Биржевые бинарные опционы — что это? В чем отличие от беттинговых БО?

Биржевые бинарные опционы

 

Когда речь заходит о бинарных опционах, то первая возникающая ассоциация – стандартные брокеры, предоставляющие БО на десятки типов активов. Но есть и настоящие биржевые бинарные опционы, это не финансовый беттинг, но и не классические опционные контракты, которыми торгуют на обычных фондовых биржах. В мире есть всего пара площадок, на которых доступен этот тип инструментов.

 

В чем разница между биржевыми и беттинговыми БО?

Беттинговые бинарные опционы – не биржевой инструмент, трейдер делает ставку на то какой будет цена через определенное время. Контрагента по сделке нет, все зависит от честности компании, предоставляющей такие услуги.

Отличительная черта беттинговых БОогромное количество активов и возможность торговать в любое время кроме выходных, БО на криптовалюту доступны и в субботу/воскресенье. Еще одна особенность – известный заранее размер прибыли или убытка. Трейдер либо теряет всю ставку, либо зарабатывает фиксированный процент от нее.

К особенностям биржевых БО отнесем и наличие Depth Market или глубины рынка. Брокеры показывают ликвидность на разных ценовых уровнях. В беттинговых БО это невозможно так как трейдеры не торгуют друг с другом, а делают ставки на изменение цены.

В чем разница между биржевыми и беттинговыми БО

 

Стандартные биржевые опционные контракты – гибкий инструмент, предполагающий возможность покупки базового актива по оговоренной заранее цене. Используется и для спекулятивных операций, и для устранения риска неблагоприятного изменения стоимости какого-либо товара. Они торгуются на фондовых биржах, у беттинговых брокеров недоступны.

Биржевые бинарные опционы – редкий инструмент, доступен на биржах CBOE/CME и Nadex. На этих биржах нет обилия разных БО, так как по каждой сделке есть контрагент, то могут быть ситуации, когда невозможно заключить сделку. Это более гибкий инструмент, профит по сделке может меняться и не ограничен так жестко как в случае с беттинговыми БО.

 

 

На каких биржах доступны реальные бинарные опционы?

Таких площадок очень мало и все они расположены в США:

  • Nadex. По состоянию на 2020 г. – это единственная полноценная биржа, делающая акцент на бинарных опционах. О ней речь пойдет ниже.
  • Cantor Exchange. Не выдержала конкуренции с Nadex, сейчас при попытке перейти на сайт cantorexchange.com происходит переадресация на cxmarkets.com. На этой площадке можно «торговать погодой», зарабатывая на прогнозировании осадков, температуры.
    cxmarkets.com
  • СМЕ и СВОЕ. Для обеих бирж бинарные опционы – не основной инструмент, поэтому их очень мало.

 

На СВОЕ запускались БО на индексы S&P 500 и индекс волатильности CBOE Volatility Index (VIX). Также на СВОЕ рассчитывается индекс S&P 500 Index Binary Options, его график отражает результативность Call опционов.

Также доступны CEBOs – так называемые кредитные бинарные опционы. Это контракты европейского типа, нужно спрогнозировать состоится ли до экспирации очередной раунд кредитования или банкротство какой-либо организации. Непопулярный торговый инструмент.

Для полноценной торговли биржевыми бинарными опционами остается лишь Nadex. Это единственная биржа, позволяющая использовать преимущества жесткого регулирования и гибкости БО.

 

 

Ограничения и регистрация на Nadex

Основной недостаток этой биржигеографические ограничения. Принимаются клиенты из США, стран Евросоюза, помимо стран ЕС допускаются клиенты из Австралии, Индии, Кореи, ЮАР, Японии и ряда иных государств.

На этапе регистрации аккаунта нужно выбрать страну из списка, если ее в нем нет, то Nadex не принимает клиентов из этого государства. Биржа не сообщает о планах расширения географии работы, неизвестно будут ли в будущем добавлены Россия и прочие страны постсоветского пространства.

