Акции British American Tobacco — обзор табачного гиганта. Котировки онлайн

British American Tobacco (BAT), основанная в 1902 году, на сегодняшний день является одним из ведущих мировых производителей табачных изделий. BAT специализируется на производстве сигарет и других табачных изделий, включая такие известные бренды, как Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans. BAT также прилагает усилия в области инноваций и разрабатывает продукты сниженного риска, такие как нагреваемый табак и вейпы, стремясь к созданию «бездымного будущего». Рассмотрим преимущества и риски акций British American Tobacco, а также разберем ее бизнес.

Цена акций British American Tobacco / Котировки онлайн

Чем занимается British American Tobacco?

BAT в последнее время сталкивается с падением уровня курения в некоторых странах, особенно в США. Это приводит к смене предпочтений потребителей на более дешевые марки или альтернативные продукты, такие как вейпы. 

Основные направления деятельности:

• Производство сигарет: BAT продолжает вести бизнес в этой категории, предлагая известные марки, такие как Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans. Кроме того, в США компания представлена такими брендами, как Camel, Natural American Spirit и Newport.
• Рынок альтернативных табачных изделий: В 2022 году доход от новых категорий продуктов вырос на 40.9%, достигнув £2,894 миллионов. Это включает в себя рост в сегментах паровых продуктов, современных оральных продуктов и нагреваемых табачных изделий. В 2023 году компания заявила о значительном укреплении своего сегмента нагреваемых табачных изделий, запустив первый в своем роде табачный продукт без табака Velo и glo Hyper pro в Италии и Польше. Это сопровождалось глобальным урегулированием судебных споров с PMI, касающихся патентов на продукты этой категории.
• Управление портфелем активов: В рамках стратегии управления активами компания работает над продажей своей доли в индийской компании ITC, где BAT владеет около 29% акций, что позволит снизить долг и ускорить процесс возврата к программе выкупа акций.
• Работа в направлении каннабиса. Компания укрепляет стратегическое партнерство с Organigram, ведущим канадским лицензированным производителем каннабиса. Это сотрудничество сосредоточено на совместной разработке следующего поколения некурительных каннабисных продуктов, используя передовые методы исследований и разработок.

Что касается альтернативных продуктов, на которые компания делает упор, то здесь можно привести такую классификацию:

• Vuse: Лидер среди брендов вейпинга.
• glo: Флагманский продукт в категории нагреваемого табака. В феврале 2024 года BAT представила заявку на рынок США для своего устройства Glo Hyper как продукта с уменьшенным риском. Это движение BAT в направлении укрепления своих позиций на растущем рынке альтернативных курительных изделий в США.
  
• Velo: Один из ведущих мировых брендов никотиновых пакетиков для современного орального потребления.
  

Продукция BAT продается через обширную сеть розничных торговцев, оптовиков и эксклюзивных дистрибьюторов, охватывая рынки Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Ближнего Востока, Африки и Америки.

История и современное развитие British American Tobacco

• 1902 год. British American Tobacco (BAT), международный табачный конгломерат, был основан как совместное предприятие американской компании American Tobacco и британской Imperial Tobacco. С момента своего создания компания активно развивалась, расширяя своё присутствие на международных рынках и диверсифицируя свой портфель продуктов.
• 1939-1945 гг. В период Второй мировой войны прибыль компании упала до £3 миллионов, но уже к 1960 году глобальные продажи превысили 280 миллиардов сигарет, а торговая прибыль составила более £58 миллионов.
• В 1960-х годах компания начала расширяться, включая в свой портфель отрасли бумаги, косметики и продуктов питания.
• В 1976 году была создана BAT Industries, которая вскоре стала третьей по величине компанией в Великобритании.
• В 70-х годах компания начала активную экспансию, включая приобретение таких компаний, как Argos в Великобритании и Saks Fifth Avenue в США.
• В 1984-1989 годах BAT Industries стала крупнейшей страховой группой в Великобритании, приобретя Eagle Star, Allied Dunbar и Farmers Group.
• Ключевым моментом стало приобретение в 1994 году American Tobacco Company, владельца таких престижных брендов, как Lucky Strike и Pall Mall.
• В 2001 году BAT инвестировала в рынки Турции, Египта, Вьетнама и Южной Кореи.
• В 2008 году компания приобрела активы Tekel, государственной табачной компании Турции.
• В 2012 году BAT приобрела CN Creative, специализирующуюся на разработке технологий электронных сигарет. В последующие годы компания сосредоточилась на инвестициях и стратегических партнёрствах, ориентированных на будущий рост, включая развитие продуктов следующего поколения, таких как электронные сигареты и продукты для нагревания табака.
• В 2013 году BAT запустила свой первый продукт электронной сигареты Vype в Великобритании.
• В 2017 году компания завершила приобретение Reynolds American Inc.
• В 2023 году компания сфокусировалась на реализации своей стратегии «A Better Tomorrow™», стремясь к созданию «Бездымного мира». BAT сосредоточилась на переводе потребителей сигарет на альтернативы сниженного риска, управляя при этом своим сигаретным бизнесом ответственно. В том же году компания достигла прибыльности в новых категориях продукции, опережая свою первоначальную цель на два года. В 2024 году компания ожидает снижения объема мировой табачной индустрии примерно на 3%, в основном из-за рынков США и Индонезии, и продолжает стремиться к росту органической выручки.

