольше он работает, тем больше надёжности. Совокупность перечисленных характеристик даёт возможность оценить, что такое памм счёт из себя представляет, и каковы его перспективы.
Ещё один очень важный момент – вид графика доходности. Идеальный вариант, который очень редко встречается – медленный непрерывный рост на продолжительном отрезке времени, как показано на картинке выше. Это означает, что трейдер очень консервативно торгует, но при этом получается очень высокое соотношение тейков к стопам, иначе постоянный прирост не получить. То есть имеем и малый процент средств в работе, что подразумевает низкие риски, и в то же время постоянный доход. Инвестировать в такой памм счет – большая удача, но они могут сопровождаться серьёзными ограничениями по входной сумме, проценту вознаграждения и минимальному времени инвестирования.
Второй приемлемый вид этого графика – в целом поднимающаяся линия, которая периодически на некоторое время задерживается на одном уровне, где происходят колебательные движения не очень большого диапазона. Это периоды, когда трейдер либо осуществляет входы в среднесрочный тренд, и при этом разворот затягивается, либо просто так получается, что положительные результаты по сделкам чередуются с отрицательными. Это абсолютно нормальное явление, никто не может торговать только в плюс. Поэтому относительно стабильно может выглядеть вот такой пример:
Сравнение с другими счетами
Для начала нужно определиться для себя с тем, какие параметры являются ключевыми и уже в соответствии с ними выбирать подходящий памм счет. Самые основные обычно:
- величина максимальной просадки за год;
- величина среднего дохода по месяцу за последние 12-18 месяцев;
- процент управляющего;
- сумма входа и время удержания инвестиции в памм счет.
Если наибольший интерес представляет именно доходность, то можно пробовать вкладываться в свежие проекты с высокой доходностью и, как следствие, рисками. Разделяя сумму по нескольким, можно обезопасить себя в некоторой степени от полной потери средств.
Впоследствии можно доложить денег в тот, который стабильно показывает высокие результаты, но такая инвестиция не должна быть долгосрочной, так как фиаско ждёт любой высокодоходный счёт. Если же интересует вложение в медленный, но стабильный счёт, то тогда просто ищется счёт с показателями просадки менее 4-5%, а ещё лучше 2-3%. Это очень надёжные проекты, в которых управляющий перерос стадию рыночного максимализма, и перешёл к консервативным торговым методам. Это означает, что наблюдение за своей доходностью не будет “валидольным”.
Выбор брокера с памм счетами
Рейтинг памм счетов
Очень важный вопрос, так как у каждого брокера свои индивидуальные особенности. Одними из первых и наиболее популярных являются памм счета Альпари. Что такое памм счёт у Alpari – это достаточно удобная система мониторинга, визуальное оформление, привлекательная площадка для многих тысяч инвесторов. При выборе брокера нужно обращать внимание на степень развитости этого отдела – сколько счетов вообще есть, какие они показывают результаты, сколько закрыто и по какой причине, всё это поможет составить представление о том, чего можно ожидать.
Также важным моментом является юридическая защищённость инвестора. Нужно помнить – брокер, зарегистрированный в оффшоре, никогда не будет ни за что отвечать. Все серьёзные организации находятся в юрисдикции страны с регулятором, подчиняются определённым правилам и требованиям. Поэтому перед тем, как принимать решение об инвестировании в памм счет, нужно ознакомиться с информацией о брокере, и из этого уже делать выводы. К сожалению, в России не так много неоффшорных зарубежных брокеров имеют представительство, возможно, имеет смысл поискать и за рубежом.
Страховка, ограничение рисков
У любого инвестора неизбежно возникает вопрос – как застраховать свой капитал или хотя бы ограничить убытки. Возникает он вполне обоснованно, есть очень красочные примеры того, как успешный и стабильный на протяжении 2-х лет памм счёт вдруг в одночасье сливался под самый ноль. Ещё буквально вчера там были сотни тысяч долларов, а сегодня меньше сотни долларов. Эта очень распространённая в прошлом схема по перекачиванию инвесторских средств на свой личный счёт. Всё, что управляющему в таком случае нужно – открыть ещё один личный счёт с сопоставимой суммой, и дождаться точного сигнала по тренду.
Открывается две сделки примерно одного объёма и противоположного направления – на ПАММе в убыточную сторону, на своём личном – в профитную. И далее происходит просто перекачка денег – рисков нет, один счёт (личный) растёт, инвесторский опустошается. Делается это обычно максимально доступным объёмом, чтобы побыстрее прошёл процесс. Пример такого слива на следующей картинке. Чтобы избежать таких ситуаций, можно поискать агентства по страхованию инвестиций в памм счета, которые сами предоставят список тех, кого они готовы страховать. Поскольку страховщики не работают себе в убыток, можно быть уверенным в таком счёте.