регистрация в nadex

 

Что касается регистрации, то процедура та же, что и создание учетной записи у полноценного брокера. Указывается адрес проживания, придется ответить на ряд стандартных вопросов (опыт работы, статус, имеют ли родственники отношение к госслужбе). Регистрация на порядок сложнее по сравнению с брокерами беттинговых БО. У таких компаний для создания аккаунта достаточно указать адрес email и придумать пароль.

Nadex регулируется американской CFTC, с точки зрения надежности это ставит биржу бинарных опционов на порядок выше по сравнению с обычными бинарными брокерами. Сценарий с невыплатой заработанного по сомнительным причинам или навязыванием услуг по телефону исключен.

 

 

Что предлагает биржа бинарных опционов?

На бирже торгуется 3 типа инструментов:

  • Binary Options. Бинарные опционы на индексы, валютные пары, инструменты товарного рынка. Есть БО на новости, например, Nonfarm Payrolls или данные по безработице в США.
  • Call Spread. Так называется стратегия, в которой одновременно продается и покупается опцион Call. На Nadex при работе с этим инструментом достаточно заключить одну сделку, не нужно вручную заключать 2 сделки. За счет покупки колл спредов можно выстраивать такие же гибкие стратегии, как и при работе с обычными биржевыми опционами. Создаются сетки из нескольких колл спредов с одной экспирацией, за счет этого контролируется риск, потенциальные потери ограничены даже при сильном движении против трейдера.
  • Knockout, второе название Touch Brackets, эксклюзивный инструмент на Nadex. По нокаут-контрактам задается пол и потолок, если график достигает его до экспирации, то позиция закрывается, и трейдер получает прибыль либо убыток. Напоминает торговлю на Форексе с его тейк-профитами и стоп-лоссами. Биржа еженедельно создает несколько нокаут-контрактов на основных рынках – для индексов, основных валютных пар и инструментов товарного рынка. Если в течение недели достигается «пол» или «потолок» и контракт закрывается, то тут же создается новый. Нокауты на новости не выпускаются.

типы инструментов на nadex

 

 

В целом доступно несколько десятков инструментов и разные виды контрактов на них. Этого достаточно для торговли, но о таком разнообразии как у брокеров беттинговых БО речь не идет. Здесь не поддерживаются криптовалюты, непопулярные биржевые индексы, акции компаний. Нет здесь и экзотических инструментов, например, тиковых бинарных опционов.

 

 

Как работают биржевые БО?

Для наглядности сравним принцип работы беттингового и биржевого опциона. Речь идет об опционах, которые у стандартных брокеров называются Call Put или Выше Ниже.

Покупка означает ставку на изменение цены в будущем. Трейдер может выбирать лишь размер ставки и корректировать срок экспирации. Как только он нажимает на кнопку Выше, Ниже или Call, Put заключается сделка.

Биржевые опционы не предлагают фиксированную доходность, здесь нет выплаты в 80-90% от ставки. Размер профита напрямую зависит от вероятности выигрыша, чем она выше, тем ниже прибыль. Эта зависимость сохраняется всегда.

 

Так как биржа создана для рядовых трейдеров, то размер контракта не может превышать $100. Стоимость опциона будет всегда находиться в диапазоне $0-$100. Если сделка оказывается прибыльной, то трейдер получает $100, его профит – разница между этими деньгами и стоимостью опциона при входе в рынок. Основное отличие биржевого БО в том, что торговля ведется с другим трейдером, Nadex выступает в роли посредника. Это реальная сделка, а не ставка на изменение цены базового актива как в случае с обычными бинарными опционами.