Ключевые конкуренты BTI

British American Tobacco plc (BTI) работает на высококонкурентном рынке, сталкиваясь с конкуренцией как со стороны традиционных табачных компаний, так и новых игроков в сегменте новых категорий. В число главных конкурентов BTI входят Philip Morris International, Japan Tobacco International, Imperial Brands и Altria Group.

В целом, на конкурентную позицию BTI влияют ее сильный портфель брендов, качество и вкус продукции, узнаваемость бренда, лояльность к бренду, инновации, упаковка, обслуживание, маркетинг, реклама и цена. 

Рассмотрим основных конкурентов:

1. Altria Group (MO): С рыночной капитализацией около 71 миллиарда долларов, Altria Group является значительным игроком в отрасли. Они имеют долю рынка сигарет в США около 50%, с ведущим брендом Marlboro. Компания также владеет 10,4% акций BAT, что добавляет дополнительный уровень динамики в конкурентные отношения.
2. Philip Morris International (PM): Активно развивает свой портфель вне традиционного сегмента сигарет, включая продукты нагревания табака, такие как IQOS. В 2022 году компания сообщила о глобальных доходах в размере 31,8 миллиарда долларов.
3. Imperial Brands (IMB): Imperial Brands представляет собой сильного конкурента, особенно в Великобритании и Европе. Они производят известные бренды, такие как Blu в сегменте электронных сигарет.
4. Japan Tobacco (JT): С доходом в 2,7 триллиона иен в 2022 году, Japan Tobacco представляет собой значительную конкуренцию, особенно в Азии и на развивающихся рынках.
5. Scandinavian Tobacco Group: Производитель как ручных, так и машинных сигар, а также табака для курительных трубок, с годовым доходом в размере 8,8 миллиарда крон, Scandinavian Tobacco Group занимает сильную позицию в своем сегменте.
6. Estée Lauder (EL), Colgate-Palmolive (CL), Fomento Económico Mexicano (FMX), Constellation Brands (STZ), Kraft Heinz (KHC), Keurig Dr Pepper (KDP), и Sysco (SYY): Хотя эти компании могут не быть прямыми конкурентами в табачной отрасли, они являются крупными игроками в секторе потребительских товаров и могут конкурировать с BAT в аспектах маркетинга и дистрибуции.

Рекомендую прочитать также:

Акции Sociedad Química y Minera — гигант на рынке лития, йода и удобрений. Инвестировать?

  Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) является важным игроком на рынке лития и других специальных химикатов, с акцентом […]

Финансовые показатели BTI

Выручка компании в 2023 году уменьшилась на 1.3% по сравнению с предыдущим финансовым годом, составив 27.3 миллиарда фунтов стерлингов. Однако BAT достигла значительного улучшения в сегменте новых категорий продуктов, включая вейпы, продукты нагреваемого табака и современные оральные табачные изделия. Особенно заметен рост выручки в этих категориях, что свидетельствует о стремлении компании к созданию бездымного мира и смещению акцента с традиционных сигарет на альтернативные продукты. Компания также демонстрирует прогресс в достижении своих целей устойчивого развития и сокращения выбросов парниковых газов.

BAT достигла прибыльности в сегменте новых категорий на два года раньше своей первоначальной цели, что способствовало увеличению прибыли компании на 398 миллионов фунтов стерлингов при постоянном обменном курсе. Компания также объявила о мировом соглашении с Philip Morris International Inc., разрешив все текущие судебные разбирательства о нарушении патентных прав, связанные с ее продуктами с подогревом и паровой продукцией.

На 2024 год BAT прогнозирует низкий однозначный органический рост доходов. Это связано с ожидаемым замедлением восстановления экономики США и уменьшением объемов глобальной табачной промышленности. Несмотря на это, компания ожидает продолжения роста в сегменте новых категорий и укрепления своих позиций на рынке. Кроме того, в рамках стратегии улучшения финансовой гибкости, BAT активно работает над продажей части своей доли в индийской компании ITC.

Дивиденды

С точки зрения устойчивости дивидендов, важно отметить, что коэффициент выплат дивидендов BAT на 30 июня 2023 года составил 0,59, что указывает на то, что компания сохраняет значительную часть своей прибыли, обеспечивая наличие средств для будущего роста и непредвиденных спадов. Кроме того, рост дивидендов компании за последние три года составлял в среднем 2,40% в год, а за последнее десятилетие — 5,90% в год.

В планах компании на ближайшие пять лет генерировать около 40 миллиардов фунтов свободного денежного потока до выплаты дивидендов. BAT подчеркивает свою приверженность 25-летней истории роста дивидендов, вознаграждая своих акционеров во всех экономических циклах.

Преимущества акций British American Tobacco

1. BTI является лидером рынка по объему и/или стоимости в определенных категориях во многих странах, где она осуществляет свою деятельность. Это свидетельствует о том, что компания имеет сильную рыночную позицию и значительную долю рынка в этих регионах. Будучи лидером рынка, BTI получает такие преимущества, как экономия за счет масштаба, ценовая политика и узнаваемость бренда.
2. Развитие в новых категориях: BAT активно инвестирует в сегменты, не связанные с традиционным курением, что уже показало значительный рост. К примеру, доход от новых категорий вырос на 37% до £2,813 миллионов. Это отражает увеличение потребителей этих продуктов до 22,5 миллионов и снижение потерь в этих категориях на 60,7%​​.
3. Укрепление позиций на рынке США: BAT подала заявку на продажу своего устройства Glo Hyper в США как продукта сниженного риска, что может укрепить её позиции на крупнейшем рынке альтернатив курению. Это демонстрирует стремление компании к конкуренции в сегменте нагреваемого табака, где конкурент Philip Morris International уже занимает значительную долю рынка​​.
4. BTI имеет разнообразный и хорошо зарекомендовавший себя портфель брендов. За столетие компания создала надежные и мощные бренды, имеющие хорошую репутацию и лояльность потребителей. Это дает BTI конкурентное преимущество в табачной промышленности, позволяет устанавливать премиальные цены и поддерживать лояльность клиентов.
5. Финансовая устойчивость и возможность покупки акций: Компания планирует продать часть своих акций в индийской компании ITC, что вызвало рост её акций почти на 8%. Это движение направлено на уменьшение долгов и возобновление программы выкупа акций, что может укрепить доверие инвесторов и финансовую устойчивость компании​.

Риски

British American Tobacco (BAT), как и любая крупная корпорация, сталкивается с рядом рисков в текущей деловой среде:

1. Рыночные риски и конкуренция: В последнее время BAT активно развивает сектор нагреваемого табака, чтобы конкурировать с такими компаниями, как Philip Morris International, которая уже завоевала значительную долю рынка в этом сегменте. Несмотря на то что ранее компания сосредоточилась на развитии вейпинга, она подала заявку на разрешение продвигать своё устройство Glo Hyper как продукт сниженного риска в США. Это может показаться ответом на растущую конкуренцию и потребность адаптироваться к меняющимся предпочтениям потребителей.
2. Финансовые риски: BAT также испытывает давление по поводу своей примерно 29% доли в ITC, крупной индийской потребительской компании. Продажа этой доли может помочь компании уменьшить долг и ускорить движение к диапазону финансового рычага, который позволил бы возобновить программы обратного выкупа акций. 
3. Регуляторные и правовые риски: Как и все табачные компании, BAT сталкивается с жёсткими регуляторными ограничениями, включая риски, связанные с новыми судебными исками. Это обусловлено тем, что табачные и никотиновые продукты вызывают зависимость и могут быть причиной рака, что делает компанию уязвимой для новых ограничительных мер.
4. Стратегические и операционные риски: Компания также подвергается риску неправильной реализации своей стратегии роста. Это включает в себя риски, связанные с разработкой и выпуском новых продуктов, а также риски, связанные с дорогостоящими приобретениями, которые могут негативно повлиять на маржинальность.
5. Геополитика. В сентябре 2023 года BAT завершила продажу своего бизнеса в России и Беларуси, что является частью её стратегии адаптации к изменяющимся геополитическим и рыночным условиям. Россия и Беларусь составляли приблизительно 2.7% от групповой выручки и примерно 2.5% от скорректированной прибыли.

Рекомендую прочитать также:

Инвестиции в страхование — от акций страховщиков до аннуитетов

  Умеренно оптимистичные прогнозы говорят, что к 2030 г. объем мирового рынка страхования приблизится к $10 трлн. Если прогноз реализуется, […]

Как инвестировать в акции British American Tobacco

1. Торговля акциями через брокера: инвестирование в акции возможно через лицензированного иностранного брокера. Вы можете работать с брокерами типа Interactive Brokers или Just2trade, которые предоставляют доступ к акциям BATS, торгующимся на LSE (Лондонская фондовая биржа), либо на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером BTI в виде депозитарных расписок. Этот вариант хорошо подходит для инвесторов, заинтересованных в долгосрочном владении акциями и получении дивидендов. 

   Лучший иностранный брокер для граждан РФ и РБ

   

   

   Регистрация

   основано

   2007

   депозит

   от $100

   инвестиции

   Акции, ПАММ, IPO, ДУ

   кредитное плечо

   до 1:20

   bonus

   до 2000$

   demo

    

   mobile

    

   регулятор

   CySEC, ESMA

   9,9

    

    

   Обзор Отзывы
2. Использование опционов: Это инструмент для более опытных инвесторов, позволяющий спекулировать на изменении цен акций. Покупка опциона call дает право, но не обязательство, купить акции BATS по определенной цене в будущем, что может быть выгодно при росте стоимости акций. Опционы предлагают возможность спекулировать на изменениях стоимости акций с меньшим начальным капиталом.
3. ETF: Инвестиции в ETF, которые включают акции BATS, такие как Global X Tobacco ETF (TOB), позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель. Это хороший выбор для тех, кто предпочитает умеренные риски и желает инвестировать в широкий спектр компаний табачной индустрии.
4. Краткосрочные спекуляции: Для инвесторов, заинтересованных в краткосрочных инвестициях, торговля CFD (контракты на разницу) на акции BATS может быть привлекательной. Это позволяет получать прибыль от изменений цен акций, не владея ими напрямую. Однако такая торговля связана с высокими рисками и требует глубокого понимания рынка форекс. Для торговли CFD трейдеры используют форекс брокеры, который заточены под данный вид торговли.

Ответы на часто задаваемые вопросы

1. Вопрос: Какие налоги нужно платить с прибыли от торговли акциями British American Tobacco?

Ответ: Для резидентов Российской Федерации налог на доходы от продажи иностранных акций составляет 13%. Важно учитывать, что налоговые ставки могут меняться и зависят от индивидуальных обстоятельств инвестора.

2. Вопрос: Платит ли British American Tobacco дивиденды?

Ответ: Да, British American Tobacco выплачивает дивиденды. Даты выплаты дивидендов могут варьироваться, и их точный график можно узнать на официальном сайте компании или через финансовые новостные платформы.

3. Вопрос: Где можно найти финансовую отчетность British American Tobacco?

Ответ: Финансовую отчетность British American Tobacco можно найти на официальном сайте компании в разделе «Investors & Reporting». Здесь представлены как текущие финансовые результаты, так и архивные данные.

4. Вопрос: Как произносится «British American Tobacco» на русском?

Ответ: На русском языке название компании «British American Tobacco» произносится как «Бритиш Американ Тобакко».