Также можно использовать принудительное ограничение своих убытков. Для этого такой пункт должен быть в настройках инвестирования в памм счет. Обычно можно указывать либо сумму, либо процент допустимых потерь. После того, как их величина превысит это значение, инвестиция будет закрыта. Это хороший метод контроля своих средств, правда, доступен не у всех. Значение стоит выставлять адекватное, ведь если счёт изначально высокодоходный, то по нему просадки даже внутри дня могут составлять до 30-40%. Соответственно, поставив ограничение 25% можно попросту попасть на его срабатывание, после чего счёт не только выровняется, но и пойдёт быстрыми темпами в положительном направлении.
Схожие проекты
ПАММ счета имеют схожую с ПИФами структуру. К каждому проекту обычно есть описание – на чём специализируется управляющий, какие инструменты будут использоваться в торговле, какую доходность ожидает и как будет ограничивать риски. Конечно, это просто описание, но, если есть собственные знания в этой области, можно исключить определённые счета, которые заведомо обречены на провал. Например, человек, знакомый с принципом мартингейла, никогда не будет инвестировать в памм счет, работающий по этому алгоритму, так как они все известны своим убыточным финалом, когда такой трейдер или автоматизированная система попадают на длительный тренд, полностью обнуляющий депозит.
Поэтому нужно выбирать консервативные методы, хорошо известные и зарекомендовавшие себя. К таким можно отнести паммы, работающие по волнам Эллиотта, графическим и техническим паттернам, алгоритмические торговые системы на трендовой основе – то есть торговля только по тренду и так далее. Все новаторские методы лучше обходить стороной, в том числе и тех, кто говорит об использовании объёмов и стакана цен.
Форекс- децентрализованная торговая площадка, нет единого стакана, нет данных, а есть только разрозненные пулы ECN. Поэтому такие торговые методы, достаточно популярные, не имеют никакой достоверности, что обычно отражается в дальнейшем и на балансе такого счёта.
Вам будет интересно почитать
Налогообложение
Доход, полученный с памм счёта подлежит декларированию, равно как и доход со счёта под собственным управлением. Поэтому есть два варианта действий – использовать оффшорных брокеров с многолетней историей и хорошей репутацией (но, тем не менее, на свой страх и риск) или же работать вчистую, платить всё как положено. Ставка 13%, это стандарт, который применяется к такому виду инвестиционной деятельности. Многие брокеры, самостоятельно платят налоги, за инвестиции клиентов в памм счета. Уточняйте этот момент.
Если же выбран первый вариант действий, то тогда вывод лучше осуществлять по нескольким каналам, использовать электронные кошельки и разные банковские счета, но в таком объёме, чтобы у банка не возникло вопросов, откуда такие суммы, иначе всё отправится в налоговую, и заплатить придётся не только налоги, но и проценты по ним.
Стоит ли вкладываться в ПАММ счета?
Теперь у Вас должно появиться полное понимание того, что такое ПАММ счёт и каковы его особенности. Если есть желание разместить капитал в среде форекс торговли, то придётся потратить достаточно много времени на анализ, и подбор подходящего для себя счёта. Случается всякое – бывает так, что самый стабильный ПАММ внезапно теряет доходность и стремительно уходит в минус, а бывает и так, что совсем свеженький трёхмесячный счёт показывает доход в 3000%, после чего закрывается, и раздаёт всем инвесторам их доли. Угадать невозможно, поэтому достаточно разумным будет выделить для себя три отдельных счёта. Первый будет стабильным с доходностью 2-5% в месяц, при этом с очень маленьким показателем просадки. На этот счёт можно завести 50-60% общей суммы инвестиции.
Второй – чуть более агрессивный, с доходностью 8-15% по месяцу и относительно ровным графиком роста баланса, то есть без просадок более 20%. В такой счёт можно смело вкладывать 25-30% своих инвестиционных денег. И, наконец, третий счёт можно выбрать из высокорисковых, тут уже можно ориентироваться на общий доход за месяц, а не на просадки и систему торговли. Его однозначно ждёт слив, но зато есть неплохая возможность урвать свою хорошую долю до того, как это произойдёт. Так что за такой шанс вполне можно заплатить риском потерять 10-15% оставшихся после первых двух счетов средств. Таким образом получится диверсифицировать свои риски, не слишком сильно влияя на общую доходность.