 

Принцип работы удобнее разбирать на примере:

  • По USDCAD экспирация назначена на 3 АМ, определяющим станет уровень 1,2680. Нужно покупать, если трейдер считает, что график не опустится к экспирации ниже 1,2680 и продавать, если прогнозируется снижение USDCAD.
  • Можно продать контракт по $87,75 или купить его по $91,75. Можно рассчитать вероятность того, что график останется над 1,2680. Для этого рассчитываем среднее между Бидом и Аском, вероятность того, что пара USDCAD не опустится под 1,2680 составляет 89,75%.
  • Из-за крайне высокой вероятности получения профита доходность сделки невелика. При покупке контракта трейдер заплатит $91,75, то есть с вероятностью в 89,75% он заработает $8,25.
  • Тот, кто продает вам этот контракт имеет мизерные шансы на успех – лишь 10,25%. В случае неудачи он потеряет $8,25, но при везении он заработает $91,75.

принцип работы биржевых бинарных опционов

 

Расчеты приведены без учета комиссии биржи. Nadex берет $1 с каждой сделки. Что касается технической составляющей торговли, то терминал стандартный – указывается объем позиции, можно использовать отложенные ордера.

 

 

Опционы Call Spread и Knockouts

Call Spread контракты выделяются тем, что по ним задается «пол» и «потолок». Верхняя и нижняя границы, выступающие ограничителями убытка и профита по сделке.

По этим опционам также можно выбирать разные экспирации, работать как в Buy, так и в Sell. Профит и убыток рассчитываются в зависимости от положения цены относительно границ диапазона. Если к экспирации ни одна из границ не достигается, то прибыль рассчитывается исходя из пройденного ценой расстояния.

Можно комбинировать call spread на разных ценовых уровнях, но с одной и той же экспирацией.

Опционы Call Spread и Knockouts

 

Что касается Knockout-контрактов, то они напоминают колл спред тем, что здесь также есть диапазон. Для каждого инструмента создается по 4 нокаута (4 диапазона на разных ценовых уровнях).

Если граница диапазона достигается до экспирации, то контракт закрывается, а биржа вводит новый Knockout, чтобы их число по инструменту всегда было равно 4. Инструмент менее гибкий по сравнению с Call Spread.

Knockout

 

 

Nadex vs беттинговые бинарные опционы

С точки зрения надежности Nadex вне конкуренции. Регулирование американской CFTC гарантирует выполнение биржей своих обязательств. Также в пользу биржевых БО говорит большая гибкость торговли. Вы не ограничены фиксированной выплатой, можете сами выбирать контракты с разным соотношением риска и потенциальной прибыли. Контракты типа Call Spread позволяют реализовывать сложные стратегии, используемые при работе с ванильными опционами.

У Nadex есть ровно один недостаток, перечеркивающий все ее достоинства – она не принимает трейдеров из России и прочих стран СНГ. В теории это ограничение можно обойти с помощью VPN, но на этапе верификации, попытки пополнения/вывода средств гарантированы проблемы.

Что касается БО на CBOE, то они – скорее формальность и не являются основным инструментом для биржи. На роль полноценной замены беттинговых БО они не подходят.

Трейдерам из России биржевые бинарные опционы пока что недоступны, остается надеяться на то, что в будущем Nadex начнет принимать трейдеров из РФ и в целом будет двигаться на Восток. Пока что единственный вариант – работать с надежными брокерами беттинговых БО. В этой отрасли уже появились свои лидеры, гарантирующие вывод заработанного.

 

 

Заключение

Биржевые БО – отличная замена беттинговых бинарных опционов. Этот инструмент обладает всеми преимуществами обычных БО, добавляя к этому гибкость и возможность самостоятельно регулировать соотношение риска к прибыли. К сожалению, только одна биржа в мире специализируется на биржевых БО, из-за жестких региональных ограничений часть трейдеров физически не может работать на Nadex.

Если Nadex принимает клиентов из вашей страны, рекомендуем попробовать поработать с биржевыми БО, возможно, не захотите возвращаться к беттинговому аналогу. Если ваша страна не поддерживается, продолжайте работать с беттинговыми БО. Это неплохой инструмент и на нем можно зарабатывать – доказано практикой и множеством реальных примеров.

Если оценивать перспективу отрасли, то именно за биржевыми БО будущее.

Risk_Campaign-729x90

 

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

"Занимайтесь любимым делом - только так можно стать богатым".

Читайте также

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *